杜永紅

（西京學(xué)院，陜西西安710123）

大數(shù)據(jù)下的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式

杜永紅

（西京學(xué)院，陜西西安710123）

在以網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)據(jù)化為特征的新經(jīng)濟(jì)時代，金融與大數(shù)據(jù)交叉融合發(fā)展。大數(shù)據(jù)是金融的核心資產(chǎn)，通過從海量的數(shù)據(jù)中快速獲取有價值的信息以支持商業(yè)決策，進(jìn)一步推動金融業(yè)發(fā)展；大數(shù)據(jù)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷、規(guī)避風(fēng)險、優(yōu)化經(jīng)營績效、提高運營效率；利用大數(shù)據(jù)技術(shù)可逐步解決金融格局演變、信用評估、風(fēng)險防控、信息安全等的一系列難題。

金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；發(fā)展模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，數(shù)據(jù)量呈爆炸式增長，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理技術(shù)已無法解決大量的、不規(guī)則的、“非結(jié)構(gòu)性”的數(shù)據(jù)。中國擁有最龐大的人群基數(shù)和復(fù)雜多變的應(yīng)用市場，因此，解決這種由大數(shù)據(jù)所引發(fā)的問題，探索以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的解決方案，是國家產(chǎn)業(yè)升級、效率提升的重要決策。

金融業(yè)是大數(shù)據(jù)的使用者與產(chǎn)生者，交易、價格、業(yè)績報表、行業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、市場調(diào)研、消費者研究報告、媒體報道等都是數(shù)據(jù)的來源。金融業(yè)高度依賴于信息技術(shù)的創(chuàng)新，是最為典型的數(shù)據(jù)驅(qū)動行業(yè)，金融業(yè)在大數(shù)據(jù)價值潛力指數(shù)中排名第一。銀行、證券、保險、信托、直投、小貸、擔(dān)保、征信等金融以及個人對個人（P2P）、眾籌等新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，正在利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行一場顛覆性的變革。[1]

一、大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系

自從2011年5月麥肯錫全球研究院發(fā)布報告《大數(shù)據(jù)：創(chuàng)新、競爭和生產(chǎn)力的下一個新領(lǐng)域》后，大數(shù)據(jù)和云計算成為人們持續(xù)關(guān)注的熱點。大數(shù)據(jù)具有四大特點：數(shù)量大（Volume）、類型多（Variety）、商業(yè)價值高（Value）和處理速度快（Ve?locity）。大數(shù)據(jù)技術(shù)成為解決問題的主要方法，即通過收集、分析大量數(shù)據(jù)獲取有價值信息，并通過實驗、算法和模型，發(fā)現(xiàn)其規(guī)律性，獲得有價值的見解，最終形成新的商業(yè)模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新的金融模式，它依托于大數(shù)據(jù)和云計算，主要包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等多種業(yè)態(tài)模式，擁有資源開放化、成本集約化、利率市場化、渠道自主化、用戶行為價值化等優(yōu)點。

大數(shù)據(jù)徹底改變了傳統(tǒng)的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品，用戶體驗方式、業(yè)務(wù)處理和經(jīng)營管理模式正在發(fā)生變化，對金融服務(wù)體系的組織結(jié)構(gòu)、數(shù)據(jù)需求與管理方式、用戶特點以及信用評估和風(fēng)險防控等多方面產(chǎn)生巨大影響，金融體系呈現(xiàn)多樣化發(fā)展態(tài)勢。

大數(shù)據(jù)促進(jìn)了傳統(tǒng)金融的三大創(chuàng)新：高頻次交易、社交情緒分析和從海量數(shù)據(jù)中進(jìn)行信貸風(fēng)險評估。

二、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可劃分為四個階段。第一階段：2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)與技術(shù)支持，即構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)銀行，實現(xiàn)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上貸款；第二個階段：2005—2011年，互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，從技術(shù)領(lǐng)域走向金融領(lǐng)域，第三方支付平臺進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供小額貸款服務(wù)；第三階段：2012—2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺井噴式增長；第四階段：2014年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步轉(zhuǎn)移到移動互聯(lián)網(wǎng)金融階段，通過移動互聯(lián)網(wǎng)，可以完成支付、繳費、網(wǎng)購等，電子商務(wù)與物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，改變著整個金融產(chǎn)業(yè)流程。

