杜永紅

（西京學院，陜西西安710123）

大數(shù)據(jù)下的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式

杜永紅

（西京學院，陜西西安710123）

在以網(wǎng)絡化和數(shù)據(jù)化為特征的新經(jīng)濟時代，金融與大數(shù)據(jù)交叉融合發(fā)展。大數(shù)據(jù)是金融的核心資產(chǎn)，通過從海量的數(shù)據(jù)中快速獲取有價值的信息以支持商業(yè)決策，進一步推動金融業(yè)發(fā)展；大數(shù)據(jù)促進互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實現(xiàn)精準營銷、規(guī)避風險、優(yōu)化經(jīng)營績效、提高運營效率；利用大數(shù)據(jù)技術可逐步解決金融格局演變、信用評估、風險防控、信息安全等的一系列難題。

金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；發(fā)展模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，數(shù)據(jù)量呈爆炸式增長，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理技術已無法解決大量的、不規(guī)則的、“非結(jié)構(gòu)性”的數(shù)據(jù)。中國擁有最龐大的人群基數(shù)和復雜多變的應用市場，因此，解決這種由大數(shù)據(jù)所引發(fā)的問題，探索以大數(shù)據(jù)為基礎的解決方案，是國家產(chǎn)業(yè)升級、效率提升的重要決策。

金融業(yè)是大數(shù)據(jù)的使用者與產(chǎn)生者，交易、價格、業(yè)績報表、行業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、市場調(diào)研、消費者研究報告、媒體報道等都是數(shù)據(jù)的來源。金融業(yè)高度依賴于信息技術的創(chuàng)新，是最為典型的數(shù)據(jù)驅(qū)動行業(yè)，金融業(yè)在大數(shù)據(jù)價值潛力指數(shù)中排名第一。銀行、證券、保險、信托、直投、小貸、擔保、征信等金融以及個人對個人（P2P）、眾籌等新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領域，正在利用大數(shù)據(jù)進行一場顛覆性的變革。[1]

一、大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關系

自從2011年5月麥肯錫全球研究院發(fā)布報告《大數(shù)據(jù)：創(chuàng)新、競爭和生產(chǎn)力的下一個新領域》后，大數(shù)據(jù)和云計算成為人們持續(xù)關注的熱點。大數(shù)據(jù)具有四大特點：數(shù)量大（Volume）、類型多（Variety）、商業(yè)價值高（Value）和處理速度快（Ve?locity）。大數(shù)據(jù)技術成為解決問題的主要方法，即通過收集、分析大量數(shù)據(jù)獲取有價值信息，并通過實驗、算法和模型，發(fā)現(xiàn)其規(guī)律性，獲得有價值的見解，最終形成新的商業(yè)模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新的金融模式，它依托于大數(shù)據(jù)和云計算，主要包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等多種業(yè)態(tài)模式，擁有資源開放化、成本集約化、利率市場化、渠道自主化、用戶行為價值化等優(yōu)點。

大數(shù)據(jù)徹底改變了傳統(tǒng)的金融服務和金融產(chǎn)品，用戶體驗方式、業(yè)務處理和經(jīng)營管理模式正在發(fā)生變化，對金融服務體系的組織結(jié)構(gòu)、數(shù)據(jù)需求與管理方式、用戶特點以及信用評估和風險防控等多方面產(chǎn)生巨大影響，金融體系呈現(xiàn)多樣化發(fā)展態(tài)勢。

大數(shù)據(jù)促進了傳統(tǒng)金融的三大創(chuàng)新：高頻次交易、社交情緒分析和從海量數(shù)據(jù)中進行信貸風險評估。

二、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可劃分為四個階段。第一階段：2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)為金融機構(gòu)提供網(wǎng)絡技術服務與技術支持，即構(gòu)建網(wǎng)絡銀行，實現(xiàn)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上貸款；第二個階段：2005—2011年，互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，從技術領域走向金融領域，第三方支付平臺進入規(guī)范發(fā)展階段，網(wǎng)絡借貸公司提供小額貸款服務；第三階段：2012—2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡借貸平臺井噴式增長；第四階段：2014年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步轉(zhuǎn)移到移動互聯(lián)網(wǎng)金融階段，通過移動互聯(lián)網(wǎng)，可以完成支付、繳費、網(wǎng)購等，電子商務與物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，改變著整個金融產(chǎn)業(yè)流程。

