唐禮智，章志華

（廈門大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 廈門 361005)

0 引言

據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年中國(guó)對(duì)外直接投資額達(dá)1029億美元，首次突破千億美元，同比增長(zhǎng)14.1%，繼續(xù)保持世界第三位；對(duì)外投資額與吸收外資額相比僅差160多億美元，成為凈對(duì)外投資國(guó)已指日可待。與此同時(shí)，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)進(jìn)出口總值26.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.3%，增速明顯高于全球的平均增速，第一貨物貿(mào)易大國(guó)地位進(jìn)一步鞏固。鑒于國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的突出表現(xiàn)和重要作用，國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易的相互關(guān)系無(wú)疑成為理論研究的熱點(diǎn)之一。

綜觀國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)，明顯存在兩點(diǎn)不足：一是在研究對(duì)象上，大多局限于單個(gè)國(guó)家以及國(guó)別比較層面，缺乏來(lái)自于省級(jí)層面的分析；二是在研究方法上，大多沒(méi)有考慮到母國(guó)對(duì)外貿(mào)易可能存在地區(qū)關(guān)聯(lián)性的事實(shí)（魏浩，王宸，2011），導(dǎo)致對(duì)外直接投資貿(mào)易效應(yīng)的實(shí)證研究長(zhǎng)期局限于自變量選擇的變化或增減。針對(duì)上述研究不足，本文力圖采用中國(guó)的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，引入空間計(jì)量模型，揭示在對(duì)外貿(mào)易存在空間相關(guān)性前提條件下對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)問(wèn)題。

1 模型與數(shù)據(jù)

1.1 模型設(shè)定

空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本思想是將機(jī)構(gòu)或地區(qū)間的影響引入模型，通過(guò)一個(gè)空間權(quán)重矩陣對(duì)基本線性回歸模型進(jìn)行修正，也就是用計(jì)量技術(shù)處理空間里的經(jīng)濟(jì)單元的交互性，空間因素已經(jīng)成為自然或者經(jīng)濟(jì)研究的一個(gè)性質(zhì)（Lee and Yu，2010）。一般將空間面板數(shù)據(jù)模型分為三種，即針對(duì)隨機(jī)誤差項(xiàng)滯后項(xiàng)空間自相關(guān)性的空間誤差模型（SEM）、針對(duì)因變量滯后項(xiàng)空間自相關(guān)性的空間自回歸模型（SAR）、針對(duì)自變量和因變量滯后項(xiàng)同時(shí)空間自相關(guān)性的空間杜賓面板數(shù)據(jù)模型（SDM）。與此同時(shí)，面板數(shù)據(jù)模型分為固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，目前大多數(shù)的實(shí)證分析傾向于固定效應(yīng)，如Lee and Yu（2014）認(rèn)為通常情況下固定效應(yīng)比隨機(jī)效應(yīng)更為穩(wěn)健。在實(shí)際數(shù)據(jù)分析中，如果個(gè)體差異是固定不變的，則采取固定效應(yīng)模型；如果樣本的個(gè)體差異是隨機(jī)的，則可以使用隨機(jī)效應(yīng)模型。由于本文的研究對(duì)象是中國(guó)30個(gè)省份，其個(gè)體間差異相對(duì)固定不變，因此選擇空間固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析。

考慮到固定效應(yīng)面板模型又可分為空間固定、時(shí)間固定和空間時(shí)間雙固定三種類型，本文分別構(gòu)建了空間固定效應(yīng)SEM模型、時(shí)間固定效應(yīng)SEM模型和空間時(shí)間雙固定SEM模型；空間固定效應(yīng)SAR模型、時(shí)間固定效應(yīng)SAR模型和空間時(shí)間雙固定SAR模型；空間固定效應(yīng)SDM模型、時(shí)間固定效應(yīng)SDM模型和空間時(shí)間雙固定SDM模型等9個(gè)模型，進(jìn)行對(duì)比分析。

1.2 變量選擇

被解釋變量為進(jìn)出口貿(mào)易總額（TRADE）。各省份進(jìn)出口貿(mào)易總額用各年平均貨幣匯率換算成人民幣，然后進(jìn)行平減，得到以1978年為基期的不變價(jià)。

解釋變量為對(duì)外直接投資額（OFDI）。將各省份對(duì)外直接投資額用各年平均貨幣匯率換算成人民幣，然后進(jìn)行平減，得到以1978年為基期的不變價(jià)。

