■文/李欣

試析我國第三方支付發(fā)展的趨勢、風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

■文/李欣

摘要第三方支付逐漸受到大眾青睞，在我國表現(xiàn)出支付企業(yè)面臨并購重組熱潮、海外跨境支付和移動(dòng)支付發(fā)展?jié)摿薮蟮劝l(fā)展趨勢，同時(shí)也存在著政策、信用、資金沉淀、洗錢等風(fēng)險(xiǎn)，需要不斷完善監(jiān)管體系、法律體系和信用體系，加強(qiáng)第三方支付企業(yè)的內(nèi)控能力等予以應(yīng)對(duì)。

關(guān)鍵詞第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融支付風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付是指一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)，有效地解決了在互聯(lián)網(wǎng)資金劃撥的高風(fēng)險(xiǎn)狀況下銀行無法有效解決買賣雙方貨與款的“囚徒博弈”問題。近年來，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，第三方支付在我國蓬勃發(fā)展，但也存在著一些弊端。本文試圖對(duì)第三方支付的發(fā)展趨勢及其潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，進(jìn)而提出相關(guān)的對(duì)策與建議。

一、第三方支付的發(fā)展概況

傳統(tǒng)的第三方支付業(yè)務(wù)主要指中介機(jī)構(gòu)提供的線上資金的交易轉(zhuǎn)移，它廣泛應(yīng)用于淘寶網(wǎng)買賣雙方的交易。新興的第三方支付范圍逐漸擴(kuò)大到移動(dòng)支付、POS收單等線下支付領(lǐng)域，第三方支付企業(yè)的實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I賣交易雙方的一個(gè)中介機(jī)構(gòu)，使匯付款更加地靈活可控。

2014年中國的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展的一年，第三方支付的發(fā)展更是引人注目。從iResearch艾瑞咨詢發(fā)布的最新數(shù)據(jù)來看，2014年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模超過8萬億元，同比增長50.3%。

圖1　2010-2014年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模資料來源：艾瑞網(wǎng)站http://ec.Iresearch.cn/54/20110721/145122.shtml

二、第三方支付的發(fā)展趨勢

（一）第三方支付機(jī)構(gòu)的并購重組潮

一方面，央行的市場準(zhǔn)入政策收緊使并購重組應(yīng)運(yùn)而生。2010年央行頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，規(guī)定只有信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的第三方支付企業(yè)才可獲得支付牌照。這一系列舉動(dòng)意味著更多的企業(yè)想要進(jìn)入支付市場將會(huì)變得困難。第三方支付牌照的政策收緊促使迫切希望進(jìn)入支付市場的企業(yè)選擇利用并購重組的方式直接收購獲得央行牌照的支付公司。

另一方面，巨大的潛在市場吸引著更多的企業(yè)加入第三方支付行業(yè)。潛在用戶達(dá)8億的移動(dòng)支付、O2O、互聯(lián)網(wǎng)+等蘊(yùn)藏著巨大商業(yè)利益的市場使更多的企業(yè)想來分一杯羹。易寶支付在2014年初并購了和付信息，為大力發(fā)展移動(dòng)支付“儲(chǔ)備兵力”。

（二）跨境支付發(fā)展?jié)摿薮?/p>

1、跨境支付需求旺盛。近幾年由于人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)文化需要，選擇在海外購物的用戶不斷增加，更多的用戶產(chǎn)生了對(duì)海外跨境支付的需求。第三方電子商務(wù)研究機(jī)構(gòu)中國電子商務(wù)研究中心的發(fā)布電商市場監(jiān)測報(bào)告顯示,2014年我國跨境電商交易規(guī)模達(dá)4.2萬億元,同比增速為33.3%。在中國對(duì)外貿(mào)易放緩的背景下，跨境電子商務(wù)卻異軍突起，成為支撐外貿(mào)額的新興力量。伴隨著“一帶一路”的熱潮，跨境電子商務(wù)的進(jìn)口份額將進(jìn)一步提升。面對(duì)這一潛力巨大的市場，支付機(jī)構(gòu)針對(duì)跨境支付進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā)是必然的。