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)，迫使傳統(tǒng)金融機構(gòu)重視新興信息技術的運用，使傳統(tǒng)金融交易和服務持續(xù)升級：互聯(lián)網(wǎng)金融提供了幾乎全部類型的銀行信貸、證券交易、保險理財?shù)确眨灰缘谌街Ц稙榍腥朦c，電子商務企業(yè)進入網(wǎng)絡小額信貸等金融領域，如騰訊的微信支付和阿里巴巴的支付寶等。

2.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融下的交易過程變得簡單、快捷，互聯(lián)網(wǎng)金融下的金融定價和資源配置有了根本性的變化，現(xiàn)有金融運行格局正在演變。資金供求雙方無需經(jīng)過銀行、證券公司或交易所等傳統(tǒng)金融中介市場，直接在網(wǎng)上發(fā)行和交易貸款、股票、債券等，信息處理和風險評估以大數(shù)據(jù)分析和高速算法為基礎，給出資金需求方的信用評價和動態(tài)違約概率，通過互聯(lián)網(wǎng)進行金融交易、風險等級評估、期限預測與匹配等。

金融的本質(zhì)是貨幣的發(fā)行、資金的籌集、融通以及支付結(jié)算，當前互聯(lián)網(wǎng)金融模式大致分為籌集類、融通類、第三方支付以及貨幣類互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，細分模式如表1所示。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算，拓展金融生態(tài)領域的邊界，為小微企業(yè)的融資提供了高效、便捷的途徑，迅速增長的小微企業(yè)融資需求也促進了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與壯大。

三、基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的必要性

大數(shù)據(jù)的真實價值就如同漂浮在海洋中的冰山，第一眼只能看到冰山一角，絕大部分都隱藏在表面之下。[3]對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，大數(shù)據(jù)從客戶需求、市場透明度和風險控制等方面為金融產(chǎn)品和金融服務的創(chuàng)新提供了新的渠道。

1.通過海量數(shù)據(jù)采集與分析實現(xiàn)精準營銷

互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺所產(chǎn)生的龐大用戶和海量數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘和關聯(lián)性分析，預測投資者與消費者對產(chǎn)品和服務的反應，有的放矢，提升客戶轉(zhuǎn)化率，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的精準營銷。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶群體快速增長，倒逼傳統(tǒng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，進行傳統(tǒng)業(yè)務的轉(zhuǎn)型升級。

2.通過大數(shù)據(jù)技術形成有價值的社交商業(yè)鏈

在大數(shù)據(jù)和云計算的保障下，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的信息通過社交網(wǎng)絡生成和傳播，被搜索引擎組織、排序、檢索，通過數(shù)據(jù)分析最終形成有價值的信息鏈，作為信用評估的重要依據(jù)；電子商務平臺利用買賣雙方的交易信息，觀察用戶搜索、瀏覽、決策、交易全過程，判斷用戶的行為和潛在需求，洞察市場動向，監(jiān)測平臺商家經(jīng)營狀況，設計有針對性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。如阿里巴巴入股新浪微博，實現(xiàn)了社會化媒體與電子商務交易平臺的合作，形成了社交商業(yè)鏈，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供更加全面、細節(jié)化的數(shù)據(jù)支撐。

3.通過大數(shù)據(jù)挖掘風險控制創(chuàng)新方式

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式[2]

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過大數(shù)據(jù)挖掘，自建信用評估系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險控制大致有兩種模式，一種是類似于阿里巴巴的風控模式，通過自身系統(tǒng)大量的電商交易以及支付信息數(shù)據(jù)建立封閉系統(tǒng)的信用評估和風控模型；另一種則是眾多中小互聯(lián)網(wǎng)金融公司把數(shù)據(jù)提供給中間征信機構(gòu)，再從征信機構(gòu)分享征信信息。如征信機構(gòu)從P2P網(wǎng)貸公司和線下小貸公司采集動態(tài)大數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供重復借貸查詢、不良用戶信息查詢、信用等級查詢等服務。[4]

