徐幼民，漆玲瓊，周 明

（1.湖南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410079； 2.湖南大學(xué) 期刊社，湖南 長(zhǎng)沙 410082）

企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新是企業(yè)創(chuàng)造新產(chǎn)品或改進(jìn)產(chǎn)品性能的創(chuàng)新行為，產(chǎn)品創(chuàng)新是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要組成部分，也是企業(yè)獲得利潤(rùn)的重要手段。利用經(jīng)濟(jì)學(xué)方法研究企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新所需滿足的經(jīng)濟(jì)條件，從而為企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新決策提供經(jīng)濟(jì)理論上的依據(jù)。

一 研究狀況述評(píng)

Ben－Zion和Fixler（1981）通過(guò)研究產(chǎn)品創(chuàng)新與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系發(fā)現(xiàn)：企業(yè)是否進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新需要考慮產(chǎn)品的市場(chǎng)需求、創(chuàng)新成本以及其他企業(yè)的創(chuàng)新行為這三個(gè)方面的因素。他們把創(chuàng)新產(chǎn)品與原產(chǎn)品的關(guān)系區(qū)分為替代性的和互補(bǔ)性的，同時(shí)把創(chuàng)新者分為產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)外企業(yè)，進(jìn)而認(rèn)為兩種類型的創(chuàng)新者都更傾向于互補(bǔ)品的創(chuàng)新［1］。

Damanpour（1991）認(rèn)為產(chǎn)品創(chuàng)新會(huì)受到個(gè)人、組織和環(huán)境等不同因素的影響，其中環(huán)境因素是最重要的創(chuàng)新決定因素，環(huán)境因素主要包括企業(yè)層面和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)兩方面［2］。Balachandra和Friar（1997）則將影響企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的諸多因素歸納為市場(chǎng)、技術(shù)、環(huán)境和組織四大類［3］。

張昕和王學(xué)軍（2008）認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)相對(duì)容量、創(chuàng)新成本、企業(yè)的規(guī)模以及擁有的創(chuàng)新資源和創(chuàng)新能力都會(huì)影響到企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新決策。他們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)采用技術(shù)創(chuàng)新的收益期望與技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)容量期望成正相關(guān)關(guān)系，即創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)容量越大，企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的傾向越強(qiáng)［4］。

Hausman等（1984）對(duì)企業(yè)R＆D 投入與技術(shù)進(jìn)步績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)R＆D 投入與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效存在很強(qiáng)的相關(guān)性［5］。Stokey（1995）的研究結(jié)果更進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)R＆D 投入與技術(shù)創(chuàng)新存在正相關(guān)關(guān)系［6］。Crepon等（1998）研究法國(guó)制造企業(yè)R＆D 投入對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)率增長(zhǎng)的影響，結(jié)果表明R＆D 投入與作為創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)的專利數(shù)具有正相關(guān)關(guān)系［7］。張世賢（2005）認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新投入存在閾值效應(yīng)，只有當(dāng)企業(yè)R＆D 投入達(dá)到一定強(qiáng)度，企業(yè)達(dá)到一定的規(guī)模，才能使得R＆D 成果實(shí)現(xiàn)預(yù)期的市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化［8］。

Barker和Mueller（2002）從企業(yè)管理層角度研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題，研究發(fā)現(xiàn)在其他投入要素不變的情況下，CEO 越年輕，持股越多且擁有營(yíng)銷或研發(fā)工作經(jīng)歷，公司越傾向于投入更多的R＆D 資源進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新［9］。Wiseman 和Gomez－Mejia（1998）基于前景理論發(fā)現(xiàn)，管理層對(duì)公司業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)與技術(shù)創(chuàng)新的傾向呈負(fù)相關(guān)關(guān)系［10］。Sitkin 等（1995）在前景理論的基礎(chǔ)上結(jié)合代理理論，提出了管理層風(fēng)險(xiǎn)行為的決策模型，從風(fēng)險(xiǎn)偏好的角度研究了管理層對(duì)R＆D 的投資決策差異［11］。

