浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院 葉潔瑩

近二十年來，中國經(jīng)濟(jì)改革開放所取得的成就被譽(yù)為“中國奇跡”。伴隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長，中國已成為重要的外商直接投資國，在全球范圍內(nèi)僅次于美國，是世界第二大吸引FDI的國家。上海作為中國最大的城市，也是中國經(jīng)濟(jì)中心，外商直接投資(FDI)更是呈現(xiàn)持續(xù)增長勢頭，截至2012年年底，上海累計(jì)批準(zhǔn)外商直接投資項(xiàng)目67869項(xiàng)，簽訂外商直接投資合同總金額2175.65億美元，實(shí)際吸收外資金額累計(jì)達(dá)到1342.13億美元。

本文通過對上海市外商直接投資與技術(shù)溢出效應(yīng)關(guān)系的實(shí)證分析，主要達(dá)到以下目的：首先，分析上海市外商直接投資與技術(shù)溢出效應(yīng)之間的相互作用，運(yùn)用規(guī)范分析，揭示上海市外商直接投資的現(xiàn)狀，以及與技術(shù)溢出效應(yīng)之間的關(guān)系，從而發(fā)現(xiàn)不足與問題；其次，針對上海市技術(shù)投入的不足，從而為保持上海經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展以及促進(jìn)上海市技術(shù)溢出與外商直接投資增長的良性循環(huán)，提出相關(guān)可行性建議。

1 國內(nèi)外外商直接投資與技術(shù)進(jìn)步溢出效應(yīng)的實(shí)證分析

1.1 指標(biāo)選取

為了研究外商直接投資與技術(shù)溢出效應(yīng)的關(guān)系，本文使用經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型與方法對其進(jìn)行定量的研究。本文分析所使用的變量主要有兩個(gè)：外商直接投資和技術(shù)水平。所使用的樣本取自1990～2012年22年的中國年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼砗图庸ぁ?/p>

對外商直接投資的衡量可以通過對外商直接投資的項(xiàng)目和金額的衡量來實(shí)現(xiàn)，常用的指標(biāo)有三種：如簽訂合同項(xiàng)目、簽訂合同金額、實(shí)際吸收外資金額，這三種價(jià)格指數(shù)的變化趨勢大體一致。一般采用實(shí)際吸收外資金額指標(biāo)來衡量外商直接投資的程度，所以本文采用最普遍的實(shí)際吸收外資金額來衡量外商直接投資程度。

1.2 數(shù)據(jù)來源

在本文中涉及的變量和數(shù)據(jù)資料以改革開放34年的年度數(shù)據(jù)為依據(jù)，數(shù)據(jù)來源于《上海市統(tǒng)計(jì)年鑒》和上海統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站所公布的資料，基于研究的需要，對部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)募庸ぬ幚恚瑯颖究臻g為1990～2012年, 本文所有的實(shí)證分析均借助于Eviews6.0完成。

1.3 實(shí)證研究方法

在模型的構(gòu)建過程中，為避免時(shí)間序列出現(xiàn)“偽回歸”的現(xiàn)象，有必要進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文主要利用考慮殘差項(xiàng)序列相關(guān)的ADF單位根檢驗(yàn)法，以檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性，對于非平穩(wěn)性的時(shí)間序列進(jìn)行處理使之成為平穩(wěn)時(shí)間序列。如果各變量是同階單整的，則變量之間的某種線性組合就可能是平穩(wěn)的，也就是存在協(xié)整關(guān)系。

協(xié)整檢驗(yàn)理論主要考察兩個(gè)或多個(gè)非平穩(wěn)時(shí)間序列之間的長期均衡關(guān)系。本文主要采用協(xié)整檢驗(yàn)方法來檢驗(yàn)通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長之間的協(xié)整關(guān)系。

得出協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果以后，如果變量之間存在協(xié)整關(guān)系，我們將建立誤差修正模型(ECM)進(jìn)行短期因果關(guān)系分析，如果變量之間不存在協(xié)整關(guān)系，我們將利用變量的差分進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)(Granger Causality Test)，以分析通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長之間的單向因果、雙向因果及無因果關(guān)系。

1.4 實(shí)證結(jié)果分析

1.4.1 變量的相關(guān)性分析

由表1的相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出各變量相互之間的相關(guān)系數(shù)較高，即LNGDP與LNX之間有較高的相關(guān)性。

表1 X與Y之間的相關(guān)系數(shù)

