陸日東

【摘 要】 合同能源管理是解決節(jié)能減排問題的有效方式，但其實施和發(fā)展受到政治、經(jīng)濟、技術(shù)、信用機制等多方面的制約，面臨極大的風(fēng)險。目前大部分風(fēng)險研究中忽視合同能源管理項目本質(zhì)、理論研究與實踐應(yīng)用相脫節(jié)的問題。本文在闡述合同能源管理項目運行流程的基礎(chǔ)上，對項目實施過程中各階段所涉及的風(fēng)險進行識別和分析，并提出風(fēng)險管理的應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】 合同能源管理 ?風(fēng)險分析

合同能源管理（EPC），是指節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項目的節(jié)能目標，節(jié)能服務(wù)公司為實現(xiàn)節(jié)能目標向用能單位提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投入及其合理利潤的節(jié)能服務(wù)機制。節(jié)能服務(wù)公司（ESCO），是指提供用能狀況診斷、節(jié)能項目設(shè)計、融資、改造（施工、設(shè)備安裝、調(diào)試）、運行管理等服務(wù)的專業(yè)化公司。

1 合同能源管理的業(yè)務(wù)流程

ESCO通過合同能源管理的方式向客戶提供能源效率審計、節(jié)能項目設(shè)計、原材料和設(shè)備采購、施工、培訓(xùn)、運行維護、節(jié)能量監(jiān)測等一條龍綜合性服務(wù);在項目剛實施階段投資來源于ESCO，這就決定了ESCO必須要承擔(dān)絕大部分風(fēng)險，在項目合同期內(nèi)，項目實施所產(chǎn)生的節(jié)能收益由ESCO與客戶共同獲益，同時項目合同實施成功時ESCO才能收回其投資和合理的利潤。在項目結(jié)束后，客戶將獲得節(jié)能設(shè)備所有權(quán)。這些要求就會使ESCO調(diào)查一些相應(yīng)的情況，例如客戶企業(yè)的整體能源消耗情況，這樣才能確定其能源消耗水平，只有消耗水平確定了才能分析其節(jié)能的潛力。同時還需要客戶一些實際的條件與要求設(shè)計規(guī)劃節(jié)能項目的方案。然后將設(shè)計好的方案交由客服進行參考，同時評估整體方案的投資水平、節(jié)能效果、風(fēng)險水平及產(chǎn)生的效益，這些都是簽訂合同的依據(jù)。節(jié)能技術(shù)服務(wù)合同、設(shè)備采購合同、施工合同、效益分享合同等等這些都是能源管理合同配套的合同文件。節(jié)能項目實施階段。根據(jù)合同規(guī)定由ESCO支付費用負責(zé)設(shè)備購置和安裝調(diào)試，客戶必須為施工提供必要的便利條件，ESCO負責(zé)對客戶進行培訓(xùn)和提供相關(guān)咨詢服務(wù)培訓(xùn)及相關(guān)服務(wù)。在項目合同期內(nèi)，負責(zé)設(shè)備的維護，定期進行節(jié)能效果監(jiān)測。

2 合同能源管理項目風(fēng)險的階段性

（1）項目選項階段的風(fēng)險。確定實施項目階段的風(fēng)險也就是項目選項階段的風(fēng)險。實施階段的主要風(fēng)險主要在于項目的技術(shù)性、可行性、經(jīng)濟性等方面。如若ESCO在項目實施前對于客服整體的節(jié)能潛力預(yù)測不準，據(jù)此做出錯誤的投資決策，這樣將會導(dǎo)致以后的經(jīng)營運作將有巨大的風(fēng)險。導(dǎo)致雙方都產(chǎn)生不利影響。影響整個項目的實施。

（2）項目實施階段的風(fēng)險。方案的資金風(fēng)險在這一階段出現(xiàn)明顯的增長趨勢，這主要是因為項目實施階段所需資金量遠遠大于方案確定階段所需資金量，而且這種投資具有不穩(wěn)定性，雖然本階段會產(chǎn)生部分經(jīng)濟效益，但是遠遠入不敷出，收益還不足以彌補本階段所投入的資金量，而且階段的收益也是極其不穩(wěn)定的，資金周轉(zhuǎn)困難的局面也是項目實施階段非常容易出現(xiàn)的現(xiàn)象。項目實施階段的風(fēng)險實施階段通常劃分為設(shè)計階段、施工階段。其中，設(shè)計階段的風(fēng)險主要有技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險，技術(shù)產(chǎn)生的風(fēng)險會影響整個項目的成功與否。同時也決定著項目自身的好壞。

