文/譚海文 編輯/章蔓菁

BOC Column 中銀供應(yīng)鏈

大宗商品業(yè)務(wù)實(shí)踐“東風(fēng)漸起”

文/譚海文 編輯/章蔓菁

中資銀行在大宗商品業(yè)務(wù)領(lǐng)域已取得顯著成績，未來還應(yīng)繼續(xù)完善全球布局，不斷提升專業(yè)化經(jīng)營水平。

近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)融合的不斷深入以及大宗商品交易規(guī)模的日益擴(kuò)大，服務(wù)于企業(yè)在全球范圍內(nèi)開展大宗商品資源配置的大宗商品業(yè)務(wù)也逐漸成為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。中資銀行圍繞大宗商品業(yè)務(wù)開展了一系列的探索和實(shí)踐，通過定制化、結(jié)構(gòu)化的安排以及綜合運(yùn)用結(jié)算、融資、保值等金融工具，來滿足大宗商品企業(yè)的金融需求，甚至還扮演了商品貿(mào)易中間商的角色——通過直接參與經(jīng)營大宗商品企業(yè)的交易過程，提供全方位的金融服務(wù)方案，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)大宗商品采購、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)的正常經(jīng)營。

業(yè)務(wù)溯源

大宗商品是指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。根據(jù)性質(zhì)不同，大宗商品可以分為硬性（Hard）、軟性（Soft）及能源（Energy）三大類：硬性商品主要包括有色金屬、黑色金屬等基礎(chǔ)金屬產(chǎn)品及各種礦石產(chǎn)品；軟性商品主要包括大豆、棕櫚油、棉花、可可等農(nóng)產(chǎn)品；能源商品包括原油、燃料油、煤、天然氣等動力能源類商品。

銀行的大宗商品業(yè)務(wù)主要包括商品融資業(yè)務(wù)和商品交易業(yè)務(wù)。其中：商品融資業(yè)務(wù)是指以大宗商品實(shí)貨為交易標(biāo)的，并以該大宗商品銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金收入作為直接還款來源的各類傳統(tǒng)及結(jié)構(gòu)化融資；商品交易業(yè)務(wù)主要包括為客戶提供的各類商品衍生品以及實(shí)貨交易業(yè)務(wù)。

大宗商品業(yè)務(wù)最早起源于歐洲。西方國家步入工業(yè)革命后，社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，對能源、礦石及農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品的需求逐漸增加。為順應(yīng)市場潮流，歐洲、美洲的銀行相應(yīng)推出了大宗商品金融服務(wù)，距今已有100年歷史，并積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。目前，法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行、瑞士信貸銀行等是全球大宗商品業(yè)務(wù)領(lǐng)域的主導(dǎo)者和主要參與銀行，并從中獲取了豐富的利潤和收益。以瑞士信貸銀行為例，大宗商品業(yè)務(wù)已成為該行盈利最多的業(yè)務(wù)條線之一，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率（RAROC）高達(dá)75%，業(yè)務(wù)盈利豐厚。

總的來看，國外同業(yè)的大宗商品業(yè)務(wù)普遍以標(biāo)準(zhǔn)化程度高、市場變現(xiàn)快、流動性強(qiáng)的大宗商品為融資標(biāo)的，強(qiáng)調(diào)過程管理和環(huán)節(jié)控制，關(guān)注交易現(xiàn)金流和自償性，并依托物流、保險(xiǎn)、期貨、律所等第三方合作伙伴的專業(yè)優(yōu)勢緩釋整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已形成一套高端化的金融服務(wù)體系。

業(yè)務(wù)實(shí)踐

隨著中國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國對大宗商品的進(jìn)口需求日益提升，多年來一直保持全球第一大鐵礦石、銅、大豆進(jìn)口國以及第二大原油進(jìn)口國地位，大宗商品的對外依存度逐年提高。此外，隨著綜合實(shí)力的不斷增強(qiáng)，許多中資大宗商品企業(yè)紛紛走出國門，在世界范圍內(nèi)從事大宗商品的勘探、開采、生產(chǎn)以及貿(mào)易等活動，對全球大宗商品市場的影響力與日俱增；而與此同時，以嘉能可、托克、摩科瑞為代表的國際大宗商品交易商則被中國市場的增長潛力所吸引，紛紛通過在中國進(jìn)行投資布局，大舉進(jìn)入中國大宗商品市場。

