張耕菩

(中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院,北京市海淀區(qū),100083)

基于IFE矩陣和EFE矩陣分析的動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)研究

張耕菩

(中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院,北京市海淀區(qū),100083)

基于內(nèi)部因素IFE矩陣和外部因素評(píng)價(jià)EFE矩陣,全面分析動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn),認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)具有較好的內(nèi)部條件和良好的外部環(huán)境。提出引導(dǎo)動(dòng)力煤相關(guān)企業(yè)參與期貨交易,加強(qiáng)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)管理,擴(kuò)大我國(guó)動(dòng)力煤期貨對(duì)外開(kāi)放,逐漸爭(zhēng)取動(dòng)力煤市場(chǎng)國(guó)際定價(jià)權(quán)。

IFE矩陣 EFE矩陣 運(yùn)營(yíng)策略 動(dòng)力煤期貨

近年來(lái)我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格頻繁波動(dòng)持續(xù)下跌,對(duì)煤炭生產(chǎn)企業(yè)造成了很大影響,有些煤炭企業(yè)甚至陷入了虧損的泥潭。在煤炭現(xiàn)貨市場(chǎng)不景氣的情況下,2013年9月26日動(dòng)力煤期貨在鄭州商品交易所掛牌上市,期貨這種能夠規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具為動(dòng)力煤涉及企業(yè)提供了規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的新選擇。

本文嘗試對(duì)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境展開(kāi)全面分析,篩選出其中關(guān)鍵的環(huán)境因素。SWOT分析是業(yè)界普遍應(yīng)用的最佳運(yùn)營(yíng)環(huán)境分析法,包括內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境的優(yōu)勢(shì)(Strength)、劣勢(shì)(Weakness)和外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境的機(jī)會(huì)(Opportunity)、威脅(Threat)分析。為實(shí)現(xiàn)對(duì)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)情況更加深入的研究,在傳統(tǒng)SWOT定性分析的基礎(chǔ)上,又進(jìn)一步對(duì)SWOT分析進(jìn)行定量研究,包括運(yùn)用層次分析法、專(zhuān)家評(píng)價(jià)德?tīng)柗品?、外部因素EFE矩陣法、內(nèi)部因素IFE矩陣法等,以期能夠全面分析動(dòng)力煤期貨現(xiàn)階段的運(yùn)營(yíng)情況。

1 外部因素評(píng)價(jià)矩陣(EFE矩陣)

(1)外部因素評(píng)價(jià)矩陣。外部因素評(píng)價(jià)矩陣可以幫助歸納和評(píng)價(jià)政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)、人口、行業(yè)等外部環(huán)境信息在動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的重要程度。

外部環(huán)境分析的過(guò)程是先選取10～20個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)的因素,對(duì)每個(gè)因素賦予一定的權(quán)重,所有因素權(quán)重總和等于1。然后用1、2、3、4作為分值來(lái)分別代表相應(yīng)因素,再將每一因素權(quán)重乘以評(píng)分值,以得到各個(gè)因素的加權(quán)評(píng)價(jià)值,最后將加權(quán)平均值求和,從而得到動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)的綜合加權(quán)評(píng)價(jià)值。

外部因素最高與最低綜合加權(quán)評(píng)價(jià)值為4.0與1.0,可知平均綜合加權(quán)評(píng)價(jià)值為2.5。外部因素加權(quán)值若大于2.5,說(shuō)明我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)面臨較好的發(fā)展機(jī)遇;若小于2.5,則說(shuō)明我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)面臨較大的挑戰(zhàn)。

經(jīng)過(guò)全面分析我國(guó)動(dòng)力煤期貨面臨的外部因素,逐一列出全部外部因素,然后對(duì)這些因素進(jìn)行關(guān)鍵程度篩選,最后確定可分散價(jià)格波動(dòng)、政策支持、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒等6項(xiàng)關(guān)鍵外部機(jī)遇因素,存在認(rèn)知障礙、運(yùn)輸場(chǎng)地問(wèn)題、不確定因素多等6項(xiàng)關(guān)鍵外部挑戰(zhàn)因素,如表1所示。

表1 我國(guó)動(dòng)力煤期貨面臨的外部因素

(2)各個(gè)因素的權(quán)重和層次結(jié)構(gòu)。本文是使用層次分析法(AHP)來(lái)確定各因素的權(quán)重。然后建立層次結(jié)構(gòu),把我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期作為目標(biāo)層,把發(fā)展動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)作為準(zhǔn)則層,把已確定的各種重要因素作為方案層。