互聯(lián)網(wǎng)金融打破了時空的限制，既迎合了我國互聯(lián)網(wǎng)普及和信息消費升級的新趨勢，也滿足了客戶希望獲得更加方便的金融服務的迫切需求，大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息科技快速發(fā)展，使那些無法從傳統(tǒng)銀行貸款的小微企業(yè)或個人獲益，并通過良性競爭刺激傳統(tǒng)銀行跟上時代和科技的步伐，從而帶給客戶更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務。

四、基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的瓶頸

互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物，在諸多優(yōu)勢和便利凸顯的同時，也存在著風險控制的難題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及發(fā)展模式的不斷創(chuàng)新，涌現(xiàn)了一部分不具備合法合規(guī)機制的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，如少數(shù)P2P平臺在缺乏相對風控能力、監(jiān)管力度不足的情況下，打著“創(chuàng)新”旗號行非法吸收公眾存款、非法集資之實，累積了不容忽視的金融風險。

1.大數(shù)據(jù)對個人信息的大量獲取導致了隱私和安全問題

隨著個人所在或行經(jīng)位置、購買偏好、健康和財務情況的海量數(shù)據(jù)被收集，再加上金融交易習慣、持有資產(chǎn)分布以及信用狀況等信息，機構(gòu)投資者和金融消費者能獲得更低的價格、更符合需要的金融服務，從而提高了市場配置金融資源的能力。但同時，金融市場乃至整個社會管理的信息基礎設施變得越來越一體化和外向型，對個人隱私、信息安全和知識產(chǎn)權構(gòu)成更大風險，大數(shù)據(jù)的隱私問題遠遠超出了常規(guī)身份確認風險的范疇。[5]

2.大數(shù)據(jù)技術不能代替人類價值判斷和邏輯思考

大數(shù)據(jù)是人類設計的產(chǎn)物，大數(shù)據(jù)的工具并不能使人們擺脫曲解、隔閡和成見，數(shù)據(jù)之間關聯(lián)性也不等同于因果關系，大數(shù)據(jù)還存在選擇性覆蓋問題。如社交媒體是大數(shù)據(jù)分析的重要信息源，但其中年輕人和城市人的比例偏多；波士頓的StreetBump應用程序?qū)Τ鞘新访婵油萁y(tǒng)計信息，從駕駛員的智能手機上收集數(shù)據(jù)，得到的樣本可能會缺失年老和貧困市民聚集區(qū)域的情況；在2010年，美國股票市場行情回暖，股民情緒從恐懼轉(zhuǎn)向復蘇，但MarketPsy Capital基金的分析模型未及時更新，仍以恐懼為基礎，沒有納入對趨勢變化的考慮，結(jié)果該年度該基金虧損8%。

此外，通過社交網(wǎng)絡所獲得的大數(shù)據(jù)，其信用評估不能簡單地應用于金融信用；而且數(shù)據(jù)采集量越大，帶來的“數(shù)據(jù)噪音”也越多，可能會產(chǎn)生一定的負面效應。

3.基于大數(shù)據(jù)開發(fā)的金融產(chǎn)品和交易工具對金融監(jiān)管提出挑戰(zhàn)

大數(shù)據(jù)帶給金融的創(chuàng)新之一是高頻交易，它占據(jù)了交易的很大一部分。但高頻交易也可能會引發(fā)大量拋售，如2010年5月的“閃電暴跌”令美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)突然大跌。此外，大數(shù)據(jù)中的一個數(shù)據(jù)點出錯也可能導致“無厘頭暴跌”，2013年4月23日美聯(lián)社的推特（Twitter）賬號發(fā)出美國總統(tǒng)奧巴馬遭遇恐怖襲擊的虛假消息，結(jié)果導致股市暴跌。

同樣的暴跌，但原因不同。如果監(jiān)管機構(gòu)意識不到這兩者的區(qū)別，不改變市場監(jiān)管的方式，將面臨新制定的規(guī)則只能解決陳舊問題的風險。

