作者簡介：羅莉蓉（1969.2-），女，籍貫：湖南省醴陵縣，民族：漢，學歷：大學，1991年畢業(yè)于大連交通大學，職稱：會計師，單位：內(nèi)蒙古呼鐵投資發(fā)展中心。

摘要：資金時間價值是衡量相關資金價值的關鍵，其可以貫穿于企業(yè)全部財務管理活動過程中，并對企業(yè)理財有著非常積極的意義。國內(nèi)企業(yè)財務管理正處于快速成長階段，不過對于財務管理中資金時間價值方面還是有著些許不足，所以了解掌握企業(yè)資金時間價值真正意義是極為重要的。

關鍵詞：企業(yè)財務；資金時間；時間價值

前言

在企業(yè)經(jīng)營中相關投資者都會面對這樣那樣不能避免的風險，但是投資者由于承擔了一定的風險也是得到了應得的報酬，自身價值上升的部分中包含著相關資金風險報酬，在除去該報酬，剩下的就組成了資金成為生產(chǎn)重點所獲得的相關報酬，這也就是所謂的資金時間價值。國內(nèi)企業(yè)應不斷的提升金融投資的相關操作能力、強化其風險意識，這是要著手于最基本，要全面的提升企業(yè)投資者以及資本投資者資金時間價值觀念。

一、資金時間價值

1、資金時間價值意義

資金是流通過程中的相關價值體現(xiàn)，其關鍵是經(jīng)過一定周轉(zhuǎn)來滿足創(chuàng)造某些社會性物質(zhì)財務所需要價值，貨幣時間價值也就是資金在不同時間段內(nèi)所體現(xiàn)出的價值量差額，并表明貨幣會在時間的作用之下價值上升的規(guī)律，更是相關企業(yè)長時間投資決策的決定性因素及條件。這就是說，貨幣金融在等值時，若是不考慮相關風險及通貨膨脹，那么所收到的資金一定會之后所收到的相關資金價值要大，這也就是所謂的貨幣時間價值。

2、資金時間價值計算

資金時間價值計算方式及相關利息計算方式很相似，所以資金時間價值計算會涉及到相關利息計算方式選擇。當下的利息計算方法有兩種，一種是單利計息及復利計息。在相關單利計息方法之下，每期都會依據(jù)本金計算利息，在當期的利息即便不會取出來或是不計進下期計算基礎，并且每一期計息基礎不會變化?，F(xiàn)如今的銀行存款計息方式都是利用單利計息方法。在復習計息方式之下，每期都會依據(jù)上期最終本利來作當期計息基礎，也就是利上加利，這不止是應對相關最初本金計息，還要對上期已經(jīng)出現(xiàn)的利息進行再計息，并每一期計息基礎都存在變化，不一樣的計息方式會致使資金時間價值計算結(jié)果完全不同。

二、企業(yè)財務管理中資金時間價值作用

1、時間價值對籌資決策及評價籌資效益的重要性

企業(yè)資本運作的最基點就是籌資，在相關籌資活動過程中，時間價值可以說是籌資決策以及評價籌資效益的關鍵。對應籌資時間是要依據(jù)資本市場之上的利率變化狀況及企業(yè)現(xiàn)實中存在的條件，這樣來準確的確定其籌資時間。通?；I資時間及投資時間是息息相關的，也就是說資本在投進前不久才進行籌集資本，這樣可以促使籌集到的資本即刻使用，盡量的避免資本閑置與浪費，不過因為會受到籌資相關環(huán)境因子影響，對應籌資時間及投資時間也并不完全的相同，故此企業(yè)務必要綜合性的將各類因素考慮其中，并樹立準確的時間價值觀念，盡量促使籌集時間以及投資時間能夠相同。并且在舉債時期的相關選擇應將貨幣時間價值考慮其中，來合理確定其最佳舉債期限，對應的舉債期限選擇通常是，長時間占用資本用長時間債務處理，短時間占用資本用短時間債務來處理。一個企業(yè)若是在相關投資中沒有時間價值觀念，舉借長時間債務來處理短期資本的需求，這樣就導致資本閑置及浪費，會強化企業(yè)的財務負擔，從而影響了企業(yè)經(jīng)濟效益。時間價值可以說是確定其資本成本，再展開資本結(jié)構決策的關鍵，企業(yè)獲得并利用資本必定會付出一定的代價，這也就是資本的成本。資本成本最關鍵的性質(zhì)就是時間價值及風險價值統(tǒng)一化，也就是說時間價值能夠組成資本成本中的一部分，但構建在實踐價值基礎之上的相關資本成本，這也是資本結(jié)構決策務必要考慮進的重要因素。