(3)構(gòu)建判斷矩陣。構(gòu)建判斷矩陣是通過(guò)分析判斷下一層因素對(duì)比上層因素相對(duì)的重要程度,通過(guò)對(duì)級(jí)別進(jìn)行專(zhuān)家打分,用1～9標(biāo)度法來(lái)表示重要程度,將判斷結(jié)果用表2中設(shè)定的數(shù)值記錄在判斷矩陣相應(yīng)的位置,從而構(gòu)建出判斷矩陣。

表2 因素aij的取值方式

式1是判斷矩陣A,其中aij表示第i個(gè)目標(biāo)因素對(duì)第j個(gè)目標(biāo)因素相對(duì)重要度的估計(jì)值。aij的取值來(lái)自表1中對(duì)應(yīng)因素所獲得的專(zhuān)家評(píng)價(jià)分值,然后取aij目標(biāo)因素i的權(quán)Wi和目標(biāo)因素j的權(quán)Wj的比值Wi/Wj,外部環(huán)境n個(gè)目標(biāo)因素成對(duì)比較構(gòu)成的矩陣行列式即是判斷矩陣A。

(4)計(jì)算判斷矩陣向量的權(quán)重。在對(duì)各個(gè)成對(duì)目標(biāo)因素比較后,構(gòu)建出判斷矩陣A,便可以直接計(jì)算出矩陣各個(gè)向量的數(shù)值。層次分析中由單一判斷矩陣計(jì)算各個(gè)因素之間相對(duì)其準(zhǔn)則的重要性權(quán)重,方法是先將判斷矩陣A的各個(gè)列向量進(jìn)行幾何平均,再進(jìn)行歸一化,得到的列向量就是權(quán)向量,具體計(jì)算式為:

依據(jù)式1和式2,可以直接計(jì)算出機(jī)遇和挑戰(zhàn)判斷矩陣表3。

表3 機(jī)遇和挑戰(zhàn)判斷矩陣

機(jī)遇權(quán)重判斷矩陣見(jiàn)表4,挑戰(zhàn)權(quán)重判斷矩陣見(jiàn)表5。

表4 機(jī)遇權(quán)重判斷矩陣

表5 挑戰(zhàn)權(quán)重判斷矩陣

(5)確定各關(guān)鍵因素評(píng)分與權(quán)重。各關(guān)鍵因素評(píng)分按照各關(guān)鍵因素對(duì)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)良好發(fā)展的影響程度來(lái)進(jìn)行評(píng)分。本研究采用征詢函的方式,先后向業(yè)內(nèi)的10位資深專(zhuān)家征詢了對(duì)當(dāng)前動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)內(nèi)外部環(huán)境關(guān)鍵因素的打分意見(jiàn),得到了專(zhuān)家們的評(píng)分?jǐn)?shù)值,成功構(gòu)建出EFE矩陣,見(jiàn)表6。

表6 我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)外部環(huán)境EFE矩陣

經(jīng)過(guò)以上步驟分析,顯示現(xiàn)階段動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)所面臨的外部環(huán)境的總加權(quán)值為2.7701,大于平均值2.5分,證明我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)面臨較好的發(fā)展機(jī)遇和較低的外部威脅。

2 內(nèi)部因素評(píng)價(jià)矩陣(IFE矩陣)

參照與外部因素評(píng)價(jià)EFE矩陣相同的運(yùn)算方法,對(duì)動(dòng)力煤期貨內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境因素進(jìn)行評(píng)價(jià),得到IFE矩陣,如表7所示。

表7 我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)內(nèi)部環(huán)境IFE矩陣

經(jīng)過(guò)運(yùn)算分析,顯示現(xiàn)階段動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)所面臨的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境的總加權(quán)值為2.8021,也大于平均值2.5分,證明我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境優(yōu)勢(shì)大于劣勢(shì)。

3 我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略SWOT矩陣分析

3.1 我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的SWOT矩陣的定性分析

通過(guò)我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)內(nèi)外部環(huán)境以及發(fā)展現(xiàn)狀分析,構(gòu)建我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略內(nèi)外部環(huán)境的SWOT矩陣。

根據(jù)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)EFE矩陣分析,篩選出外部環(huán)境關(guān)鍵因素:機(jī)遇方面是動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)面臨良好的政策機(jī)遇;挑戰(zhàn)方面是動(dòng)力煤期貨存在市場(chǎng)化程度不高、動(dòng)力煤期貨交割存在運(yùn)輸和場(chǎng)地問(wèn)題。根據(jù)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)IFE矩陣分析可以得出,動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)因素主要表現(xiàn)在動(dòng)力煤期貨交易的時(shí)機(jī)和技術(shù)都成熟、動(dòng)力煤資源儲(chǔ)量豐富;劣勢(shì)表現(xiàn)在動(dòng)力煤期貨上市時(shí)間不長(zhǎng)需探索最佳運(yùn)營(yíng)模式。

