分析預測

今年化肥淡儲形勢分析

商業(yè)淡儲總量繼續(xù)下降

化肥生產(chǎn)是連續(xù)工業(yè)化大生產(chǎn)，一年四季都在生產(chǎn)，而化肥使用則具有明顯的季節(jié)性，因此在農(nóng)業(yè)用肥淡季時，就要把多余的化肥儲存起來，以供旺季時使用，這就是淡儲。

我國自2004年建立化肥商業(yè)淡儲制度，總體要求是企業(yè)儲備、銀行貸款、政府貼息、市場運作、自負盈虧、臺賬管理、公開招標，淡儲期限為六個月，一般為當年10月至次年3月，淡儲中標企業(yè)可獲得國家貼息補貼，但須自負盈虧。

我國最開始的化肥淡儲總量為800萬噸，2008年增加200萬噸到1000萬噸，2009年再度大幅增加600萬噸至1600萬噸，此后1600萬噸的淡儲總量維持了多年，2013年再度增加200萬噸，達到歷史最高紀錄1800萬噸。但2014年后淡儲總量不再是只增不減，而是出現(xiàn)下降。去年承儲企業(yè)淡儲量在5萬噸及以下的無變化，淡儲量在10萬噸至20萬噸以內(nèi)的按20%的比例減承儲量，20萬噸以上的按25%的比例減量。2014年的化肥淡儲總量在1400多萬噸，今年淡儲總量繼續(xù)下降，化肥淡儲的操作方式是“一次中標定三年”，今年有390.5萬噸淡儲量已到期，需要重新招標、確定中標承儲企業(yè)，而三年前的招標量是505萬噸，相當于淡儲量下降了114.5萬噸，今年的化肥淡儲總量在1300萬噸左右。

化肥淡儲量為什么要減量呢？這主要是市場供求狀況發(fā)生了重大變化。我國建立化肥淡儲制度時，當時國內(nèi)化肥產(chǎn)量有限，需要廠家淡季時也要保持生產(chǎn)，否則就可能出現(xiàn)第二年農(nóng)民春耕用肥旺季時，化肥供不應求，影響春耕生產(chǎn)，或者春耕時貨源緊張，大幅拉升化肥價格，損害農(nóng)民利益。但現(xiàn)在化肥產(chǎn)量大幅增加，不僅能有效滿足國內(nèi)需求，而且還要靠大量的化肥出口才能保持產(chǎn)銷平衡，淡儲對保障供給的作用大幅下降，沒必要再搞那么多化肥淡儲了。

另一方面，化肥淡儲量下降，也是為了讓市場這只手更好地發(fā)揮作用。近年來，化肥淡儲的負面效應也在顯現(xiàn)，大量的化肥淡儲會放大市場的需求效應，造成貨源供應偏緊，在淡季時推漲價格，而這種虛高的價格與實際的產(chǎn)銷關系、供求關系是不相符的，在旺季時往往價格又會掉下來，形成淡季時價格反比旺季時價格高的畸形現(xiàn)象，不僅讓淡儲企業(yè)虧損，而且也扭曲了市場。

廠商博奕增加

總體來看，今年化肥淡儲期間廠商博弈會增加，成為近年來廠商博弈最厲害的一年，一方面，經(jīng)銷商的淡儲積極性在下降，希望以更低的價格拿到淡儲價，以降低淡儲風險和獲取更好的效益；另一方面，化肥產(chǎn)量在增加，廠家的出貨壓力加大，既希望經(jīng)銷商能更多淡儲，使自己在淡季時生產(chǎn)出來的產(chǎn)品有地方去，但由于目前化肥價格已很低，廠家又想挺住價格。今年廠商之間在化肥淡儲價格方面會有番激烈的爭奪。