還有學(xué)者從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度研究企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題。如Chen和Schwartz（2010）認(rèn)為壟斷廠商從產(chǎn)品創(chuàng)新中獲得的收益要大于競(jìng)爭(zhēng)性廠商生產(chǎn)原先產(chǎn)品的收益，他們運(yùn)用Hotelling模型，基于產(chǎn)品創(chuàng)新的收益，發(fā)現(xiàn)壟斷結(jié)構(gòu)下產(chǎn)品創(chuàng)新投資激勵(lì)比競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)下要更大［12］。嚴(yán)海寧和朱勁松（2008）的實(shí)證研究結(jié)果表明壟斷最不利于企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，適度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)才能有效促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新［13］。

上述涉及企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題的研究可將影響產(chǎn)品創(chuàng)新因素區(qū)分為內(nèi)在因素和外在因素兩部分，內(nèi)在因素主要包括企業(yè)R＆D 投入、企業(yè)的規(guī)模以及企業(yè)擁有的技術(shù)創(chuàng)新能力等，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)程度和市場(chǎng)的不確定性則構(gòu)成了外在因素的主要內(nèi)容。上述關(guān)于這些影響因素的研究有的是描述性研究，有的建立了基本的邏輯關(guān)系，有的作了適當(dāng)?shù)膶?shí)證研究。這些理論雖從某一方面如R＆D 投入、企業(yè)管理層、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度分析了企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新與這些因素的聯(lián)系，但對(duì)于創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)效率等內(nèi)在因素之間的聯(lián)系缺乏具有概括性的理論研究，即缺乏一個(gè)能比較全面反映企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新特點(diǎn)和內(nèi)在決定因素的經(jīng)濟(jì)理論，這一理論應(yīng)該充分體現(xiàn)出企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的兩個(gè)顯著特點(diǎn)，一是產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)需求具有不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，二是技術(shù)創(chuàng)新的投入存在規(guī)模閾值和效率閾值。［14］

二 企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的兩種類型與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

產(chǎn)品創(chuàng)新可區(qū)別為新產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新兩種類型，可以發(fā)現(xiàn)兩種類型的產(chǎn)品創(chuàng)新中涉及的經(jīng)濟(jì)因素基本一致，但風(fēng)險(xiǎn)程度有明顯差別。

（一）影響企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)因素及其相互關(guān)系

無(wú)論是新產(chǎn)品創(chuàng)新，還是產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新一般會(huì)預(yù)設(shè)一個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)，我們可以用目標(biāo)市場(chǎng)的產(chǎn)品價(jià)格P、單位制造成本c、預(yù)計(jì)最大銷售規(guī)模Q和風(fēng)險(xiǎn)程度e來(lái)描述目標(biāo)市場(chǎng)。企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新就是通過(guò)控制研發(fā)投資規(guī)模Crd來(lái)影響P、c、Q的大小，進(jìn)而獲得利潤(rùn)。我們很容易得到產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)決定企業(yè)利潤(rùn)的表達(dá)式，即利潤(rùn)π＝（P－c）×Q－Crd，這是不考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新利潤(rùn)表達(dá)式。

單位制造成本c與產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)價(jià)格P有密切的關(guān)系。企業(yè)新產(chǎn)品的研發(fā)過(guò)程中一般以產(chǎn)品的質(zhì)量和品質(zhì)為直接研發(fā)目標(biāo)，雖然新產(chǎn)品的質(zhì)量和品質(zhì)與新產(chǎn)品的單位制造成本c有內(nèi)在聯(lián)系，但新產(chǎn)品的單位制造成本與研發(fā)投資多少不存在遞增或遞減的關(guān)系，原因在于產(chǎn)品創(chuàng)新的重點(diǎn)是產(chǎn)品的質(zhì)量和品質(zhì)創(chuàng)新，完全不同于降低生產(chǎn)成本的工藝創(chuàng)新。因此我們可以假定目標(biāo)市場(chǎng)商品的單位制造成本c與新產(chǎn)品研發(fā)投資規(guī)模Crd沒(méi)有直接關(guān)系。

無(wú)論是改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量還是研發(fā)新的產(chǎn)品，產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格P和市場(chǎng)銷售規(guī)模Q不僅僅取決于研發(fā)的產(chǎn)品的質(zhì)量和品質(zhì)，還取決于市場(chǎng)同類產(chǎn)品的價(jià)格水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，因此P和Q不是能由Crd單獨(dú)決定的因素。為了簡(jiǎn)化產(chǎn)品創(chuàng)新的理論模型，并且由于產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)企業(yè)對(duì)新產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格有比較大的自由度，我們可以假定企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)其市場(chǎng)價(jià)格可事先預(yù)定，即假定新產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格P與新產(chǎn)品的研發(fā)投資規(guī)模Crd之間沒(méi)有直接的關(guān)系。

