牛方

根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告，2014年1～6月中國(guó)化纖產(chǎn)量穩(wěn)定，行業(yè)效益較今年第一季度有所好轉(zhuǎn)，聚酯新增產(chǎn)能262萬噸，上游出現(xiàn)供需不平衡現(xiàn)象，部分大型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問題......協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)全年產(chǎn)量4350萬噸，增長(zhǎng)6%左右，利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

基本面：穩(wěn)定+好轉(zhuǎn)

2014年1～6月化纖產(chǎn)量2137萬噸，同比增長(zhǎng)7.52%。產(chǎn)量增速逐月提高，從1～2月份的0.86%提高到1～6月份的7.52%，超過去年同期增速1.68個(gè)百分點(diǎn)。協(xié)會(huì)表示這一數(shù)據(jù)說明市場(chǎng)需求在逐漸恢復(fù)。

和去年相比，今年化纖主要子行業(yè)的開工負(fù)荷分化更加明顯。滌綸長(zhǎng)絲開工率在二季度恢復(fù)到接近80%，屬于一般水平；氨綸行業(yè)持續(xù)保持高負(fù)荷運(yùn)行；粘膠長(zhǎng)絲和粘膠短纖的開工率基本也位于 80%以上；滌綸短纖和錦綸行業(yè)相對(duì)較差。

從上圖來看，滌綸長(zhǎng)絲春節(jié)期間開工率降至50%以下。其中值得注意的是，切片紡企業(yè)幾乎全部停車，直紡企業(yè)稍好一些。隨著下游需求的恢復(fù)，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)開工率逐漸提升，4月下旬至5月底，行業(yè)平均開工率達(dá)到80%以上，但6月進(jìn)入淡季，開工率出現(xiàn)下降，目前直紡在70%，切片紡在32%。

在庫存方面，滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖在3月份去庫存很成功，到6月底庫存處于正常偏低水平，7月又有所回升。錦綸、粘膠長(zhǎng)絲、粘膠短纖的庫存持續(xù)處于高位，4、5月份雖有下降趨勢(shì)，但仍然較高。氨綸行業(yè)雖然市場(chǎng)行情不錯(cuò)，但由于一直保持較高開工率，因此庫存上升趨勢(shì)明顯。

在質(zhì)效方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，1～6月份，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額95.56億元，同比增長(zhǎng)19.53%，比一季度（4.9%）加快14.63個(gè)百分點(diǎn)，說明二季度行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益比一季度有明顯好轉(zhuǎn)。行業(yè)虧損面24.47%，同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)，但是虧損企業(yè)虧損額同比增加17.43%。

在利潤(rùn)方面值得注意的是，滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比增加22.32%，比一季度（-15.07%）大幅提高37.39個(gè)百分點(diǎn)。氨綸行業(yè)效益良好，利潤(rùn)總額大幅增長(zhǎng)86.73%。

關(guān)注點(diǎn)：市場(chǎng)+管理

據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的初步統(tǒng)計(jì)，今年以來，聚酯新增產(chǎn)能262萬噸，其中薄膜30萬噸，瓶片30萬噸，滌綸202萬噸，另有8萬噸原有聚合產(chǎn)能增配滌綸長(zhǎng)絲。下半年，計(jì)劃投產(chǎn)的聚酯滌綸項(xiàng)目還有200多萬噸，但根據(jù)市場(chǎng)情況，部分裝置可能延期至2015年投產(chǎn)，實(shí)際投產(chǎn)可能不足200萬噸。

同時(shí)在上游，協(xié)會(huì)表示今年以來PX和PTA供需不平衡，使得市場(chǎng)更加敏感。新產(chǎn)能投產(chǎn)、停車檢修、淡旺季預(yù)期等任何風(fēng)吹草動(dòng)的信息，都能引起PX和PTA市場(chǎng)波動(dòng)。而這一切的根源在于PTA產(chǎn)能過剩，而PX嚴(yán)重短缺。