中國巨大的大宗商品需求以及中外資大宗商品企業(yè)經(jīng)營模式的變化，使得眾多中資商業(yè)銀行開始重視大宗商品業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過加大資源投入力度、統(tǒng)籌全球業(yè)務(wù)布局、推動商投行業(yè)務(wù)融合、提升產(chǎn)品服務(wù)水平等措施，大力推進(jìn)大宗商品業(yè)務(wù)的發(fā)展，并取得了一定進(jìn)展。

中國銀行

中國銀行積極發(fā)揮海內(nèi)外機(jī)構(gòu)布局優(yōu)勢、多元化平臺優(yōu)勢以及貿(mào)易金融傳統(tǒng)優(yōu)勢，推進(jìn)大宗商品業(yè)務(wù)發(fā)展。一是完善全球四點(diǎn)布局。從2011年起，中國銀行先后在新加坡、上海、倫敦和紐約四地設(shè)立了大宗商品業(yè)務(wù)中心，除了對境內(nèi)分行開展大宗商品業(yè)務(wù)形成有效輻射之外，還有力推動了亞太地區(qū)和歐美地區(qū)大宗商品業(yè)務(wù)的發(fā)展。二是推進(jìn)綜合經(jīng)營。作為中國銀行集團(tuán)旗下的投資銀行，中銀國際在國內(nèi)同業(yè)中率先成為倫敦金屬交易所（LME）、芝加哥商品交易所（CME）、洲際交易所（ICE）等多家國際主流商品交易所的中國清算會員，可為客戶提供場內(nèi)、場外的商品代客交易和做市商服務(wù)。中銀國際下屬的中銀商貿(mào)擁有經(jīng)營大宗商品實(shí)貨的貿(mào)易資質(zhì)，可為客戶提供商品回購、實(shí)貨交易等服務(wù)；而中銀國際下屬的中銀國際期貨則擁有境內(nèi)上海、大連以及鄭州商品交易所的會員資格，能夠?yàn)榭蛻魠⑴c境內(nèi)大宗商品期貨交易提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。三是持續(xù)提升產(chǎn)品服務(wù)水平，在發(fā)揮貿(mào)易金融技術(shù)優(yōu)勢，為客戶提供信用證、保函等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時，創(chuàng)新?lián)７绞?，為大宗商品企業(yè)提供融貨達(dá)、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資等“貨押融資”類授信產(chǎn)品，并為國際大宗商品交易商辦理預(yù)付款融資、浮動抵押銀團(tuán)等結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)。在大宗商品交易領(lǐng)域，中國銀行還研發(fā)推出了商品遠(yuǎn)期保值業(yè)務(wù)，通過場外交易，幫助企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。交易標(biāo)的包括LME的銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫，ICE的Brent原油、CME的WTI原油以及大豆等商品。

此外，中國銀行還大力推進(jìn)大宗商品交易與融資產(chǎn)品的融合：一是研發(fā)推出了“貨押融資+境外場外商品遠(yuǎn)期保值/境內(nèi)期貨保值”的組合產(chǎn)品，在有效提升質(zhì)押率的同時，幫助客戶規(guī)避價格風(fēng)險(xiǎn)。二是圍繞境內(nèi)外大宗商品期貨交易所開展業(yè)務(wù)的實(shí)踐，一方面為上海國際能源交易中心提供集清算、結(jié)算、賬戶、融資、做市以及自營在內(nèi)的商投行一體化服務(wù)方案，支持其推進(jìn)原油期貨合約上市；另一方面作為芝加哥商品交易所唯一中資清算銀行，為客戶參與芝加哥商品交易所的場內(nèi)交易提供履約擔(dān)保服務(wù)，減少其保證金占用。