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)，迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)重視新興信息技術(shù)的運用，使傳統(tǒng)金融交易和服務(wù)持續(xù)升級：互聯(lián)網(wǎng)金融提供了幾乎全部類型的銀行信貸、證券交易、保險理財?shù)确?wù)；以第三方支付為切入點，電子商務(wù)企業(yè)進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)小額信貸等金融領(lǐng)域，如騰訊的微信支付和阿里巴巴的支付寶等。

2.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融下的交易過程變得簡單、快捷，互聯(lián)網(wǎng)金融下的金融定價和資源配置有了根本性的變化，現(xiàn)有金融運行格局正在演變。資金供求雙方無需經(jīng)過銀行、證券公司或交易所等傳統(tǒng)金融中介市場，直接在網(wǎng)上發(fā)行和交易貸款、股票、債券等，信息處理和風(fēng)險評估以大數(shù)據(jù)分析和高速算法為基礎(chǔ)，給出資金需求方的信用評價和動態(tài)違約概率，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易、風(fēng)險等級評估、期限預(yù)測與匹配等。

金融的本質(zhì)是貨幣的發(fā)行、資金的籌集、融通以及支付結(jié)算，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式大致分為籌集類、融通類、第三方支付以及貨幣類互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，細(xì)分模式如表1所示。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算，拓展金融生態(tài)領(lǐng)域的邊界，為小微企業(yè)的融資提供了高效、便捷的途徑，迅速增長的小微企業(yè)融資需求也促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與壯大。

三、基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的必要性

大數(shù)據(jù)的真實價值就如同漂浮在海洋中的冰山，第一眼只能看到冰山一角，絕大部分都隱藏在表面之下。[3]對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，大數(shù)據(jù)從客戶需求、市場透明度和風(fēng)險控制等方面為金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新提供了新的渠道。

1.通過海量數(shù)據(jù)采集與分析實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷

互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺所產(chǎn)生的龐大用戶和海量數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘和關(guān)聯(lián)性分析，預(yù)測投資者與消費者對產(chǎn)品和服務(wù)的反應(yīng)，有的放矢，提升客戶轉(zhuǎn)化率，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的精準(zhǔn)營銷。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶群體快速增長，倒逼傳統(tǒng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，進(jìn)行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。

2.通過大數(shù)據(jù)技術(shù)形成有價值的社交商業(yè)鏈

在大數(shù)據(jù)和云計算的保障下，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的信息通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播，被搜索引擎組織、排序、檢索，通過數(shù)據(jù)分析最終形成有價值的信息鏈，作為信用評估的重要依據(jù)；電子商務(wù)平臺利用買賣雙方的交易信息，觀察用戶搜索、瀏覽、決策、交易全過程，判斷用戶的行為和潛在需求，洞察市場動向，監(jiān)測平臺商家經(jīng)營狀況，設(shè)計有針對性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。如阿里巴巴入股新浪微博，實現(xiàn)了社會化媒體與電子商務(wù)交易平臺的合作，形成了社交商業(yè)鏈，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供更加全面、細(xì)節(jié)化的數(shù)據(jù)支撐。

3.通過大數(shù)據(jù)挖掘風(fēng)險控制創(chuàng)新方式

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式[2]

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過大數(shù)據(jù)挖掘，自建信用評估系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險控制大致有兩種模式，一種是類似于阿里巴巴的風(fēng)控模式，通過自身系統(tǒng)大量的電商交易以及支付信息數(shù)據(jù)建立封閉系統(tǒng)的信用評估和風(fēng)控模型；另一種則是眾多中小互聯(lián)網(wǎng)金融公司把數(shù)據(jù)提供給中間征信機(jī)構(gòu)，再從征信機(jī)構(gòu)分享征信信息。如征信機(jī)構(gòu)從P2P網(wǎng)貸公司和線下小貸公司采集動態(tài)大數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供重復(fù)借貸查詢、不良用戶信息查詢、信用等級查詢等服務(wù)。[4]