1、2月份，由于聚酯工廠停產(chǎn)較多，PTA價(jià)格持續(xù)下滑，PX供應(yīng)面充足，價(jià)格也跟隨PTA下跌。3月下半月開始，下游需求回暖帶動(dòng)滌綸價(jià)格回升，原料價(jià)格也探底企穩(wěn)，但是難改下行趨勢(shì)。4、5月份，PTA新產(chǎn)能集中釋放，市場(chǎng)價(jià)格快速下跌。5月中上旬，市場(chǎng)迅速反轉(zhuǎn)。PX強(qiáng)勢(shì)反彈，PTA在成本壓力下不得不上調(diào)價(jià)格，但漲幅不及PX。5月底，PTA工廠限產(chǎn)報(bào)價(jià)并改變結(jié)算價(jià)模式以成本定價(jià)，聚酯產(chǎn)品被動(dòng)跟漲，但下游逐漸進(jìn)入淡季跟漲力度不足。

滌綸短纖與棉花一直是替代品的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，2012年以來，滌綸短纖與棉花價(jià)差持續(xù)攀升，而在2014年3月最大價(jià)差甚至達(dá)到10500元/噸。3月份，受到國(guó)內(nèi)棉花收儲(chǔ)政策調(diào)整的影響，棉價(jià)快速下跌，滌綸短纖與棉花的價(jià)差快速縮小，目前兩者價(jià)差僅在7200～7500元/噸，此時(shí)滌綸短纖的價(jià)格替代優(yōu)勢(shì)不明顯，因此對(duì)滌綸短纖的市場(chǎng)用量會(huì)產(chǎn)生了一定影響。

今年以來化纖行業(yè)今年以來先后出現(xiàn)部分企業(yè)的資金鏈問題，如“龍達(dá)集團(tuán)”——下轄龍達(dá)集團(tuán)有限公司、杭州龍達(dá)差別化聚酯有限公司、杭州龍達(dá)紙管有限公司、杭州龍達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、杭州龍達(dá)運(yùn)輸有限公司、杭州四茂化纖有限公司、杭州晨龍貿(mào)易有限公司7家跨行業(yè)公司?！百n富集團(tuán)”——下轄浙江賜富化纖有限公司、浙江賜富醫(yī)藥有限公司、浙江歐亞薄膜材料有限公司、紹興賜富房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。還在江蘇沭陽設(shè)立江蘇歐亞薄膜有限公司，同時(shí)涉礦，在內(nèi)蒙古錫林郭勒成立西烏珠穆沁旗富順鎳業(yè)有限責(zé)任公司，其房地產(chǎn)業(yè)還發(fā)展到了河南以及云南等地。“新民紡織”，2013年8月，東方恒信資本控股集團(tuán)有限公司收購(gòu)新民紡織部分股權(quán)，取得控制權(quán)。2013年底，籌劃重大資產(chǎn)重組，出售化纖和印染業(yè)務(wù)。

但協(xié)會(huì)認(rèn)為，化纖行業(yè)運(yùn)行雖然困難，但并沒有到大范圍倒閉破產(chǎn)的地步，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本正常。以上出現(xiàn)問題的企業(yè)，都是把化纖當(dāng)做融資平臺(tái)，投資房地產(chǎn)等其他業(yè)務(wù)，化纖主業(yè)沒有問題。從另一個(gè)角度講，個(gè)別企業(yè)的破產(chǎn)也是行業(yè)整合的需要。

階段預(yù)測(cè)：機(jī)遇+轉(zhuǎn)機(jī)

上半年，印染費(fèi)用大幅上漲，化纖有色纖維（含長(zhǎng)絲、短纖）銷售順暢，特別是再生有色長(zhǎng)絲的利潤(rùn)空間巨大（1000～2000元/噸）。原生上半年也有利潤(rùn)（500～800上下），但是受產(chǎn)品總量階段性過剩及母粒價(jià)格上漲影響，7月份后就大不如前。

