□邱祖良

運(yùn)用資本管理杠桿 撬動業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型

□邱祖良

經(jīng)濟(jì)資本管理是銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、績效評估和戰(zhàn)略管理的基本工具，其核心就是在銀行內(nèi)部建立資本約束機(jī)制，以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長，有效控制銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。本文對農(nóng)業(yè)銀行淮安分行實(shí)施資本管理情況進(jìn)行了調(diào)查分析，提出深化價(jià)值管理，推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的對策。

一、淮安分行推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)踐

（一）堅(jiān)持以限額管理控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張。

首先，抓好增量信貸資產(chǎn)資本占用的限額管理。根據(jù)全行信貸資產(chǎn)的特征，將當(dāng)年到期信貸資產(chǎn)和新增信貸規(guī)模列為增量進(jìn)行重點(diǎn)管控，按照調(diào)整存量、優(yōu)化增量的原則，制定信貸資產(chǎn)的預(yù)算限額，實(shí)施限額扣分項(xiàng)和資本質(zhì)量雙重考核，以控制增量信貸規(guī)模的不合理擴(kuò)張。其次，抓好表外及非信貸資本的額度管理。結(jié)合全行整體資本占用情況以及各行表外業(yè)務(wù)、資金限額和固定資產(chǎn)額度預(yù)算規(guī)模，下達(dá)專項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃并納入限額管理，督促壓降高資本占用業(yè)務(wù)，減少表外資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)的資本占用。再則，抓好操作風(fēng)險(xiǎn)的限額管理。重點(diǎn)明確操作風(fēng)險(xiǎn)管控和收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)，納入各行資本綜合質(zhì)量提升指標(biāo)和部門條線績效考評辦法中進(jìn)行考核。2014年，全行各類經(jīng)濟(jì)資本占用嚴(yán)格控制在計(jì)劃以內(nèi)，信貸資本增幅低于貸款增幅，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速低于總資產(chǎn)增速，資本補(bǔ)充速度高于資本消耗水平，不良資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)雙降。

（二）堅(jiān)持以系數(shù)管理推進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

一是大力壓降信貸資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的資本系數(shù)。以經(jīng)濟(jì)資本管理為導(dǎo)向，把信貸資本系數(shù)壓降作為全行的重點(diǎn)工作進(jìn)行考核，鼓勵(lì)各行主動將存量到期的高資本占用資產(chǎn)釋放出來。二是合理確定全年增量貸款的目標(biāo)資本占用系數(shù)。根據(jù)省行經(jīng)濟(jì)資本配置政策，充分考慮轄內(nèi)存量貸款經(jīng)濟(jì)資本占用，測算出本行年度信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本可配置額度，倒逼各行只有增量結(jié)構(gòu)滿足目標(biāo)系數(shù)的才可配置相應(yīng)的資本。三是加大考核資本綜合占用系數(shù)。把全行資本綜合占用系數(shù)納入資本評價(jià)指標(biāo)考核，全面衡量各行的資本管理水平，保證有限的資本資源發(fā)揮最大的效用，提高總資本回報(bào)水平。

（三）堅(jiān)持以定價(jià)管理提升價(jià)值創(chuàng)造。

一是實(shí)行區(qū)域、行業(yè)、客戶、業(yè)務(wù)品種的差異化定價(jià)策略，發(fā)揮利率轉(zhuǎn)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)對提高定價(jià)水平的支撐作用。二是明確各行對所有待審待批的信貸事項(xiàng)必須進(jìn)行定價(jià)成本效益和價(jià)值貢獻(xiàn)度測算，確保利率定價(jià)水平充分覆蓋全部成本。三是加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)目標(biāo)客戶的營銷，大力拓展個(gè)人助業(yè)以及農(nóng)戶小額貸款等個(gè)人非住房貸款業(yè)務(wù)，提高人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品的利率定價(jià)水平。四是改變信貸產(chǎn)品計(jì)價(jià)營銷完全“從量”的考核模式，以利率定價(jià)水平為依據(jù)細(xì)化信貸產(chǎn)品計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)各行強(qiáng)化“量效并舉、價(jià)高者得”的營銷意識，對貸款實(shí)際執(zhí)行利率水平高于市分行轉(zhuǎn)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的部分，依據(jù)考核辦法對客戶經(jīng)理等有關(guān)人員進(jìn)行獎勵(lì)。五是定期開展利率監(jiān)測、市場風(fēng)險(xiǎn)分析和利率執(zhí)行考核通報(bào)。2014年，全行貸款加權(quán)平均利率比上年提升0.27個(gè)百分點(diǎn)，存貸利差水平在全省系統(tǒng)內(nèi)排名第二。