互聯(lián)網(wǎng)金融打破了時空的限制，既迎合了我國互聯(lián)網(wǎng)普及和信息消費升級的新趨勢，也滿足了客戶希望獲得更加方便的金融服務(wù)的迫切需求，大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息科技快速發(fā)展，使那些無法從傳統(tǒng)銀行貸款的小微企業(yè)或個人獲益，并通過良性競爭刺激傳統(tǒng)銀行跟上時代和科技的步伐，從而帶給客戶更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

四、基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的瓶頸

互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物，在諸多優(yōu)勢和便利凸顯的同時，也存在著風(fēng)險控制的難題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及發(fā)展模式的不斷創(chuàng)新，涌現(xiàn)了一部分不具備合法合規(guī)機(jī)制的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，如少數(shù)P2P平臺在缺乏相對風(fēng)控能力、監(jiān)管力度不足的情況下，打著“創(chuàng)新”旗號行非法吸收公眾存款、非法集資之實，累積了不容忽視的金融風(fēng)險。

1.大數(shù)據(jù)對個人信息的大量獲取導(dǎo)致了隱私和安全問題

隨著個人所在或行經(jīng)位置、購買偏好、健康和財務(wù)情況的海量數(shù)據(jù)被收集，再加上金融交易習(xí)慣、持有資產(chǎn)分布以及信用狀況等信息，機(jī)構(gòu)投資者和金融消費者能獲得更低的價格、更符合需要的金融服務(wù)，從而提高了市場配置金融資源的能力。但同時，金融市場乃至整個社會管理的信息基礎(chǔ)設(shè)施變得越來越一體化和外向型，對個人隱私、信息安全和知識產(chǎn)權(quán)構(gòu)成更大風(fēng)險，大數(shù)據(jù)的隱私問題遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了常規(guī)身份確認(rèn)風(fēng)險的范疇。[5]

2.大數(shù)據(jù)技術(shù)不能代替人類價值判斷和邏輯思考

大數(shù)據(jù)是人類設(shè)計的產(chǎn)物，大數(shù)據(jù)的工具并不能使人們擺脫曲解、隔閡和成見，數(shù)據(jù)之間關(guān)聯(lián)性也不等同于因果關(guān)系，大數(shù)據(jù)還存在選擇性覆蓋問題。如社交媒體是大數(shù)據(jù)分析的重要信息源，但其中年輕人和城市人的比例偏多；波士頓的StreetBump應(yīng)用程序?qū)Τ鞘新访婵油萁y(tǒng)計信息，從駕駛員的智能手機(jī)上收集數(shù)據(jù)，得到的樣本可能會缺失年老和貧困市民聚集區(qū)域的情況；在2010年，美國股票市場行情回暖，股民情緒從恐懼轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，但MarketPsy Capital基金的分析模型未及時更新，仍以恐懼為基礎(chǔ)，沒有納入對趨勢變化的考慮，結(jié)果該年度該基金虧損8%。

此外，通過社交網(wǎng)絡(luò)所獲得的大數(shù)據(jù)，其信用評估不能簡單地應(yīng)用于金融信用；而且數(shù)據(jù)采集量越大，帶來的“數(shù)據(jù)噪音”也越多，可能會產(chǎn)生一定的負(fù)面效應(yīng)。

3.基于大數(shù)據(jù)開發(fā)的金融產(chǎn)品和交易工具對金融監(jiān)管提出挑戰(zhàn)

大數(shù)據(jù)帶給金融的創(chuàng)新之一是高頻交易，它占據(jù)了交易的很大一部分。但高頻交易也可能會引發(fā)大量拋售，如2010年5月的“閃電暴跌”令美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)突然大跌。此外，大數(shù)據(jù)中的一個數(shù)據(jù)點出錯也可能導(dǎo)致“無厘頭暴跌”，2013年4月23日美聯(lián)社的推特（Twitter）賬號發(fā)出美國總統(tǒng)奧巴馬遭遇恐怖襲擊的虛假消息，結(jié)果導(dǎo)致股市暴跌。

同樣的暴跌，但原因不同。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)意識不到這兩者的區(qū)別，不改變市場監(jiān)管的方式，將面臨新制定的規(guī)則只能解決陳舊問題的風(fēng)險。