五、探索大數(shù)據(jù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展模式

1.打造以垂直搜索為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺最大的價值在于其渠道價值。依托大數(shù)據(jù)技術，聚集產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟平臺，匯聚多種金融產(chǎn)品和金融服務，向用戶提供垂直搜索功能，用戶通過對比進行挑選。互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺為用戶提供全面的行業(yè)信息、精準的金融產(chǎn)品，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供智能化的金融產(chǎn)品銷售服務，從而深度挖掘和滿足用戶的個性化需求，解決交易過程中的信息不對稱問題，實現(xiàn)資金供需雙方信息交流、業(yè)務對接和利益共贏。

互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺在擁有自己的品牌和積累足夠的客戶群體后，將成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行、信托、基金以及網(wǎng)貸、眾籌融資等重要營銷渠道。

2.發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融C2B模式

客戶對商家（C2B）模式強調(diào)客戶的主導性并以客戶為中心，其核心是通過聚合分散分布但數(shù)量龐大的用戶形成一個強大的采購集團，以此來改變商家對客戶（B2C）模式中用戶“一對一出價”的弱勢地位，使單個用戶能夠以大批發(fā)商的價格購買單個商品，有效降低購買成本。[6]

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過大數(shù)據(jù)對客戶行為、習慣、需求進行智能分析，為客戶量身設計金融產(chǎn)品和金融服務，滿足客戶對金融業(yè)務的多元化需求，提升用戶個性化體驗，逐步形成互聯(lián)網(wǎng)金融領域的C2B模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的C2B模式是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢之一，但同時也面臨金融服務成本、資金門檻、監(jiān)管約束及風險控制等問題。

3.提供普惠金融服務的民營互聯(lián)網(wǎng)銀行模式

互聯(lián)網(wǎng)銀行依托移動互聯(lián)端，其資本來源于民間，向小微企業(yè)和個人提供普惠金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行利用網(wǎng)絡平臺和中介優(yōu)勢擴張其業(yè)務領域，運用已有的龐大客戶群體和成熟的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展供應鏈金融，利用大數(shù)據(jù)技術分析社交媒體等構(gòu)建風控體系，與傳統(tǒng)銀行之間展開差異化競爭，在服務流程、服務質(zhì)量上凸顯自身優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術，突破時間、空間、介質(zhì)等方面的限制，正朝著多元化、網(wǎng)絡化方向發(fā)展。

4.發(fā)展基于線下?lián)！?shù)據(jù)開放的P2B模式

P2P網(wǎng)貸的風險控制能力差、監(jiān)管不到位，頻現(xiàn)信用鏈條崩潰、跑路等現(xiàn)象。發(fā)展基于線下?lián)?、?shù)據(jù)開放的個人對企業(yè)（P2B）模式，針對中小微企業(yè)提供融資服務，借貸方由擔保機構(gòu)提供擔保，可在一定程度上保障投資人的權益。

P2B模式在經(jīng)營活動中涉及到個人投資者、借貸企業(yè)、P2B網(wǎng)貸平臺、第三方資金托管以及擔保機構(gòu)等，P2B平臺主要為有理財需求的個人投資者和有借貸需求的中小微企業(yè)搭建“橋梁”。首先，P2B平臺引進第三方資金托管和融資擔保機構(gòu)作為戰(zhàn)略合作伙伴，利用大數(shù)據(jù)進行詳細的貸前審核，公布平臺自有的信用評估模型及信用評分，將風險防控、項目經(jīng)營狀況公示于平臺。在P2B網(wǎng)貸平臺上，投資者自行選擇投資項目，向融資項目投標，將資金轉(zhuǎn)入第三方資金托管賬戶；借貸企業(yè)向P2B平臺提出融資需求，擔保機構(gòu)對融資標的提供擔保，擔保公司要求借貸企業(yè)提供線下抵押品進行反擔保，經(jīng)P2B平臺審核通過后，發(fā)布融資信息。該模式特點是固定時間段內(nèi)的投資標的較少，參與的投資人很多，風險高度聚集，第三方資金托管和擔保機構(gòu)分散了P2B平臺融資風險。