基于以上分析，我們可以認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的決策過(guò)程就是在確定了產(chǎn)品價(jià)格P和單位制造成本c后，在改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和性能的基礎(chǔ)上通過(guò)控制研發(fā)投資規(guī)模來(lái)盡可能增加預(yù)期最大銷售規(guī)模Q，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新利潤(rùn)的最大化。

（二）企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，新產(chǎn)品的實(shí)際銷售規(guī)模既有可能達(dá)到最大預(yù)期銷售規(guī)模Q，也有可能為零，即新產(chǎn)品在既定的市場(chǎng)定位下可能根本沒(méi)有市場(chǎng)銷售。因此，新產(chǎn)品的實(shí)際銷售規(guī)模q應(yīng)當(dāng)在不超過(guò)最大預(yù)期銷售規(guī)模的前提下呈現(xiàn)某一概率分布，以此可以表示新產(chǎn)品創(chuàng)新所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

假定企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)際銷售規(guī)模q在區(qū)間［0，Q］呈均勻分布。即概率分布密度Q（q）＝1／Q，（0≤q≤Q）。

考慮到實(shí)際銷售規(guī)模小于最大預(yù)期銷售規(guī)模可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的利潤(rùn)函數(shù)π可以表示如下：

上式中（P－c）×Q－Crd表示實(shí)際銷售規(guī)模q等于最大預(yù)期銷售規(guī)模時(shí)企業(yè)所獲得的利潤(rùn)，（Pc）×Q×e表示實(shí)際銷售規(guī)模小于最大預(yù)期銷售規(guī)模時(shí)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，當(dāng)實(shí)際銷售規(guī)模的概率在區(qū)間［0，Q］呈均勻分布時(shí)e＝1／2。

（三）企業(yè)產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)對(duì)已有產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)以提高產(chǎn)品的性能和品質(zhì)，其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)比新產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小，原因在于老產(chǎn)品已經(jīng)具有一定的市場(chǎng)銷售規(guī)模。［15］設(shè)產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新后企業(yè)產(chǎn)品的最大預(yù)期銷售規(guī)模為Q，改進(jìn)之前的市場(chǎng)銷售規(guī)模為Q1，并且Q＞Q1。產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新的市場(chǎng)實(shí)際銷售規(guī)模應(yīng)當(dāng)位于Q1與Q之間假定企業(yè)產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新的實(shí)際銷售規(guī)模q的概率分布密度為Q（q）＝1／（Q－Q1），（Q1≤q≤Q）。可以推得如同產(chǎn)品改進(jìn)時(shí)創(chuàng)新時(shí)利潤(rùn)函數(shù)：

這時(shí)e＝（1－Q1／Q）／2＜1／2，即因產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)損失比新產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)損失小，在投資效率相同時(shí)，企業(yè)產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新可以達(dá)到更大的市場(chǎng)銷售規(guī)模和利潤(rùn)規(guī)模。

由于產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新與新產(chǎn)品創(chuàng)新的預(yù)期利潤(rùn)表達(dá)式形式相同，因此可以僅研究新產(chǎn)品創(chuàng)新的最優(yōu)投資決策。

三 企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的最優(yōu)研發(fā)投資規(guī)模的決定

根據(jù)前面的分析，我們可以認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的決策目標(biāo)是通過(guò)控制研發(fā)投入的規(guī)模來(lái)決定新產(chǎn)品的預(yù)期最大銷售規(guī)模和預(yù)期收益，并實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。由此我們可依據(jù)研發(fā)投資規(guī)模Crd與預(yù)期最大銷售規(guī)模Q之間的關(guān)系來(lái)決定企業(yè)的最優(yōu)研發(fā)投資規(guī)模。

當(dāng)企業(yè)的研發(fā)效率和預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格既定時(shí)，企業(yè)研發(fā)投資規(guī)模Crd與預(yù)期最大銷售規(guī)模Q應(yīng)當(dāng)存在正相關(guān)的關(guān)系。為了體現(xiàn)新產(chǎn)品研發(fā)投資存在規(guī)模閾值和效率閥值的特點(diǎn)，我們可以假定Crd與Q之間存在這樣的函數(shù)關(guān)系：

