金盼

稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟增長效應(yīng)研究

金盼

通過分析不同稅種對經(jīng)濟增長的理論影響機制，使用我國30個省級行政區(qū)2000年至2011年的省際面板數(shù)據(jù)，建立個體固定效應(yīng)模型，對稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行實證研究。實證結(jié)果表明，各個稅種對經(jīng)濟增長的影響有著較大的差異，其中消費稅、企業(yè)所得稅和房地產(chǎn)類稅比重增加會促進經(jīng)濟增長，增值稅和個人所得稅比重增加會抑制經(jīng)濟增長。進而為我國稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供依據(jù)和政策建議。

稅制結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟增長；稅制改革

我國從1994年分稅制改革以來，稅收增長的速度一直高于經(jīng)濟增長速度，并且二者之間的差距還在逐年拉大。雖然稅負的衡量標準分為不同口徑，但無論從何種口徑來看，我國整體稅負都明顯偏高，較高的稅負影響消費與投資，勢必對經(jīng)濟增長產(chǎn)生不利的影響。就中國目前經(jīng)濟發(fā)展形勢來看，雖有不少有利條件，但也面臨較大的下行壓力。在經(jīng)濟增速下行的情況下可以發(fā)揮稅收對經(jīng)濟的反作用，通過減稅來帶動經(jīng)濟增長。與當前實施的結(jié)構(gòu)性減稅政策相結(jié)合，減稅并不能采取一刀切的方式，而應(yīng)該對不同的稅種有增有減，進行結(jié)構(gòu)調(diào)整。那么應(yīng)該對哪些稅種進行增稅，對哪些稅種進行減稅，這就應(yīng)該探討不同稅種的經(jīng)濟增長效應(yīng)。

一、理論分析

不同稅種與經(jīng)濟增長間的相互作用機制是不同的，在稅收總量不變的情況下，各個稅種所占比重搭配不同，對經(jīng)濟增長的作用也會不同。也就是說，稅制結(jié)構(gòu)不同，所產(chǎn)生的經(jīng)濟增長效應(yīng)是不相同的。同時，經(jīng)濟增長又以投資、消費為主要決定因素，因此需要具體分析各種稅是如何影響投資和消費的。

本文界定的稅制結(jié)構(gòu)為微觀的稅種結(jié)構(gòu)，包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、房地產(chǎn)稅與其他稅種，其中房地產(chǎn)稅并非單一稅種，而是城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅和契稅等涉及到房地產(chǎn)的稅種的集合。

增值稅、營業(yè)稅、消費稅是最常見的間接稅，在理論上，它們都可以轉(zhuǎn)嫁稅負，因此該類稅不會影響投資回報率，但是會增加商品的價格，因而增加間接稅的比重會對投資產(chǎn)生刺激作用，而對消費產(chǎn)生抑制作用，進而間接稅對經(jīng)濟增長的作用主要取決于其對投資刺激作用與對消費抑制作用二者的大小關(guān)系。企業(yè)所得稅、個人所得稅和房地產(chǎn)稅屬于直接稅，直接稅不存在稅負轉(zhuǎn)嫁，因此，直接稅比重的增加會降低企業(yè)和個人的投資回報率，同時不會提高商品價格，進而直接稅對經(jīng)濟增長的作用主要取決于其對投資抑制作用與對消費促進作用二者的大小關(guān)系。

二、實證分析

（一）變量選取

本文采用人均GDP增長率作為被解釋變量。經(jīng)過改進的柯布—道格拉斯函數(shù)中影響經(jīng)濟增長的變量主要是物質(zhì)資本和人力資本，稅收正是通過影響物質(zhì)資本和人力資本的積累來影響經(jīng)濟增長的。因此本文選取物質(zhì)資本和人力資本作為控制變量。其中物質(zhì)資本用投資率代替、人力資本采用平均受教育年限代替；在傳統(tǒng)理論中，物質(zhì)資本、人力資本和經(jīng)濟增長并不呈線性關(guān)系，因此需要取對數(shù)對其線性化。另外本文的被解釋變量與解釋變量均采用當年價格水平下的數(shù)據(jù)，并未考慮通貨膨脹的影響，因此增加通貨膨脹率作為控制變量。稅收結(jié)構(gòu)的含義就是各稅種占稅收總收入的比重，從定義出發(fā)，本文衡量稅收結(jié)構(gòu)的解釋變量為各個稅種占稅收總收入的比重。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