工商銀行

作為中國第一大商業(yè)銀行，工商銀行近年來積極推動大宗商品業(yè)務(wù)發(fā)展，推出了包括推進(jìn)全球布局、搭建多元化平臺、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新等一系列促進(jìn)業(yè)務(wù)開展的措施。在推進(jìn)全球布局方面，工商銀行于2013年4月在新加坡成立大宗商品融資中心，推動亞太區(qū)域大宗商品業(yè)務(wù)發(fā)展；在搭建多元化平臺方面，工商銀行自2013年起與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行收購其總部位于倫敦的大宗商品交易業(yè)務(wù)平臺進(jìn)行洽談，并于2014年1月，與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行正式達(dá)成60%的股權(quán)收購協(xié)議，而南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的大宗商品交易業(yè)務(wù)平臺正是全球大宗商品市場活躍的交易商和做市商之一；在加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新方面，工商銀行大力發(fā)展商品融資，推出商品回購業(yè)務(wù)，以滿足大宗商品企業(yè)時點(diǎn)去庫存、美化報(bào)表以及資金融通的需求。此外，工商銀行還積極拓展貴金屬商品交易業(yè)務(wù)，于2012年成為倫敦金銀市場協(xié)會的首家中資銀行會員，并開始在倫敦、紐約以及境內(nèi)市場提供貴金屬報(bào)價及做市商服務(wù)。

建設(shè)銀行

建設(shè)銀行一是推進(jìn)大宗商品業(yè)務(wù)的多元化平臺建設(shè)，通過旗下的建信信托，控股上海良茂期貨經(jīng)濟(jì)有限公司，并改名為建信期貨有限責(zé)任公司，正式取得境內(nèi)大宗商品期貨交易的經(jīng)紀(jì)牌照；二是加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升服務(wù)水平，與金銀島、全國棉花交易市場等境內(nèi)大宗商品現(xiàn)貨交易平臺開展合作，推出網(wǎng)絡(luò)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，為大宗商品交易商提供在線融資便利。此外，其還與境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)公司合作，為客戶辦理期貨套期保值項(xiàng)下的貨押融資業(yè)務(wù)，幫助客戶鎖定商品價格風(fēng)險(xiǎn)。

平安銀行

作為2001年在國內(nèi)同業(yè)中首先推出貨押融資業(yè)務(wù)的銀行，平安銀行在商品融資領(lǐng)域具有較大的先發(fā)優(yōu)勢，貨押融資業(yè)務(wù)一度在該行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的占比達(dá)60%左右。在推出存貨抵/質(zhì)押授信（靜態(tài)質(zhì)押和動態(tài)質(zhì)押模式）后，平安銀行又相繼研發(fā)推出了標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資及非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資，進(jìn)一步豐富了貨押融資業(yè)務(wù)內(nèi)涵。此外，平安銀行還積極推進(jìn)貨押融資業(yè)務(wù)的電子化進(jìn)程，通過在線受理客戶申請、在線發(fā)放融資等操作，提升業(yè)務(wù)處理效率，改善客戶體驗(yàn)。

中國巨大的大宗商品需求以及中外資大宗商品企業(yè)經(jīng)營模式的變化，使得眾多中資商業(yè)銀行開始重視大宗商品業(yè)務(wù)的發(fā)展。

光大銀行

光大銀行在其總、分行貿(mào)易金融部下設(shè)立商品融資中心，以貨押融資為切入點(diǎn)，推動國內(nèi)大宗商品融資業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，光大銀行根據(jù)商品融資風(fēng)險(xiǎn)特性，開發(fā)出了一套商品融資授信評審打分卡。該打分卡根據(jù)商品融資的特性，強(qiáng)調(diào)對貨權(quán)控制和結(jié)構(gòu)化方案的設(shè)計(jì)，從行業(yè)、商品、業(yè)務(wù)品種等維度出發(fā)，對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考量，從而放寬了對借款人主體信用的要求，降低了客戶準(zhǔn)入門檻，建立了圍繞大宗商品融資債項(xiàng)評價的業(yè)務(wù)評審體系。