當(dāng)Crd＜Co時(shí)，Q＝0，記為Q（Crd＜Co）＝0。這一假設(shè)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的研發(fā)投資規(guī)模必須達(dá)到一定的規(guī)模閾值（最小值），新產(chǎn)品的研發(fā)才能成功即產(chǎn)生市場(chǎng)需求。這一閾值Co體現(xiàn)了技術(shù)研發(fā)不成功時(shí)的閾值風(fēng)險(xiǎn)。

而當(dāng)Crd≥Co時(shí)，dQ／dCrd＞0，即研發(fā)投資達(dá)到一定規(guī)模之后技術(shù)研發(fā)成功，研發(fā)投資規(guī)模越大，預(yù)期最大銷售規(guī)模也越大。

為了進(jìn)一步確定Crd與Q之間關(guān)系，我們可以認(rèn)為當(dāng)Co＜Crd＜C1 時(shí)，Crd與Q之間有線性關(guān)系，即這時(shí)有，而當(dāng)Crd＞C1時(shí)

由于任何產(chǎn)品的最大銷售規(guī)模均存在上限值，企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)投資規(guī)模越大，則預(yù)期最大銷售規(guī)模越有可能接近上限值，但超過(guò)C1的研發(fā)投資所能夠增加的銷售規(guī)模應(yīng)該是遞減的，只有當(dāng)研發(fā)投資規(guī)模無(wú)限大的時(shí)候，預(yù)期最大銷售規(guī)模才有可能達(dá)到上限值。設(shè)新產(chǎn)品的銷售規(guī)模的上限值為Qmax，可以假設(shè)當(dāng)研發(fā)投資Crd＞C1時(shí)，其預(yù)期最大銷售規(guī)模Q與Crd之間滿足上述關(guān)系的函數(shù)可以選擇如下形式：

Q＝［Qmax×（Crd＋A）］／［Crd＋B］，其中B＞A。

設(shè)當(dāng)Crd＝C1時(shí)，Q＝Q1，可以利用函數(shù)和導(dǎo)數(shù)在點(diǎn)（Q1，C1）時(shí)的連續(xù)性求解A、B，從而可以得到Crd＞C1時(shí)Q與Crd的函數(shù)的具體形式如下：

Q＝［Qmax×（Crd－C1）＋Q1（Qmax－Q1）／α］／［Crd－C1＋（Qmax－Q1）／α］

我們可以用圖1來(lái)表示研發(fā)投資規(guī)模Crd與預(yù)期最大銷售規(guī)模Q之間的關(guān)系：

圖1

在市場(chǎng)不確定條件下，假設(shè)實(shí)際銷售規(guī)模在區(qū)間（0，Q）呈均勻分布，企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的預(yù)期利潤(rùn)：

π＝（P－c）×Q×（1－e）－Crd

要滿足這一條件必需有α＞1／［（P－c）（1－e）］，且當(dāng)Q＝Q1時(shí)，π＞0，

這時(shí)要求（P－c）×Q1×（1－e）－Crd＞0，即（P－c）×Q1×（1－e）－Co－Q1／α＞0。

為了簡(jiǎn)化和計(jì)算的方便，我們記γ＝（P－c）×（1－e），其經(jīng)濟(jì)含義是最大預(yù)期銷售規(guī)模每增加一個(gè)單位給企業(yè)帶來(lái)的收益，是研發(fā)投資的邊際收益。

上式可寫成γ×Q1－C0－Q1／α＞0，即γ＞1／α＋C0／Q1

若要保證上式成立，就要求邊際收益γ足夠大，且研發(fā)效率α足夠高，即研發(fā)的邊際成本（1／α）足夠低，使得研發(fā)的邊際成本（1／α）與分?jǐn)偟难邪l(fā)固定成本（C0／Q1）之和小于研發(fā)投資的邊際收益γ。這是新產(chǎn)品研發(fā)所需要的最低效率條件。

當(dāng)研發(fā)效率達(dá)到最低效率條件時(shí)，企業(yè)的研發(fā)投資規(guī)模Crd顯然大于C1。企業(yè)利潤(rùn)表達(dá)式為：πmax＝γ×Q－Crd。