圖2　2010-2014年中國跨境電商交易額圖

數(shù)據(jù)來源：中國電子商務(wù)研究中心網(wǎng)站

2、跨境電子商務(wù)的結(jié)匯手段亟需創(chuàng)新。針對(duì)跨境電子商務(wù)市場，目前我國的結(jié)匯交易方式主要有三種：一是開設(shè)個(gè)人結(jié)匯賬戶。目前我國的外匯管理制度規(guī)定，個(gè)人賬戶每年還能兌換5萬美元，而一些外貿(mào)電商的年?duì)I業(yè)額高達(dá)數(shù)十萬美元。為了提高匯兌金額，一些電商利用周邊親戚的賬戶變相提高結(jié)匯數(shù)目。二是通過地下外匯中介結(jié)匯。三是利用國內(nèi)某些特殊地區(qū)不受匯兌金額限制的政策處理結(jié)匯問題。我國每年的跨境電子商務(wù)的結(jié)匯約40%～70%通過正規(guī)的方式和渠道，剩余部分的處理方式還不可知。面對(duì)市場如此旺盛，結(jié)匯方式還不發(fā)達(dá)的現(xiàn)狀，第三方支付機(jī)構(gòu)大力開發(fā)跨境支付將變得尤為重要。

（三）移動(dòng)支付將成為支付企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)

1、通信技術(shù)的發(fā)展為移動(dòng)支付提供了硬件基礎(chǔ)。Venkatesh認(rèn)為系統(tǒng)的硬件與軟件條件是促成使用者使用該項(xiàng)信息技術(shù)的關(guān)鍵因素，如果期望使用者使用該信息技術(shù)，必須先解決使用者在使用上的限制，即提供支持使用的資源。由國家統(tǒng)計(jì)局給出的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，我國移動(dòng)電話普及率已經(jīng)超過90%，隨著3G、4G無線網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)以及智能手機(jī)的迅速普及，商家和顧客可以利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速完成支付，用戶上網(wǎng)習(xí)慣正在從PC端向移動(dòng)客戶端轉(zhuǎn)移。

2、用戶素質(zhì)的提升保證了移動(dòng)支付的客戶群。移動(dòng)支付

作為新興支付手段，對(duì)用戶的操作要求也較高。用戶在學(xué)歷、收入、對(duì)新鮮事物的接受能力等各個(gè)方面的水平的提升也成為移動(dòng)支付普及的重要?jiǎng)恿Α?/p>

3、支付范圍的不斷擴(kuò)大也使得用戶在考慮現(xiàn)金、銀行卡之外更頻繁地使用移動(dòng)支付。像余額寶這一類創(chuàng)新型貨幣基金的不斷興起，以及它與支付工具的靈活聯(lián)系也對(duì)移動(dòng)支付的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

4、移動(dòng)支付技術(shù)的不斷創(chuàng)新促進(jìn)移動(dòng)支付普及。從技術(shù)上看，NFC支付或許將在移動(dòng)支付中占據(jù)重要地位。第一代移動(dòng)支付的實(shí)質(zhì)是將PC支付轉(zhuǎn)化為PC支付移動(dòng)版，第一次借助互聯(lián)網(wǎng)完成移動(dòng)遠(yuǎn)程支付；第二代的二維碼、聲波支付是NFC布局完成前的過渡階段，使顧客在網(wǎng)絡(luò)或者非網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)移動(dòng)端近距離支付；可以預(yù)見的是，擁有較高安全性、快速識(shí)別性和脫網(wǎng)工作能力等特質(zhì)的NFC在未來會(huì)獲得更多的市場份額，NFC讓手機(jī)支付不再是移動(dòng)支付的唯一路徑。

三、第三方支付的潛在風(fēng)險(xiǎn)