（四）堅(jiān)持以績效管理促進(jìn)理念提升。

為發(fā)揮績效考核對全行業(yè)務(wù)經(jīng)營的引領(lǐng)和激勵(lì)作用，在綜合績效考評中設(shè)置人均經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等項(xiàng)指標(biāo)，加大與資源配置的考核掛鉤力度。一是加大人均經(jīng)濟(jì)增加值與工資、費(fèi)用分配的掛鉤力度，鼓勵(lì)通過提升價(jià)值創(chuàng)造力來掙工資、費(fèi)用，保證財(cái)務(wù)資源向高等級績效行傾斜。二是加大經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率與信貸規(guī)模配置的掛鉤力度，引導(dǎo)各行通過考核進(jìn)位爭取資源，通過資源支持謀發(fā)展，以資本回報(bào)水平制約信貸資源配置規(guī)模。三是加大經(jīng)濟(jì)資本管理與資金、固定資產(chǎn)等資源的掛鉤力度，增強(qiáng)各行資本約束意識，確立以品質(zhì)經(jīng)營為先導(dǎo)的資本管理和價(jià)值創(chuàng)造理念。四是加大財(cái)務(wù)費(fèi)用與中間業(yè)務(wù)收入的掛鉤力度，硬化與中間業(yè)務(wù)考核掛鉤的營銷費(fèi)用和用于績效獎勵(lì)的工資費(fèi)用約束，逐步弱化中間業(yè)務(wù)發(fā)展與資產(chǎn)業(yè)務(wù)的直接關(guān)聯(lián)度，中間業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)態(tài)顯著提升。2014年，全行新興中收、非資產(chǎn)關(guān)聯(lián)收入分別占中收總量的58.66%和83.33%，比上年分別提高16.64和6.73個(gè)百分點(diǎn)。五是加大績效考核結(jié)果運(yùn)用，并與等級行評定、授權(quán)管理、資源配置匹配掛鉤。

（五）堅(jiān)持以精細(xì)管理確保目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

一是強(qiáng)化制度建設(shè)。出臺了資本管理意見、資本評價(jià)考核方案等規(guī)章制度，對資本管理方法、手段提出規(guī)范性要求。二是改進(jìn)管理手段。緊緊圍繞資本充足率建立了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)目標(biāo)管控機(jī)制，著力從資金管理、風(fēng)險(xiǎn)防控、精細(xì)核算等10個(gè)方面改進(jìn)管理方法，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本事前、事中、事后的全過程管理。三是明確控制要點(diǎn)。全行從資產(chǎn)負(fù)債各個(gè)管理環(huán)節(jié)梳理出壓降經(jīng)濟(jì)資本的19項(xiàng)內(nèi)容，逐一分解落實(shí)到責(zé)任部門和責(zé)任人。四是注重培訓(xùn)輔導(dǎo)，重點(diǎn)解讀總分行經(jīng)濟(jì)資本的配置、評價(jià)、考核導(dǎo)向、資本挖潛的思路和路徑等內(nèi)容。五是開展監(jiān)測督導(dǎo)。突出對各行經(jīng)濟(jì)資本壓降措施落實(shí)情況進(jìn)行現(xiàn)場檢查和輔導(dǎo)，并利用多種監(jiān)測工具，做好動態(tài)跟蹤監(jiān)測，增加監(jiān)測頻次，擴(kuò)大監(jiān)測渠道和監(jiān)測面。通過以上措施，流動性風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制住，資金營運(yùn)效率顯著提高，釋放和節(jié)約了資本占用，增強(qiáng)了資本的內(nèi)生動力，較好地實(shí)現(xiàn)了各項(xiàng)經(jīng)營目標(biāo)。2014年，全行各款存款、儲蓄、對公增量市場份額均列當(dāng)?shù)厮拇笮械谝?；各?xiàng)貸款總量份額、增量份額均列四大行第二；經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率38.89%，比省行目標(biāo)值高2.69個(gè)百分點(diǎn)；總資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)1.34%，比省行計(jì)劃高0.02個(gè)百分點(diǎn)。