本文采用除港、澳、臺和西藏以外的30個省份，2000年—2011年12年間的面板數(shù)據(jù)反映稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的相關(guān)關(guān)系，共涉及360個觀察樣本。本文所采用的數(shù)據(jù)，主要來源于2000年-2012年的《中國稅務(wù)年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》以及《中國人口年鑒》。

（三）模型設(shè)定

本文研究的是稅收結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，樣本為30個省級行政區(qū)劃2000年至2011年的數(shù)據(jù)。一般來說不同省份由于經(jīng)濟發(fā)展水平、區(qū)位優(yōu)勢、政策、歷史因素等方面的不同，其經(jīng)濟增長率之間具有很大的不同，這屬于空間模型的截距不相同，應(yīng)選擇個體效應(yīng)模型，而不宜采用混合模型。具體采用個體隨機模型還是個體固定效應(yīng)模型，可通過Hausman檢驗進行驗證。檢驗結(jié)果如表1所示,所有模型的P值均小于0.01，這表明所有模型在1%的置信區(qū)間拒絕原假設(shè)，因此就本文而言，個體固定效應(yīng)模型優(yōu)于個體隨機效應(yīng)模型。

表1 Hausman檢驗結(jié)果

根據(jù)上文分析，本文將使用個體固定效應(yīng)模型來進行實證分析，回歸模型的基本形式可以用以下方程式表示：

其中，Ti,t表示解釋變量，分別為增值稅(VAT)、營業(yè)稅(BT)、消費稅(CT)、企業(yè)所得稅(CIT)、個人所得稅(IIT)、房地產(chǎn)稅(HT)和其他稅收(OT)，μi表示個體效應(yīng)，εi,t表示隨機誤差項。本文中主要關(guān)注的是β系數(shù)的正負以及顯著性，尤其是解釋變量Ti,t的偏回歸系數(shù)的符號和顯著性。

（四）回歸結(jié)果及分析

本文運用stata統(tǒng)計軟件，對稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的相關(guān)數(shù)據(jù)進行相關(guān)性分析及回歸分析，分析結(jié)果如下所示：

表2 稅種結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟增長效應(yīng)回歸分析結(jié)果

表2是稅種結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟增長效應(yīng)回歸分析結(jié)果。該表中有七個模型，分別是增值稅、營業(yè)稅、消費稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、房地產(chǎn)稅和其他稅種的經(jīng)濟增長效應(yīng)分析。

從表2可以看出，這些模型中物質(zhì)資本、人力資本、通貨膨脹率均與經(jīng)濟增長之間依舊呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系，與上文分析相同，這符合一般的常識，也符合一般的經(jīng)濟理論。表2中的R2都在0.81到0.93之間，表示該模型解釋了經(jīng)濟增長的81%到93%，較好地解釋了經(jīng)濟增長的原因，屬于較理想的經(jīng)濟增長模型。

只將增值稅納入基本模型，回歸結(jié)果見表2模型（1），增值稅與經(jīng)濟增長之間在1%的水平下呈現(xiàn)顯著的負相關(guān)關(guān)系。偏回歸系數(shù)的數(shù)值為-1.685，其經(jīng)濟含義為：增值稅比重每增加1%將會對帶來In(人均GDP增長率)1.685%的下降，因此增值稅對經(jīng)濟增長有一定的抑制作用。在傳統(tǒng)理論中，增值稅對增值額征稅，具有稅收中性的特征，提高增值稅的比重對經(jīng)濟增長不會帶來負的作用。本文得出負相關(guān)的結(jié)論主要是因為在2009年之前，我國實行生產(chǎn)型增值稅，而本文的研究期間是2000年至2011年，由于政策的時滯效應(yīng)，生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)型為消費型增值稅對經(jīng)濟增長的影響尚未顯現(xiàn)，本文認為隨著時間的推移，增值稅對經(jīng)濟增長會產(chǎn)生正效應(yīng)。

