◎田鵬

金融風險的成因及管控措施

◎田鵬

在當前市場經濟環(huán)境下，在社會經濟體系中不可避免的存在著金融風險，導致金融風險產生的原因來自于多個方面，這就需要通過對導致金融風險產生的根源進行有效的控制，同時采取有效的防范措施，確保金融行業(yè)能夠健康、穩(wěn)定的發(fā)展。文中對金融風險的成因進行了分析，并進一步對金融風險的管控措施進行了具體的闡述。

在金融活動中，金融風險客觀存在，而且隨著競爭越來越激烈，金融風險也越來越突顯出來。導致這一情況產生的最主要原因還是來自于金融本身，特別是當前資產證券化及金融衍生品派生的新形勢下，金融風險不斷加大，而且在防范上難度也越來越大。在具體金融風險防范過程中，可以通過建立金融風險預警機制及對金融政策進行及時調整，從而有效的減少金融活動中失誤行為的發(fā)生，進一步對金融結構進行優(yōu)化，確保有效的降低金融風險。

金融風險的成因

在每一個經濟實體及金融本身都是會存在金融風險，而且金融風險具有較強的潛伏性和隱密性的特點，很難提前對其預警信號進行捕捉，這樣經過長期的積累，金融風險一旦發(fā)生，則會不斷的進行擴散，而且風險的種類也會不斷的發(fā)生變化，在處理上具有較大的難度，給經濟實體帶來較大的威脅。

外部因素。在當前市場經濟環(huán)境下，外部因素在控制上具有較大的難度，而多集中在市場環(huán)境和交易環(huán)境中，當匯率及利率不停波動時，則會導致金融體風險不斷加劇。同時在交易環(huán)境中，由于不正當競爭因素的影響，從而導致信用風險不斷升級，壞賬手段也不斷發(fā)生變化。另外在外部因素中還潛藏著多種金融危機。特別是我國加入世貿組織以來，在國際市場中受投資經驗的制約，從而導致隱性外債及多頭舉債局面的發(fā)生，資本存在嚴重外逃的情況，使其對金融危機的抵御能力降低。

內部因素。來自于經濟實體及金融機構內部因素而導致的金融風險中，其中主要以人為因素為主要，多體現(xiàn)在資金流失、資金占用及資金貶值。首先，資金流失情況的發(fā)生與從業(yè)人員素質具有直接的關系。由于從業(yè)人員良莠不齊，缺乏法律觀念，在工作中在利益誘惑下而進行一些違規(guī)操作，從而導致金融機構大量資金流失。其次，在資金使用過程中，由于缺乏整體性資金運營規(guī)劃，?？畈荒軐Ｓ?，而且資金大量處于閑散狀態(tài)，盲目投資現(xiàn)象較為常見，不能及時回收資金，在資金使用過程中存在監(jiān)控不力的情況，應收賬款無法回收，從而導致吊賬和壞賬增多，影響資金的正常流動。最后，在資金使用過程中，當投資失力時，會導致大量資金被無效占用，而且資金分配上存在不合理的現(xiàn)象，資金不能及時進行調劑，這些問題的存在都是導致資金出現(xiàn)不同程度的貶值。

金融風險管控措施

由于金融風險的存在具有客觀性，只能預防而無法徹底的消除，因此對于經濟實體及金融本身來講，需要針對存在的金融風險采取有效的措施進行控制，確保在金融活動中能夠將金融風險控制在可控范圍內，確保金融活動的順利實施。

政策支持。當前我國處于經濟轉型的關鍵時期，在金融發(fā)展過程中，通過政策性的宏觀調控，可以為經濟發(fā)展起到較好的指引作用。金融活動中容易導致介乎于法律界線左右的灰色行為產生，一些從業(yè)人員容易在利益驅使下進行違規(guī)和違法操作，從而導致金融行為與正常的軌道偏離，因為為了能夠有效的規(guī)范金融行為，則需要進一步對相關的法律體系進行完善，從而有效的對金融風險進行預防。

優(yōu)化資本結構。在金融體中，資本作為其命脈，通過對資本結構進行優(yōu)化可以有效的提高資金風險管控的水平。

有效的對財務杠桿效應進行運用，對負債比率進行調整，結合自身的資本狀況及同業(yè)的平均值來對負債比率的范圍進行確定，同時在市場波動及負債預測等因素影響下，還需要對負債比率進行適當?shù)恼{節(jié)。資本回報率與負債比率呈正比的關系，因此需要根據(jù)資本回報率的高低來對負債比率進行適度的調整，確保實現(xiàn)價值的最大化。

穩(wěn)固銀行體系，拓展融資渠道。經濟實體與銀行之間需要保持良好的合作關系，需要通過銀行給予的信貸來進行生存，這就使銀行成為經濟實體的主融資渠道，銀行體系的穩(wěn)固性是確保經濟實體資金順暢周轉的重要前提。同時，經濟實體在對貸款比率進行確定時，需要對自身的資本結構和償債能力進行充分的考慮。

強化風險監(jiān)控。風險監(jiān)控，是金融風險的預警手段。就經濟實體內部而言，一是加速應收賬款回收，盤活資金鏈。建立“欠費回收”考核機制，定期清理應收賬款；科學測算收支平衡點，使催繳欠費工作富有彈性。二是資金集中管理。特別是大型集團公司，建立財務結算中心，掌握集團及下屬單位資金流向，嚴控資金審批流程，使閑置資金合理再分配，防范體外循環(huán)資金賬戶。必要情況下，可實行財務負責人派駐制，可有效掌握下屬單位資金動向，降低資金風險。三是加大金融信息披露，使財務報表更具透明度。優(yōu)化預算方案，做到資金使用有的放矢。財務部門負責監(jiān)督資金使用及回收情況。

就宏觀環(huán)境而言，一是加強審計打假。建立國家級、地市級、企業(yè)內部三大審計層面，完善審計信息的嚴密性，定期進行納稅審計，提升審計質量。二是推進改革。通過宏觀金融體制改革，帶動企業(yè)內部的改制，特別是國有企業(yè)、大型集團公司。三是銀行監(jiān)控。通過銀行信貸信息，及時掌握企業(yè)的資產負債率、帶息負債比率、現(xiàn)金流變動，達到及時預警的目的。四是規(guī)范金融證券化、金融衍生品市場。對于金融虛擬商品，投放市場，要經過逐層審批，監(jiān)控運營狀況，預防金融風險滋生。

在當前市場經濟環(huán)境下，金融風險無處不在，在經濟實體及金融本身的經營過程中時刻伴隨著金融風險，因此需要做好金融風險的防范工作。能冠軍對金融政策、審計制度進行不斷完善，對資本結構進行優(yōu)化等來有效的降低金融風險，確保經濟能夠健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

（作者單位：國家開發(fā)銀行股份有限公司黑龍江省分行）