五、探索大數(shù)據(jù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展模式

1.打造以垂直搜索為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺最大的價值在于其渠道價值。依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，聚集產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟平臺，匯聚多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，向用戶提供垂直搜索功能，用戶通過對比進(jìn)行挑選?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺為用戶提供全面的行業(yè)信息、精準(zhǔn)的金融產(chǎn)品，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供智能化的金融產(chǎn)品銷售服務(wù)，從而深度挖掘和滿足用戶的個性化需求，解決交易過程中的信息不對稱問題，實現(xiàn)資金供需雙方信息交流、業(yè)務(wù)對接和利益共贏。

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺在擁有自己的品牌和積累足夠的客戶群體后，將成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行、信托、基金以及網(wǎng)貸、眾籌融資等重要營銷渠道。

2.發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融C2B模式

客戶對商家（C2B）模式強調(diào)客戶的主導(dǎo)性并以客戶為中心，其核心是通過聚合分散分布但數(shù)量龐大的用戶形成一個強大的采購集團(tuán)，以此來改變商家對客戶（B2C）模式中用戶“一對一出價”的弱勢地位，使單個用戶能夠以大批發(fā)商的價格購買單個商品，有效降低購買成本。[6]

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過大數(shù)據(jù)對客戶行為、習(xí)慣、需求進(jìn)行智能分析，為客戶量身設(shè)計金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，滿足客戶對金融業(yè)務(wù)的多元化需求，提升用戶個性化體驗，逐步形成互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的C2B模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的C2B模式是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢之一，但同時也面臨金融服務(wù)成本、資金門檻、監(jiān)管約束及風(fēng)險控制等問題。

3.提供普惠金融服務(wù)的民營互聯(lián)網(wǎng)銀行模式

互聯(lián)網(wǎng)銀行依托移動互聯(lián)端，其資本來源于民間，向小微企業(yè)和個人提供普惠金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行利用網(wǎng)絡(luò)平臺和中介優(yōu)勢擴(kuò)張其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，運用已有的龐大客戶群體和成熟的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展供應(yīng)鏈金融，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析社交媒體等構(gòu)建風(fēng)控體系，與傳統(tǒng)銀行之間展開差異化競爭，在服務(wù)流程、服務(wù)質(zhì)量上凸顯自身優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，突破時間、空間、介質(zhì)等方面的限制，正朝著多元化、網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展。

4.發(fā)展基于線下?lián)！?shù)據(jù)開放的P2B模式

P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險控制能力差、監(jiān)管不到位，頻現(xiàn)信用鏈條崩潰、跑路等現(xiàn)象。發(fā)展基于線下?lián)?、?shù)據(jù)開放的個人對企業(yè)（P2B）模式，針對中小微企業(yè)提供融資服務(wù)，借貸方由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，可在一定程度上保障投資人的權(quán)益。

P2B模式在經(jīng)營活動中涉及到個人投資者、借貸企業(yè)、P2B網(wǎng)貸平臺、第三方資金托管以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，P2B平臺主要為有理財需求的個人投資者和有借貸需求的中小微企業(yè)搭建“橋梁”。首先，P2B平臺引進(jìn)第三方資金托管和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略合作伙伴，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)的貸前審核，公布平臺自有的信用評估模型及信用評分，將風(fēng)險防控、項目經(jīng)營狀況公示于平臺。在P2B網(wǎng)貸平臺上，投資者自行選擇投資項目，向融資項目投標(biāo)，將資金轉(zhuǎn)入第三方資金托管賬戶；借貸企業(yè)向P2B平臺提出融資需求，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對融資標(biāo)的提供擔(dān)保，擔(dān)保公司要求借貸企業(yè)提供線下抵押品進(jìn)行反擔(dān)保，經(jīng)P2B平臺審核通過后，發(fā)布融資信息。該模式特點是固定時間段內(nèi)的投資標(biāo)的較少，參與的投資人很多，風(fēng)險高度聚集，第三方資金托管和擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散了P2B平臺融資風(fēng)險。

5.構(gòu)建商業(yè)銀行“四位一體”的商業(yè)服務(wù)新模式

在大數(shù)據(jù)和云計算環(huán)境下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建智慧銀行、移動金融、電商金融、在線融資“四位一體”的商業(yè)服務(wù)新模式，推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展。

