邵承偉 李敦亮 李力

（中國(guó)人民銀行淄博市博山區(qū)支行，山東 淄博 255200）

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的矛盾和問題，直接反映在信貸結(jié)構(gòu)中；同樣，存款結(jié)構(gòu)也能在一定程度上反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中存在的問題。進(jìn)入2014年，尤其是進(jìn)入2014年下半年以來，淄博市存款增速明顯放緩，存款結(jié)構(gòu)變化較大。為了解背后深層次的原因，對(duì)2005年～2014年全國(guó)、全省、全市存款進(jìn)行比較分析。呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

一、與全國(guó)、全省增長(zhǎng)情況類似，近十年淄博市各項(xiàng)存款發(fā)展大致經(jīng)歷“谷—峰—谷”三個(gè)階段

第一個(gè)階段為2005-2007年，呈現(xiàn)增勢(shì)放緩的特征，這一階段我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，經(jīng)濟(jì)過熱苗頭出現(xiàn)，相對(duì)從緊的貨幣政策使得存款增速相對(duì)較低。第二個(gè)階段為2008-2010年，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，主要原因是應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)，國(guó)家推出4萬億投資計(jì)劃，天量信貸投放促使存款增速較快增長(zhǎng)。第三個(gè)階段為2011年至今，呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢(shì)，主要原因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)下行壓力大導(dǎo)致企業(yè)、居民收入增速放緩，存款增速持續(xù)下滑（如圖1）。

二、各項(xiàng)存款增速大幅放緩，長(zhǎng)期低于全國(guó)、全省平均水平，反映淄博市宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量不高

（一）各項(xiàng)存款增速大幅放緩

2014年末，全市人民幣各項(xiàng)存款余額3594.26億元，同比增長(zhǎng)4.02%，增速低于2013年同期5.16個(gè)百分點(diǎn)，低于近10年平均增速10.45個(gè)百分點(diǎn)。

（二）存款增速長(zhǎng)期低于全國(guó)、全省平均水平

2014年末，全市各項(xiàng)存款余額同比增速分別低于全國(guó)5.58、4.71個(gè)百分點(diǎn)。從近10年增長(zhǎng)情況看，除個(gè)別年份外，淄博市各項(xiàng)存款增速低于全國(guó)、全省水平（表1）。

表1 2005年-2014年各項(xiàng)存款余額同比增長(zhǎng)情況表

存款增速下降既有宏觀經(jīng)濟(jì)增速換擋導(dǎo)致整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入增速放緩原因，也是各市場(chǎng)主體的資產(chǎn)配置多元化及中國(guó)金融市場(chǎng)深化的客觀體現(xiàn)，也恰恰是銀行“負(fù)債脫媒”的必然趨勢(shì)。淄博市存款增速持續(xù)低于全國(guó)、全省增速，說明盡管淄博市是傳統(tǒng)制造業(yè)大市，工業(yè)產(chǎn)品種類多、產(chǎn)量大，但是多集中在原材料、初加工的基礎(chǔ)產(chǎn)品，附加值和利潤(rùn)率較低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式仍然粗放，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量不高。

三、單位存款①出現(xiàn)凈下降，占比始終低于全國(guó)、全省平均水平，說明淄博市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)性不強(qiáng)

（一）單位存款出現(xiàn)凈下降

2014年末，全市單位存款余額1346.04億元，比年初下降55.13億元，同比少增77.99億元。從增速上看，余額同比增長(zhǎng)-3.83%，增速連續(xù)3年放緩；增速分別低于全國(guó)、全省12.36、9.35個(gè)百分點(diǎn)（表2）。

表2 2005年-2014年單位存款余額同比增長(zhǎng)情況表

（二）單位存款占比始終低于全國(guó)、全省平均水平，且有拉大趨勢(shì)