淮安分行在實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理中也面臨著突出問題：一是資本管理理念亟待提升。部分基層行領(lǐng)導(dǎo)未能正確認(rèn)識和把握經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵和實(shí)質(zhì)，如在產(chǎn)品營銷上不注重資本節(jié)約，甚至把資本約束與業(yè)務(wù)發(fā)展對立起來。二是資本管理能力亟待提高。基層行員工隊(duì)伍整體素質(zhì)還不適應(yīng)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理、轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方式的精細(xì)化要求，部分業(yè)務(wù)人員雖然知道營銷產(chǎn)品要“先算再放”，卻不知或不熟悉怎么“算賬”。三是協(xié)調(diào)聯(lián)動亟待加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)資本管理涉及所有業(yè)務(wù)部門并需要密切配合，但有些業(yè)務(wù)部門重視程度不夠，仍然習(xí)慣于傳統(tǒng)管理思維且各自為政，如信貸營銷的方向和信用等級的高低都是影響經(jīng)濟(jì)資本占用的關(guān)鍵因素，但尚未建立起有效的機(jī)制來引導(dǎo)前臺部門在營銷中重點(diǎn)考慮經(jīng)濟(jì)資本占用和回報(bào)水平，容易造成經(jīng)濟(jì)資本的剛性增長。四是信貸結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化。反映為資本消耗水平低、回報(bào)水平較高的零售貸款、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)的占比偏低，高信用等級法人客戶少、貸款余額占比低，貸款行業(yè)集中度和法人中長期貸款占比較高。五是中收結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。部分基層行在中收構(gòu)成中屬于勞動密集型的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及靠資產(chǎn)聯(lián)動的中間業(yè)務(wù)收入占比較高，而屬于知識密集型的新興中間業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y銀行、理財(cái)顧問、國際結(jié)算業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)度還比較低。六是定價(jià)能力亟待提高。新常態(tài)下利率呈下行走勢，特別是受部分大客戶和住房貸款新政影響，利率將出現(xiàn)較大波動，日趨激烈的同業(yè)競爭將使銀行議價(jià)空間收窄，資本回報(bào)和受益將受到擠壓，直接考量著銀行的定價(jià)能力。

二、深化價(jià)值管理，推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的思考

（一）提升管理理念，完善經(jīng)營機(jī)制。

主動適應(yīng)新常態(tài)，不斷完善經(jīng)濟(jì)資本的有效配置和傳導(dǎo)機(jī)制，全面構(gòu)建以資本約束為核心的科學(xué)發(fā)展模式。進(jìn)一步發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)和約束作用，把資本管理理念、操作和執(zhí)行傳導(dǎo)到各行、網(wǎng)點(diǎn)和員工具體工作中，實(shí)現(xiàn)由被動接受變?yōu)橹鲃庸芾怼＠喂虡淞ⅰ胺?wù)效率、講本求利、精細(xì)管理”的現(xiàn)代商業(yè)銀行理念，在經(jīng)營管理中努力節(jié)約財(cái)務(wù)成本,控制風(fēng)險(xiǎn)成本,降低經(jīng)濟(jì)資本成本，在每筆業(yè)務(wù)、每個(gè)客戶、每項(xiàng)開支中主動講價(jià)值、算回報(bào)。在績效考評指標(biāo)設(shè)置、權(quán)重分配方面加大對綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營計(jì)劃的考核力度，突出綜合競爭力考核，突出與經(jīng)營轉(zhuǎn)型方向一致的重點(diǎn)業(yè)務(wù)和短板業(yè)務(wù)的考核，提高當(dāng)期績效考評的客觀公正性。加快價(jià)值管理實(shí)施步伐，深化價(jià)值管理平臺應(yīng)用，積極探索適合本行業(yè)務(wù)發(fā)展的有效路徑和切入點(diǎn)，促進(jìn)全行價(jià)值創(chuàng)造能力、綜合競爭能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力的有效提升。

（二）強(qiáng)化資本運(yùn)行，推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

引導(dǎo)全行信貸業(yè)務(wù)內(nèi)涵式發(fā)展，必須以經(jīng)濟(jì)資本占用為導(dǎo)向，大力推進(jìn)組合營銷，調(diào)整貸款投向投量，提高資產(chǎn)營運(yùn)效率，確保低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)先發(fā)展。一是優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)。優(yōu)先支持個(gè)人助業(yè)貸款、優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)貸款和高價(jià)值客戶的信貸需求，加快低風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易融資與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展。二是優(yōu)化信用結(jié)構(gòu)。加大信用風(fēng)險(xiǎn)考核權(quán)重，提高高信用等級客戶貸款的占比，降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控新增貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)。在全額資金集中管理體制下，發(fā)揮好FTP（資金轉(zhuǎn)移價(jià)格）的價(jià)格杠桿激勵(lì)作用，適度控制中長期貸款，縮短資產(chǎn)久期。四是優(yōu)化擔(dān)保方式。盡力爭取符合規(guī)定的質(zhì)押或擔(dān)保方式，增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋量，減少經(jīng)濟(jì)資本占用。