因此，研發(fā)投資的最優(yōu)規(guī)模顯然應(yīng)該滿足如下條件：

d（πmax）／dCrd＝0 即γdQ／dCrd－1＝0

當(dāng)Q＝［Qmax×（Crd－C1）＋Q1（Qmax－Q1）／α］／［Crd－C1＋（Qmax－Q1）／α］時(shí)，我們可以得到企業(yè)研發(fā)投資最優(yōu)規(guī)模Crd，即：

Crd＝C1＋（Qmax－Q1）×［（γ×α）1／2－1］／α

根據(jù)最優(yōu)研發(fā)投資規(guī)模Crd我們可以推導(dǎo)出最優(yōu)最大預(yù)期銷售規(guī)模和最大預(yù)期利潤(rùn)：

最優(yōu)最大預(yù)期銷售規(guī)模Q＝Qmax－［（Qmax－Q1）×（αγ）－1／2］

最大預(yù)期利潤(rùn)πmax＝γ×Qmax－C1－（Qmax－Q1）［2（γ／α）1／2－l／α］

依據(jù)以上結(jié)果，我們顯然可以得到以下判斷：

（1）企業(yè)研發(fā)投資的閾值Co越小，企業(yè)的最優(yōu)研發(fā)投入規(guī)模也越小，最大預(yù)期利潤(rùn)將越大。

（2）研發(fā)投資的邊際收益γ越大，企業(yè)的最大預(yù)期利潤(rùn)越大；決定γ大小的主要因素是P－c（這是新產(chǎn)品的增加值）和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)e。

（3）市場(chǎng)銷售規(guī)模上限值Qmax與最優(yōu)研發(fā)投資規(guī)模Crd、最大預(yù)期利潤(rùn)πmax存在正相關(guān)關(guān)系。

（4）企業(yè)研發(fā)效率的拐點(diǎn)所決定的銷售量Q1越大，企業(yè)的最優(yōu)研發(fā)投入規(guī)模Crd就越小，最大預(yù)期利潤(rùn)πmax越大。

（5）企業(yè)研發(fā)效率α值越大，企業(yè)最大預(yù)期利潤(rùn)πmax越大。

四 結(jié) 論

將企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新區(qū)分為新產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新，將企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)決策簡(jiǎn)化為企業(yè)通過(guò)控制研發(fā)投資規(guī)模來(lái)達(dá)到最大預(yù)期銷售規(guī)模從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的過(guò)程，在合理假設(shè)研發(fā)投資規(guī)模與最大預(yù)期銷售規(guī)模之間存在的適當(dāng)函數(shù)關(guān)系后我們可以得到以下結(jié)論：

（1）企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新存在投資規(guī)模的閾值障礙和和研發(fā)效率的閾值障礙。研發(fā)效率至少要達(dá)到這個(gè)水平：即新產(chǎn)品研發(fā)投資所帶來(lái)的單位產(chǎn)出的收益不小于研發(fā)的邊際成本與分?jǐn)偟挠裳邪l(fā)投資閾值決定的平均固定成本。

（2）在企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)滿足最低效率條件下，如果研發(fā)投資的邊際產(chǎn)出遞減，存在一個(gè)導(dǎo)致利潤(rùn)最大化的最優(yōu)研發(fā)投資規(guī)模，相應(yīng)存在最優(yōu)預(yù)期銷售規(guī)模和利潤(rùn)規(guī)模。最優(yōu)規(guī)模的大小與研發(fā)投資的邊際收益、研發(fā)效率正相關(guān)。

（3）在其他條件相同的情況下，產(chǎn)品改進(jìn)創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比新產(chǎn)品創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小，因此產(chǎn)品改進(jìn)型創(chuàng)新的邊際收益、市場(chǎng)規(guī)模和利潤(rùn)規(guī)模較大。

需要指出的是，為了論證邏輯的簡(jiǎn)便，我們?cè)诋a(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中將市場(chǎng)預(yù)期銷售規(guī)模設(shè)定為因變量并得出了上述結(jié)論，如果我們以產(chǎn)品創(chuàng)新的單位增加值或直接以產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)投入的邊際收益作為因變量，依然也可以得到與上述結(jié)論類似的結(jié)果。

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