吳洋

摘要：民間借貸等民間金融行為能夠活躍和豐富金融市場(chǎng)，有效促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)于正規(guī)資金是有益補(bǔ)充，本文圍繞民間借貸，介紹了正負(fù)面效應(yīng)，并就相關(guān)的負(fù)面效應(yīng)分析了建議措施。

關(guān)鍵詞：民間借貸；中小企業(yè)融資

民間借貸等民間金融行為是對(duì)正規(guī)資金的有益補(bǔ)充，能夠有效促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，活躍和豐富金融市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)于解決中小企業(yè)融資難題也具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文將重點(diǎn)研究民間借貸對(duì)于中小企業(yè)融資的影響。

一、民間借貸對(duì)于中小企業(yè)融資的正面效應(yīng)分析

民間借貸具有正面的效應(yīng)，對(duì)于中小企業(yè)融資具有一定的積極意義。具體來(lái)講，大致表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

首先，對(duì)于緩解中小企業(yè)的資金供需矛盾具有積極影響。當(dāng)前，伴隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化以及世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)中小企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及不確定性因素也越來(lái)越多。在這其中中小企業(yè)所受到的資金風(fēng)險(xiǎn)因素及制約因素日益凸顯，不少中小企業(yè)與有受制于資金的制約使得原有的良好市場(chǎng)前景受到限制，企業(yè)面臨發(fā)展停滯狀況甚至于破產(chǎn)倒閉。與這一狀況不相適應(yīng)的是國(guó)家金融部門(mén)由于受制于政策及體制的影響，在資金信貸的投向上有所偏頗，在資金借貸結(jié)構(gòu)/資金借貸總量以及資金借貸服務(wù)上都難以滿足中小企業(yè)社會(huì)發(fā)展的需求。不過(guò)相反地，我國(guó)居民手中留有部分閑置資金，借助于中小企業(yè)對(duì)于資金的迫切需求，這些閑置資金就可以發(fā)揮應(yīng)有的作用，正是基于這一情況，民間借貸逐步建立并發(fā)展起來(lái)。民間借貸的存在在很大程度上可以緩解中小企業(yè)資金困境和銀行等國(guó)家金融機(jī)構(gòu)貸款難的局面，具有一定的積極意義。民間借貸的產(chǎn)生和發(fā)展可以積極有效地調(diào)節(jié)社會(huì)資金需求余缺，同時(shí)將原先分散在居民手中的閑置資金有效整合轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)投資性資金，進(jìn)而可以有效化解中小企業(yè)資金供求嚴(yán)重失衡的困境。

其次，可以推進(jìn)社會(huì)資源的有效優(yōu)化配置。對(duì)于民間借貸來(lái)講，雙方的信息都可以有效獲取，并且具有擔(dān)保便捷等相關(guān)優(yōu)勢(shì)，因而民間借貸放款人可以深入地對(duì)于相關(guān)資金的使用途徑、借款人的信用狀況、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小以及所投資行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景等進(jìn)行科學(xué)合理地分析判斷，并在此基礎(chǔ)上選擇合適的中小企業(yè)來(lái)進(jìn)行資金扶持。跟資本一樣，民間借貸也具有趨利性這一特點(diǎn)，民間借貸資金也更青睞于風(fēng)險(xiǎn)較低利率較高的行業(yè)進(jìn)行借貸投資，在這一情況下，民間借貸資金就回向這一行業(yè)領(lǐng)域聚集并促進(jìn)他們的發(fā)展，從這一角度上講，民間借貸可以在一定的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金的優(yōu)化配置，提高資源利用效率和效益。

再次，有助于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督控制。相比較與銀行資金借貸，民間借貸具有地域性強(qiáng)的特點(diǎn)，資金活動(dòng)范圍相對(duì)較小，同時(shí)資金借貸雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系一般比較密切，可以有效規(guī)避借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)的劣勢(shì)。在這種情況下，民間借貸的資金借方就可以有效監(jiān)管借貸資金的使用途徑以及相應(yīng)的資金投資項(xiàng)目，獲得最有效風(fēng)險(xiǎn)最低的投資項(xiàng)目，這樣民間借貸的借方就可以對(duì)于民間借貸資金在使用過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素及時(shí)加以控制管理。這樣民間借貸的資金借方能夠快捷方便地跟蹤和反饋資金借貸事中和事后情況，這對(duì)于強(qiáng)化監(jiān)管借貸資金具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、民間借貸對(duì)于中小企業(yè)融資的負(fù)面效應(yīng)分析

不過(guò)應(yīng)當(dāng)注意到，民間借貸也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面效應(yīng)。這就要求在肯定民間借貸積極作用的同時(shí)，充分關(guān)注到民間借貸可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)及存在的潛在不確定性因素，切實(shí)減小民間借貸的負(fù)面影響。

