李昌齊

摘要： 近年來，銀行理財產(chǎn)品已成為居民替代存款所選擇的家庭金融投資的主流產(chǎn)品之一。本文首先梳理了近幾年來我國銀行理財產(chǎn)品及儲蓄存款的發(fā)展現(xiàn)狀及特征，在此基礎(chǔ)上就理財產(chǎn)品的存款替代原因進行剖析，實證結(jié)果進一步證明了理財產(chǎn)品對儲蓄存款存在長期的影響，在經(jīng)濟發(fā)展水平不同的地區(qū)，理財產(chǎn)品的存款替代性存在差異。

關(guān)鍵詞： 理財產(chǎn)品；存款替代

一、銀行理財產(chǎn)品與儲蓄存款的發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀與特征

1、銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與規(guī)模增勢明顯

2004年，商業(yè)銀行在我國市場上發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量僅有49只。從2007年開始，理財產(chǎn)品的發(fā)行進入了“快車道”，發(fā)行數(shù)量急劇增加，發(fā)行了947款人民幣理財產(chǎn)品。2008年，主要商業(yè)銀行所推出的個人理財產(chǎn)品達(dá)到5308款。2009年，由于受國際金融危機影響，國內(nèi)理財產(chǎn)品全年發(fā)行數(shù)量為6396款。2010年各商業(yè)銀行全年共發(fā)行10343款理財產(chǎn)品，同比增長幅度達(dá)到了驚人的788%。2012年發(fā)行數(shù)量達(dá)28239款，創(chuàng)歷史新高。個人理財產(chǎn)品所募集的資金規(guī)模也在快速增加。依據(jù)普益財富的統(tǒng)計，2008年商業(yè)銀行發(fā)行個人理財產(chǎn)品的金額37萬億元，分別為2006、2007年的925倍和43倍。到了2011年，全年發(fā)行規(guī)模達(dá)到1649萬億元，2012年更是突破了2471萬億元。