薄志紅

一提到許多家庭青睞的憑證式國債，多數(shù)人想到的是其穩(wěn)定的收益和同期往往高于定期儲蓄存款收益等優(yōu)點。但如果不懂投資憑證式國債的一些技巧，可能導致不僅無法獲得更多的收益，反而虧本的結果。那么，投資憑證式國債究竟有哪些技巧呢？

不用短期資金買

擁有50萬元存款的張鵬夫妻準備買房，可當看到同期限利率比銀行利率高的憑證式國債后，他們心動了：如果買房就提前支取憑證式國債，如果買不成房還能享受憑證式國債的收益。所以，他們買了3年期的憑證式國債。3個月后，他們看中了一套房子，需要提前支取憑證式國債。當他們?nèi)〕鰬{證式國債后，銀行不僅沒有支付利息，反而收取了500元的提前支取手續(xù)費。

專家支招：如以某年某月發(fā)行的憑證式國債為例，提前支取計息和收費如下：在購買本期憑證式國債后如需變現(xiàn)，可隨時到原購買網(wǎng)點提前兌取。這時，按兌取本金的1‰收取手續(xù)費，并按實際持有時間及相應的分檔利率計付利息。從購買之日起，3年期和5年期本期憑證式國債持有時間不滿半年不計付利息，滿半年不滿一年按0.35%計息，滿一年不滿兩年按2.70%計息，滿兩年不滿三年按3.69%計息，滿三年不滿四年按4.77%計息，滿四年不滿五年按5.13%計息。因此，我們不能用短期內(nèi)需用的資金購買憑證式國債，否則得不償失。

提前支取轉購算好賬

劉娜夫妻購買了10萬元3年期憑證式國債，不到兩月，下一期憑證式國債發(fā)行，同期限的利率比他們先前買的高。他們傻眼了，開始考慮是否該提前支取之前購買的憑證式國債，轉購新發(fā)行的憑證式國債。如果提前支取憑證式國債，持有不到半年不僅沒有利息，反而需要支付1‰的手續(xù)費。假如轉購，他們不知道是虧是賺。

專家支招：是繼續(xù)持有憑證式國債合算，還是轉購合算，有一個計算公式。以劉娜夫妻的情況為例，假定原憑證式國債利率為a%，提前支取已持期限所對應的年利率為b%，所轉購的新憑證式國債利率為c%，提前支取后再轉購新憑證式國債的不虧不賺臨界天數(shù)為E，其他數(shù)據(jù)都為已知數(shù)，只要算出未知數(shù)E，就知道結果。計算如下：（10萬元×a%×3年）=10萬元×（b%÷360天×E）+10萬元×[c%÷360天×（360天×3年-E）]-（10萬元×1‰）。如果E等于劉娜夫妻持有天數(shù)，則不需轉購，因為收益一樣。如果持有天數(shù)小于E，則轉購憑證式國債更合算。

超期無息避損“利”

曲菲夫妻購買的30萬元3年期憑證式國債到期后一直未取，他們認為超期部分應該按活期儲蓄存款利率計息。一天，當他們支取后，銀行僅支付購買憑證式國債應支付的到期利息。他們一算賬，就是按活期儲蓄存款利率也少賺了幾百元利息。當然，如果購買了銀行發(fā)行的短期60天左右的保證收益型理財產(chǎn)品，則會虧得更多。

專家支招：相關規(guī)定明確指出，憑證式國債到期后，一次還本付息，不計復利，逾期不加計利息，即超期部分不再支付任何利息。所以，我們投資的憑證式國債一旦到期，最好取出。對于取出的錢，可以變法“存”起來。如果它少于5萬元，則不妨用于投資保本型貨幣基金。如果它多于5萬元，則可以購買門檻為5萬元起的銀行發(fā)行的短期保證收益型理財產(chǎn)品。此外，還可以存活期儲蓄。畢竟，不管選擇哪一種方法，都會帶來保本穩(wěn)定的收益，不至于如憑證式國債到期后即使超期也不會有任何收益。endprint