利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，整合網(wǎng)點資源，加快智慧銀行旗艦店、商業(yè)區(qū)或社區(qū)小型體驗銀行、后臺一體化的運營服務(wù)保障體系的建設(shè)；豐富手機(jī)銀行的功能，集支付結(jié)算、移動生活服務(wù)、理財融資等多元應(yīng)用于一體，培育新的業(yè)務(wù)增長點；加強商業(yè)聯(lián)盟，推進(jìn)電子商務(wù)和金融服務(wù)的深度融合，建立網(wǎng)絡(luò)購物、網(wǎng)絡(luò)融資、消費信貸三者合一的綜合電商平臺；利用電商平臺資金流、信息流、商流、物流四合一的優(yōu)勢，推出多種在線融資產(chǎn)品，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行間接融資的沖擊；利用大數(shù)據(jù)分析客戶的財務(wù)情況、信用等級，降低中小微企業(yè)信貸風(fēng)險，以在線融資業(yè)務(wù)促進(jìn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

六、大數(shù)據(jù)下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對策

1.豐富第三方支付平臺業(yè)務(wù)類型，提供多元化增值服務(wù)

隨著我國金融業(yè)的深入發(fā)展，第三方支付平臺在不斷豐富自身業(yè)務(wù)類型，探索與其他行業(yè)合作的方式，參與企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)管理、供應(yīng)鏈管理等多個領(lǐng)域。

在融資授信方面，第三方支付平臺擁有固定的客戶群和海量的交易數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)為產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)提供授信服務(wù)，解決信息不對稱問題，并通過資金的閉環(huán)運行防控風(fēng)險；在金融理財方面，可借鑒余額寶與天弘基金的模式作為第三方支付平臺與基金理財產(chǎn)品的合作開辟新途徑；在財務(wù)管理方面，可將支付功能嵌入財務(wù)管理軟件中，為中小型企業(yè)提供資金支付服務(wù)的同時，了解企業(yè)財務(wù)收支情況；在營銷方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積累了一定的信息流和數(shù)據(jù)，擁有自己的營銷渠道，可在支付的基礎(chǔ)上為客戶提供營銷增值服務(wù)，實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷定位；在服務(wù)行業(yè)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供面向垂直行業(yè)的供應(yīng)鏈融資，其業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋航空運輸、金融保險、旅游服務(wù)、醫(yī)療教育等多個商業(yè)領(lǐng)域，可針對這些行業(yè)特點制定相應(yīng)的解決方案。

2.重點發(fā)展垂直型眾籌平臺，加強眾籌項目的流程管理

具有專業(yè)背景投資人的大量匯集促成了垂直型眾籌網(wǎng)站的產(chǎn)生，垂直型眾籌網(wǎng)站利用大數(shù)據(jù)分析篩選出具有投資價值的項目，形成完整的生產(chǎn)和營銷鏈，更能突出其專業(yè)性、精準(zhǔn)定位的優(yōu)勢，成為連接創(chuàng)業(yè)者與消費者的強有力紐帶。

眾籌項目的風(fēng)險不僅在于投資項目的選擇，還在于投后管理。眾籌平臺應(yīng)及時披露經(jīng)營信息，參與異常事件處理、協(xié)商重大事件及項目失敗后的資產(chǎn)處置，使企業(yè)流程管理完善化、標(biāo)準(zhǔn)化與透明化。眾籌平臺可更深地介入創(chuàng)業(yè)項目的流程管理，向創(chuàng)業(yè)聯(lián)盟平臺演變，兼具創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、孵化器、流程管理和資產(chǎn)處置中介的職責(zé)，提供支持創(chuàng)業(yè)的全方位服務(wù)，共同開發(fā)出全鏈條的綜合解決方案，形成眾籌平臺獨有的核心競爭力。[7]

3.實現(xiàn)虛擬貨幣的雙向流通功能，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的運行效率

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展變化，虛擬貨幣逐漸被人們所熟知。以比特幣為例，從2012年開始，約有4.33億美元風(fēng)投資金投向比特幣公司，微軟公司和戴爾公司是接受比特幣支付的最大零售商。比特幣的應(yīng)用可以看作是未來虛擬貨幣的一個發(fā)展趨勢，虛擬貨幣將逐漸向互通互兌階段過渡。