民間借貸相關(guān)法制不健全，而且借貸手續(xù)一般不完善，極容易引發(fā)借貸糾紛。當(dāng)前我國(guó)的民間借貸行為還缺少專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)來(lái)進(jìn)行規(guī)范，在相關(guān)法律法規(guī)不健全的背景下，民間借貸行為一般難以受到法律的保護(hù)，另外由于民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)介、形式靈活，在程序操作、擔(dān)保措施以及合同簽署等相關(guān)環(huán)節(jié)上都存在著不規(guī)范的現(xiàn)象，一旦民間借貸出現(xiàn)糾紛，違約風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較大，對(duì)于資金的借方來(lái)講常常意味著損失。

民間借貸可以在短時(shí)間之內(nèi)解決中小企業(yè)的資金難題，不過(guò)不利于中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。民間借貸中的互助借貸以及中介性借貸形式靈活，手續(xù)簡(jiǎn)便可以有效解決中小企業(yè)短期之內(nèi)的資金需求，實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)，但是借貸資金的利率較高。如果中小企業(yè)的民間借貸資金規(guī)模較大，借貸周期較長(zhǎng)，就會(huì)嚴(yán)重制約企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，在這種情況下中小企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)資金鏈條很容易斷裂，導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)，這對(duì)于中小企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展極為不利。

與此同時(shí)，民間借貸會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金陷入惡性循環(huán)。民間借貸中高利貸傾向較為嚴(yán)重，不少中小企業(yè)都是因?yàn)榧毙栀Y金才轉(zhuǎn)向民間借貸，也正是由于民間借貸的應(yīng)急效果，才使得民間借貸的高利貸傾向，在這種情況下，高利貸盡管可以幫助企業(yè)暫時(shí)渡過(guò)資金難關(guān)，但是也會(huì)加重中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，如果中小企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還借貸資金或者是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，很可能就會(huì)陷入到借貸資金的惡性循環(huán)之中難以自拔。資金鏈斷裂往往就會(huì)使得企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

民間借貸行為中存在著一定的盲目性，在很大程度上這種盲目性會(huì)削弱國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施效果。相比較于銀行等國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，民間借貸的投向范圍較為廣泛，而且民間借貸行為常常難以受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制約和管控，基于民間借貸行為的趨利性，民間借貸等民間金融活動(dòng)在進(jìn)行投資時(shí)常常不考慮資金使用用途，而只考慮本息的收回。正是由于民間借貸的盲目性，國(guó)家的相關(guān)金融政策及產(chǎn)業(yè)政策都會(huì)受到影響，這部分借貸資金游離于國(guó)家宏觀調(diào)控范圍之外，會(huì)使得受產(chǎn)業(yè)政策保護(hù)的中小企業(yè)獲得的資金支持受到影響。

金融生命周期

階段融資來(lái)源潛在問(wèn)題創(chuàng)立期創(chuàng)立者自有資金低資本化成長(zhǎng)階段一以上來(lái)源+留存利潤(rùn)、商業(yè)信貸、銀行短期貸款及透支、租賃存貨過(guò)多、

流動(dòng)性危機(jī)成長(zhǎng)階段二以上來(lái)源+來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期投資金融缺口成長(zhǎng)階段三以上來(lái)源+證券發(fā)行市場(chǎng)控制權(quán)分散成熟期以上全部來(lái)源保守的投資回報(bào)衰退期金融資源的退出：企業(yè)并購(gòu)、股票回購(gòu)、清盤(pán)等下降的投資回報(bào)

三、小額貸款公司等相關(guān)民間金融組織分析

小額貸款公司一般都是將小額貸款作為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要是中小企業(yè)發(fā)展、管理、投資、財(cái)務(wù)、商務(wù)、經(jīng)濟(jì)信息等相關(guān)咨詢(xún)業(yè)務(wù)，小額貸款公司作為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，所遵循的基本策略主要是小額速貸、持續(xù)發(fā)展以及有償使用，遵循的基本原則則是安全性、流動(dòng)性以及效益性等。根據(jù)人民銀行的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，全國(guó)小額貸款公司4000多家，貸款余額以及來(lái)及新增貸款金額逐漸遞增，在民間借貸中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

作為一種新型的民間融資機(jī)構(gòu)，小額貸款公司發(fā)揮的主要作用一般都集中在優(yōu)化金融資源的配置、聚集民間資本、維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融的安全穩(wěn)定以及規(guī)范民間借貸等。小額貸款公司的貸款利率跟銀行相比較是偏高的，但是它也具有自己的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講從小額貸款公司貸款的門(mén)檻比銀行貸款要低得多，而且相比較銀行貸款，小額貸款公司的貸款形式可以有擔(dān)保貸款、信用貸款、抵押貸款等，這些比銀行貸款更加快捷、靈活，資金的審批環(huán)節(jié)和審批流程、審批時(shí)間也比銀行貸款要簡(jiǎn)單得多，因此小額貸款公司貸款正逐漸成為民間借貸的重要內(nèi)容，是中小企業(yè)解決資金難題的重要途徑。