除以上幾家銀行外，其他銀行也同樣在大宗商品業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛實(shí)踐。中信集團(tuán)與新際集團(tuán)（Newedge Group）合資成立了中信新際期貨有限公司，并與中信銀行聯(lián)合研發(fā)推出了“境內(nèi)期貨保值+倉單質(zhì)押融資”產(chǎn)品，倉單質(zhì)押率可達(dá)90%。該集團(tuán)成員中信證券旗下的中信寰球商貿(mào)還與國際知名倉儲物流公司永泓物流合資成立了倉儲物流公司，正式涉足大宗商品倉儲行業(yè)。此外，招商銀行集團(tuán)成員招商證券在繼中銀國際之后，也成為CME清算會員，可為客戶提供在CME進(jìn)行大宗商品衍生品交易的經(jīng)紀(jì)服務(wù)；民生銀行也積極開展大宗商品業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，大力拓展包括預(yù)付款融資在內(nèi)的結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)。

目前的中資銀行雖已在授信評審中考慮到了商品抵/質(zhì)押等因素，但對客戶信用的主體評價依舊占據(jù)主導(dǎo)地位。

現(xiàn)存問題

雖然中資銀行近年來積極拓展大宗商品業(yè)務(wù)，并在一些領(lǐng)域取得了長足發(fā)展，但與國外先進(jìn)同業(yè)相比，中資銀行的大宗商品業(yè)務(wù)實(shí)踐尚處于業(yè)務(wù)發(fā)展的初級階段，尤其是在組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)布局、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面有較大的提升空間，業(yè)務(wù)專業(yè)性也有待增強(qiáng)。

一是組織架構(gòu)及業(yè)務(wù)布局有待完善。一方面，中資銀行的大宗商品業(yè)務(wù)尚未建立起能夠涵蓋客戶拓展、產(chǎn)品營銷、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營操作等前中后臺各方面的專業(yè)化業(yè)務(wù)組織架構(gòu)；另一方面，中資銀行在大宗商品業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局目前還主要局限在國內(nèi)，即使像已在新加坡、倫敦等地成立了海外大宗商品業(yè)務(wù)中心的中國銀行和工商銀行，也尚未形成區(qū)域化發(fā)展，以點(diǎn)帶面的效應(yīng)有待提高，而且尚未在全球其他主要大宗商品貿(mào)易中心及金融中心進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。

二是產(chǎn)品服務(wù)能力有待提高。中資銀行雖然已相繼研發(fā)推出貨押融資、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資、商品遠(yuǎn)期保值等結(jié)構(gòu)性融資及部分套期保值產(chǎn)品，初步形成了大宗商品業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，但仍以信用證、托收、匯款等傳統(tǒng)產(chǎn)品為主，產(chǎn)品集中于大宗商品行業(yè)的貿(mào)易環(huán)節(jié)，許多復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品尚待開發(fā)。尤其是尚不能提供可以涵蓋上游勘探、開發(fā)，中游生產(chǎn)、加工、庫存管理，及至下游銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合化金融服務(wù)方案，且商行及投行產(chǎn)品的融合也處于初級階段，根據(jù)客戶多元化需求量身定制一體化服務(wù)方案的能力有待提高。

三是專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理有待加強(qiáng)。大宗商品業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的顯著不同在于，其主要是利用貿(mào)易自償性所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一還款來源。而相較同樣看重自償性的傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，大宗商品融資也有所不同，即其會綜合運(yùn)用貨權(quán)控制、保險(xiǎn)、套期保值等措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋。這些措施導(dǎo)致針對大宗商品客戶的授信評價體系與傳統(tǒng)貿(mào)易融資授信評價體系具有本質(zhì)的區(qū)別。然而，目前的中資銀行雖已在授信評審中考慮到了商品抵/質(zhì)押等因素，但對客戶信用的主體評價依舊占主導(dǎo)地位，尚未能充分利用貿(mào)易的自償性以及物流、資金流控制等結(jié)構(gòu)性安排所帶來的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。此外，相較于國際先進(jìn)同業(yè)，中資銀行針對大宗商品業(yè)務(wù)也尚未形成專業(yè)化的授信評審機(jī)制，缺少專門的評審工具及專業(yè)化的審批隊(duì)伍，授信審批的專業(yè)性和時效性均有待提升。

