摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)也在不斷壯大，它已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一部分，同時(shí)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了推動(dòng)作用。但是就目前的形勢(shì)來(lái)說(shuō)，尤其在國(guó)際金融危機(jī)動(dòng)蕩的時(shí)期，中小企業(yè)的發(fā)展遇到了瓶頸。本文主要從企業(yè)融資的概述以及中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀出發(fā)，闡述了金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的影響，并提出了相應(yīng)的對(duì)策分析。

關(guān)鍵詞：國(guó)際環(huán)境;中小企業(yè);融資;對(duì)策

隨著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大，其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中也發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，但是隨著2007年美國(guó)發(fā)生金融危機(jī)后，嚴(yán)重影響了全球的經(jīng)濟(jì)，我國(guó)中小企業(yè)也難逃“魔掌”，很多中小企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)而不得不“關(guān)門(mén)大吉”。就目前的形勢(shì)來(lái)說(shuō)，如何讓中小企業(yè)在國(guó)際環(huán)境下站穩(wěn)腳跟，解決融資難的問(wèn)題尤為重要。

一、企業(yè)融資的概述

企業(yè)融資就是指企業(yè)資金融通的過(guò)程，當(dāng)企業(yè)的資金短缺時(shí)，企業(yè)要通過(guò)一些手段，付出最小的代價(jià)來(lái)籌措適當(dāng)?shù)馁Y金。當(dāng)企業(yè)資金盈余時(shí)，企業(yè)還要適當(dāng)?shù)耐斗懦鋈ィ诳紤]風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)要將風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)將到最低，以此來(lái)獲得最大的收益。

企業(yè)的發(fā)展實(shí)際上就是融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過(guò)程，因此企業(yè)融資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)尤為重要。企業(yè)會(huì)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的狀況以及資金擁有的情況出發(fā)，進(jìn)一步謀策企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向。如何在競(jìng)爭(zhēng)中更好的發(fā)展，賺取最大的利益是企業(yè)在發(fā)展中需要考慮的終極目標(biāo)。

由于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與大公司相差甚遠(yuǎn)，管理制度也不健全，資金周轉(zhuǎn)更是“履步維艱”，因此，融資是中小企業(yè)發(fā)展的主要聚道。但是就目前的情勢(shì)來(lái)說(shuō)，尤其在金融危機(jī)爆發(fā)之后，使得中小企業(yè)融資矛盾日漸突出，企業(yè)融資困難，中小企業(yè)的發(fā)展也令人堪憂。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及其成因分析

1.中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（1）內(nèi)源融資的現(xiàn)狀

企業(yè)在融資過(guò)程中一般包括兩種融資方式，一種是內(nèi)源融資，一種是外源融資。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行資金融通，如企業(yè)通過(guò)自籌的方式或者通過(guò)向關(guān)系人借貸來(lái)籌集資金。內(nèi)源融資可以減少很多不必要的費(fèi)用，成本也比較低。大多數(shù)中小企業(yè)也容易接受，但是利率較高，與同期銀行的貸款利率相比，要高出很多。而中小企業(yè)的稅負(fù)較高，財(cái)務(wù)管理體系不完善，且長(zhǎng)期實(shí)施低折舊制度，很難積累可支配的資金，因此內(nèi)源籌資占據(jù)的比重極小。

（2）外源融資

外源融資相對(duì)于內(nèi)源籌資來(lái)說(shuō)，形式更多。企業(yè)會(huì)通過(guò)一定的方法，采取一定的手段，從而吸引其他企業(yè)進(jìn)行投資的一種融資方式，將其他主題的資金變?yōu)槠髽I(yè)自身經(jīng)營(yíng)的資金，如銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等多種形式。外源籌資最大的優(yōu)點(diǎn)就是可以以最快的速度籌集資金，并且金額較大，可以解決中小企業(yè)的燃眉之急。但是我國(guó)中小企業(yè)的規(guī)模較小，且抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，并且財(cái)務(wù)信用度普遍較低，不能很好的實(shí)行外源融資。