總體形勢對廠家是不利的，一是現(xiàn)在化肥商業(yè)淡儲總量下降，意味著政策這一塊對淡儲的支撐力度在減弱。與最高時的1800萬噸相比，今年化肥淡儲總量在1300萬噸左右，相當于下降了約500萬噸，下降比例近30%，商業(yè)淡儲總量是硬性任務，中標企業(yè)必須完成的，現(xiàn)在商業(yè)淡儲總量下降了，等同于保底儲備量在下降。二是經(jīng)銷商淡儲積極性不高。主要有兩方面原因，其一是害怕來年化肥價格下跌，搞淡儲虧本。本來按正常情況，應該是在用肥淡季時價格低，在農(nóng)民用肥旺季時價格高，這樣在淡季時進的貨旺季時再銷售，就會盈利。但近年由于化肥產(chǎn)能大幅增加，企業(yè)在旺季時有大量的化肥要銷售，經(jīng)銷商淡儲的化肥也要在旺季銷售，導致市場供大于求，結果變成旺季價格反比淡季價格低，導致經(jīng)銷商淡儲的化肥出現(xiàn)虧損。其二是市場供應狀況發(fā)生了重大變化。現(xiàn)在化肥多得是，即使到旺季也有得是貨，過去旺季時化肥貨源緊張，經(jīng)銷商不容易拿到貨，必須提前備肥。

由于現(xiàn)在經(jīng)銷商不需提前備肥也不用擔心春耕用肥旺季時的化肥供應問題，所以對經(jīng)銷商來說，淡儲有無必要的關鍵一點，就是看價格對經(jīng)銷商有無吸引力，如果他覺得現(xiàn)在這個價格夠低，明年春耕用肥時價格會漲，那么他就會淡儲，否則他覺得價格不合適，還是偏高，他就不會主動去淡儲。那么今年化肥市場有所變好，經(jīng)銷商的淡儲積極性是否會提升呢？綜合來看，會有些提升，但不會有大的變化，因為上面兩個因素仍然存在，總體而言，今年經(jīng)銷商對淡儲還是會比較謹慎。不過，如果化肥價格足夠低，預計抄底介入淡儲的經(jīng)銷商會比較多。因為市場有所變好后，市場信心得到了恢復，對后期走勢相對樂觀，價格跌下去，大家相信還會漲上來；而在過去，再低的價格，也有不少經(jīng)銷商不敢淡儲，害怕后市還會下跌，沒有最低，只有更低。

對廠家而言，今年化肥淡儲另一個不利因素就是化肥產(chǎn)量大。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，今年8月份我國共生產(chǎn)化肥711.97萬噸（折純量，下同），同比增長18.33%，是近兩年來的最大月增長；1至8月我國累計生產(chǎn)化肥5014.56萬噸，同比增長8.35%。增幅最大的為磷肥，8月份我國共生產(chǎn)磷肥199.24萬噸，同比增長27.79%；1至8月我國累計生產(chǎn)磷肥1324.86萬噸，同比增長14.9%。由于磷銨出口形勢較好，產(chǎn)品銷售順暢，企業(yè)保持了較高開工率，8月份磷肥生產(chǎn)大省湖北、貴州、云南的產(chǎn)量增幅均超過30%，其他如福建、廣西、重慶等非磷肥生產(chǎn)大省增幅也比較大。氮肥產(chǎn)量繼7月份后繼續(xù)保持較快增長，8月份我國共生產(chǎn)氮肥452.53萬噸，同比增長16.72%；1至8月累計生產(chǎn)氮肥3262.17萬噸，同比增長6.15%。內(nèi)蒙古因新增尿素產(chǎn)能較多，8月份產(chǎn)量增幅高達86.22%，其他如新疆、安徽、河南、江蘇等地，產(chǎn)量增幅也較大。

另外，今年農(nóng)產(chǎn)品下跌，也會對經(jīng)銷商的淡儲行為產(chǎn)生影響。例如，玉米是我國的一個主要種植作物，9月18日，國家出臺政策，今年將繼續(xù)對玉米進行收儲，收儲價格從去年的2240元/噸大幅下調至2000元/噸，終止此前收儲價格逐年提高的趨勢。玉米是用肥量較大的一個品種，許多經(jīng)銷商就擔心，玉米價格下跌，會影響明年農(nóng)民種植的積極性，也在擔心明年化肥不好銷，因而對化肥淡儲變得更為謹慎。