未來方向

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國將逐漸取代歐美成為全球大宗商品的主要市場。發(fā)展大宗商品業(yè)務(wù)，就宏觀層面而言，有助于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，維持戰(zhàn)略重要性行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；就微觀層面而言，有利于在貫徹落實(shí)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的同時，有效提升我國商業(yè)銀行的金融服務(wù)能力，幫助銀行樹立差異化競爭優(yōu)勢，提升綜合經(jīng)營水平以及推進(jìn)全球一體化發(fā)展，進(jìn)而有效應(yīng)對當(dāng)前利率市場化及金融脫媒所帶來的激烈競爭。

鑒于大宗商品業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展空間和市場機(jī)遇，建議中資商業(yè)銀行提高對此類業(yè)務(wù)的重視程度，加大投入力度，將其視為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)予以推進(jìn)，積極完善全球業(yè)務(wù)布局、搭建專業(yè)組織架構(gòu)、優(yōu)化客戶服務(wù)模式、豐富產(chǎn)品體系、提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平；同時，注重人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷提升專業(yè)化經(jīng)營水平，以爭取在未來躋身全球主要大宗商品金融服務(wù)銀行的隊(duì)列。

在完善全球業(yè)務(wù)布局上，中資銀行一方面應(yīng)立足本土，充分熟悉國內(nèi)市場環(huán)境和客戶需求，緊跟上海、天津、福建、廣東自貿(mào)區(qū)的建設(shè)步伐，抓住自貿(mào)區(qū)建設(shè)給大宗商品交易帶來的契機(jī)，完善國內(nèi)大宗商品業(yè)務(wù)布局，循序漸進(jìn)地做大境內(nèi)大宗商品業(yè)務(wù)規(guī)模；另一方面，中資銀行應(yīng)借助海外大宗商品貿(mào)易及金融中心的地緣優(yōu)勢，依托海外市場豐富的客戶資源、專業(yè)的技術(shù)人才以及良好的法律環(huán)境，在新加坡、倫敦、紐約等全球主要大宗商品貿(mào)易集散地建立大宗商品業(yè)務(wù)平臺，推進(jìn)區(qū)域中心建設(shè)，為客戶提供全球一體化的大宗商品金融服務(wù)。

在搭建專業(yè)組織架構(gòu)上，中資銀行應(yīng)充分借鑒國際同業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，在結(jié)合自身經(jīng)營實(shí)際的基礎(chǔ)上，搭建完整的大宗商品業(yè)務(wù)線，實(shí)現(xiàn)前、中、后臺的專業(yè)分工, 明確職責(zé)定位：由前臺負(fù)責(zé)全球客戶關(guān)系的統(tǒng)一維護(hù)，由中臺負(fù)責(zé)產(chǎn)品審批和后續(xù)全過程的風(fēng)險(xiǎn)管控，由后臺負(fù)責(zé)大宗商品的業(yè)務(wù)運(yùn)營；同時，在風(fēng)險(xiǎn)管理部門配備盡責(zé)及審批崗位，以專職負(fù)責(zé)大宗商品業(yè)務(wù)的授信審批，從客戶營銷、產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理等維度推行對業(yè)務(wù)的垂直縱向管理，建立、健全符合大宗商品業(yè)務(wù)發(fā)展需要的組織架構(gòu)。