2.中小企業(yè)融資難的成因分析

（1）內(nèi)部因素

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，就其成因分析來(lái)說(shuō)，存在多種因素。而融資難的內(nèi)部因素主要來(lái)源于企業(yè)本身。

第一，中下企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)狀況也不是很完善，產(chǎn)品主要是以低端產(chǎn)品為主，無(wú)論是質(zhì)量還是數(shù)量都不能與大企業(yè)相媲美，因此，競(jìng)爭(zhēng)力較低。而中小企業(yè)起步較晚，雖然發(fā)展很快，但是還沒(méi)有形成合力的結(jié)構(gòu)規(guī)模，管理模式和管理制度仍然滯后，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也比較短淺，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，這就加大了企業(yè)向銀行貸款的難度。

第二，銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)。在貸款過(guò)程中，信息不對(duì)稱(chēng)是指借款人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因素以及收益情況等了解的較為全面，但是沒(méi)有如實(shí)告知貸款人，誤使貸款人做出不正確的決策。由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理低下，專(zhuān)業(yè)的會(huì)計(jì)人員稀缺，導(dǎo)致中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明度較低。甚至很多中小企業(yè)為了達(dá)到不同的目的而編制不同的財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣在銀行在貸款給中小企業(yè)時(shí)調(diào)查成本提高，風(fēng)險(xiǎn)也較高，很多銀行對(duì)于中小企業(yè)的融資出現(xiàn)“拒貸”和“惜貸”的現(xiàn)象。

第三，信用指數(shù)較低。由于中小企業(yè)的發(fā)展并不健全，其信用指數(shù)較低，尤其是很多國(guó)有中小企業(yè)從銀行獲得貸款后，卻沒(méi)有及時(shí)還款，導(dǎo)致銀行的貸款損失增大。這樣一來(lái)，信用度降低，讓本就融資困難的中小企業(yè)借貸更是難上加難。

第四，融資渠道較為單一，。大多數(shù)的中小企業(yè)都會(huì)選擇通過(guò)銀行貸款的方式來(lái)進(jìn)行融資，其融資渠道較為單一，而向銀行貸款要以相對(duì)的抵押物做抵押。而中小企業(yè)本身具有很大的局限性，其抵押資產(chǎn)不足，就無(wú)法從銀行方面獲得貸款。如果企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)，而又無(wú)法獲得銀行貸款，就不得不向投資擔(dān)保公司求助，但是，這樣一來(lái)就加大了融資成本。因?yàn)閾?dān)保公司在做擔(dān)保時(shí)必須要收取一定的手續(xù)費(fèi)用，因此，這為中小型企業(yè)的融資帶來(lái)了更大的難題。

（2）外部因素

第一，銀行方面，商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)較為歧視，基本對(duì)于中小企業(yè)的借貸處于“拒借”的狀態(tài)，而中小企業(yè)的需求結(jié)構(gòu)與銀行的貸款結(jié)構(gòu)也并不配套，銀行自然也不會(huì)輕易向中小企業(yè)伸出援助之手。

第二，政府方面，政府對(duì)于中小企業(yè)的支持力度不夠，很多政策法規(guī)沒(méi)有落實(shí)。我國(guó)的信用擔(dān)保制度也并不健全，仍然存在很多問(wèn)題，不能保障中小企業(yè)順利貸款。

三、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的影響

目前，國(guó)際環(huán)境下，金融危機(jī)的席卷讓很多中小企業(yè)面臨很大的挑戰(zhàn)，本就融資困難的中小企業(yè)在金融危機(jī)的影響下更是履步維艱。

1.金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

（1）中小企業(yè)的資金缺口日益加大

由于受金融危機(jī)的影響，使得很多企業(yè)需要的原材料、勞動(dòng)力等要素價(jià)格上漲，這就必然加大了企業(yè)的成本投入。而國(guó)際環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)激烈，使得企業(yè)的銷(xiāo)售壓力不斷增加，一旦企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)不理想，勢(shì)必會(huì)加劇企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，很多資金被滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，使得企業(yè)的資金缺口日益加大。endprint