7月15日，紹興18家印染企業(yè)停產(chǎn)整治；7月18日起，吳江區(qū)、嘉善縣對(duì)噴水織機(jī)及涉銻企業(yè)實(shí)施停產(chǎn)（7月24日回復(fù)50%產(chǎn)能，所有復(fù)工的企業(yè)必須做到污水中銻的納管排放濃度小于0.1毫克/升，污水廠排出去的濃度限值是0.05毫克/升，企業(yè)可以采取“開二停二”的輪產(chǎn)措施，具體輪產(chǎn)限產(chǎn)方案由各區(qū)鎮(zhèn)自行制定，并報(bào)吳江區(qū)環(huán)保局備案）；7月21日蕭山63家企業(yè)停產(chǎn)整治。

此類環(huán)保事件對(duì)化纖下游行業(yè)打擊巨大，但也孕育著色絲產(chǎn)品新的機(jī)遇。

化纖協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，紡織行業(yè)也有望保持平穩(wěn)走勢(shì)，對(duì)化纖市場(chǎng)需求將起到一定的支撐作用。同時(shí)，化纖市場(chǎng)已經(jīng)處于十年來第二低位，不具備大幅下跌的空間。但今年聚酯以及聚酯原料新增產(chǎn)能壓力依然很大，市場(chǎng)形勢(shì)不能盲目樂觀，全年化纖市場(chǎng)整體可能保持弱勢(shì)盤整走勢(shì)，下半年的傳統(tǒng)旺季值得期待。

預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量4350萬噸，增長(zhǎng)6%左右；利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告，2014年1～6月中國(guó)化纖產(chǎn)量穩(wěn)定，行業(yè)效益較今年第一季度有所好轉(zhuǎn)，聚酯新增產(chǎn)能262萬噸，上游出現(xiàn)供需不平衡現(xiàn)象，部分大型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問題......協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)全年產(chǎn)量4350萬噸，增長(zhǎng)6%左右，利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

基本面：穩(wěn)定+好轉(zhuǎn)

2014年1～6月化纖產(chǎn)量2137萬噸，同比增長(zhǎng)7.52%。產(chǎn)量增速逐月提高，從1～2月份的0.86%提高到1～6月份的7.52%，超過去年同期增速1.68個(gè)百分點(diǎn)。協(xié)會(huì)表示這一數(shù)據(jù)說明市場(chǎng)需求在逐漸恢復(fù)。

和去年相比，今年化纖主要子行業(yè)的開工負(fù)荷分化更加明顯。滌綸長(zhǎng)絲開工率在二季度恢復(fù)到接近80%，屬于一般水平；氨綸行業(yè)持續(xù)保持高負(fù)荷運(yùn)行；粘膠長(zhǎng)絲和粘膠短纖的開工率基本也位于 80%以上；滌綸短纖和錦綸行業(yè)相對(duì)較差。

從上圖來看，滌綸長(zhǎng)絲春節(jié)期間開工率降至50%以下。其中值得注意的是，切片紡企業(yè)幾乎全部停車，直紡企業(yè)稍好一些。隨著下游需求的恢復(fù)，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)開工率逐漸提升，4月下旬至5月底，行業(yè)平均開工率達(dá)到80%以上，但6月進(jìn)入淡季，開工率出現(xiàn)下降，目前直紡在70%，切片紡在32%。

在庫存方面，滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖在3月份去庫存很成功，到6月底庫存處于正常偏低水平，7月又有所回升。錦綸、粘膠長(zhǎng)絲、粘膠短纖的庫存持續(xù)處于高位，4、5月份雖有下降趨勢(shì)，但仍然較高。氨綸行業(yè)雖然市場(chǎng)行情不錯(cuò)，但由于一直保持較高開工率，因此庫存上升趨勢(shì)明顯。

在質(zhì)效方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，1～6月份，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額95.56億元，同比增長(zhǎng)19.53%，比一季度（4.9%）加快14.63個(gè)百分點(diǎn)，說明二季度行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益比一季度有明顯好轉(zhuǎn)。行業(yè)虧損面24.47%，同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)，但是虧損企業(yè)虧損額同比增加17.43%。