據(jù)此,我們根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境關(guān)鍵因素制定與動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的戰(zhàn)略框架,見(jiàn)表8。

表>8 與動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的戰(zhàn)略框架

從我們對(duì)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的SWOT定性分析中可以看出,我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)應(yīng)選擇SO戰(zhàn)略(利用戰(zhàn)略),輔之以WO戰(zhàn)略(改進(jìn)戰(zhàn)略)。這就要求我們要抓住動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的發(fā)展機(jī)遇,同時(shí),要采取行之有效的措施消除我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的劣勢(shì)因素。

3.2 我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的SWOT矩陣的定點(diǎn)分析

通過(guò)上述IFE矩陣和EFE矩陣分析可知,我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)所面臨的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境的總加權(quán)值為2.8021,外部環(huán)境的總加權(quán)值為2.7701,由此可以在SWOT定點(diǎn)分析圖上確定唯一一點(diǎn)P( 2.7701,2.8021)。該點(diǎn)綜合了動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的內(nèi)外部因素,決定著動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的發(fā)展戰(zhàn)略。建立坐標(biāo)系,以動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)內(nèi)外部因素評(píng)價(jià)的平均分2.5為坐標(biāo)原點(diǎn)(2.5,2.5),以動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)內(nèi)部?jī)?yōu)劣勢(shì)因素為橫坐標(biāo),以動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)外部機(jī)遇和挑戰(zhàn)因素為縱坐標(biāo)。以坐標(biāo)原點(diǎn)為圓心,繪半徑為2.5的圓,如圖1所示。可以確定點(diǎn)P(2.7701,2.8021)一定在圓內(nèi)。從SWOT定點(diǎn)分析圖中可以看出,我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)應(yīng)該采取機(jī)會(huì)型增長(zhǎng)戰(zhàn)略。即我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)要充分利用動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)面臨的良好政策機(jī)遇,運(yùn)用成熟的期貨交易時(shí)機(jī)和技術(shù),充分利用豐富的資源,促進(jìn)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)的全面提升。

圖1 動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)SWOT定點(diǎn)分析

4 結(jié)論和建議

綜上所述,通過(guò)對(duì)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)外部環(huán)境因素評(píng)價(jià)EFE矩陣和內(nèi)部環(huán)境因素評(píng)價(jià)IFE矩陣的定量計(jì)算,充分證明現(xiàn)階段我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)具有較好的內(nèi)部條件和良好的外部環(huán)境。同時(shí),通過(guò)對(duì)我國(guó)動(dòng)力煤運(yùn)營(yíng)發(fā)展的SWOT定性與定點(diǎn)分析,得出我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)應(yīng)選擇SO戰(zhàn)略,輔之以WO戰(zhàn)略,即利用優(yōu)勢(shì)抓住機(jī)遇,同時(shí)要改變動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)所面臨的不利因素?；诖?提出適合我國(guó)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)發(fā)展的具體建議。

4.1 采取有效措施,引導(dǎo)動(dòng)力煤相關(guān)企業(yè)參與期貨交易,充分發(fā)揮動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能

我國(guó)動(dòng)力煤期貨上市時(shí)間短,社會(huì)知曉度低,上中下游涉及企業(yè)參與度不足,嚴(yán)重影響了期貨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮。因此政府和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)采取有效措施,通過(guò)舉辦研討會(huì)、交流會(huì)、期貨培訓(xùn)等方式大力宣傳推廣動(dòng)力煤期貨知識(shí),引導(dǎo)各相關(guān)企業(yè)積極介入動(dòng)力煤期貨,才能充分發(fā)揮期貨工具規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)功能,為保障我國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

4.2 加強(qiáng)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)管理,保證動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)健康平穩(wěn)發(fā)展

期貨交易是現(xiàn)貨交易的有效補(bǔ)充,有助于煤炭生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易方式多元化,是持續(xù)深化煤炭市場(chǎng)化改革的重要手段。我國(guó)動(dòng)力煤期貨上市時(shí)間不長(zhǎng),面臨著一系列問(wèn)題和挑戰(zhàn),因此政府應(yīng)加強(qiáng)動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)管理,一方面要不斷探索動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)最佳模式,另一方面要健全動(dòng)力煤期貨監(jiān)管體系,規(guī)范動(dòng)力煤期貨運(yùn)營(yíng)管理,保證動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)健康平穩(wěn)發(fā)展。