（2）中小企業(yè)融資更加困難

由于受金融危機(jī)的影響，很多商業(yè)銀行也受到了極大的損失，為了緩解資金壓力，很多銀行會(huì)采取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)霓k法來(lái)降低自身風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)上調(diào)貸款利率，或者要求企業(yè)存單質(zhì)押。這樣一來(lái)，對(duì)于中小企業(yè)融資問(wèn)題來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜。很多中小企業(yè)的規(guī)模有限，資金周轉(zhuǎn)困難，在金融危機(jī)的影響下，其融資成本大幅度上升。

2.金融危機(jī)給我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇

為了抵御金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)政府、各大企業(yè)都在尋求新的出口和途徑，因此，在金融危機(jī)的影響下，我國(guó)中小企業(yè)也贏來(lái)了很多機(jī)遇。

（1）新政策、新機(jī)遇

為了抵制金融危機(jī)帶來(lái)的不利影響，我國(guó)政府相繼出臺(tái)了一些經(jīng)濟(jì)刺激政策，并且越來(lái)越注重對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)。其中，最有利的一項(xiàng)政策就是對(duì)增值稅的改革，“營(yíng)改增”的實(shí)施，不僅減少了重復(fù)稅收的弊端，而且極大地緩解了企業(yè)的壓力，這對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是最有力的支持。在優(yōu)惠的政策面前，中小企業(yè)也會(huì)抓住機(jī)遇，積極進(jìn)行技術(shù)改造，將企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，來(lái)更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)，更好地尋求新的發(fā)展途徑。

（2）產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇

就我國(guó)目前的企業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，知識(shí)技術(shù)型產(chǎn)業(yè)仍然處于落后狀態(tài)。在新的國(guó)際環(huán)境下，企業(yè)要想良好的生存和發(fā)展，就必須要轉(zhuǎn)變以往的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高科技含量，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在金融危機(jī)的影響下，勢(shì)必會(huì)刺激一些企業(yè)的重新布局和結(jié)構(gòu)改革，有利于加快我國(guó)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)步伐。

（3）走科技創(chuàng)新之路

在金融危機(jī)的影響下，很多中小企業(yè)受到了沉重的打擊。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都是以外貿(mào)為主，因此，在“風(fēng)暴”來(lái)臨時(shí)，結(jié)果可想而知。但是在重創(chuàng)的沖擊下，中小企業(yè)也有了新的發(fā)展契機(jī)——走科技創(chuàng)新之路。因?yàn)?，金融危機(jī)主要對(duì)那些勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)打擊較大，我國(guó)的紡織品、服裝產(chǎn)品等產(chǎn)業(yè)都受到了嚴(yán)重的沖擊，但是對(duì)于那些高科技產(chǎn)品的出口并沒(méi)有造成很大的影響。由此可見(jiàn)，在當(dāng)前的國(guó)際環(huán)境下，企業(yè)要想站穩(wěn)腳跟，要想更好的發(fā)展，就必須走科技創(chuàng)新之路，只有提高產(chǎn)品的科技含量，才能增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

金融危機(jī)雖然為中小企業(yè)的融資帶來(lái)了很大的信貸風(fēng)險(xiǎn)，讓中小企業(yè)的融資之路更加艱難，但同時(shí)它也為中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供了發(fā)展機(jī)遇。在當(dāng)前的國(guó)際環(huán)境下，如何把握機(jī)遇，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題尤為重要。