（3）項目運營階段的風(fēng)險。項目運營階段的項目風(fēng)險主要表現(xiàn)在市場、金融、技術(shù)、自然災(zāi)害以及其他一些不可預(yù)見因素方面。面對這些不可預(yù)知的風(fēng)險，雙方都要提高對于這種不穩(wěn)定因素的抵抗能力，項目風(fēng)險雖然還存在，但是隨著投資的償還逐步降低。項目即進入正式運營階段項目，經(jīng)過一段時間的試運營并滿足具體的項目驗收指標后。如果項目可行性研究中的假設(shè)條件符合實際情況，產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量支付生產(chǎn)經(jīng)營費用，償還債務(wù)，并為投資者提供理想的收益。這就意味著項目實施的成功，能夠達到客戶理想的狀態(tài)。就說明可以再在節(jié)能效益分享模式下，ESCO與客戶簽訂節(jié)能量保證型服務(wù)合同，并以分享節(jié)能項目實施后獲得的節(jié)能效益收回項目投資，當(dāng)然遠遠不僅于此，ESCO還需為客戶承擔(dān)了節(jié)能項目的技術(shù)風(fēng)險和后續(xù)的經(jīng)濟風(fēng)險。

3 合同能源管理項目風(fēng)險的應(yīng)對

（1）加強對EPC項目風(fēng)險源的識別和分析。EPC項目集信用、建設(shè)、設(shè)備、財務(wù)風(fēng)險和節(jié)能量風(fēng)險于一體，在一定意義上，它從事的是風(fēng)險管理業(yè)務(wù)。風(fēng)險投資家根據(jù)獲取的大量信息資料及風(fēng)險投資過程中出現(xiàn)的各種跡象就是風(fēng)險源的識別與分析，運用職業(yè)判斷對風(fēng)險的種類和大小做出辨別結(jié)合自身的才能的過程。消除或降低風(fēng)險的不確定性，這就需要必須掌握有關(guān)的數(shù)據(jù)、資料和其它信息，制定切實可行的方案。

（2）加強EPC項目運作的宣傳力度。這是個新型的節(jié)能行業(yè)，對應(yīng)著節(jié)能減排的國策，具有良好的前景。所以ESCO應(yīng)加強節(jié)能信息宣傳力度，節(jié)能行業(yè)具有巨大市場潛力，政府部門看到了節(jié)能對環(huán)保的巨大貢獻;但是ESCO應(yīng)拓展途徑讓企業(yè)決策者快速了解節(jié)能信息，這是個信息化的社會，信息的通達度在一定程度上決定著整體的利弊，特別節(jié)能項目成本、效益的經(jīng)濟分析和財務(wù)分析方面的信息，增強企業(yè)對節(jié)能投資的積極性。

（3）選擇優(yōu)良的客戶。在準備階段要做好對客戶風(fēng)險的控制，關(guān)鍵是對客戶有一個全面的了解和評價?？蛻舻暮献髋c否關(guān)系著整個項目的成敗，在對客戶進行詳細的評價基礎(chǔ)上，盡可能地選擇優(yōu)良的客戶。畢竟這是對雙方都有利的事。優(yōu)良的客戶具有較大的節(jié)能潛力，而且真誠地愿意與節(jié)能服務(wù)公司合作，而不是由于急需使用資金或出于其它目的。

（4）掌握EPC項目風(fēng)險動態(tài)管理。整個EPC項目風(fēng)險管理是一個連續(xù)的、循環(huán)的、動態(tài)的過程。這就要求我們保持著信息的及時反饋，隨著風(fēng)險管理對策的實施，風(fēng)險會出現(xiàn)許多變化。在應(yīng)對風(fēng)險的能力上要提高應(yīng)對能力。同時節(jié)能服務(wù)公司要及時地對新情況進行風(fēng)險分析和評估，從而調(diào)整風(fēng)險管理對策，這樣循環(huán)往復(fù)，保持風(fēng)險管理過程的動態(tài)性就能達到風(fēng)險管理的預(yù)期目的。達到互利雙贏的局面。

4 結(jié)語

EPC作為國際上新興的節(jié)能新機制，擁有廣闊的發(fā)展空間。推動EPC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有助于節(jié)約能源消耗，提高能源利用率，也有助于我國“發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會”戰(zhàn)略的順利實施。

參考文獻：

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