彭山桂，汪應(yīng)宏，陳 晨，魏海霞

（1.中國礦業(yè)大學(xué)環(huán)境與測繪學(xué)院，江蘇 徐州 221116；2.中國礦業(yè)大學(xué)江蘇省資源環(huán)境信息工程重點實驗室，江蘇 徐州 221116；3.濟南鐵路局土地管理局，山東 濟南 250001）

中國建設(shè)用地數(shù)量配置對資本回報率增長的影響研究

彭山桂1，2，汪應(yīng)宏1，2，陳 晨3，魏海霞1，2

（1.中國礦業(yè)大學(xué)環(huán)境與測繪學(xué)院，江蘇 徐州 221116；2.中國礦業(yè)大學(xué)江蘇省資源環(huán)境信息工程重點實驗室，江蘇 徐州 221116；3.濟南鐵路局土地管理局，山東 濟南 250001）

研究目的：分析建設(shè)用地數(shù)量配置對資本回報率增長的影響。研究方法：借助一般性的總量生產(chǎn)函數(shù)，推導(dǎo)建設(shè)用地數(shù)量配置影響資本回報率增長的機理模型。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)構(gòu)建的理論模型，采用1998—2012年的省際面板數(shù)據(jù)進行實證分析。研究結(jié)果：（1）中國各地區(qū)建設(shè)用地與資本存量的組合關(guān)系是影響地區(qū)資本回報率負(fù)增長的一個主要因素；（2）中央政府在各地區(qū)間的建設(shè)用地數(shù)量配置方式是導(dǎo)致資本回報率增長水平地區(qū)差異的重要原因。研究結(jié)論：從建設(shè)用地數(shù)量配置的視角，為改善中國的資本回報率，縮小地區(qū)間資本回報率的差距，實施更為公平的建設(shè)用地指標(biāo)分配方案是一個可行的政策安排。

土地經(jīng)濟；建設(shè)用地數(shù)量配置；計量模型；資本回報率；資本深化

1 引言

改革開放以來，在中國省際資本流動的現(xiàn)象觀察上，現(xiàn)有研究一般認(rèn)為，資本流動的方向是從中、西部地區(qū)向東部地區(qū)運動[1]。由于這種資本流動模式與新古典經(jīng)濟學(xué)中的經(jīng)濟增長趨同理論所揭示的規(guī)律相反，故被稱為資本反向流動。對于這種資本反向流動現(xiàn)象原因的共識是：相對于中、西部地區(qū)，東部發(fā)達地區(qū)的資本回報率較高，由于資本逐利流動的特性，形成了資本從中、西部欠發(fā)達地區(qū)向東部發(fā)達地區(qū)流動的推力，推動資本向東部發(fā)達地區(qū)聚集[1]。一般而言，地區(qū)資本回報率水平主要由資本深化、技術(shù)進步等兩方面的因素決定[2]：資本深化（即人均資本存量的增加）由于報酬遞減，對資本回報率具有負(fù)向作用[3]；技術(shù)進步對資本回報率增長具有正向作用[4]。目前，對于中國東部與中、西部地區(qū)資本回報率差異的原因，現(xiàn)有研究[5-6]普遍強調(diào)的是東部地區(qū)的市場條件優(yōu)勢、政策優(yōu)勢、技術(shù)（管理）優(yōu)勢和勞動力優(yōu)勢，其中市場條件優(yōu)勢、政策優(yōu)勢、技術(shù)（管理）優(yōu)勢可以納入廣義或狹義的技術(shù)進步進行解釋，勞動力優(yōu)勢則可以納入資本深化進行解釋，但是，對于地區(qū)間資本回報率差異的原因，相關(guān)研究均忽視了土地要素這一分析視角。根據(jù)新古典經(jīng)濟理論，經(jīng)濟活動中的資本回報率等于其邊際產(chǎn)值，其取決于該要素的相對稀缺程度，而在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，土地與資本總是以某種方式組合在一起使用的，這就使得一個地區(qū)資本的回報率必然受到土地要素數(shù)量的影響。一個地區(qū)的土地分為耕地、園地、林地、草地、商服用地、工礦倉儲用地、住宅用地等多種用途，但是由于中國農(nóng)業(yè)的資本回報率很低，因此，地區(qū)資本回報率的變動趨勢主要取決于非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的資本回報率，而非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的資本回報率受到與其組合使用的建設(shè)用地數(shù)量的影響?；谶@一邏輯，可以得出這樣一個推論：在中國，地區(qū)資本回報率的變化趨勢在一定程度上受到資本與建設(shè)用地數(shù)量組合關(guān)系的影響。值得注意的是，中國建設(shè)用地數(shù)量配置實施的是嚴(yán)格的計劃管理，不同地區(qū)建設(shè)用地數(shù)量取決于中央政府的計劃配置。因此，中央政府在地區(qū)間的建設(shè)用地數(shù)量配置方式，必然影響各區(qū)域建設(shè)用地與資本的數(shù)量組合關(guān)系，進而，必然影響區(qū)域資本回報率的變動?；诖耍疚膹囊財?shù)量組合關(guān)系的分析視角，利用總量生產(chǎn)函數(shù)建模，從理論上推導(dǎo)建設(shè)用地數(shù)量配置影響資本回報率增長的機理模型，并根據(jù)推導(dǎo)出的理論模型進行實證分析，反映中央政府在地區(qū)間的建設(shè)用地數(shù)量配置方式對資本回報率增長的影響方式，從而為中央政府利用建設(shè)用地數(shù)量配置政策實現(xiàn)自身相關(guān)的經(jīng)濟目標(biāo)提供必要的依據(jù)。