國內(nèi)虛擬貨幣的特點是種類繁多，但在流通方面存在著局限性，不能在整個互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中使用，如Q幣、百度幣等。實現(xiàn)不同種類的虛擬貨幣通兌，加強現(xiàn)實和虛擬網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中的雙向流通，將其應(yīng)用于數(shù)字資本協(xié)議許可的眾多商業(yè)領(lǐng)域，可提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的運行效率。在不同國家之間的虛擬貨幣兌換時，應(yīng)與匯率掛鉤，最終實現(xiàn)虛擬貨幣在全球范圍內(nèi)流通。同時還要利用大數(shù)據(jù)和云計算，加大對虛擬貨幣監(jiān)管力度，注重風(fēng)險防控和信息安全等問題。

4.以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建完善的信用評級機(jī)制

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式爆發(fā)，由于信用數(shù)據(jù)審核不嚴(yán)謹(jǐn)、信息不對稱而導(dǎo)致的網(wǎng)貸平臺違約、資金斷裂等現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。這說明傳統(tǒng)的征信模式很難滿足大數(shù)據(jù)時代的要求，大數(shù)據(jù)征信將是征信體系的發(fā)展趨勢。

以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)采集多源數(shù)據(jù)，既要繼承傳統(tǒng)征信體系的決策變量，重視深度挖掘授信對象的信貸歷史；又要將能夠影響用戶信貸水平的其他因素考慮在內(nèi)，如社交網(wǎng)絡(luò)信息、用戶申請信息等，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)深度和廣度的高度融合；還要采用先進(jìn)機(jī)器學(xué)習(xí)的預(yù)測模型和集成學(xué)習(xí)的策略，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和信息分析，提高信用評估的決策效率，降低風(fēng)險違約率；最后打通線上線下，建立完備和科學(xué)的風(fēng)控體系，為客戶投資安全提供堅實保障，解決國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融的信用風(fēng)險管理問題。

5.傳統(tǒng)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建內(nèi)涵式的智慧發(fā)展模式

傳統(tǒng)商業(yè)銀行重規(guī)模輕效率、重數(shù)量輕質(zhì)量、重業(yè)務(wù)輕管理的外延粗放型經(jīng)營方式不再適應(yīng)“新常態(tài)”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，必須進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建內(nèi)涵式的智慧發(fā)展模式。

首先以大數(shù)據(jù)和“泛資產(chǎn)”管理的理念，打通貸款、投行、理財?shù)葮I(yè)務(wù)的界線，借助金融市場拓展跨境金融、資產(chǎn)交易、泛證券化、結(jié)構(gòu)性融資等新型業(yè)務(wù)的空間，打造“新常態(tài)”下商業(yè)銀行競爭的戰(zhàn)略制高點；[8]二是利用互聯(lián)網(wǎng)和平臺化的思維，加快傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，將金融服務(wù)融入企業(yè)經(jīng)營決策中，建立以銀行融資與結(jié)算為核心的集經(jīng)營管理、財務(wù)核算、信息交流為一體的網(wǎng)絡(luò)金融平臺；三是實現(xiàn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的多元化，為客戶定制綜合類金融解決方案，從面向單一客戶擴(kuò)展至全產(chǎn)業(yè)鏈的客戶群體；四是利用大數(shù)據(jù)延伸商業(yè)銀行客戶服務(wù)觸角，挖掘低凈值的“長尾”客戶群業(yè)務(wù)，精準(zhǔn)定位客戶個性化金融業(yè)務(wù)需求，打造以“客戶+數(shù)據(jù)”為經(jīng)營中心、強調(diào)交互式營銷的新型經(jīng)營模式；最后將風(fēng)險評估機(jī)制從貸后監(jiān)控逐步前移至貸前和貸中審批環(huán)節(jié)，利用大數(shù)據(jù)對行業(yè)和市場深入調(diào)研，設(shè)計組合式風(fēng)險防范措施，提升風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)測水平。

6.構(gòu)建多元化的全局防控風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)，為用戶提供完善的反欺詐服務(wù)