（一）信息安全風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付在提高交易效率，節(jié)省交易時(shí)間的同時(shí)，安全性是各方重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)方面。第一，風(fēng)險(xiǎn)控制體系的不完善導(dǎo)致了信息安全風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付在短短十幾年間從無到有、從小到大，如果沒有宏觀控制與信息數(shù)據(jù)的管理，市場的風(fēng)險(xiǎn)性將是不可控制的。消費(fèi)金融產(chǎn)生于商品交易活動(dòng)，但在中國，第三方支付出現(xiàn)之前，消費(fèi)金融多數(shù)時(shí)候體現(xiàn)在銀行卡消費(fèi)上，出現(xiàn)了資金由銀行監(jiān)管、物流由商業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，卻無人監(jiān)管客戶信息流的現(xiàn)象。

第二，從整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，從銀行到第三方企業(yè)的商家，整個(gè)安全防范水平是參差不齊的。銀行業(yè)對(duì)信息安全有著完整嚴(yán)密的保護(hù)系統(tǒng)，而第三方支付的企業(yè)與商家可能會(huì)讓惡意盜取信息的人鉆了空子。支付企業(yè)為了保證客戶信息的安全也做出了很多的創(chuàng)新與嘗試，比如要求客戶在交易中使用Usbkey、獨(dú)立密碼、輸入驗(yàn)證碼、安裝安全插件及釣魚網(wǎng)站的實(shí)時(shí)攔截等。盡管如此，還是有許多網(wǎng)絡(luò)黑客盜取客戶身份及賬戶信息，出現(xiàn)了銀行卡盜刷、賬戶盜用等情況，國際上信用卡的盜刷率高達(dá)1%～2%。

第三，從網(wǎng)絡(luò)環(huán)境來看第三方支付的信息風(fēng)險(xiǎn)形勢不容樂觀。2014年監(jiān)測到感染惡意程序的電腦共1.7億臺(tái)，釣魚網(wǎng)站的數(shù)目比2013年上漲165%。惡意病毒和釣魚網(wǎng)站等通過發(fā)送短信，讀取手機(jī)號(hào)碼等手段盜取用戶信息。

（二）沉淀資金風(fēng)險(xiǎn)

總的來說，沉淀資金的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于在途資金。即第三方支付的過程中，貨款在第三方支付企業(yè)的賬戶里有一段時(shí)間的沉淀。首先，買賣交易雙方在T0時(shí)刻通過互聯(lián)網(wǎng)溝通達(dá)成商品交易的協(xié)定，其次，買方在T1通過使用第三方中介提供的賬戶將貨款m 1買方開戶行轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)上，接著，等到買方檢查貨品完整無誤后，在T2時(shí)刻將通知第三方中介進(jìn)行付款，最后，貨款在T3時(shí)刻將由第三方中介支付給賣方。在上述過程中，在途時(shí)間為△T= T3- T1,在途資金規(guī)模m 1越大，在途時(shí)間△T越長，沉淀資金積累越多。特別是一些規(guī)模較大的支付機(jī)構(gòu)，例如支付寶每天的沉淀資金有100億。

一方面，如果支付企業(yè)不進(jìn)行有效的流動(dòng)性管理，可能會(huì)存在資金安全的隱患及支付風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，沉淀資金可能會(huì)造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付企業(yè)作為資金的保管人，對(duì)資金并沒有所有權(quán)，因此不能將資金存入金融機(jī)構(gòu)來收取利息，更加不能將其投資獲得收益。

（三）洗錢風(fēng)險(xiǎn)

一方面，第三方支付作為靈活便捷的支付工具，交易也往往比較隱蔽。這樣的特點(diǎn)讓一些不法分子鉆了空子。電子支付交易具有匿名性、虛擬性、即時(shí)性、流通的跨國性、監(jiān)管與隱私保護(hù)的矛盾性等特點(diǎn)，在為資金交易帶來便利的同時(shí)，也為洗錢犯罪提供了新渠道。一些第三方支付平臺(tái)不需要實(shí)名認(rèn)證，不法分子利用這一漏洞來將來路不明的錢合法化。