四、完善我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策分析

1.政府需大力支持

中小企業(yè)無(wú)疑已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展政府需大力扶持，無(wú)論是稅收還是貸款援助都要從實(shí)際出發(fā)，從中小企業(yè)的角度出發(fā)，幫助他們渡過(guò)難關(guān)。雖然在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，我國(guó)政府不能代替市場(chǎng)起到資源配置的作用，但是可以發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用。對(duì)于那些發(fā)展?jié)摿Υ?、資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，要有效地引導(dǎo)商業(yè)資金的介入，給他們一個(gè)緩沖的時(shí)間，緩解企業(yè)的資金壓力。

對(duì)于不適應(yīng)當(dāng)前社會(huì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，政府部門(mén)要適當(dāng)引導(dǎo)其進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，改革產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)的發(fā)展尋求新的出路和途徑。還應(yīng)重點(diǎn)扶持那些高科技的產(chǎn)業(yè)，讓他們朝著良好的方向發(fā)展。

2.完善中小企業(yè)的融資渠道

中小企業(yè)的融資渠道主要是內(nèi)源融資和外源融資，對(duì)于企業(yè)本身的內(nèi)源融資，需不斷完善。中小企業(yè)可以發(fā)展股票市場(chǎng)，這樣企業(yè)在上市和退市中更加合理。對(duì)于那些有潛力、創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)要積極登陸創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，并在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資。對(duì)于企業(yè)的債券市場(chǎng)也要大力發(fā)展和完善，這對(duì)于企業(yè)進(jìn)行內(nèi)源融資無(wú)疑是個(gè)巨大發(fā)展空間。中小企業(yè)還可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展，政府部門(mén)也應(yīng)大力支持和引導(dǎo)，并在制度和法律上多多提供相應(yīng)的支持和援助。

3.健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系

針對(duì)中小企業(yè)像銀行申請(qǐng)貸款難的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，這樣就能讓中小企業(yè)更加方便、科學(xué)地進(jìn)行融資?？梢栽谌珖?guó)建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是緩解擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)壓力而成立的，這樣一來(lái)，中小企業(yè)在向擔(dān)保機(jī)構(gòu)尋求幫助時(shí)，既可以快速地滿足需求，同時(shí)又降低了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)

由于中小企業(yè)的信息與銀行不對(duì)稱(chēng)，因此，很難從銀行那里籌得資金。根據(jù)該種情況，可以選取當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，對(duì)于當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及其發(fā)展空間，該地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)此可以全面掌握，因此也就不存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，這樣，既可以方便中小企業(yè)融資，又能為當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)開(kāi)拓出新的業(yè)務(wù)模式。

5.改善中小企業(yè)的自身素質(zhì)

針對(duì)中小企業(yè)信用指數(shù)較低、還款意識(shí)淡薄的問(wèn)題，應(yīng)盡快改善，逐步提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)。首先，應(yīng)大力改革中小企業(yè)的管理模式，加強(qiáng)企業(yè)管理。一個(gè)良好、合理的管理模式是企業(yè)發(fā)展下去的重要前提，因此必須打破以往的家族式管理模式，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的管理人才，加強(qiáng)內(nèi)部管理。其次，完善財(cái)務(wù)制度。對(duì)于公司的財(cái)務(wù)制度要不斷改革和完善，財(cái)務(wù)信息披露要真實(shí)、合理。逐漸提高企業(yè)的誠(chéng)信力和信用度，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，有利于拉近與銀行的合作關(guān)系。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的國(guó)際環(huán)境下，我國(guó)的中小企業(yè)出口貿(mào)易遭到了嚴(yán)重的打壓，并且隨著金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)融資問(wèn)題更是難上加難。本文主要從企業(yè)融資的概述出發(fā)，闡述了當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并分析了當(dāng)前金融危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的相關(guān)影響，提出了幾點(diǎn)對(duì)策分析。針對(duì)目前形勢(shì)和中小企業(yè)的自身狀況，我國(guó)政府必須出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，完善中小企業(yè)融資問(wèn)題，大力扶持，積極引導(dǎo)。中小企業(yè)也要提高自身素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，更好地發(fā)展下去。

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作者簡(jiǎn)介：張衎（1993- ），女，江西省上饒市人，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)endprint