2014年末，淄博市單位存款占各項(xiàng)存款比例為37.45%，比2013年下降3.36個(gè)百分點(diǎn)，占比連續(xù)3年出現(xiàn)下降；分別低于全國(guó)、全省12.19、8.36個(gè)百分點(diǎn)。從10年發(fā)展趨勢(shì)看，這一指標(biāo)始終低于全國(guó)、全省水平；近4年來，差距有拉大趨勢(shì)（表3）。

表3 2005年-2014年企業(yè)（單位）存款占各項(xiàng)存款比例

淄博市單位存款增速、占比持續(xù)低于全國(guó)、全省平均水平，一是說明淄博市總部經(jīng)濟(jì)偏少。目前大企業(yè)對(duì)資金大都實(shí)行集團(tuán)制統(tǒng)籌管理，由于淄博市缺乏總部企業(yè)而且分公司資金大都上劃總部，造成企業(yè)存款增長(zhǎng)緩慢；二是說明實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力不足。統(tǒng)計(jì)顯示，前10個(gè)月淄博市規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額574.22億元，同比增長(zhǎng)-4.85%，其中淄博市六大高耗能行業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額313.29億元，同比增長(zhǎng)-8%。三是說明淄博市經(jīng)濟(jì)主體缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，缺乏大中型龍頭企業(yè)，具有較強(qiáng)活力中小企業(yè)很少，生產(chǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展起點(diǎn)較低，支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支柱產(chǎn)業(yè)不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)性有待于進(jìn)一步增強(qiáng)。

四、儲(chǔ)蓄存款占比始終高于全國(guó)、全省平均水平，但增速低于全國(guó)、全省平均水平，說明消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎作用亟需加強(qiáng)

（一）儲(chǔ)蓄存款占比始終高于全國(guó)、全省平均水平

2014年末，淄博市儲(chǔ)蓄存款占比為56.72%，分別高于全國(guó)、全省、14.1、7.05個(gè)百分點(diǎn)。從10年發(fā)展趨勢(shì)看，這一指標(biāo)始終高于全國(guó)、全省水平，平均占比高于全國(guó)、全省、5.8個(gè)百分點(diǎn)（表4）。

表4 2005年-2014年儲(chǔ)蓄存款占各項(xiàng)存款比例

淄博市儲(chǔ)蓄存款占比始終高于全國(guó)、全省平均水平，一是說明在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌中，制度變遷增加了居民未來收入的不確定性，迫使居民著眼于整個(gè)生命周期確定其收入安排，加之目前社會(huì)保障體系尚不完善，失業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、住房等不確定因素導(dǎo)致人們對(duì)未來生活保障信心不足，消費(fèi)意愿較低，預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。二是說明淄博市缺乏新的消費(fèi)熱點(diǎn)，在消費(fèi)熱點(diǎn)形成方面淄博市不僅難以與一線城市、沿海開放城市媲美，也與新興城市有較大差距。三是投資渠道仍然相對(duì)狹窄。

（二）儲(chǔ)蓄存款增速低于全國(guó)、全省平均水平

從增速上看，2014年，淄博市儲(chǔ)蓄存款余額同比增速為8.19%，分別低于全國(guó)、全省0.22、3.16個(gè)百分點(diǎn)；從2008年開始，淄博市儲(chǔ)蓄存款增速始終低于全省平均水平，除個(gè)別年份外，增速也低于全國(guó)平均增長(zhǎng)水平，下一步淄博市居民增收壓力仍然較大。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度，全市城市居民人均可支配收入24548元，同比增長(zhǎng)9.1%，增速低于近10年平均水平3.2個(gè)百分點(diǎn)；分別低于同期全省、全國(guó)平均增速0.1、0.2個(gè)百分點(diǎn)（表5）。

表5 2005年-2014年儲(chǔ)蓄存款余額同比增長(zhǎng)情況

五、財(cái)政存款占比始終低于全國(guó)、全省平均水平，說明淄博市財(cái)政收入增收難度較大

2014年末，淄博市財(cái)政存款占各項(xiàng)存款比例為1.15%，分別低于全國(guó)、全省1.99、0.79個(gè)百分點(diǎn)。從10年發(fā)展趨勢(shì)看，這一指標(biāo)始終低于全國(guó)、全省水平（表6）。