另一方面，銀行對(duì)第三方支付洗錢問題的監(jiān)管鞭長莫及。當(dāng)?shù)谌街Ц稒C(jī)構(gòu)開展支付結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，銀行方面對(duì)交易雙方的真實(shí)情況并不知曉，只是單純的進(jìn)行賬戶劃撥。也就是說，第三方支付企業(yè)利用其在銀行開設(shè)的賬戶屏蔽了銀行對(duì)第三方支付內(nèi)部資金流向的識(shí)別，對(duì)我國開展反洗錢工作造成了困擾，加大了調(diào)查的難度。

四、應(yīng)對(duì)策略

1、完善監(jiān)管體系，積極引導(dǎo)第三方支付企業(yè)健康發(fā)展。由于第三方企業(yè)的支付范圍和支付方式不斷擴(kuò)大，跨境支付、移動(dòng)支付的創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，必然會(huì)對(duì)政府的監(jiān)管提出更高的要求。目前，我國對(duì)第三方支付采取“一行三會(huì)”（即中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）的監(jiān)管模式，各個(gè)監(jiān)管部門相互配合，共同監(jiān)管，這就有可能造成監(jiān)管領(lǐng)域無法確切分清，一些不斷創(chuàng)新出來的細(xì)分市場往往無人監(jiān)管。因此，政府應(yīng)當(dāng)完善監(jiān)管體系，明確監(jiān)管責(zé)任，相互默契配合，積極參與對(duì)第三方支付企業(yè)的監(jiān)管和引導(dǎo)。

對(duì)于第三方支付企業(yè)的沉淀資金的監(jiān)管問題，政府部門應(yīng)建立完善沉淀資金的監(jiān)管體系。具體包括衡量第三方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，如流通性覆蓋比率（優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)與未來30天內(nèi)資金凈流出量之比）、平均沉淀周期（現(xiàn)金從流入到流出第三方支付機(jī)構(gòu)的平均時(shí)間）、月均同步系數(shù)（月均現(xiàn)金流入量/月均現(xiàn)金流出量）等。

2、制定嚴(yán)密的法律體系，明確第三方支付體系中各方的法律身份。法律監(jiān)管的漏洞給第三方支付帶來了各種安全問題。第三方支付各方可以在法律允許的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)利益，但是不能觸碰“法律底線”。一是確保第三方體系中運(yùn)行的合法性，保證資金的來源和去向安全可靠。二是完善互聯(lián)網(wǎng)支付的法律體系，做到出現(xiàn)問題時(shí)有法可依。目前我國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P企業(yè)的法律監(jiān)管還沒有形成有效地體制，P2P企業(yè)稍有改變就有可能觸及到法律的盲點(diǎn)，損害到國家和社會(huì)的利益。

3、加強(qiáng)第三方支付企業(yè)的內(nèi)控能力。面對(duì)資金沉淀問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善自身經(jīng)營管理能力，提升資金利用效率，確保資金的流動(dòng)性。不僅如此，第三方支付機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)完善風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，建立健全“防火墻”制度，提升自己面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)科技創(chuàng)新，提升自己的核心競爭力。

4、逐步完善信用體系，防范非法交易。政府同支付企業(yè)要共同建立健全國家信用體系，在保護(hù)客戶信息的前提下完善用戶認(rèn)證。實(shí)踐中的一些支付企業(yè)為了追求更高的便捷性，采取了一些高風(fēng)險(xiǎn)的交易模式，對(duì)客戶信息沒有認(rèn)證，交易內(nèi)容沒有進(jìn)行審查，這就為不法分子洗錢提供了便利。因此，政府同企業(yè)必須對(duì)交易行為嚴(yán)加監(jiān)管，只有規(guī)范交易行為，才能防范非法交易，維護(hù)社會(huì)安全。

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（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）