在利潤(rùn)方面值得注意的是，滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比增加22.32%，比一季度（-15.07%）大幅提高37.39個(gè)百分點(diǎn)。氨綸行業(yè)效益良好，利潤(rùn)總額大幅增長(zhǎng)86.73%。

關(guān)注點(diǎn)：市場(chǎng)+管理

據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的初步統(tǒng)計(jì)，今年以來，聚酯新增產(chǎn)能262萬噸，其中薄膜30萬噸，瓶片30萬噸，滌綸202萬噸，另有8萬噸原有聚合產(chǎn)能增配滌綸長(zhǎng)絲。下半年，計(jì)劃投產(chǎn)的聚酯滌綸項(xiàng)目還有200多萬噸，但根據(jù)市場(chǎng)情況，部分裝置可能延期至2015年投產(chǎn)，實(shí)際投產(chǎn)可能不足200萬噸。

同時(shí)在上游，協(xié)會(huì)表示今年以來PX和PTA供需不平衡，使得市場(chǎng)更加敏感。新產(chǎn)能投產(chǎn)、停車檢修、淡旺季預(yù)期等任何風(fēng)吹草動(dòng)的信息，都能引起PX和PTA市場(chǎng)波動(dòng)。而這一切的根源在于PTA產(chǎn)能過剩，而PX嚴(yán)重短缺。

1、2月份，由于聚酯工廠停產(chǎn)較多，PTA價(jià)格持續(xù)下滑，PX供應(yīng)面充足，價(jià)格也跟隨PTA下跌。3月下半月開始，下游需求回暖帶動(dòng)滌綸價(jià)格回升，原料價(jià)格也探底企穩(wěn)，但是難改下行趨勢(shì)。4、5月份，PTA新產(chǎn)能集中釋放，市場(chǎng)價(jià)格快速下跌。5月中上旬，市場(chǎng)迅速反轉(zhuǎn)。PX強(qiáng)勢(shì)反彈，PTA在成本壓力下不得不上調(diào)價(jià)格，但漲幅不及PX。5月底，PTA工廠限產(chǎn)報(bào)價(jià)并改變結(jié)算價(jià)模式以成本定價(jià)，聚酯產(chǎn)品被動(dòng)跟漲，但下游逐漸進(jìn)入淡季跟漲力度不足。

滌綸短纖與棉花一直是替代品的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，2012年以來，滌綸短纖與棉花價(jià)差持續(xù)攀升，而在2014年3月最大價(jià)差甚至達(dá)到10500元/噸。3月份，受到國(guó)內(nèi)棉花收儲(chǔ)政策調(diào)整的影響，棉價(jià)快速下跌，滌綸短纖與棉花的價(jià)差快速縮小，目前兩者價(jià)差僅在7200～7500元/噸，此時(shí)滌綸短纖的價(jià)格替代優(yōu)勢(shì)不明顯，因此對(duì)滌綸短纖的市場(chǎng)用量會(huì)產(chǎn)生了一定影響。

今年以來化纖行業(yè)今年以來先后出現(xiàn)部分企業(yè)的資金鏈問題，如“龍達(dá)集團(tuán)”——下轄龍達(dá)集團(tuán)有限公司、杭州龍達(dá)差別化聚酯有限公司、杭州龍達(dá)紙管有限公司、杭州龍達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、杭州龍達(dá)運(yùn)輸有限公司、杭州四茂化纖有限公司、杭州晨龍貿(mào)易有限公司7家跨行業(yè)公司?！百n富集團(tuán)”——下轄浙江賜富化纖有限公司、浙江賜富醫(yī)藥有限公司、浙江歐亞薄膜材料有限公司、紹興賜富房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。還在江蘇沭陽設(shè)立江蘇歐亞薄膜有限公司，同時(shí)涉礦，在內(nèi)蒙古錫林郭勒成立西烏珠穆沁旗富順鎳業(yè)有限責(zé)任公司，其房地產(chǎn)業(yè)還發(fā)展到了河南以及云南等地?！靶旅窦徔棥?，2013年8月，東方恒信資本控股集團(tuán)有限公司收購(gòu)新民紡織部分股權(quán)，取得控制權(quán)。2013年底，籌劃重大資產(chǎn)重組，出售化纖和印染業(yè)務(wù)。