1.4.2 變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

檢查序列平穩(wěn)性的標(biāo)準(zhǔn)方法是單位根檢驗(yàn)，本文主要運(yùn)用ADF檢驗(yàn)，這也是目前普遍運(yùn)用的檢驗(yàn)方法。首先利用Eviews6.0軟件來進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，進(jìn)而判斷相關(guān)變量的平穩(wěn)性，其分析結(jié)果如表2所示。結(jié)果表明，LNX和LNY的ADF檢驗(yàn)結(jié)果均大于它們在5%顯著水平下的臨界值，為非平穩(wěn)序列；其一階差分序列的ADF檢驗(yàn)均小于它們在5%顯著水平下的臨界值，即X和Y都是一階平穩(wěn)序列。

1.4.3 變量的協(xié)整檢驗(yàn)

表2 X與Y的回歸結(jié)果

普通最小二乘法的估計(jì)結(jié)果為：

然后，將殘差存放在Resid序列中，進(jìn)行檢驗(yàn)回歸殘差的平穩(wěn)性，進(jìn)而確定變量間是否存在協(xié)整關(guān)系。

表3 殘差平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

由表3可知，殘差序列的T統(tǒng)計(jì)量小于已有各個(gè)水平下的臨界值，從而拒絕原假設(shè)，表明殘差序列是平穩(wěn)序列。上海市外商直接投資與技術(shù)溢出效應(yīng)之間存在長期均衡關(guān)系。協(xié)整關(guān)系所對應(yīng)的長期方程為Y=－50.47168+1.946735X+U，表示外商直接投資增長1單位，上海市技術(shù)溢出效應(yīng)將增加1.946735單位。因此外商直接投資會引起技術(shù)溢出效應(yīng)，但技術(shù)溢出的增長并不引起外商直接投資增長。

1.5 分析結(jié)論

通過以上的實(shí)證分析，我們得出結(jié)論：

X與Y之間存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，可見上海市外商直接投資會在一定程度上導(dǎo)致技術(shù)溢出效應(yīng)。而外商直接投資與技術(shù)溢出效應(yīng)都是平穩(wěn)的，這兩個(gè)時(shí)間序列都不包含單位根，一階序列是平穩(wěn)的。從長期看，上海市外商直接投資會產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，所以應(yīng)當(dāng)加大地區(qū)的外商直接投資從而促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。

2 對策與建議

本文在理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合的基礎(chǔ)上，研究了1990～2012年上海市外商直接投資與技術(shù)溢出效應(yīng)的基本關(guān)系，并且得到了相應(yīng)的研究結(jié)論。為促進(jìn)上海地區(qū)的科技發(fā)展，本文緊密聯(lián)系上海市實(shí)際情況，有針對性地提出了相應(yīng)的對策與建議。

2.1 制定有利于技術(shù)獲取的引資政策

上海市政府應(yīng)當(dāng)確保引進(jìn)技術(shù)的先進(jìn)性，并且在政策上扶持那些有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)度的企業(yè)。鼓勵(lì)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展，從而通過外商直接投資來帶動當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的技術(shù)發(fā)展。制定相應(yīng)政策促使外商直接投資轉(zhuǎn)讓其技術(shù)，并且保證企業(yè)中有一定數(shù)量的當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人員，同時(shí)要對當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，增強(qiáng)其整體能力。

2.2 加大人才培養(yǎng)和引進(jìn)力度

通過稅收、財(cái)政、金融等方面的政策，鼓勵(lì)企業(yè)對員工進(jìn)行培訓(xùn)，從而緩解人才短缺的棘手問題。培養(yǎng)更多的高質(zhì)量人才，重點(diǎn)在于“質(zhì)量”，而非“數(shù)量”。加大高等教育的投入，改革教育體制，必須保證教育與社會掛鉤，使得教育出的人才適用于社會，培養(yǎng)高素質(zhì)、實(shí)用型專門人才。

2.3 建立良好的市場競爭機(jī)制

打破地區(qū)、部門以及所有制的結(jié)構(gòu)約束，鼓勵(lì)有實(shí)力有潛力的國內(nèi)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，并給予重點(diǎn)扶植，促進(jìn)外資企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)移力度；營造公平競爭的市場環(huán)境，建立和完善反壟斷立法；加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，完善相關(guān)政策，保障技術(shù)持有者的合法權(quán)益，調(diào)動企業(yè)內(nèi)員工的積極性。

2.4 學(xué)會利用國外有利因素

我國加入WTO以來，市場開放度不斷提高。上海地區(qū)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)把握好這一機(jī)遇，多加學(xué)習(xí)，學(xué)會利用國外有利因素，并將其與當(dāng)?shù)貙?shí)際情況相聯(lián)系，創(chuàng)新出適合當(dāng)?shù)氐男录夹g(shù)。

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