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，融資難的問(wèn)題依舊制約著其發(fā)展擴(kuò)張，成為發(fā)展過(guò)程中的瓶頸因素。盡管不少銀行都放寬了對(duì)中小企業(yè)貸款的門(mén)檻，提高了對(duì)中小企業(yè)貸款的扶持力度，開(kāi)設(shè)了中小企業(yè)信貸服務(wù)，而且不少中小企業(yè)也具有較高的信用程度，但是這些中小企業(yè)由于缺少充分的抵押物，依舊難以順利地從銀行獲得充足的借貸資金，滿足自身發(fā)展需求。同時(shí)，中小企業(yè)的融資方式較為單一，直接方便的市場(chǎng)融資渠道缺乏，同時(shí)受制于國(guó)際金融危機(jī)的影響，存貨的流動(dòng)性變大，這導(dǎo)致資金的流動(dòng)性變小，中小企業(yè)資金鏈存在著斷裂的可能性及風(fēng)險(xiǎn)。正是在這一情況下，小額貸款公司可以及時(shí)有效地為中小企業(yè)提供充足資金需求，幫助中小企業(yè)解決資金難題，推動(dòng)中小企業(yè)平穩(wěn)健康有序發(fā)展。

四、強(qiáng)化民間借貸等民間金融組織發(fā)展建議

首先，盡快建立完善民間借貸相關(guān)法律制度，為民間借貸的發(fā)展提供必要的法律制度保障。當(dāng)前，我國(guó)在民間借貸方面缺少相應(yīng)的法律法規(guī)，這在一定程度上制約了民間借貸的發(fā)展和完善，要想推動(dòng)民間借貸等民間金融的持續(xù)健康發(fā)展，建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，推動(dòng)民間借貸市場(chǎng)的規(guī)范化不可或缺。通過(guò)立法來(lái)進(jìn)一步確立民間借貸的法律地位，正確認(rèn)識(shí)民間借貸的重要性，確定民間借貸行為的合法合理，科學(xué)劃分正常的民間金融活動(dòng)與非法集資之間的界限，確定好民間借貸的最高利率，積極為民間借貸構(gòu)筑合法的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，并在實(shí)踐中進(jìn)一步完善和修正，強(qiáng)化宣傳力度，有效引導(dǎo)相關(guān)人士學(xué)習(xí)及掌握相關(guān)借貸法律法規(guī)，明確民間借貸的相關(guān)法律底線，規(guī)范民間借貸行為，提升民間借貸參與人員或企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，對(duì)于違法違規(guī)行為嚴(yán)厲打擊，確保民間借貸的合法權(quán)益，促進(jìn)民間借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展。只有不斷完善相關(guān)民間借貸法規(guī)制度，積極塑造良好的法律環(huán)境，切實(shí)實(shí)現(xiàn)有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究的目標(biāo)，才能保障民間借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展。

其次，加快利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程，并逐步放開(kāi)國(guó)內(nèi)金融

市場(chǎng)。民間借貸等民間金融的利率之所以較高，甚至是高利貸，主要是由于國(guó)家的利率監(jiān)管造成了資金的價(jià)格發(fā)生了扭曲，并進(jìn)一步導(dǎo)致了金融市場(chǎng)上的二次分割，只是地下金融的滋生，因此國(guó)家應(yīng)當(dāng)逐步放開(kāi)利率管制，積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，放開(kāi)利率監(jiān)管，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，才能進(jìn)一步緩和金融市場(chǎng)中的二元化分割格局，通過(guò)市場(chǎng)對(duì)資金需求來(lái)決定利率大小，并從根本上解決資金分派效率低下、政策傳導(dǎo)不順暢的現(xiàn)象。

當(dāng)前，我國(guó)金融的市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，不過(guò)與之相伴隨的的是國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力并沒(méi)有得到較大提升。國(guó)家金融市場(chǎng)不放開(kāi)，民間資金難以有效金融國(guó)家正規(guī)金融體系。要想實(shí)現(xiàn)民間借貸的規(guī)范化，就需要實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)金融開(kāi)放。政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)民間資金進(jìn)入各個(gè)類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，并結(jié)合金融市場(chǎng)實(shí)際，進(jìn)一步細(xì)分金融市場(chǎng)，并在此基礎(chǔ)上促進(jìn)民間借貸利率的回歸。加快利率市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，完善金融資源的配置機(jī)制，發(fā)展民間金融，有效緩解金融供需矛盾，切實(shí)提高民間金融在資源配置中的效率和效益。

再次，進(jìn)一步放寬民間金融組織市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，并嚴(yán)格退出機(jī)制。降低民間金融組織的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，積極創(chuàng)造公平、寬松的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)和扶持民間金融的科學(xué)發(fā)展。允許具備一定資金規(guī)模、具備經(jīng)營(yíng)者資質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)框架完整、內(nèi)部控制制度完善健全的民間金融機(jī)構(gòu)合法化，積極引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)行支持，有效降低資本交易成本，縮短交易時(shí)間，并將社會(huì)閑置資金吸收到合法合規(guī)的資金渠道中，建立多層次的金融體系有效滿足中小企業(yè)的發(fā)展。

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