提起銀行理財(cái)產(chǎn)品，時(shí)下的中國大爺大媽可是一點(diǎn)都不生疏，每一個(gè)愛跳廣場(chǎng)舞的中國大媽都能把投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)講得頭頭是道，什么時(shí)點(diǎn)去買最劃算，買多長期限的收益率相對(duì)最高，等等，等等，感覺比銀行的理財(cái)經(jīng)理講得都明明白白。

中國大媽們之所以對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品了解透徹，完全是因?yàn)檫@幾年尤其是2013年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為老百姓最為鐘情的理財(cái)產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模約為56.43萬億元，今年上半年的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過50萬億元，預(yù)計(jì)全年發(fā)行規(guī)模將首次跨過100萬億元關(guān)口，創(chuàng)出歷史新高。相比城鎮(zhèn)居民40多萬億元的銀行儲(chǔ)蓄額，銀行理財(cái)產(chǎn)品如今已經(jīng)成為國內(nèi)最為大眾化的理財(cái)品種，是穩(wěn)健型國人理財(cái)?shù)氖走x。

銀行理財(cái)產(chǎn)品何以在今年達(dá)到大躍進(jìn)般的發(fā)展速度？主要是由于兩方面的因素刺激。一是余額寶的橫空出世，讓國人一夜之間形成了用暫時(shí)不用的零花錢購買理財(cái)產(chǎn)品的意識(shí)。阿里在去年6月推出余額寶之后，吸引了眾多原本存在銀行的活期儲(chǔ)蓄的零花錢去購買余額寶，由于余額寶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行活期儲(chǔ)蓄利息，使得銀行利潤中最為豐厚的活期存款大量流失到余額寶。余額寶的“鯰魚效應(yīng)”深深刺痛了銀行的心。為了和余額寶一比高下，各家銀行紛紛推出了比同期余額寶產(chǎn)品收益率更高的銀行理財(cái)產(chǎn)品，并且借助銀行的品牌影響力和雄厚的客戶基礎(chǔ)，與以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品貼身相搏，不僅吸引到眾多中國大媽前來購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，較高的收益率也吸引到了追求時(shí)尚的“80后”和“90后”用自己的散碎銀子買入銀行理財(cái)產(chǎn)品，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在今年一增再增。

除了培育國人購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣之外，今年以來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速的逐步下滑，高收益信托產(chǎn)品曝出“剛性兌付”危機(jī)，債市“打黑風(fēng)暴”的越刮越猛，民間高利貸風(fēng)險(xiǎn)暴增，樓市價(jià)格的全面下跌，也使得持有大批流動(dòng)性資金的國人一時(shí)之間也找不到好的投資理財(cái)渠道，只能將錢暫時(shí)放在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，作為臨時(shí)的避風(fēng)港，這也是導(dǎo)致今年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模暴增的一個(gè)主要原因。

百萬億元的資金進(jìn)入銀行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于銀行而言，也是有憂有喜，喜的是銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模效應(yīng)帶來了銀行利潤的有效提升，憂的是在“物以稀為貴”的大前提下，巨量資金的入駐，攤薄了銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。今年以來，伴隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的越來越大，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率卻是日漸衰落，年化收益率從年初最高時(shí)的6%以上，逐步跌至如今的4.8%左右，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率不再顯得那么“美麗動(dòng)人”。

更令銀行人擔(dān)憂的是，隨著7月份以來國內(nèi)股市逐漸回暖，中國大媽們的投資路徑開始向股市轉(zhuǎn)移，一旦大批資金回流股市，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模和發(fā)行前景會(huì)蒙上一層陰影，這對(duì)于發(fā)新還舊的銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，絕不是一個(gè)好消息。在今年最后一個(gè)季度里，銀行理財(cái)產(chǎn)品向何處去，恐怕是我們觀察國內(nèi)金融理財(cái)市場(chǎng)的最佳望遠(yuǎn)鏡。endprint