但協(xié)會(huì)認(rèn)為，化纖行業(yè)運(yùn)行雖然困難，但并沒有到大范圍倒閉破產(chǎn)的地步，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本正常。以上出現(xiàn)問題的企業(yè)，都是把化纖當(dāng)做融資平臺(tái)，投資房地產(chǎn)等其他業(yè)務(wù)，化纖主業(yè)沒有問題。從另一個(gè)角度講，個(gè)別企業(yè)的破產(chǎn)也是行業(yè)整合的需要。

階段預(yù)測(cè)：機(jī)遇+轉(zhuǎn)機(jī)

上半年，印染費(fèi)用大幅上漲，化纖有色纖維（含長(zhǎng)絲、短纖）銷售順暢，特別是再生有色長(zhǎng)絲的利潤(rùn)空間巨大（1000～2000元/噸）。原生上半年也有利潤(rùn)（500～800上下），但是受產(chǎn)品總量階段性過剩及母粒價(jià)格上漲影響，7月份后就大不如前。

7月15日，紹興18家印染企業(yè)停產(chǎn)整治；7月18日起，吳江區(qū)、嘉善縣對(duì)噴水織機(jī)及涉銻企業(yè)實(shí)施停產(chǎn)（7月24日回復(fù)50%產(chǎn)能，所有復(fù)工的企業(yè)必須做到污水中銻的納管排放濃度小于0.1毫克/升，污水廠排出去的濃度限值是0.05毫克/升，企業(yè)可以采取“開二停二”的輪產(chǎn)措施，具體輪產(chǎn)限產(chǎn)方案由各區(qū)鎮(zhèn)自行制定，并報(bào)吳江區(qū)環(huán)保局備案）；7月21日蕭山63家企業(yè)停產(chǎn)整治。

此類環(huán)保事件對(duì)化纖下游行業(yè)打擊巨大，但也孕育著色絲產(chǎn)品新的機(jī)遇。

化纖協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，紡織行業(yè)也有望保持平穩(wěn)走勢(shì)，對(duì)化纖市場(chǎng)需求將起到一定的支撐作用。同時(shí)，化纖市場(chǎng)已經(jīng)處于十年來第二低位，不具備大幅下跌的空間。但今年聚酯以及聚酯原料新增產(chǎn)能壓力依然很大，市場(chǎng)形勢(shì)不能盲目樂觀，全年化纖市場(chǎng)整體可能保持弱勢(shì)盤整走勢(shì)，下半年的傳統(tǒng)旺季值得期待。

預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量4350萬噸，增長(zhǎng)6%左右；利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告，2014年1～6月中國(guó)化纖產(chǎn)量穩(wěn)定，行業(yè)效益較今年第一季度有所好轉(zhuǎn)，聚酯新增產(chǎn)能262萬噸，上游出現(xiàn)供需不平衡現(xiàn)象，部分大型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問題......協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)全年產(chǎn)量4350萬噸，增長(zhǎng)6%左右，利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

基本面：穩(wěn)定+好轉(zhuǎn)

2014年1～6月化纖產(chǎn)量2137萬噸，同比增長(zhǎng)7.52%。產(chǎn)量增速逐月提高，從1～2月份的0.86%提高到1～6月份的7.52%，超過去年同期增速1.68個(gè)百分點(diǎn)。協(xié)會(huì)表示這一數(shù)據(jù)說明市場(chǎng)需求在逐漸恢復(fù)。

和去年相比，今年化纖主要子行業(yè)的開工負(fù)荷分化更加明顯。滌綸長(zhǎng)絲開工率在二季度恢復(fù)到接近80%，屬于一般水平；氨綸行業(yè)持續(xù)保持高負(fù)荷運(yùn)行；粘膠長(zhǎng)絲和粘膠短纖的開工率基本也位于 80%以上；滌綸短纖和錦綸行業(yè)相對(duì)較差。