2 建設(shè)用地數(shù)量配置影響資本回報率增長的機理模型

本文借助總量生產(chǎn)函數(shù)對中央政府建設(shè)用地數(shù)量配置方式影響資本回報率增長的機理進行分析，為不失一般性，構(gòu)建一個不包含具體形式的生產(chǎn)函數(shù)，這一一般性的總量生產(chǎn)函數(shù)如下：

式1中，生產(chǎn)函數(shù)為一個動態(tài)函數(shù)，加入變量t表示在不同的時間點上，勞動力（L）、資本（K）和土地要素（LU）的投入量可以存在差異，t是表示技術(shù)進步的一個變量，為方便起見，將其視為時間。假設(shè)在某一特定的技術(shù)水平下，該函數(shù)滿足完全競爭及規(guī)模報酬不變的新古典假設(shè)，即Y = Y（L，K，LU，t*）為某一特定技術(shù)水平下的靜態(tài)生產(chǎn)函數(shù)。在新古典主義的假設(shè)條件下，資本回報率r等于其邊際產(chǎn)出，即：

對式2兩邊同時關(guān)于t求導(dǎo)，根據(jù)全導(dǎo)數(shù)的求取方法可得：

式3中，YKLU是YK關(guān)于LU的導(dǎo)數(shù)，YKK、YKL、YKt依此類推。對式3兩邊同除以資本回報率r可得：

由于設(shè)定的總量生產(chǎn)函數(shù)Y = Y（L，K，LU，t*）在特定時點t*滿足新古典假設(shè)，根據(jù)產(chǎn)品分配凈盡的歐拉定理，可得：

對式7兩邊關(guān)于K求偏導(dǎo)可得：

對式8兩邊同減YK后同除以YK整理可得：

3 建設(shè)用地數(shù)量配置對資本回報率增長影響的實證分析

3.1 實證模型的構(gòu)建

式11中，rit為i?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市，以下簡稱省，不含港澳臺地區(qū)）t年的資本回報率；Lit為i省t年的勞動力要素投入量；LUit為i省t年的建設(shè)用地投入量；Kit為i省t年的資本存量，為模型中的控制變量，用來保證Lit和LUit偏回歸系數(shù)的正確性；L、LU、K均以自然對數(shù)形式進入模型。c、α、β、λ為待估參數(shù)，εit為殘差項。需要說明的是：乘數(shù)θKLU和θKL分別表示YK關(guān)于LU和L的彈性，經(jīng)濟意義為土地、勞動力投入每變動一單位，資本邊際產(chǎn)出的變動幅度，而模型中的被解釋變量r為資本回報率，在新古典主義的假設(shè)條件下，r等于YK，因此，待估參數(shù)α即是乘數(shù)θKL，待估參數(shù)β即是乘數(shù)θKLU。

3.2 數(shù)據(jù)收集及整理

根據(jù)式11構(gòu)建的模型，為估計相關(guān)參數(shù)，需要獲取全國各省勞動力投入量、建設(shè)用地投入量、資本存量、資本回報率等數(shù)據(jù)。由于重慶市直轄時間較晚，數(shù)據(jù)時間序列較短，考慮這一數(shù)據(jù)短板的存在，本文將實證分析的研究期設(shè)定為1997—2012年。同時，由于中國土地供給作為地方政府重要政策工具，始于20世紀(jì)90年代中）期的分稅制改革，20世紀(jì)90年代中期之后也是中國城市面積快速擴張的階段。因此，本文設(shè)定的實證分析研究期也具備很強的現(xiàn)實意義。具體而言，各變量的數(shù)據(jù)的收集和整理的過程如下：