（三）控制風(fēng)險(xiǎn)資本，挖掘管理紅利。

按照資本管理辦法，銀行各項(xiàng)資產(chǎn)和產(chǎn)品對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)有高有低，一個(gè)行整體資本占用系數(shù)越低，反映其資本結(jié)構(gòu)越優(yōu)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制越好。因此，必須強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本對信貸增長的剛性約束和存量到期貸款集中配置管理，健全“憑效益掙資本”機(jī)制。通過努力化解存量不良貸款，逐步實(shí)現(xiàn)貸款質(zhì)態(tài)由低向高的遷移，減少貸款減值準(zhǔn)備，使騰出的風(fēng)險(xiǎn)撥備額度全部轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)資本增加值。嚴(yán)格遵循“增總量、優(yōu)組合、高回報(bào)”的貸款計(jì)劃配置原則，確保重點(diǎn)項(xiàng)目，重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)區(qū)域的發(fā)展，兼顧三農(nóng)、小微企業(yè)及個(gè)人、貿(mào)易融資和票據(jù)貼現(xiàn)等專項(xiàng)計(jì)劃。大力拓展不占用經(jīng)濟(jì)資本或占用系數(shù)較低的中間業(yè)務(wù)，適時(shí)開發(fā)新產(chǎn)品、新領(lǐng)域，提升新興中間業(yè)務(wù)占比，擴(kuò)充中間業(yè)務(wù)收入，努力構(gòu)建中間業(yè)務(wù)收入?yún)f(xié)調(diào)發(fā)展的良好局面。加大非生息資產(chǎn)壓降，積極壓縮在建工程、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)，繼續(xù)減少承諾及授信、閑置固定資產(chǎn)等低效無效資本占用。嚴(yán)格控制操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，避免此類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)資本雙倍處罰。

（四）改進(jìn)定價(jià)管理，強(qiáng)化FTP傳導(dǎo)。

為把資本管理運(yùn)用于定價(jià)管理中，可實(shí)行“保本線、盈利線和績效線”三線管理。即根據(jù)貸款項(xiàng)目所有收入來源，在扣除資金成本、費(fèi)用成本、稅賦成本、撥備成本以及經(jīng)濟(jì)資本成本后測定保本線，以保本線作為信貸準(zhǔn)入條件；根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略、新放貸款平均定價(jià)水平測定盈利線，以盈利線用于利率授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)；根據(jù)新放法人、個(gè)人貸款定價(jià)績效目標(biāo)分別測定績效線，以績效線衡量價(jià)值創(chuàng)造水平。通過“三線管理”把抽象的經(jīng)濟(jì)資本成本變?yōu)榫唧w的、直觀的、可操作的定價(jià)管理，在此基礎(chǔ)上完善FTP報(bào)表和監(jiān)測體系，推進(jìn)FTP在部門、產(chǎn)品和客戶評價(jià)等領(lǐng)域的應(yīng)用，從而將資本導(dǎo)向直接傳導(dǎo)到客戶、產(chǎn)品上。認(rèn)真落實(shí)負(fù)債組合管理政策要求以及人民幣存款利率差異化定價(jià)實(shí)施方案，對對公存款和個(gè)人存款利率定價(jià)結(jié)構(gòu)作出科學(xué)評估，合理利用利率上浮政策，加大中低成本存款拓展力度，鼓勵(lì)吸收中短期存款，逐步減少對高成本主動負(fù)債的依賴，控制存款付息成本，引導(dǎo)各行開展存款業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造。加強(qiáng)綜合業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)動態(tài)監(jiān)測考核，加快構(gòu)建“條塊結(jié)合、以塊為主”的凈息差目標(biāo)管控機(jī)制，將存貸款利差納入各行的考核和監(jiān)測，把定價(jià)指標(biāo)分解到相關(guān)部門實(shí)施捆綁考核。

（五）落實(shí)管理職責(zé)，強(qiáng)化部門聯(lián)動。

資本管理是綜合型管理工作，必須形成部門分工負(fù)責(zé)、齊抓共管、協(xié)作聯(lián)動的格局。資產(chǎn)負(fù)債管理部門應(yīng)重點(diǎn)做好經(jīng)濟(jì)資本限額計(jì)劃的編制、下達(dá)、監(jiān)測、分析、報(bào)告、考核及評價(jià)工作；前臺部門要將經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用于客戶營銷和管理的全過程，根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)高低選擇客戶、營銷產(chǎn)品；信貸管理部門要按照效率優(yōu)先、重點(diǎn)發(fā)展的原則，將產(chǎn)品和客戶的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)水平作為信貸準(zhǔn)入、評估、授信、審批的重要依據(jù)，嚴(yán)格信用等級管理；內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理等部門要規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，加大檢查、督辦、監(jiān)測和各類風(fēng)險(xiǎn)防控力度；財(cái)會計(jì)劃部門要根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本數(shù)據(jù)計(jì)算并通報(bào)經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等指標(biāo)，指導(dǎo)各行將經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用于財(cái)務(wù)資源配置、績效考核管理等領(lǐng)域，準(zhǔn)確反映或有資產(chǎn)凈值，確保經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的準(zhǔn)確性，避免經(jīng)濟(jì)資本不合理占用。

（作者系農(nóng)業(yè)銀行淮安分行行長）