經(jīng)銷商不愿淡儲，預計生產(chǎn)廠家自儲的會有所增加，這可能成為今年化肥淡儲市場的一個新特點。主要原因是，今年化肥價格有所上漲，企業(yè)經(jīng)濟效益回升，企業(yè)有能力自儲。8月3日晚，上市公司山西蘭花科創(chuàng)發(fā)布半年報，今年上半年該公司尿素累計平均生產(chǎn)成本1419.23元/噸，同比下降5.53%，而產(chǎn)品銷售價格是上漲的，據(jù)氮肥協(xié)會統(tǒng)計，上半年全國尿素平均出廠價1631元/噸，同比上漲70元/噸。上半年該公司化肥板塊累計實現(xiàn)利潤2388萬元，較去年同期總體減虧1.22億元。華北一家化肥企業(yè)表示，今年上半年公司效益狀況尚可，現(xiàn)金流較為充足，如果肥價太低，他們就會考慮自己租倉庫給存起來，不會像去年，再低的價格也要賣，去年企業(yè)效益差，資金匱乏，不賣產(chǎn)品，就沒有現(xiàn)金流，企業(yè)就無法運轉。

今年淡儲機會大嗎

經(jīng)銷商都希望淡儲價格低，那么多少才是低位呢？對這個問題，經(jīng)銷商的看法差異比較大。8月份時，北方一位經(jīng)銷商表示，化肥淡儲的主要品種是尿素，山東是尿素的龍頭市場，是全國尿素風向標，他認為，如果山東尿素出廠價能跌到1500元/噸左右，就可以考慮淡儲了，如果跌到1450元以下，則可大膽淡儲，這個價位淡儲基本無風險。湖南一位經(jīng)銷商表示，他去年淡儲的最低價是火車到站價1550元/噸，考慮到今年電價上漲等成本增加因素，再考慮到今年市場比去年相對要好些，他的心理價位是在去年的基礎上提高30元，如果尿素到站價能達到1580元/噸左右水平，他準備籌措資金淡儲幾千噸。這位經(jīng)銷商表示，由于銀行利率多次下調，今年的貸款利息比較低，再加之現(xiàn)在經(jīng)濟不景氣，空倉庫到處都是，租倉庫很容易，并且倉儲費用也比較低，今年是搞化肥淡儲的好時候，只要價格合適的話，他愿意多搞些化肥淡儲。

應該說，目前的尿素價格已達到前期經(jīng)銷商的心理價位，但9月份后尿素價格的大幅下跌，又讓經(jīng)銷商們心生疑慮，尿素價格是否還會更低？本來按道理9月份化肥恢復征收增值稅后，尿素成本增加了，價格應該上漲才是，結果反過來，尿素價格卻出現(xiàn)大幅下跌，全國各地尿素廠家跌幅普遍在200元以上，高的超過了300元，許多地方的價格都創(chuàng)出今年新低。面對如此迅猛的下跌走勢，市場看空心態(tài)濃烈，那些想搞淡儲的經(jīng)銷商也在打退堂鼓。

筆者認為，在看到市場不利因素的同時，也要看到有利因素，市場往往是在一片看空聲音中逐漸變好的。

對于明年的尿素價格，成本因素將成為一個重要的支撐點。由于化肥優(yōu)惠政策正逐漸取消，使得企業(yè)生產(chǎn)成本在提高。中國氮肥工業(yè)協(xié)會理事長顧宗勤表示，今年2月起，化肥鐵路運價取消優(yōu)惠政策，4月起，中小化肥用電價格平均每度上調0.10元，按照目前化肥用電價格和大工業(yè)用電價格平均價差0.12元/度計算，尿素成本還將上漲約115元/噸。除此之外，今年9月1日起，化肥恢復征收增值稅，每噸尿素成本還要上漲。氮肥生產(chǎn)運營成本的大幅增加，將使相當一批企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。

據(jù)氮肥協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1-7月份，全國合成氨產(chǎn)量3547.7萬噸，同比增長0.7%；全國氮肥產(chǎn)量2668萬噸（純氮），同比增長0.7%；全國尿素產(chǎn)量1776.6萬噸（純氮），同比增長0.7%。在政策管控之下，隨著安全環(huán)保標準升級，2014年開始新建產(chǎn)能速度放緩，退出產(chǎn)能明顯加快，全年有500萬噸產(chǎn)能退出，預計2015年還將關閉尿素產(chǎn)能約300萬噸。

從出口貿(mào)易量看，今年1-7月出口氮肥553.9萬噸，同比增長54.9%，出口尿素774.8萬噸，同比增長46.7%；從出口價格看，尿素均價達295美元/噸，與國際市場的差距縮小。