表6 2005年-2014年財(cái)政存款占各項(xiàng)存款比例

產(chǎn)生這一結(jié)果的原因在于國(guó)民收入分配機(jī)制的差異。一方面，自分稅制實(shí)施以來，基層政府財(cái)力增速顯著慢于中央政府、省級(jí)政府財(cái)力增長(zhǎng)水平。另一方面，說明淄博市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較弱，不能有效的創(chuàng)造財(cái)富，由于政府的稅收等收入具有強(qiáng)制性與剛性，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)放緩的大形勢(shì)下，政府收入占社會(huì)總收入的比例就較低。

當(dāng)前，淄博市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與全國(guó)、全省基本一致，既與宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的階段性特征相吻合，同時(shí)又有老工業(yè)城市、重化工業(yè)城市固有的特點(diǎn)。下一步，要按照全市經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的工作要求，積極把握和適應(yīng)新常態(tài)下“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動(dòng)力”的發(fā)展特征，找準(zhǔn)“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從中低端轉(zhuǎn)向中高端”、“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從要素、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)拉動(dòng)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”的著力點(diǎn)、突破口，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，增創(chuàng)淄博市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新優(yōu)勢(shì)。建議：

（一）加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，營(yíng)造信貸支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的良好環(huán)境

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是信貸結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，建議政府部門繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加快建立現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，努力培植新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，有效吸納信貸資金。繼續(xù)加大金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，發(fā)揮政府在信用體系建設(shè)中的主導(dǎo)作用。通過獎(jiǎng)懲雙向措施推動(dòng)落實(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保體系扶持、中小企業(yè)還貸周轉(zhuǎn)金等政策，提高銀行業(yè)機(jī)構(gòu)支持弱勢(shì)群體和薄弱環(huán)節(jié)的積極性。

（二）推進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)大和提質(zhì)，充分發(fā)揮消費(fèi)的重要引擎作用

一是推進(jìn)收入分配制度改革，完善國(guó)民收入分配調(diào)節(jié)機(jī)制，通過調(diào)整稅收杠桿引導(dǎo)高收入群體儲(chǔ)蓄存款向投資和消費(fèi)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。二是加大個(gè)人消費(fèi)信用貸款等產(chǎn)品創(chuàng)新力度，引導(dǎo)消費(fèi)積累型儲(chǔ)蓄資產(chǎn)縮短“積累周期”，提前轉(zhuǎn)化為實(shí)際消費(fèi)。三是培育和擴(kuò)大改善性住房、汽車、旅游、休閑、保健等針對(duì)中年群體的消費(fèi)市場(chǎng)，引導(dǎo)其儲(chǔ)蓄向消費(fèi)轉(zhuǎn)化。四是大力完善教育、養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生等社會(huì)保障制度，加大政府財(cái)政對(duì)社保的轉(zhuǎn)移支付力度，降低低收入居民儲(chǔ)蓄“安全心理底線”。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展模式，應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快帶來的挑戰(zhàn)

隨著利率市場(chǎng)化的不斷加快，金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行存款高增長(zhǎng)的可持續(xù)性影響較大，再加上長(zhǎng)期的期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問題影響了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況，甚至導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理模式受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。我國(guó)商業(yè)銀行以規(guī)模擴(kuò)張為根本的外延式發(fā)展模式難以為繼，因此商業(yè)銀行進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的能力，處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系，優(yōu)化資產(chǎn)、負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)、負(fù)債的分配更加合理，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)。

注釋

①2005-2010年，單位存款指的是企業(yè)存款；自2011年開始，全國(guó)金融統(tǒng)計(jì)制度出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，將機(jī)關(guān)團(tuán)體存款也納入單位存款進(jìn)行核算，單位存款口徑擴(kuò)大。因此，2011年單位存款占比出現(xiàn)較大幅度的提高。