表2的模型（2）反應(yīng)的是只將營業(yè)稅納入基本模型的分析結(jié)果，從回歸結(jié)果可以看出，營業(yè)稅的偏回歸系數(shù)是-0.083，但是從顯著性水平來看營業(yè)稅與經(jīng)濟增長的關(guān)系并不顯著。因此，營業(yè)稅的經(jīng)濟增長效應(yīng)可能比較復雜，模型的分析結(jié)果不能對此作出有效的解釋。

表2的模型（3）反應(yīng)的是只將消費稅納入基本模型的回歸結(jié)果，這一模型反映的是消費稅比重增加對經(jīng)濟增長的影響。從回歸結(jié)果來看消費稅的偏回歸系數(shù)是0.761，經(jīng)濟增長與消費稅在1%的置信水平下顯著相關(guān)。具體來說消費稅比重每增加1 %，In(人均GDP增長率)增加0.761%。因此，消費稅對經(jīng)濟增長具有一定的促進作用。消費稅是國家有意識的扭曲商品價格以引導消費，但由于我國居民尚未突破“重儲蓄，輕消費”的傳統(tǒng)消費觀念，并且除生活剛性消費外，更傾向于置業(yè)消費，受消費稅的約束不大，因此消費稅的扭曲作用并未反應(yīng)出來，相反，較高的儲蓄可以創(chuàng)造寬松的融資市場，有利于通過投資拉動經(jīng)濟增長。

將企業(yè)所得稅作為解釋變量引入基本模型中，回歸分析結(jié)果見表2模型（4）。從分析結(jié)果可以看出財產(chǎn)稅的偏回歸系數(shù)是1.985，且企業(yè)所得稅與經(jīng)濟增長在1%的水平下呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。模型的回歸分析結(jié)果表明企業(yè)所得稅比重的增加有利于經(jīng)濟的增長。具體來說：企業(yè)所得稅比重每增加1%,In(人均GDP增長率)將增加1.985%。因此，企業(yè)所得稅增加對經(jīng)濟增長具有較好的促進作用。這說明企業(yè)所得稅的收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，使得總體經(jīng)濟效應(yīng)增加。

將基本模型中引入個人所得稅作為解釋變量，回歸分析結(jié)果見表2模型（5）。從分析結(jié)果可以看出個人所得稅的偏回歸系數(shù)是-4.465，且個人所得稅與經(jīng)濟增長在1%的水平下呈顯著的負相關(guān)關(guān)系。因此，個人所得稅比重的增加對經(jīng)濟增長具有阻礙作用。

理論上個人所得稅相比于企業(yè)所得稅有更強的累進性，能夠提高低收入人群的邊際消費傾向，但中國傳統(tǒng)的消費觀念制約著邊際消費傾向的提高，尤其是對低收入人群。除此之外，在研究期間我國具備寬松的投資環(huán)境，隨著經(jīng)濟高速發(fā)展，市場整體的投資回報率較高，相對而言所得稅對投資回報率的削弱作用比較微弱。且國家對于企業(yè)投資有諸多鼓勵措施，如對部分行業(yè)減免企業(yè)所得稅等，企業(yè)所得稅對經(jīng)濟增長的抑制作用小于個人所得稅，對經(jīng)濟增長具有促進的效應(yīng)。