（1）勞動力投入量。采用各省社會從業(yè)人員數(shù)，數(shù)據(jù)來源于對應(yīng)年份的 《中國統(tǒng)計年鑒》 和各省的統(tǒng)計年鑒。

（2）建設(shè)用地投入量。采用各省建成區(qū)面積數(shù)[8]，數(shù)據(jù)來源于對應(yīng)年份的《中國城市統(tǒng)計年鑒》。

（3）資本存量。各省資本存量的測算采用永續(xù)盤存法按不變價格計算。計算過程中當(dāng)年投資、經(jīng)濟折舊率、基年資本存量、資本品價格指數(shù)等參數(shù)的選擇，根據(jù)張軍的研究[9]確定。

（4）資本回報率。根據(jù)Bai[10]的研究，其測度模型可表示如下：

式12中，r（t）表示資本回報率；α（t）表示總產(chǎn)出中的資本份額，用地區(qū)生產(chǎn)總值收入法構(gòu)成項目中資本報酬所占比重表示；PK（t）表示經(jīng)濟中總的資本品價格；K（t）表示經(jīng)濟中總的資本存量；PY（t）表示經(jīng)濟中總的產(chǎn)品價格；Y（t）表示經(jīng)濟總產(chǎn)出；PK′表示經(jīng)濟中總的資本品價格變化率；PY′表示經(jīng)濟中總的產(chǎn)品價格變化率；δ（t）表示資本折舊率；符號t表示指標(biāo)均采用當(dāng)年價。上述各指標(biāo)數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和前文的測算結(jié)果。由于在測算PY′過程中各年的平減指數(shù)進行了一階差分處理，因此資本回報率的時間序列縮減一年，為1998—2012年。限于篇幅，未列出測算結(jié)果。

3.3 實證分析結(jié)果

本文在采用EG兩步檢驗法確認(rèn)相關(guān)變量存在協(xié)整關(guān)系的基礎(chǔ)上，為估計出全國及東、中、西地區(qū)層面的乘數(shù)θKLU和θKL，以資本回報率（rit）為被解釋變量，以勞動力投入量（lnLit）、土地投入量（lnLUit）、資本存量（lnKit）為解釋變量，按式11構(gòu)建的模型進行面板數(shù)據(jù)回歸分析，結(jié)果如表1所示。

表1 建設(shè)用地數(shù)量配置對資本回報率增長影響的回歸分析結(jié)果Tab.1 The results of the panel regression analysis on the infuence of land element allocation to the growth of capital return

從回歸結(jié)果來看，全國及東、中、西部地區(qū)層面的4個回歸方程均在1%的顯著性水平下通過了F檢驗；本文所關(guān)注的解釋變量lnLit、lnLUit都在5%的顯著性水平通過了t檢驗，偏效應(yīng)系數(shù)符號的經(jīng)濟意義正確；D.W.檢驗量處于[dU，4-dU]區(qū)間，誤差項無自相關(guān)?？傮w來看，除決定系數(shù)R2較低外，回歸結(jié)果較為理想，可用于后續(xù)分析。根據(jù)解釋變量的偏回歸系數(shù)，可以得出全國及東、中、西部地區(qū)的乘數(shù)θKL的估計值分別為0.0229、0.0201、0.0185、0.0205，乘數(shù)θKLU的估計值分別為0.0602、0.0341、0.0672、0.0426。在此基礎(chǔ)上，按照式10將全國及東、中、西地區(qū)層面的資本回報率增長率分解為人均資本存量增長、地均資本存量增長、技術(shù)進步三者的作用。為進一步測算三者的貢獻率，構(gòu)造如下貢獻率測算公式：

通過分析資本回報率增長的貢獻率分解結(jié)果，從建設(shè)用地數(shù)量配置視角，可以發(fā)現(xiàn)下面兩點規(guī)律：

一是地均資本存量增長是導(dǎo)致資本回報率負(fù)增長的主要因素?，F(xiàn)有研究[3-5]普遍強調(diào)人均資本存量增長（即通常意義上的資本深化）對資本回報率具有明顯的負(fù)向作用，但忽略了另一種資本深化形式，即地均資本存量增長的影響。本文的實證分析結(jié)果顯示：在分析期內(nèi)，全國及東、中、西部地區(qū)地均資本存量增長對資本回報率增長的平均貢獻率分別為-11.10%、-6.12%、-13.71%、-9.81%，而人均資本存量增長對資本回報率增長的平均貢獻率分別為-6.55%、-6.31%、-6.30%、-5.43%。這一結(jié)果表明：無論是在全國層面，還是中、西部地區(qū)層面，相對于人均資本存量增長的影響，地均資本存量增長對資本回報率增長的影響都更為顯著。由此可見，在現(xiàn)階段，中國各地區(qū)建設(shè)用地與資本存量的組合關(guān)系是影響地區(qū)資本回報率負(fù)增長的一個主要因素。