控制性變量分別選擇人均GDP（PGDP）、平均教育年限（EDU）、專利申請(qǐng)受理數(shù)（IN）、公路里程占全國(guó)比重（ROAD）、外商直接投資占GDP的比重(OPEN)。其中人均GDP代表各省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，平均教育年限代表當(dāng)?shù)氐娜肆Y本水平，專利申請(qǐng)受理數(shù)代表當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)進(jìn)步，公路里程占全國(guó)比重代表當(dāng)?shù)氐慕煌ㄔO(shè)施水平，外商直接投資占GDP的比重代表當(dāng)?shù)氐膶?duì)外開(kāi)放程度。

為減少異方差存在，對(duì)TRADE、OFDI、PGDP、EDU、IN取對(duì)數(shù)進(jìn)行回歸分析。

1.3 數(shù)據(jù)來(lái)源

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選擇2003～2013年中國(guó)30省份（除西藏外）的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

2 實(shí)證分析

2.1 空間相關(guān)性檢驗(yàn)

運(yùn)用空間計(jì)量模型之前首先進(jìn)行空間相關(guān)性判斷。所謂空間相關(guān)性，是指一個(gè)地區(qū)空間單元上的某種經(jīng)濟(jì)地理現(xiàn)象或?qū)傩耘c鄰近地區(qū)空間單元上同一現(xiàn)象或?qū)傩允窍嚓P(guān)的。檢驗(yàn)空間自相關(guān)性的指標(biāo)很多，但大多使用Moran'I指數(shù)。在Moran'I指數(shù)的計(jì)算中，涉及到定義空間對(duì)象相互鄰接關(guān)系的空間權(quán)重矩陣?？臻g權(quán)重矩陣的選擇通常有基于鄰接性和基于距離兩種。由于本文的數(shù)據(jù)來(lái)源于我國(guó)不含西藏的30個(gè)省份，相互之間基本都有共同的邊界，因此本文采用簡(jiǎn)單的二進(jìn)制鄰接方法構(gòu)建空間權(quán)重矩陣。特別指出的是，由于海南省是一個(gè)島嶼，陸地上沒(méi)有直接接壤的省份，在數(shù)據(jù)處理時(shí)定義其與廣西、廣東相鄰。另外，Moran'I的取值范圍為[-1，1]，大于0，表示正的空間相關(guān)性，表明具有相似的屬性集聚在一起；小于0，表示負(fù)的空間相關(guān)性，表明具有不同的屬性集聚在一起；等于0，則表示不存在空間相關(guān)性。

利用Matlab7.0軟件計(jì)算的結(jié)果顯示，2003～2013年中國(guó)30個(gè)省份對(duì)外貿(mào)易的空間自相關(guān)系數(shù)均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，且Moran'I指數(shù)均是正的（如圖1），存在正的空間相關(guān)性，表明適合選擇空間計(jì)量模型進(jìn)行分析。

由圖1可知，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的空間分布并不是完全的隨機(jī)分布，而是呈現(xiàn)出空間集聚狀態(tài)，即對(duì)外貿(mào)易額高的地區(qū)傾向于和對(duì)外貿(mào)易額高的地區(qū)集聚，對(duì)外貿(mào)易額低的地區(qū)傾向于和對(duì)外貿(mào)易額低的地區(qū)集聚，具有典型的“馬太效應(yīng)”。對(duì)外貿(mào)易的空間集聚程度從2003年之后開(kāi)始趨于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，Moran'I指數(shù)值在0.35上下徘徊，數(shù)值較小。可能原因在于，我國(guó)地區(qū)間對(duì)外貿(mào)易水平差距較大，長(zhǎng)期以來(lái)高度集中于東部地區(qū)，導(dǎo)致東部、中部、西部之間對(duì)外貿(mào)易空間關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)。

2.2 空間面板模型的回歸結(jié)果

本文采用Matlab7.0軟件，分別對(duì)SEM模型、SAR模型、SDM模型3類9個(gè)模型進(jìn)行計(jì)量分析，結(jié)果見(jiàn)表1、表2。