明年市場需求有望穩(wěn)中有增。雖然農(nóng)業(yè)需求增速放緩，但是工業(yè)需求依然保持較快增速。預計到2016年，國內(nèi)工業(yè)尿素需求量將達到1660萬噸，因此建議氮肥企業(yè)應該嚴格控制產(chǎn)能總量，大力開拓工業(yè)應用。在此基礎上，預計今年全年新增工業(yè)合成氨需求50萬噸，新增工業(yè)尿素需求60萬噸。

另外，雖然今年氮肥行業(yè)扭虧不少，但總體仍為虧損，今年1-7月，氮肥行業(yè)同比減虧28億元，但凈虧損額仍達7億元，而復混肥行業(yè)實現(xiàn)盈利125億元，同比增長46.7%。現(xiàn)在復合肥行業(yè)明顯好于單質肥行業(yè)，預計將會有更多的單質肥廠家轉為多生產(chǎn)復合肥，減少單質肥的市場壓力。

搞化肥淡儲，經(jīng)銷商最害怕的就是風險。如何降低風險呢，廠商之間搞聯(lián)儲聯(lián)銷是個比較好的辦法。廠家出產(chǎn)品，經(jīng)銷商出倉庫，發(fā)揮各自優(yōu)勢攜手搞淡儲，利益共享，風險同擔。不少復合肥廠家更進一步采取措施，給經(jīng)銷商保底計息，讓他們無風險淡儲。

但從近些年的實踐看，聯(lián)儲聯(lián)銷這種方式，有些廠家不是太樂意，主要原因就是經(jīng)銷商的銷售環(huán)節(jié)不好控制，有些經(jīng)銷商為了增加銷量，可能故意賣低價，因為聯(lián)儲聯(lián)銷這種方式，價格高低的風險主要由廠家承擔，經(jīng)銷商主要靠銷量賺錢，賣得越多，賺得越多；甚至有些經(jīng)銷商耍手段欺騙廠家，本來化肥價格賣得高，卻給廠家報的價格賣得低，以多獲利。導致廠家的最終結算價很低，廠家利益受損。

如何讓聯(lián)儲聯(lián)銷發(fā)揮更大的作用呢？廣西某化肥廠家營銷負責人認為，廠家可以從三個方面著手，一是選擇誠信度高的經(jīng)銷商合作，聯(lián)儲聯(lián)銷是一種協(xié)同作戰(zhàn)，跨度時間長，中間環(huán)節(jié)多，更多的是需要廠商高度信任，喜歡耍小聰明、故意損害廠家利益的經(jīng)銷商絕不能與之合作；二是實行實時監(jiān)控，經(jīng)銷商的銷售電腦要與廠家電腦聯(lián)網(wǎng)，經(jīng)銷商的每筆銷售情況，包括銷售價格多少、數(shù)量多少等，廠家都能實時監(jiān)控，這樣就不會再出現(xiàn)“高賣低報”的情況；三是實行比較管理。在同一區(qū)域，選擇兩家或兩家以上經(jīng)銷商進行聯(lián)儲聯(lián)銷，看誰的價格賣得高，如果當?shù)刂挥幸患医?jīng)銷商，廠家就容易被動，你說他價格賣低了，他就說只能賣這個價，有兩家以上，就好比較了，看到底賣什么價合適。

另外，作為經(jīng)銷商，可以多做工作，趁著現(xiàn)在尿素價格比較低的時候，鼓勵農(nóng)民積極參與淡儲。以前搞化肥淡儲的農(nóng)民較多，由于近些年來化肥產(chǎn)量越來越大，農(nóng)民在用肥旺季時不愁買不到肥，搞淡儲的農(nóng)民就越來越少了。但實際上農(nóng)民搞淡儲是有必要的，特別是在化肥價格較低時淡儲，這樣可降低來年的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本。經(jīng)銷商可為農(nóng)民提供代儲代管服務，讓農(nóng)民特別是種植大戶在化肥價格比較低的時候就把化肥買下來，經(jīng)銷商提供倉庫代為保管，到春耕用肥時，農(nóng)民自己來倉庫提貨或者經(jīng)銷商送貨到田間，這是一舉多贏的好事。

（原野）