二是中央政府在各地區(qū)間的建設(shè)用地數(shù)量配置方式是導(dǎo)致資本回報率增長水平地區(qū)差異的重要原因。實證分析結(jié)果顯示：分析期內(nèi)，東、中、西部地均資本存量增長對資本回報率增長的平均貢獻率分別為-6.12%、-13.71%、-9.81%，極差達7.59個百分點。同時，人均資本存量增長對資本回報率增長的平均貢獻率的差距很小，極差不到1%。這表明通常意義上的資本深化（人均資本存量增長）對資本回報率增長的作用在各地區(qū)間較為平均，而地均資本存量增長對資本回報率增長的作用地域差異明顯。據(jù)此，可以確認(rèn)地均資本存量增長是導(dǎo)致地區(qū)間資本回報率增長水平差異的重要原因。進一步可以發(fā)現(xiàn)：地均資本存量增長對資本回報率增長的負(fù)面作用按照中、西、東的順序減弱。通過對各省建成區(qū)面積數(shù)據(jù)的分析可以發(fā)現(xiàn)，造成這一現(xiàn)象的原因在于東、中、西部地區(qū)建成區(qū)擴張速度存在明顯差異。分析期內(nèi)，東、中、西部地區(qū)建成區(qū)年均擴張速度分別為6.63%、3.95%和5.45%，基于此，可以得出如下推論：東部地區(qū)快速的城市擴張有效減緩了資本深化（以地均資本存量計）速度，從而減弱了對資本回報率增長的負(fù)向作用。由于中國嚴(yán)格的土地用途管制制度，建成區(qū)擴張所需要新增建設(shè)用地指標(biāo)來源于國家層面的分配，因此可以認(rèn)為正是國家層面向東部傾斜的建設(shè)用地指標(biāo)分配政策，造成了中國不同地區(qū)地均資本存量增長率的差異，進而在一定程度上引起了資本回報率增長的差別。

表2 資本回報率增長的貢獻率分解 單位：%Tab.2 The decomposition of contribution rate of capital return growth unit: %

4 結(jié)論及政策啟示

本文通過理論模型的構(gòu)建和實證分析，得出了兩方面的主要結(jié)論：一是目前中國以地均資本存量衡量的資本深化程度對資本回報率增長的影響比通常意義上以人均資本存量衡量的資本深化的影響更顯著。在現(xiàn)階段，地均資本存量增長是導(dǎo)致資本回報率負(fù)增長的主要因素。二是中央政府在各地區(qū)間的建設(shè)用地數(shù)量配置方式是導(dǎo)致資本回報率增長水平地區(qū)差異的重要原因。基于上述結(jié)論，可以得出以下政策啟示：實施更為公平的建設(shè)用地指標(biāo)分配政策能夠改善地區(qū)間資本回報率的增長趨勢。在東部地區(qū)技術(shù)進步較快的情況下，中央政府給予東部地區(qū)更多的建設(shè)用地指標(biāo)分配方案，進一步擴大了東部與中、西部地區(qū)間資本回報率的差距，從而造成了強者越強，弱者越弱的馬太效應(yīng)。值得注意的是資本回報率是資本流動的決定因素，在這種情況下，資本必然從中、西部地區(qū)向東部流動，導(dǎo)致區(qū)域發(fā)展的進一步失衡。對于資本流動，在20世紀(jì)90年代金融改革后，政府不便進行直接的行政干預(yù)，但是中國建設(shè)用地數(shù)量配置實施的是嚴(yán)格的計劃管理，通過調(diào)整不同地區(qū)建設(shè)用地的供給量，可以影響地均資本存量增長趨勢，進而影響資本回報率的增長。實證分析的結(jié)果表明：東、中、西部地區(qū)地均資本存量增長對資本回報率增長的平均貢獻率分別為-6.12%、-13.71%、 -9.81%，地均資本存量增長對資本回報率增長的負(fù)作用大小順序為：東部＜西部＜中部。因此，同樣數(shù)量的建設(shè)用地向中、西部地區(qū)供給，能夠更有效地降低資本回報率負(fù)增長速度，改善資本回報率的增長趨勢。但是，值得注意的是，分析期內(nèi)東、中、西部地區(qū)建成區(qū)年均擴張速度分別為6.63%、3.95%和5.45%，可見，目前東部地區(qū)仍獲得了更多的新增建設(shè)用地指標(biāo)。鑒于此，改變目前向東部傾斜的建設(shè)用地指標(biāo)分配政策，實施更為公平的建設(shè)用地指標(biāo)分配方案有助于減弱資本深化（以地均資本存量計）對資本回報率增長的負(fù)向作用，一方面有利于改善資本回報率總體的增長趨勢，另一方面有利于減小資本回報率的地區(qū)差異，進而避免資本流動格局的進一步失衡，從而兼顧公平與效率。

