李佳珊

摘 要：改革開放以來，我國銀行業(yè)一直保持較高的利潤率持續(xù)發(fā)展，但其模式單一，主要依靠息差和規(guī)模效益。一旦我國商業(yè)銀行失去了壟斷地位和利率定價權(quán)，很可能在國際競爭中危及其生存。由于歷史和制度的原因，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失調(diào)的問題在我國商業(yè)銀行中普遍存在。本文分析了對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況，試圖探究問題的所在，為優(yōu)化商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)提出建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；優(yōu)化

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的概念

商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指商業(yè)銀行各種資產(chǎn)之間的相對規(guī)模與相互關(guān)系，不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會使商業(yè)銀行資產(chǎn)在流動性、安全性和盈利性方面表現(xiàn)出差異。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化指通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理，即使商業(yè)銀行各類資產(chǎn)在流動性、安全性和盈利性方面達(dá)到平衡。

流動性、安全性、盈利性即為商業(yè)銀行的經(jīng)營原則。不同于其它企業(yè)，商業(yè)銀行是一類以負(fù)債為資金主要來源的特殊企業(yè)，追求收益最大化與穩(wěn)健經(jīng)營的矛盾尖銳。流動性、安全性、盈利性原則要求商業(yè)銀行合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，在風(fēng)險最小化與利潤最大化之間保持平衡。在我國，資本市場相對落后，維持銀行運(yùn)營的資金來源渠道狹窄，大部分為以活期存款與儲蓄存款為主的存款渠道，使資產(chǎn)組合的選擇受限。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

1.行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重，中間業(yè)務(wù)難以突圍

“同質(zhì)化”指同一大類中不同品牌的產(chǎn)品在外觀、功能、營銷方式等相互模仿，逐漸趨同的現(xiàn)象，在產(chǎn)品同質(zhì)化基礎(chǔ)上形成的市場競爭行為稱為“同質(zhì)化競爭”。我國商業(yè)銀行的同質(zhì)化競爭主要存在于金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融項目等方面，由于相互跟風(fēng)產(chǎn)生惡性競爭。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行收入的重要來源，由于我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足，商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展不足，對于高層次的中間業(yè)務(wù)沒有相應(yīng)的技術(shù)支持。隨著外資銀行逐漸進(jìn)入中國市場，將帶來創(chuàng)新的業(yè)務(wù)和專業(yè)的管理，加劇國內(nèi)行業(yè)的競爭。

2.風(fēng)險資產(chǎn)增長過快，存在流動性過剩

由于我國資本市場不發(fā)達(dá)，銀行籌集資金主要以外源性融資為主，造成商業(yè)銀行的籌資能力有限。風(fēng)險資產(chǎn)增長太快會造成資本充足率的要求增加，而在實際資本籌集能力較低的現(xiàn)實情況下，銀行資產(chǎn)安全問題愈發(fā)突出。因此，我國商業(yè)銀行普遍非常注重安全性，常常保留相當(dāng)數(shù)量的庫存現(xiàn)金及超額準(zhǔn)備金以防意外。適度的保留現(xiàn)金資產(chǎn)有利于提高銀行信用，進(jìn)行審慎經(jīng)營，但過度嚴(yán)格的政策和過度嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，會在很大程度上減少盈利性，為銀行帶來額外的負(fù)擔(dān)。目前，在我國銀行業(yè)中，股份制商業(yè)銀行中流動性過剩更為嚴(yán)重。

3.資本結(jié)構(gòu)單一，投資結(jié)構(gòu)過于簡單

在我國商業(yè)銀行資本構(gòu)成中，附屬資本的比重偏低，絕大多數(shù)是實收資本、盈余公積和資本公積。反觀西方國家，自上世紀(jì)90年代以來，越來越多的大型商業(yè)銀行發(fā)行了長期次級債券，提高次級債務(wù)在銀行資本中所占的比重。據(jù)美林證券公司的分析顯示，在國際大銀行如花旗銀行、渣打銀行的資本結(jié)構(gòu)中，普通股股本的比重約為60%，次級債券達(dá)25%以上。

近年來，我國的債券市場得到一定的發(fā)展，債券存量增加，在商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，國債、政策性金融債務(wù)等比重迅速增加。但由于國有大型商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險承擔(dān)能力的差異，其發(fā)展投資性業(yè)務(wù)的能力也不同。雖然目前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化受限于可選擇的證券，但是隨著資本場的發(fā)展，性質(zhì)優(yōu)良的替代證券種類必然增多，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要更加合理靈活。

三、優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對策與建議

1.拓寬資本金補(bǔ)充渠道

通常來說，銀行通過三個途徑補(bǔ)充資本金的：一是利潤留成，依靠自身業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)行資本積累；二是發(fā)行股票和進(jìn)行債券融資，通過資本金市場來補(bǔ)充資本金；三是私募擴(kuò)股，通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或原有股東增加投資來達(dá)到增加資本金的目的。針對我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，在充分運(yùn)用以上三個途徑的基礎(chǔ)上，應(yīng)拓寬其他補(bǔ)充渠道，如上市銀行可采用發(fā)行股票等方式進(jìn)行資本籌資。

2.降低不良信貸的比率

提高銀行資產(chǎn)的質(zhì)量、降低風(fēng)險資產(chǎn)的比重主要有以下幾個途徑：一是調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險布局，一方面控制貸款的增長速度，另一方面擴(kuò)大資產(chǎn)證券化的份額；二是降低銀行不良資產(chǎn)的比例，對于高風(fēng)險資產(chǎn)應(yīng)減少其所占份額，從源頭上控制貸款質(zhì)量，提高信貸標(biāo)準(zhǔn)；三是加大監(jiān)管力度，對銀行風(fēng)險評估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息的可信性進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，央行充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，在兼顧市場規(guī)則的基礎(chǔ)上，對資本管理不合規(guī)的商業(yè)銀行制定相應(yīng)的處罰措施，切實履行起對我國商業(yè)銀行的監(jiān)管職能。

3.以盈利性為基準(zhǔn)，重新配置低息資產(chǎn)的比重

對于我國商業(yè)銀行來說，商業(yè)化程度仍然較低，而要強(qiáng)調(diào)商業(yè)化就必須提高盈利性。近年來，在金融業(yè)“惜貸”背景下，大額存貸差衍生出了高備付金比例，一方面使央行準(zhǔn)備金付息制度的弊端顯現(xiàn)出來，另一方面也反映了我國商業(yè)銀行在盈利性方面的薄弱。在資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率以及資產(chǎn)利用率等方面，我國商業(yè)與國外銀行相差甚遠(yuǎn)。因此，我國商業(yè)銀行的盈利能力急需強(qiáng)化，以利潤為中心，在保障安全性與流動性的基礎(chǔ)上，降低在中央銀行的存款及庫存現(xiàn)金的比重，消化存貸差。

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