從上圖來看，滌綸長(zhǎng)絲春節(jié)期間開工率降至50%以下。其中值得注意的是，切片紡企業(yè)幾乎全部停車，直紡企業(yè)稍好一些。隨著下游需求的恢復(fù)，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)開工率逐漸提升，4月下旬至5月底，行業(yè)平均開工率達(dá)到80%以上，但6月進(jìn)入淡季，開工率出現(xiàn)下降，目前直紡在70%，切片紡在32%。

在庫存方面，滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖在3月份去庫存很成功，到6月底庫存處于正常偏低水平，7月又有所回升。錦綸、粘膠長(zhǎng)絲、粘膠短纖的庫存持續(xù)處于高位，4、5月份雖有下降趨勢(shì)，但仍然較高。氨綸行業(yè)雖然市場(chǎng)行情不錯(cuò)，但由于一直保持較高開工率，因此庫存上升趨勢(shì)明顯。

在質(zhì)效方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，1～6月份，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額95.56億元，同比增長(zhǎng)19.53%，比一季度（4.9%）加快14.63個(gè)百分點(diǎn)，說明二季度行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益比一季度有明顯好轉(zhuǎn)。行業(yè)虧損面24.47%，同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)，但是虧損企業(yè)虧損額同比增加17.43%。

在利潤(rùn)方面值得注意的是，滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比增加22.32%，比一季度（-15.07%）大幅提高37.39個(gè)百分點(diǎn)。氨綸行業(yè)效益良好，利潤(rùn)總額大幅增長(zhǎng)86.73%。

關(guān)注點(diǎn)：市場(chǎng)+管理

據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的初步統(tǒng)計(jì)，今年以來，聚酯新增產(chǎn)能262萬噸，其中薄膜30萬噸，瓶片30萬噸，滌綸202萬噸，另有8萬噸原有聚合產(chǎn)能增配滌綸長(zhǎng)絲。下半年，計(jì)劃投產(chǎn)的聚酯滌綸項(xiàng)目還有200多萬噸，但根據(jù)市場(chǎng)情況，部分裝置可能延期至2015年投產(chǎn)，實(shí)際投產(chǎn)可能不足200萬噸。

同時(shí)在上游，協(xié)會(huì)表示今年以來PX和PTA供需不平衡，使得市場(chǎng)更加敏感。新產(chǎn)能投產(chǎn)、停車檢修、淡旺季預(yù)期等任何風(fēng)吹草動(dòng)的信息，都能引起PX和PTA市場(chǎng)波動(dòng)。而這一切的根源在于PTA產(chǎn)能過剩，而PX嚴(yán)重短缺。

1、2月份，由于聚酯工廠停產(chǎn)較多，PTA價(jià)格持續(xù)下滑，PX供應(yīng)面充足，價(jià)格也跟隨PTA下跌。3月下半月開始，下游需求回暖帶動(dòng)滌綸價(jià)格回升，原料價(jià)格也探底企穩(wěn)，但是難改下行趨勢(shì)。4、5月份，PTA新產(chǎn)能集中釋放，市場(chǎng)價(jià)格快速下跌。5月中上旬，市場(chǎng)迅速反轉(zhuǎn)。PX強(qiáng)勢(shì)反彈，PTA在成本壓力下不得不上調(diào)價(jià)格，但漲幅不及PX。5月底，PTA工廠限產(chǎn)報(bào)價(jià)并改變結(jié)算價(jià)模式以成本定價(jià)，聚酯產(chǎn)品被動(dòng)跟漲，但下游逐漸進(jìn)入淡季跟漲力度不足。

滌綸短纖與棉花一直是替代品的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，2012年以來，滌綸短纖與棉花價(jià)差持續(xù)攀升，而在2014年3月最大價(jià)差甚至達(dá)到10500元/噸。3月份，受到國(guó)內(nèi)棉花收儲(chǔ)政策調(diào)整的影響，棉價(jià)快速下跌，滌綸短纖與棉花的價(jià)差快速縮小，目前兩者價(jià)差僅在7200～7500元/噸，此時(shí)滌綸短纖的價(jià)格替代優(yōu)勢(shì)不明顯，因此對(duì)滌綸短纖的市場(chǎng)用量會(huì)產(chǎn)生了一定影響。