（

）：

［1］ 趙志耘，呂冰洋.資本流動、資本供給和區(qū)域經(jīng)濟不平衡發(fā)展［J］ .中國軟科學(xué)，2007，（12）：152 - 160.

［2］ 任曉紅，張宗益，余元全. 中國省際資本流動影響因素的實證分析［J］ .經(jīng)濟問題，2011，（1）：31 - 35.

［3］ Krugman P. The Myth of Asia’s Miracle［J］ . Foreign Affairs，1994，7（3）：62 - 78.

［4］ Abramovitz M. The Search for the Sources of Growth：Area of Ignorance, Old an New［J］ . Journal of Economic History, 1993，5（3）：217 -243.

［5］ 郭金龍，王宏偉. 中國區(qū)域間資本流動與區(qū)域經(jīng)濟差距研究［J］ .管理世界，2003，（7）：45 - 57.

［6］ 王小魯，樊綱.中國地區(qū)差距的變動趨勢和影響因素［J］ .經(jīng)濟研究，2004，（1）：33 - 44.

［7］ 楊君.資本回報率及其影響因素研究：基于跨國比較的視角［D］ .杭州：浙江大學(xué)，2013：60 - 61.

［8］ 姜海，王博，李成瑞，等.近十年中國建設(shè)用地擴張空間特征——基于與固定資本和二三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的比較分析［J］ .中國土地科學(xué)，2013，27（5）：63 - 70.

［9］ 張軍，吳桂英，張吉鵬.中國省際物質(zhì)資本存量估算：1952 - 2000［J］ .經(jīng)濟研究，2004，（10）：35 - 44.

［10］ BAI C E，XIE C T，QIAN Y Y. The Return to Capital in China［J］ . Brookings Papers on Economic Activity，2006，（2）：61 - 88.

（本文責(zé)編：仲濟香）

The Impact of Construction Land Allocation on the Growth Rate of Capital Return

PENG Shan-gui1,2, WANG Ying-hong1,2, CHEN Chen3, WEI Hai-xia1,2
（1. School of Environment and Spatial Informatics, China University of Mining and Technology, Xuzhou 221116, China; 2. Jiangsu Key Laboratory of Resources and Environmental Information Engineering, China University of Mining and Technology, Xuzhou 221116, China; 3. Ji’nan Railway Bureau, Land Administration Bureau, Ji’nan 250001, China）

The purpose of this paper is to analyze the impact of the construction land allocation on the capital return growth. The methods used include the general production function, and the derivation of the impact mechanism model. Further, an empirical analysis is conducted based on the provincial panel data from 1998 to 2012. The results shows that: 1） the combination relation between construction and physical capital is the key factor that causes the negative growth rate of capital return; 2） the allocation mechanism of the newly construction land implemented by the central government is the key reason for the regional difference of the growth rate of capital return in China. The paper concludes that in order to improve the rate of capital return in China, implementing a more fair distribution of construction land quotas, ensuringa reasonable structure of land supply and making sure the land supply incline to the field of high technological business, are suitable policy in the future from the perspective of land allocation.

land economics; the allocation of construction land; econometric model; the rate of capital return; capital deepening

F301.3

A

1001-8158（2015）05-0031-08

10.13708/j.cnki.cn11-2640.2015.05.005

2014-11-14

2015-03-17

國家自然科學(xué)基金“區(qū)域經(jīng)濟極化演化機理與調(diào)控研究”（41171118）；江蘇高校優(yōu)勢學(xué)科建設(shè)工程“測繪科學(xué)與技術(shù)學(xué)科”項目（SZBF 2011-6-B35）。

彭山桂（1986-），男，四川蓬安人，博士研究生。主要研究方向為土地經(jīng)濟。E-mail: pengshangui@163.com

汪應(yīng)宏（1967-），男，安徽太湖人，教授，博士生導(dǎo)師。主要研究方向為資源經(jīng)濟。E-mail: wyh3337@163.com