表2的模型（6）反應(yīng)的是只將房地產(chǎn)稅納入模型的分析結(jié)果，從該模型的回歸分析結(jié)果可以看出，房地產(chǎn)稅的回歸系數(shù)為5.504，從顯著性水平上來看，房地產(chǎn)稅與經(jīng)濟增長在1%的置信水平下呈現(xiàn)顯著的相關(guān)關(guān)系。因此，房地產(chǎn)稅總體的經(jīng)濟增長效應(yīng)是正的，即房地產(chǎn)稅比重的增加將對經(jīng)濟增長產(chǎn)生有利的影響。

其他稅種均為一些輔助的小稅種，表2的模型（7）反應(yīng)的是將其他稅種納入模型的回歸結(jié)果。從該模型的回歸結(jié)果可以看出，其他稅種的回歸系數(shù)為3.526，從顯著性水平上來看，其他稅種與經(jīng)濟增長在1%的置信水平下呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。因此，其他稅種總體的經(jīng)濟經(jīng)濟增長效應(yīng)是正的。

三、結(jié)論及政策建議

本文運用個體固定效應(yīng)模型研究了稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的相關(guān)關(guān)系，根據(jù)實證研究結(jié)果，發(fā)現(xiàn)消費稅、企業(yè)所得稅與房產(chǎn)稅的比重增加會促進經(jīng)濟增長，相反增值稅和個人所得稅比重增加會抑制經(jīng)濟增長，營業(yè)稅比重增加與經(jīng)濟增長間沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。由此可見稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整會有效得影響經(jīng)濟增長，因此，在研究成果的基礎(chǔ)上提出政策建議：

（一）進一步推進營業(yè)稅改征增值稅

我國目前正在部分行業(yè)實施營業(yè)稅改增值稅的稅制改革。理論上認為增值稅具有中性，對經(jīng)濟不會產(chǎn)生扭曲作用，因此是有利于經(jīng)濟增長的；營業(yè)稅由于存在重復征稅的問題會對經(jīng)濟產(chǎn)生扭曲作用。本文的分析結(jié)果認為，營業(yè)稅與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系不明確，增值稅雖在研究期間與經(jīng)濟增長呈負相關(guān)關(guān)系，但由于稅收政策的滯后效應(yīng)，預期在未來會呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。因此，增加增值稅的比重同時減小營業(yè)稅的比重可以抑制稅收對經(jīng)濟的扭曲作用，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生促進作用。

（二）深層次改革個人所得稅

我國當前推行的個人所得稅為分類個人所得稅制，對納稅人的各項收入分別征稅。這樣會導致兩方面的問題：一是會使收入來源多元化的高收入階層繳稅較少，收入來源單一的低收入階層繳稅較多；二是個人所得稅不考慮納稅人的家庭負擔和家庭支出情況，采取一視同仁的征收方式，不能兼顧到不同家庭和個人的實際困難。當前條件下，我國尚不能實行綜合所得稅制，應(yīng)當建立的是分類與綜合相結(jié)合的個人所得稅制，除逐步提高個人所得稅免征額外還應(yīng)考慮對有特殊情況或特殊困難納稅人家庭的附加扣除。

（三）充分發(fā)揮房產(chǎn)稅的調(diào)節(jié)作用

房產(chǎn)稅作為房地產(chǎn)類稅的主要稅種，對房地產(chǎn)市場起著重要的調(diào)控作用，而房產(chǎn)稅改革也是近年來財稅界的熱點話題，并且目前上海、重慶已經(jīng)作為試點進行改革。從本文的研究結(jié)論可以看出，房產(chǎn)稅比重的增加對經(jīng)濟增長具有顯著的促進作用。因此，征收房產(chǎn)稅可能是抑制投機性需求、遏制當前房價增長過快的有效措施。另外，房地產(chǎn)稅屬于財產(chǎn)稅，具有累進性，增加房地產(chǎn)稅的比重對解決當前的貧富差距過大的問題也將發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

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金盼，女，河北石家莊人，廣東外語外貿(mào)大學碩士研究生，研究方向：地方政府融資與風險管理。

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1008-4428（2015）03-66-03