應(yīng)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)從多來源、高價值的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)欺詐活動的統(tǒng)計特征及潛在的關(guān)聯(lián)特征，并結(jié)合設(shè)備指紋、生物探針等技術(shù)的特征值構(gòu)建特征矩陣，構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，使用合適的機(jī)器學(xué)習(xí)算法對數(shù)據(jù)集進(jìn)行訓(xùn)練和測試，從而確定風(fēng)險閾值和規(guī)則權(quán)重，以達(dá)到預(yù)測風(fēng)險用戶、實現(xiàn)風(fēng)險行為實時管控的目的；通過設(shè)備追蹤識別、IP地理風(fēng)險識別、代理檢測、高危設(shè)備/IP黑名單匹配、注冊頻率檢測等方式，全面實時準(zhǔn)確識別各類垃圾注冊以及賬戶被盜等異常行為，確保每一次識別精準(zhǔn)度達(dá)到百分之百，從而更好地保護(hù)每一位用戶的安全；實時監(jiān)控、實時分析，對于互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生的垃圾注冊、賬戶盜用等實時監(jiān)控，將用戶IP等信息與獨家擁有的黑名單地址相匹配，進(jìn)一步準(zhǔn)確判斷，降低風(fēng)險。

在以網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)據(jù)化為特征的新經(jīng)濟(jì)時代，金融與大數(shù)據(jù)交叉融合。大數(shù)據(jù)有助于提升金融市場的透明度，通過從海量的數(shù)據(jù)中快速獲取有價值的信息以支持商業(yè)決策，進(jìn)一步推動金融業(yè)發(fā)展；大數(shù)據(jù)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷、規(guī)避風(fēng)險、優(yōu)化經(jīng)營績效、提高運營效率，增強企業(yè)融資的便捷性和經(jīng)濟(jì)性；同時，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)逐步解決金融格局演變、信用評估、風(fēng)險防控、信息安全等的一系列難題。

[1]佚名.《中國金融大數(shù)據(jù)白皮書》提出大數(shù)據(jù)將推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新[J].互聯(lián)網(wǎng)天地，2014（8）：28.

[2]沈虹杉，譚楊楊，等.2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報告[R].成都社信財富股權(quán)投資基金中心，2014.

[3]維克托·邁爾-舍恩伯格，肯尼思·庫克耶.大數(shù)據(jù)時代[M].杭州：浙江人民出版社，2013：1.

[4]姜抒揚.大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融價值創(chuàng)新的探討[J].商場現(xiàn)代化，2014（7）：203-204.

[5]雷曜，陳維.大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的作用[EB/ OL].（2013-07-01）.http：//magazine.caixin.com/2013-07-01/ 100549824.html.

[6]鐘向群.中銀C2B開放上線探索“團(tuán)購”電商模式[EB/OL].（2014-01-14）.http：//www.ebrun.com/20140114/898 67_2.shtml.

[7]謝平.互聯(lián)網(wǎng)金融報告2014[R].博鰲亞洲論壇，2014.

[8]邵平：商業(yè)銀行只有加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型才能迎來華麗轉(zhuǎn)身[EB/OL].（2014-12-18）.http：//bank.hexun.com/2014-12-18/171537505.htm l?from=rss.

責(zé)任編輯：方程

Research on the Innovative Development Pattern of Internet Finance in the Light of Big Data

DU Yonghong
（Xijing Institute，Xi'an，Shaanxi，710123，China）

In the new econom ic era taking network and data as the characteristics，finance and big data are developing w ith the help of integration between them.Big data is the core asset of finance.By quickly obtaining valuable information from vast amounts of data，Big data provides support for business decision-making and further promotes the development of financial industry.Big data is promoting innovation in the pattern of internet finance and making internet finance enterprises to realize precisionmarketing，risk aversion，business performance optim ization and the increase of operationalefficiency.W ith the help of big data，such dilemmas as evolution in financial arrangement，credit evaluation，risk prevention and information safety should be gradually solved.

finance；Internet finance；big data；developmentpattern

F830

A

1007-8266（2015）07-0070-06

杜永紅（1969—），女，陜西省西安市人，西京學(xué)院副教授，主要研究方向為電子商務(wù)。