5.構(gòu)建商業(yè)銀行“四位一體”的商業(yè)服務新模式

在大數(shù)據(jù)和云計算環(huán)境下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建智慧銀行、移動金融、電商金融、在線融資“四位一體”的商業(yè)服務新模式，推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展。

利用大數(shù)據(jù)技術，整合網(wǎng)點資源，加快智慧銀行旗艦店、商業(yè)區(qū)或社區(qū)小型體驗銀行、后臺一體化的運營服務保障體系的建設；豐富手機銀行的功能，集支付結(jié)算、移動生活服務、理財融資等多元應用于一體，培育新的業(yè)務增長點；加強商業(yè)聯(lián)盟，推進電子商務和金融服務的深度融合，建立網(wǎng)絡購物、網(wǎng)絡融資、消費信貸三者合一的綜合電商平臺；利用電商平臺資金流、信息流、商流、物流四合一的優(yōu)勢，推出多種在線融資產(chǎn)品，以應對互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行間接融資的沖擊；利用大數(shù)據(jù)分析客戶的財務情況、信用等級，降低中小微企業(yè)信貸風險，以在線融資業(yè)務促進資產(chǎn)業(yè)務轉(zhuǎn)型。

六、大數(shù)據(jù)下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對策

1.豐富第三方支付平臺業(yè)務類型，提供多元化增值服務

隨著我國金融業(yè)的深入發(fā)展，第三方支付平臺在不斷豐富自身業(yè)務類型，探索與其他行業(yè)合作的方式，參與企業(yè)的經(jīng)營活動、財務管理、供應鏈管理等多個領域。

在融資授信方面，第三方支付平臺擁有固定的客戶群和海量的交易數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)技術為產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)提供授信服務，解決信息不對稱問題，并通過資金的閉環(huán)運行防控風險；在金融理財方面，可借鑒余額寶與天弘基金的模式作為第三方支付平臺與基金理財產(chǎn)品的合作開辟新途徑；在財務管理方面，可將支付功能嵌入財務管理軟件中，為中小型企業(yè)提供資金支付服務的同時，了解企業(yè)財務收支情況；在營銷方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積累了一定的信息流和數(shù)據(jù)，擁有自己的營銷渠道，可在支付的基礎上為客戶提供營銷增值服務，實現(xiàn)精準營銷定位；在服務行業(yè)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供面向垂直行業(yè)的供應鏈融資，其業(yè)務已經(jīng)涵蓋航空運輸、金融保險、旅游服務、醫(yī)療教育等多個商業(yè)領域，可針對這些行業(yè)特點制定相應的解決方案。

2.重點發(fā)展垂直型眾籌平臺，加強眾籌項目的流程管理

具有專業(yè)背景投資人的大量匯集促成了垂直型眾籌網(wǎng)站的產(chǎn)生，垂直型眾籌網(wǎng)站利用大數(shù)據(jù)分析篩選出具有投資價值的項目，形成完整的生產(chǎn)和營銷鏈，更能突出其專業(yè)性、精準定位的優(yōu)勢，成為連接創(chuàng)業(yè)者與消費者的強有力紐帶。

眾籌項目的風險不僅在于投資項目的選擇，還在于投后管理。眾籌平臺應及時披露經(jīng)營信息，參與異常事件處理、協(xié)商重大事件及項目失敗后的資產(chǎn)處置，使企業(yè)流程管理完善化、標準化與透明化。眾籌平臺可更深地介入創(chuàng)業(yè)項目的流程管理，向創(chuàng)業(yè)聯(lián)盟平臺演變，兼具創(chuàng)業(yè)輔導、孵化器、流程管理和資產(chǎn)處置中介的職責，提供支持創(chuàng)業(yè)的全方位服務，共同開發(fā)出全鏈條的綜合解決方案，形成眾籌平臺獨有的核心競爭力。[7]