4.3 擴(kuò)大我國(guó)動(dòng)力煤期貨對(duì)外開(kāi)放,依托現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì),逐漸爭(zhēng)取動(dòng)力煤市場(chǎng)國(guó)際定價(jià)權(quán)

期貨市場(chǎng)的基本功能是發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。依托我國(guó)動(dòng)力煤現(xiàn)貨市場(chǎng)的巨大規(guī)模,應(yīng)逐步加大我國(guó)動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放程度,允許國(guó)外大型煤炭生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)企業(yè)逐漸參與到我國(guó)的動(dòng)力煤期貨市場(chǎng)中來(lái),從而形成有利于我國(guó)的國(guó)際煤炭市場(chǎng)定價(jià)格局,逐漸爭(zhēng)取國(guó)際煤炭定價(jià)權(quán),對(duì)改善大宗商品對(duì)外貿(mào)易環(huán)境、保障國(guó)家能源安全具有重要作用。

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[3] 王鋒,劉傳哲,周振.我國(guó)煤炭期貨合約設(shè)計(jì)與運(yùn)作構(gòu)想[J].中國(guó)煤炭,2007(1)

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(責(zé)任編輯 張大鵬)

我國(guó)煤炭資源儲(chǔ)量增速減緩

日前,從國(guó)土資源部獲悉,受煤價(jià)下降、化解產(chǎn)能過(guò)剩以及地質(zhì)勘查投入資金下降等因素影響, 2014年我國(guó)煤炭資源儲(chǔ)量增速減緩。2014年,我國(guó)共新發(fā)現(xiàn)煤炭大中型礦產(chǎn)地43處,增加資源儲(chǔ)量536.2億t,與2013年相比減少20.3%。截至2014年底,我國(guó)查明煤炭?jī)?chǔ)量1.53萬(wàn)億t。其中, 2014年新疆新增煤炭資源儲(chǔ)量243.7億t、內(nèi)蒙古新增煤炭資源儲(chǔ)量184.7億t、河南新增煤炭資源儲(chǔ)量36.1億t、山西新增煤炭資源儲(chǔ)量33.7億t、貴州新增煤炭資源儲(chǔ)量13.7億t。據(jù)國(guó)土資源部編制發(fā)布的《中國(guó)礦產(chǎn)資源報(bào)告(2014)》顯示, 2011年、2012年、2013年我國(guó)煤炭勘查新增查明資源儲(chǔ)量分別為749億t、616億t和673億t,3年累計(jì)新增煤炭資源儲(chǔ)量2038億t。由于煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、需求不濟(jì)、庫(kù)存高企,煤價(jià)持續(xù)下跌,煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量出現(xiàn)下滑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月份發(fā)布的2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2014年我國(guó)原煤產(chǎn)量為38.7億t,同比下降2.5%。受經(jīng)濟(jì)增速放緩、主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速下降、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響,全國(guó)煤炭消費(fèi)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示, 2014年重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)耗煤12.4億t,同比下降7.5%;2014年全國(guó)原煤消費(fèi)量約為35.1億t,同比下降2.9%。此外,2014年其他重要金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量均有增長(zhǎng),其中鐵礦新發(fā)現(xiàn)大中型產(chǎn)地22處,新增資源儲(chǔ)量30億t,同比增長(zhǎng)13.2%;銅礦新發(fā)現(xiàn)大中型產(chǎn)地6處,新增資源儲(chǔ)量441.9萬(wàn)t,同比增長(zhǎng)69.3%。

Research on steam coal futures operation based upon analysis of IFE matrix and EFE matrix

Zhang Gengpu
(College of Management,China University of Mining and Technology,Beijing,Haidian,Beijing 100083,China)

Basing upon Internal Factor Evaluation Matrix(IFE)and External Factor Evaluation Matrix(EFE),the author comprehensively analyzed opportunities and challenges of steam coal futures operation and believed that Chinese steam coal futures operation has better internal factors and external factors,furthermore,provided advices on guiding steam coal relative enterprises to involve futures trading,strengthen management of steam coal futures,and enlarging opening strategies of Chinese steam coal futures to gradually get international pricing rights insteam coal marketing．

IFE matrix,EFE matrix,operational strategies,steam coal futures

TD－9

A

張耕菩(1981－),男,中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院在讀博士研究生,主要從事能源經(jīng)濟(jì)研究工作。