在優(yōu)化客戶服務(wù)模式上，中資銀行一是應(yīng)借助中國大宗商品企業(yè)參與全球經(jīng)營的契機(jī)，與境內(nèi)外主流期貨交易所深化業(yè)務(wù)合作，為交易所以及交易會員、交易商提供全方位、綜合化的金融服務(wù)方案；二是應(yīng)選擇境內(nèi)優(yōu)質(zhì)的大宗商品現(xiàn)貨交易市場開展業(yè)務(wù)實(shí)踐，在提供資金結(jié)算服務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮“N+X”業(yè)務(wù)模式的功能，并通過與現(xiàn)貨市場系統(tǒng)的對接，為廣大中小企業(yè)交易商提供在線融資服務(wù)，進(jìn)一步提高作業(yè)效率，改善客戶體驗(yàn)；三是應(yīng)圍繞國內(nèi)外知名的大宗商品交易商，為其在全球范圍內(nèi)的經(jīng)營活動提供一攬子金融服務(wù)，做到對客戶需求的“一點(diǎn)接入，全球響應(yīng)”。

在豐富產(chǎn)品體系上，中資銀行應(yīng)著力提升產(chǎn)品集成與定制方案設(shè)計(jì)的能力，形成健全、完整的大宗商品業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，并能提供全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合解決方案。而要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品體系的完整，一是應(yīng)加快結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品創(chuàng)新，在信用證、保函等現(xiàn)有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)預(yù)付款融資、資產(chǎn)池融資等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的研發(fā)與推廣，進(jìn)一步豐富大宗商品服務(wù)內(nèi)涵；二是應(yīng)推進(jìn)商行產(chǎn)品和投行產(chǎn)品的融合，通過大宗商品交易與融資業(yè)務(wù)的融合，為客戶提供集結(jié)算、融資、套期保值于一體的商投行綜合化解決方案，全面滿足客戶金融需求；三是應(yīng)提供全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，從目前主要針對大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈單個環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)而向大宗商品的上游勘探和下游銷售進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈滲透，擴(kuò)大服務(wù)范圍。

在提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平上，中資銀行一是應(yīng)根據(jù)大宗商品業(yè)務(wù)特點(diǎn)，加強(qiáng)對行業(yè)的理解與把握能力，制定針對專項(xiàng)行業(yè)的大宗商品授信政策，并充分考慮貿(mào)易的自償性以及物流、資金流控制等結(jié)構(gòu)性安排的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用；二是應(yīng)實(shí)行專業(yè)化授信審批，配備專人或?qū)I(yè)隊(duì)伍，專項(xiàng)負(fù)責(zé)大宗商品業(yè)務(wù)的授信審批工作；三是應(yīng)開發(fā)授信評審工具，在詳細(xì)梳理大宗商品業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)及數(shù)據(jù)，推出符合大宗商品融資業(yè)務(wù)特性的授信評審工具，使之成為授信審批環(huán)節(jié)的主要參考；四是應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)研究，針對大宗商品市場波動劇烈，行業(yè)走勢復(fù)雜的特點(diǎn)，加強(qiáng)大宗商品行業(yè)研究以及盯市管理，在完善專業(yè)化貸后管理的同時，防范行業(yè)集中性風(fēng)險(xiǎn)。

中資銀行應(yīng)著力提升產(chǎn)品集成與定制方案設(shè)計(jì)的能力，形成健全、完整的大宗商品業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，并能提供全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合解決方案。

在強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)上，國際先進(jìn)同業(yè)的數(shù)百年業(yè)務(wù)實(shí)踐證明，人才是商業(yè)銀行發(fā)展大宗商品業(yè)務(wù)不可或缺的重要組成部分。因此，中資銀行應(yīng)進(jìn)一步充實(shí)專業(yè)人才隊(duì)伍，為大宗商品業(yè)務(wù)的整體發(fā)展提供有力的智力支撐。具體可根據(jù)自身實(shí)際，采用內(nèi)部培養(yǎng)與市場招聘相結(jié)合的方式，加大專職客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及行業(yè)分析師隊(duì)伍的建設(shè)力度。

作者單位：中國銀行總行貿(mào)易金融部