3.實現(xiàn)虛擬貨幣的雙向流通功能，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的運行效率

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展變化，虛擬貨幣逐漸被人們所熟知。以比特幣為例，從2012年開始，約有4.33億美元風投資金投向比特幣公司，微軟公司和戴爾公司是接受比特幣支付的最大零售商。比特幣的應用可以看作是未來虛擬貨幣的一個發(fā)展趨勢，虛擬貨幣將逐漸向互通互兌階段過渡。

國內(nèi)虛擬貨幣的特點是種類繁多，但在流通方面存在著局限性，不能在整個互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中使用，如Q幣、百度幣等。實現(xiàn)不同種類的虛擬貨幣通兌，加強現(xiàn)實和虛擬網(wǎng)絡環(huán)境中的雙向流通，將其應用于數(shù)字資本協(xié)議許可的眾多商業(yè)領域，可提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的運行效率。在不同國家之間的虛擬貨幣兌換時，應與匯率掛鉤，最終實現(xiàn)虛擬貨幣在全球范圍內(nèi)流通。同時還要利用大數(shù)據(jù)和云計算，加大對虛擬貨幣監(jiān)管力度，注重風險防控和信息安全等問題。

4.以大數(shù)據(jù)技術為基礎，構(gòu)建完善的信用評級機制

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式爆發(fā)，由于信用數(shù)據(jù)審核不嚴謹、信息不對稱而導致的網(wǎng)貸平臺違約、資金斷裂等現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。這說明傳統(tǒng)的征信模式很難滿足大數(shù)據(jù)時代的要求，大數(shù)據(jù)征信將是征信體系的發(fā)展趨勢。

以大數(shù)據(jù)技術為基礎采集多源數(shù)據(jù)，既要繼承傳統(tǒng)征信體系的決策變量，重視深度挖掘授信對象的信貸歷史；又要將能夠影響用戶信貸水平的其他因素考慮在內(nèi)，如社交網(wǎng)絡信息、用戶申請信息等，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)深度和廣度的高度融合；還要采用先進機器學習的預測模型和集成學習的策略，進行數(shù)據(jù)挖掘和信息分析，提高信用評估的決策效率，降低風險違約率；最后打通線上線下，建立完備和科學的風控體系，為客戶投資安全提供堅實保障，解決國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融的信用風險管理問題。

5.傳統(tǒng)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建內(nèi)涵式的智慧發(fā)展模式

傳統(tǒng)商業(yè)銀行重規(guī)模輕效率、重數(shù)量輕質(zhì)量、重業(yè)務輕管理的外延粗放型經(jīng)營方式不再適應“新常態(tài)”的經(jīng)濟發(fā)展形勢，必須進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建內(nèi)涵式的智慧發(fā)展模式。

首先以大數(shù)據(jù)和“泛資產(chǎn)”管理的理念，打通貸款、投行、理財?shù)葮I(yè)務的界線，借助金融市場拓展跨境金融、資產(chǎn)交易、泛證券化、結(jié)構(gòu)性融資等新型業(yè)務的空間，打造“新常態(tài)”下商業(yè)銀行競爭的戰(zhàn)略制高點；[8]二是利用互聯(lián)網(wǎng)和平臺化的思維，加快傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務模式的創(chuàng)新，將金融服務融入企業(yè)經(jīng)營決策中，建立以銀行融資與結(jié)算為核心的集經(jīng)營管理、財務核算、信息交流為一體的網(wǎng)絡金融平臺；三是實現(xiàn)金融產(chǎn)品和金融服務的多元化，為客戶定制綜合類金融解決方案，從面向單一客戶擴展至全產(chǎn)業(yè)鏈的客戶群體；四是利用大數(shù)據(jù)延伸商業(yè)銀行客戶服務觸角，挖掘低凈值的“長尾”客戶群業(yè)務，精準定位客戶個性化金融業(yè)務需求，打造以“客戶+數(shù)據(jù)”為經(jīng)營中心、強調(diào)交互式營銷的新型經(jīng)營模式；最后將風險評估機制從貸后監(jiān)控逐步前移至貸前和貸中審批環(huán)節(jié)，利用大數(shù)據(jù)對行業(yè)和市場深入調(diào)研，設計組合式風險防范措施，提升風險預警和監(jiān)測水平。