表1 SEM模型和SAR模型的計(jì)量結(jié)果

表2 SDM模型的計(jì)量結(jié)果

由表1、表2可知，從空間自相關(guān)系數(shù)ρ和擬合優(yōu)度R2來(lái)看，9個(gè)模型的設(shè)定都是合理的，而且效果也不錯(cuò)。其中SDM的R2無(wú)論是空間固定、時(shí)間固定以及空間與時(shí)間雙固定效應(yīng)都要比空間誤差SEM模型與空間自回歸SAR模型更大.即杜賓模型空間相關(guān)效應(yīng)更明顯。表明一個(gè)地區(qū)對(duì)外貿(mào)易不僅受到本地區(qū)因素的影響，而且還受到其他地區(qū)的對(duì)外貿(mào)易和同類因素的影響。進(jìn)一步地，SDM模型、SAR模型和SEM模型的空間固定效應(yīng)的擬合優(yōu)度值R2值均大于相應(yīng)的時(shí)間固定效應(yīng)與雙固定效應(yīng)，表明模型中未觀測(cè)效應(yīng)主要是由空間上的固定效應(yīng)引起的。其原因可能在于：一方面，由于本文所選取的面板數(shù)據(jù)是短面板，往往會(huì)導(dǎo)致不同截面?zhèn)€體的空間效應(yīng)比時(shí)間效應(yīng)顯著；另一方面，我國(guó)不同省份之間對(duì)外貿(mào)易額差距較大，地區(qū)差異效應(yīng)明顯高于由時(shí)間變化引發(fā)的差異效應(yīng)。

具體到解釋變量OFDI，所有9個(gè)模型回歸系數(shù)均為正，并且都通過(guò)了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明我國(guó)各省份對(duì)外直接投資促進(jìn)了其對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展?？赡艿脑蚴牵阂环矫?，對(duì)外直接投資可以帶動(dòng)我國(guó)過(guò)剩產(chǎn)能的輸出，同時(shí)境外分公司在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)也促進(jìn)了我國(guó)中間投入品的出口；另一方面，鼓勵(lì)開(kāi)展資源導(dǎo)向型的對(duì)外直接投資，可以獲取我國(guó)急需的資源，礦產(chǎn)、原材料，由此引發(fā)我國(guó)進(jìn)口的增加。不過(guò)，再?gòu)南禂?shù)值來(lái)看，外直接投資對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響還比較小。

至于控制性變量，LNIN、OPEN這2個(gè)解釋變量在9個(gè)模型中均通過(guò)顯著性水平為1%的檢驗(yàn)，并且其符號(hào)為正，說(shuō)明技術(shù)進(jìn)步提升和對(duì)外開(kāi)放程度擴(kuò)大將促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。LNEDU在SAR模型和SEM模型中均通過(guò)了顯著性水平為1%的檢驗(yàn)，但是空間自相關(guān)系數(shù)為負(fù)，可能是由于目前我國(guó)出口商品的大部分是低技術(shù)含量、低附加值的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和消耗資源較多的加工產(chǎn)品，使得人力資本對(duì)國(guó)際貿(mào)易的促進(jìn)作用無(wú)法凸顯。LNPGDP在SAR模型和SEM模型均通過(guò)了顯著性水平為1%的檢驗(yàn)，在某種程度上表明地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也是促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的關(guān)鍵性因素。各省份公路里程數(shù)占全國(guó)總里程數(shù)的比值在大多數(shù)模型中通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)，盡管在不同的模型中所表現(xiàn)出的符號(hào)方向不一致，但其影響程度是比較微弱的。

3 結(jié)論

本文針對(duì)在理論界存在多年的對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易是替代還是互補(bǔ)之爭(zhēng)，采用2003～2013年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，基于對(duì)外貿(mào)易存在空間相關(guān)性前提下開(kāi)展對(duì)外直接投資貿(mào)易效應(yīng)的實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明：

（1）我國(guó)對(duì)外貿(mào)易存在空間相關(guān)性。Moran'I指數(shù)均為正值，顯示我國(guó)對(duì)外貿(mào)易在省域?qū)用嫔铣尸F(xiàn)空間集聚狀態(tài)，而在隨后引入的SDM模型、SAR模型與SEM模型的實(shí)證結(jié)果中，SDM模型的空間效應(yīng)表現(xiàn)最顯著，進(jìn)一步說(shuō)明被解釋變量進(jìn)出口貿(mào)易總額的滯后項(xiàng)與隨機(jī)誤差項(xiàng)都和自變量存在空間相關(guān)性。

（2）中國(guó)對(duì)外直接投資會(huì)促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，但是影響效果不明顯，對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)還沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)。但是，隨著國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的全面鋪開(kāi)，更多的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和過(guò)剩產(chǎn)能將向沿線國(guó)家轉(zhuǎn)移，對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易互動(dòng)發(fā)展的態(tài)勢(shì)將日趨明顯。在其他影響因素方面，技術(shù)進(jìn)步提升和對(duì)外開(kāi)放程度擴(kuò)大都顯著促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人力資本對(duì)國(guó)際貿(mào)易的促進(jìn)作用目前仍無(wú)法凸顯，而交通基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展影響并不顯著。

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