今年以來化纖行業(yè)今年以來先后出現(xiàn)部分企業(yè)的資金鏈問題，如“龍達(dá)集團(tuán)”——下轄龍達(dá)集團(tuán)有限公司、杭州龍達(dá)差別化聚酯有限公司、杭州龍達(dá)紙管有限公司、杭州龍達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、杭州龍達(dá)運(yùn)輸有限公司、杭州四茂化纖有限公司、杭州晨龍貿(mào)易有限公司7家跨行業(yè)公司?！百n富集團(tuán)”——下轄浙江賜富化纖有限公司、浙江賜富醫(yī)藥有限公司、浙江歐亞薄膜材料有限公司、紹興賜富房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。還在江蘇沭陽設(shè)立江蘇歐亞薄膜有限公司，同時(shí)涉礦，在內(nèi)蒙古錫林郭勒成立西烏珠穆沁旗富順鎳業(yè)有限責(zé)任公司，其房地產(chǎn)業(yè)還發(fā)展到了河南以及云南等地。“新民紡織”，2013年8月，東方恒信資本控股集團(tuán)有限公司收購(gòu)新民紡織部分股權(quán)，取得控制權(quán)。2013年底，籌劃重大資產(chǎn)重組，出售化纖和印染業(yè)務(wù)。

但協(xié)會(huì)認(rèn)為，化纖行業(yè)運(yùn)行雖然困難，但并沒有到大范圍倒閉破產(chǎn)的地步，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本正常。以上出現(xiàn)問題的企業(yè)，都是把化纖當(dāng)做融資平臺(tái)，投資房地產(chǎn)等其他業(yè)務(wù)，化纖主業(yè)沒有問題。從另一個(gè)角度講，個(gè)別企業(yè)的破產(chǎn)也是行業(yè)整合的需要。

階段預(yù)測(cè)：機(jī)遇+轉(zhuǎn)機(jī)

上半年，印染費(fèi)用大幅上漲，化纖有色纖維（含長(zhǎng)絲、短纖）銷售順暢，特別是再生有色長(zhǎng)絲的利潤(rùn)空間巨大（1000～2000元/噸）。原生上半年也有利潤(rùn)（500～800上下），但是受產(chǎn)品總量階段性過剩及母粒價(jià)格上漲影響，7月份后就大不如前。

7月15日，紹興18家印染企業(yè)停產(chǎn)整治；7月18日起，吳江區(qū)、嘉善縣對(duì)噴水織機(jī)及涉銻企業(yè)實(shí)施停產(chǎn)（7月24日回復(fù)50%產(chǎn)能，所有復(fù)工的企業(yè)必須做到污水中銻的納管排放濃度小于0.1毫克/升，污水廠排出去的濃度限值是0.05毫克/升，企業(yè)可以采取“開二停二”的輪產(chǎn)措施，具體輪產(chǎn)限產(chǎn)方案由各區(qū)鎮(zhèn)自行制定，并報(bào)吳江區(qū)環(huán)保局備案）；7月21日蕭山63家企業(yè)停產(chǎn)整治。

此類環(huán)保事件對(duì)化纖下游行業(yè)打擊巨大，但也孕育著色絲產(chǎn)品新的機(jī)遇。

化纖協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，紡織行業(yè)也有望保持平穩(wěn)走勢(shì)，對(duì)化纖市場(chǎng)需求將起到一定的支撐作用。同時(shí)，化纖市場(chǎng)已經(jīng)處于十年來第二低位，不具備大幅下跌的空間。但今年聚酯以及聚酯原料新增產(chǎn)能壓力依然很大，市場(chǎng)形勢(shì)不能盲目樂觀，全年化纖市場(chǎng)整體可能保持弱勢(shì)盤整走勢(shì)，下半年的傳統(tǒng)旺季值得期待。

預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量4350萬噸，增長(zhǎng)6%左右；利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。