6.構(gòu)建多元化的全局防控風險網(wǎng)絡，為用戶提供完善的反欺詐服務

應用數(shù)據(jù)挖掘技術從多來源、高價值的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)欺詐活動的統(tǒng)計特征及潛在的關聯(lián)特征，并結(jié)合設備指紋、生物探針等技術的特征值構(gòu)建特征矩陣，構(gòu)建數(shù)學模型，使用合適的機器學習算法對數(shù)據(jù)集進行訓練和測試，從而確定風險閾值和規(guī)則權重，以達到預測風險用戶、實現(xiàn)風險行為實時管控的目的；通過設備追蹤識別、IP地理風險識別、代理檢測、高危設備/IP黑名單匹配、注冊頻率檢測等方式，全面實時準確識別各類垃圾注冊以及賬戶被盜等異常行為，確保每一次識別精準度達到百分之百，從而更好地保護每一位用戶的安全；實時監(jiān)控、實時分析，對于互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生的垃圾注冊、賬戶盜用等實時監(jiān)控，將用戶IP等信息與獨家擁有的黑名單地址相匹配，進一步準確判斷，降低風險。

在以網(wǎng)絡化和數(shù)據(jù)化為特征的新經(jīng)濟時代，金融與大數(shù)據(jù)交叉融合。大數(shù)據(jù)有助于提升金融市場的透明度，通過從海量的數(shù)據(jù)中快速獲取有價值的信息以支持商業(yè)決策，進一步推動金融業(yè)發(fā)展；大數(shù)據(jù)促進互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實現(xiàn)精準營銷、規(guī)避風險、優(yōu)化經(jīng)營績效、提高運營效率，增強企業(yè)融資的便捷性和經(jīng)濟性；同時，利用大數(shù)據(jù)技術逐步解決金融格局演變、信用評估、風險防控、信息安全等的一系列難題。

[1]佚名.《中國金融大數(shù)據(jù)白皮書》提出大數(shù)據(jù)將推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新[J].互聯(lián)網(wǎng)天地，2014（8）：28.

[2]沈虹杉，譚楊楊，等.2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報告[R].成都社信財富股權投資基金中心，2014.

[3]維克托·邁爾-舍恩伯格，肯尼思·庫克耶.大數(shù)據(jù)時代[M].杭州：浙江人民出版社，2013：1.

[4]姜抒揚.大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融價值創(chuàng)新的探討[J].商場現(xiàn)代化，2014（7）：203-204.

[5]雷曜，陳維.大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的作用[EB/ OL].（2013-07-01）.http：//magazine.caixin.com/2013-07-01/ 100549824.html.

[6]鐘向群.中銀C2B開放上線探索“團購”電商模式[EB/OL].（2014-01-14）.http：//www.ebrun.com/20140114/898 67_2.shtml.

[7]謝平.互聯(lián)網(wǎng)金融報告2014[R].博鰲亞洲論壇，2014.

[8]邵平：商業(yè)銀行只有加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型才能迎來華麗轉(zhuǎn)身[EB/OL].（2014-12-18）.http：//bank.hexun.com/2014-12-18/171537505.htm l?from=rss.

責任編輯：方程

Research on the Innovative Development Pattern of Internet Finance in the Light of Big Data

DU Yonghong
（Xijing Institute，Xi'an，Shaanxi，710123，China）

In the new econom ic era taking network and data as the characteristics，finance and big data are developing w ith the help of integration between them.Big data is the core asset of finance.By quickly obtaining valuable information from vast amounts of data，Big data provides support for business decision-making and further promotes the development of financial industry.Big data is promoting innovation in the pattern of internet finance and making internet finance enterprises to realize precisionmarketing，risk aversion，business performance optim ization and the increase of operationalefficiency.W ith the help of big data，such dilemmas as evolution in financial arrangement，credit evaluation，risk prevention and information safety should be gradually solved.

finance；Internet finance；big data；developmentpattern

F830

A

1007-8266（2015）07-0070-06

杜永紅（1969—），女，陜西省西安市人，西京學院副教授，主要研究方向為電子商務。