王強

（江西財經(jīng)大學，江西 南昌 330013）

YGX上市公司會計舞弊案例研究

王強

（江西財經(jīng)大學，江西 南昌 330013）

近些年來上市公司為了在資本市場上獲取更多的利益也，管理層由于自身利益的驅(qū)動，不斷爆出上市公司進行會計舞弊的事件。出于上市公司內(nèi)部和制度等外部等因素，上市公司會計舞弊事件在嚴厲打擊夏依然時有發(fā)生。本文以YGX上市公司財務舞弊為案例，探析了上市公司財務舞弊的成因，為減少上市公司財務舞弊事件的發(fā)生提供一定得參考意義。

上市公司；財務舞弊；YGX公司

距離人類歷史上第一件企業(yè)會計舞弊案件發(fā)生以來已經(jīng)有200多年的歷史，企業(yè)財務舞弊越來越多的曝光在媒體上，企業(yè)財務舞弊不僅僅給投資者帶來巨大的經(jīng)濟損失，也擾亂了社會和經(jīng)濟秩序，給社會帶來巨大的負面影響。監(jiān)管機構(gòu)不斷加大對財務舞弊的處罰力度，然而利益的驅(qū)使并沒有杜絕財務舞弊事件的發(fā)生，研究財務舞弊的動因并制定相應的預防措施，防范于未然有利于減少企業(yè)財務舞弊事件的發(fā)生，降低對社會和經(jīng)濟市場帶來的損害。本文以YGX上市公司會計舞弊案例為基礎，探析了上市公司財務舞弊的動因。結(jié)合西方發(fā)達國家的企業(yè)的財務舞弊案例和我國的上市公司的財務舞弊的案例綜合研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的財務舞弊既有企業(yè)外部因素，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。

1 案例簡介

YGX公司是1996年上市的醫(yī)藥企業(yè)，企業(yè)在發(fā)展鼎盛時期有著優(yōu)秀的業(yè)績和良好的發(fā)展前景，自上市伊始公司的股價從每股3.68元一直上升到每股36.98元。從1996年上市到2001年之間，企業(yè)的股票總體走勢圖如圖1所示。

然而企業(yè)的良好發(fā)展使企業(yè)管理層不斷的追求短期的利益，企業(yè)的董事會監(jiān)管不到位，YGX公司開始有計劃的進行財務造假，先是虛構(gòu)了一些位于北京的一些原料供應商和科研單位，對企業(yè)生產(chǎn)所使用的原始材料采購進行造假，并專門偽造原料的出入庫單據(jù)、生產(chǎn)記錄表。自此，對原材料的生產(chǎn)、銷售、出口等各個環(huán)節(jié)進行了有計劃系統(tǒng)的造假，對外宣布的企業(yè)利潤更是高達4億多元。在2年后，YGX公司的瘋狂造假行為被著名財經(jīng)媒體所揭露，在社會和資本市場上造成了巨大的負面影響。

圖1 YGX公司每股市值總體走勢圖

2 YGX公司財務舞弊的內(nèi)部動因

（1）企業(yè)管理層對自身利益的考慮。由于現(xiàn)代企業(yè)實行的是代理制度，企業(yè)的管理層只是企業(yè)的管理者而不是擁有者，管理層的利益來自公司的業(yè)績表現(xiàn)，在這種情況下，企業(yè)的管理層會面臨較大的短期的業(yè)績壓力，如果業(yè)績沒有達到董事會要求，則會面臨待遇下降，甚至解雇的風險，因此，企業(yè)的管理層會追求短期的利益，甚至采取財務造假的手段的來虛增利潤。在YGX公司財務舞弊的案例中，企業(yè)管理層為了追求短期的財務報表利潤，在公司實際業(yè)績并沒有達到董事會要求的情況下而進行財務造假，而且是有計劃系統(tǒng)性的進行造假，以獲得財務報表上豐厚的利潤業(yè)績。

（2）上市公司出于自身上市資格保留的考慮。我國的相關法律法規(guī)規(guī)定，如果上市公司在連續(xù)的三個年度內(nèi)持續(xù)虧損，則該公司的股票將會在股票市場上被停牌，在以后的一年中依然不能夠盈利，該上市公司的的上市資格將會被取消。YGX公司在新藥推廣不利，給消費者帶來健康損壞，業(yè)績下滑，一度出現(xiàn)虧損的情況下，為了避免持續(xù)的虧損進而面臨停牌的危險，管理層采用虛假的銷售業(yè)績來虛增利潤，使得財務報表上的利潤為逐年增加而不是虧損。

（3）企業(yè)為了獲得更多的資金。在YGX公司上市之初，企業(yè)的業(yè)績和規(guī)模得到了空前的發(fā)展，企業(yè)需要更多的資金來支持企業(yè)的進一步的擴大和發(fā)展。我國的公司證券相關的監(jiān)管部門對企業(yè)進一步融資如增發(fā)配股有著眾多的考核和限制，上市公司為了達到監(jiān)管部門的限制條件，在利潤沒有達到需要的程度的情況下采取虛增利潤的方法來達到條件。

3 YGX公司財務舞弊的外部原因

（1）監(jiān)事會監(jiān)督很難到位。上市公司財務舞弊頻發(fā)，一方面是上市公司對自身利益的考慮而作出的損害投資者的行為，另一方面也是因為上市公司的財務舞弊行為得不到監(jiān)管或者監(jiān)管不到位。應發(fā)揮監(jiān)督職能的監(jiān)事會和獨立董事沒有較好發(fā)揮監(jiān)督的職能，在現(xiàn)代企業(yè)管理制度中，獨立董事和監(jiān)事會是重要的監(jiān)督主體，而在公司治理的實務中，獨立董事的監(jiān)督經(jīng)常被弱化，并不能很好的發(fā)揮其應有的作用，而監(jiān)事會在其產(chǎn)生的過程中就不斷受到管理層的干預，到最終進行監(jiān)督很難到位。

（2）相關的制度和法律不完善。我國針對此類案件的相關的監(jiān)管法律有待進一步的發(fā)展和完善。當下相關的監(jiān)管法律總體的發(fā)展速度會落后與公司治理方式的發(fā)展，財務舞弊的手段也在不斷的變化，正是瞄準了相關法律不夠完善的機會而進行的。

A Study on Accounting Fraud Case of listed YGX Com pany

WANG Qiang
（Jiangxi University of Finance and Economics，Nanchang，Jiangxi 330013，China）

In recent years，in order to get more interests in the capital market，driven by individual interests，there are continuous reveal of financial fraud in themanagement of the listed company.Due to the internal and external factors in the listed companies，financial fraud in listed company still occur now and then even though they are stricken seriously.This paper took the financial fraud of the listed YGX company for example，it investigated the causes resulting in accounting fraud in listed companies，hoping to provide reference for the attempt to reduce the occurrence ofaccounting fraud in listed companies.

listed company；financial fraud；YGX company

F275

A

2095-980X（2015）07-0061-01

2015-06-12

王強（1990-），男，江西贛州人，碩士，主要研究方向：會計。