2、時間價值與投資決策及評價投資效益

企業(yè)的投資可以說是企業(yè)得到一定利潤的途徑，并且在投資過程中有著很大的風險。投資是一個企業(yè)最關鍵的財務活動，投資活動過程中，時間價值觀念樹立也是有著很大積極效用的。應用時間價值原理可以在動態(tài)上來比較投資項目的各類舉措，并在不同時間段內(nèi)投資成本以及投資報酬，便于避免掉靜態(tài)上的簡單化比較，提升投資決策準確性。應樹立正確的時間價值觀念，可以促使投資者有意識的強化其投資經(jīng)營管理，這樣可以很好的降低投資成本，便于呈現(xiàn)其最大的貨幣時間價值。將時間價值觀念合理疏理，這樣對縮減投資項目構建時間極為有效。企業(yè)在投資中應對其風險認識及確定，這能夠合理的確保投資成功性及發(fā)揮時間價值最優(yōu)化，確保資本創(chuàng)造利潤，相關企業(yè)在現(xiàn)如今的市場競爭中更是需要提升對風險的意識，應轉(zhuǎn)變對相關企業(yè)投資各項活動管理合理掌控，確保企業(yè)正常發(fā)展。

3、時間價值與企業(yè)生產(chǎn)及經(jīng)營決策

企業(yè)進行各類投資活動是要確保其企業(yè)能夠可持續(xù)進步及正常運作，企業(yè)資金時間價值是需要將企業(yè)投資風險合理降低考慮其中，在投資中要考慮到時間價值是想要確保企業(yè)規(guī)避相應風險，并呈現(xiàn)其最優(yōu)化盈利。時間價值不止是對籌資決策以及投資決策有著極大的意義，其對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關決策也有著很大的影響。

三、企業(yè)財務管理中資金時間價值管理優(yōu)化

1、重視資金時間價值風險影響

企業(yè)資金時間價值的良好呈現(xiàn)是經(jīng)過企業(yè)相關決策者所做出的對應投資行為而決定的，企業(yè)投資行為及投資之后對應利潤所占據(jù)的比重都是由投資者或者是決策者來決定的，在這個期間投資怎樣確保資本價值最大化呈現(xiàn)時間價值所要考慮其中的部分。資金時間價值是有著一定風險的，并且這些風險包含了套期的保值不預期性風險、自然及戰(zhàn)爭因素、利率變化以及匯率變化，國內(nèi)企業(yè)投資金融產(chǎn)品時是需要將資金時間價值風險因子考慮其中，這樣就會在前期展開較為全方位風險預估及管理，把資本投資到最實用的產(chǎn)品及領域上，合理提升資本獲利價值，以便于確保資金呈現(xiàn)收益最優(yōu)化。

2、企業(yè)投資產(chǎn)品綜合化及多樣化

企業(yè)的財務部門應在之后投資產(chǎn)品時提升對資本利用及掌控能力，以便于促使企業(yè)投資產(chǎn)品呈現(xiàn)最好的效果。該樣的掌控方法在投資類型中能夠選擇諸多類型投資途徑來減小資本風險，在選擇中可使用多樣化投資策略，企業(yè)應開拓投資渠道，則需要選擇較多的投資產(chǎn)品類型，前期計算及預估好較實用的投資線路，把投資所選擇的諸多類型及產(chǎn)品風險進行一定的測算，從而在投資中進行多樣化的投資，合理的規(guī)避掉企業(yè)的資本投資風險。

3、重視企業(yè)資金時間價值可持續(xù)發(fā)展

企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展最終目標均是要盈利，并使用盈利資金展開可持續(xù)生產(chǎn)及健康穩(wěn)固進步。企業(yè)云因過程中應重視資金時間價值以確保企業(yè)能夠呈現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。應不斷的實現(xiàn)企業(yè)資本最優(yōu)化是需要對應的時間分析，專業(yè)化知識，或者是決策者耐性和更為全方位的風險考慮。實際上資本投資的趨向可以選擇能夠呈現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展，并掌控好資金時間價值能夠合理的拓展企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，提升其企業(yè)的市場競爭力，比輔助企業(yè)轉(zhuǎn)變現(xiàn)狀，靈活的參與到市場上的各種競爭中。

結(jié)語

資金是用來展開各項活動周轉(zhuǎn)的，便于滿足于創(chuàng)造各種社會性物質(zhì)財富所需要的價值。其不考慮通貨膨脹以及風險因素，貨幣能夠在不同的時間點上所呈現(xiàn)的價值不相同，最終的經(jīng)濟效益也會不盡相同。國內(nèi)企業(yè)應在相關投資中強化對資金時間價值的掌控及管理，強化保存資金時間價值最終效益的能力，合理的提升預期效益評估能力，有效的減小企業(yè)所承擔的風險。（作者單位：內(nèi)蒙古呼鐵投資發(fā)展中心）

參考文獻：

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