陳思思+潘自強(qiáng)

摘 要：隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的發(fā)展，商標(biāo)權(quán)作為一項(xiàng)重要的無形資產(chǎn)日益成為企業(yè)的關(guān)鍵資產(chǎn)，對其的評估不僅是經(jīng)營管理、投資作價、抵押和保值的需要，同樣也是防止國有資產(chǎn)流失的需要，為此，正確認(rèn)識和準(zhǔn)確評估至關(guān)重要。但其本身的性質(zhì)和特征決定了其評估面臨多種不確定因素，存在各類風(fēng)險問題，針對不確定性進(jìn)行風(fēng)險問題的探索，對于降低評估風(fēng)險和提高評估準(zhǔn)確性有著重要意義。本文基于無形資產(chǎn)的不確定性，以商標(biāo)權(quán)評估為例，針對評估風(fēng)險控制問題提出些許看法和建議。

關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)；商標(biāo)權(quán)；不確定性；評估風(fēng)險；風(fēng)險控制

無形資產(chǎn)，是企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。商標(biāo)權(quán)，作為重要的知識資本，在知識經(jīng)濟(jì)的潮流中，對其價值進(jìn)行量化（即評估）具有重要意義。商標(biāo)權(quán)從屬于無形資產(chǎn)，作為一種特殊形式的資產(chǎn)，具有其特有的性質(zhì)，如弱對應(yīng)性、虛擬性、不確定性等，再加之評估環(huán)境、人員等因素的影響，使得現(xiàn)階段的商標(biāo)權(quán)評估面臨著各種各樣的風(fēng)險。本文以商標(biāo)權(quán)為例，不確定性出發(fā)進(jìn)行評估風(fēng)險問題的探討。

不確定性就是指事先不能準(zhǔn)確知道某個事件或某種決策的結(jié)果?？傮w上，對不確定性的畏懼是人的普遍心態(tài)，美國投資奇才索羅斯就曾言：“我什么都不怕，只怕不確定性?！辈淮_定性使得評估過程中的不確定因素增多，從而極大地影響評估結(jié)果的準(zhǔn)確性，控制這一因素帶來的風(fēng)險問題，勢必會對資產(chǎn)評估工作的展開產(chǎn)生積極影響。

一、商標(biāo)權(quán)相關(guān)理論介紹

商標(biāo)權(quán)作為無形資產(chǎn)的一種，對其進(jìn)行分析勢必要先從共性出發(fā)。

1.無形資產(chǎn)的內(nèi)涵與性質(zhì)

無形資產(chǎn)指的是企業(yè)所擁有的或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。其概念源于美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家托爾斯本德，包括無實(shí)物形態(tài)、具有超額獲利價值和能持續(xù)發(fā)揮作用這三點(diǎn)涵義，是一種一定主體所擁有或者控制的、長期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的并預(yù)期會帶來經(jīng)營效益、能以貨幣計(jì)量的資產(chǎn)。

無形資產(chǎn)具有附著性、不確定性、價值的虛擬性等性質(zhì)，這些性質(zhì)在無形資產(chǎn)評估中具有重要的影響。第一，附著性：無形資產(chǎn)具有無形性，沒有實(shí)物形態(tài)，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮的作用也具有無形性，必須將有形資產(chǎn)作為載體，通過有形資產(chǎn)來發(fā)揮其自身功能。第二，價值的虛擬性：無形資產(chǎn)評估值的準(zhǔn)確性普遍低于有形資產(chǎn)的評估值，其內(nèi)涵遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其外在形式的含義，使得此時的成本只具有象征意義，根本無法準(zhǔn)確詮釋其實(shí)際價值內(nèi)涵。第三，不確定性：無形資產(chǎn)的不確定性主要指其范圍界定與評估價值的不確定性，會極大地影響無形資產(chǎn)的界定與評估結(jié)果的準(zhǔn)確性。

2.商標(biāo)權(quán)的內(nèi)涵與性質(zhì)

商標(biāo)權(quán)是商品的生產(chǎn)者或經(jīng)營者依照法定程序，向國家有關(guān)機(jī)關(guān)申請注冊，所取得的對該商標(biāo)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利。商標(biāo)權(quán)作為一項(xiàng)法定權(quán)利，是企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中既是重要的知識資本，也是一種特殊的資本商品，在市場經(jīng)濟(jì)與知識經(jīng)濟(jì)中有著顯著作用。從其現(xiàn)實(shí)作用來看，商標(biāo)權(quán)是一種識別性標(biāo)記，區(qū)別不同企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)。

商標(biāo)權(quán)的特性包含兩個方面，作為無形資產(chǎn)的共性，以及自身的特性。自身的特性主要從法律特征出發(fā)，本文主要論述其作為無形資產(chǎn)時的性質(zhì)，主要包括：第一，附著性，商標(biāo)權(quán)價值主要凝結(jié)于所付出的腦力與體力勞動，其價值必須依托于其所標(biāo)注的產(chǎn)品服務(wù)以及生產(chǎn)該產(chǎn)品或提供該服務(wù)的企業(yè)；第二，價值的虛擬性，商標(biāo)權(quán)的最大的價值是其所能帶來的超額收益，而該收益往往是難以準(zhǔn)確計(jì)量，即便能計(jì)量也無法準(zhǔn)確詮釋其實(shí)際價值內(nèi)涵；第三，不確定性，商標(biāo)權(quán)所具有的不確定性會對評估的準(zhǔn)確性產(chǎn)生重大影響。

二、不確定性及評估風(fēng)險的關(guān)系分析

自進(jìn)入知識經(jīng)濟(jì)時代，商標(biāo)權(quán)占據(jù)重要地位，日益成為企業(yè)的主要競爭力之一，由于我國商標(biāo)權(quán)評估起步較晚，該領(lǐng)域評估還存在較多問題，如何科學(xué)有效的進(jìn)行商標(biāo)權(quán)評估是現(xiàn)代社會普遍關(guān)注的問題之一，也是資產(chǎn)評估的重點(diǎn)與難點(diǎn)。在這一過程中，從不確定性出發(fā)分析其引發(fā)的風(fēng)險問題，勢必會對科學(xué)評估有所借鑒和幫助。

1.商標(biāo)權(quán)的不確定性

不確定性是指對導(dǎo)致一系列可能結(jié)果的一種或多種備選方案的認(rèn)識狀態(tài)，但是這種特定的結(jié)果要么可能無法知道，要么可能無實(shí)際意義。關(guān)于商標(biāo)權(quán)的不確定性，本人認(rèn)為主要由三個層面組成：第一層面，只作為無形資產(chǎn)時的不確定性；第二層面，評估方法選取的不確定性；第三層面，作為評估對象時的不確定性，即進(jìn)行評估時的不確定性。這三個層面均有各種不確定因素，會導(dǎo)致評估風(fēng)險，且這三個層面層層遞進(jìn)，最終全面體現(xiàn)于第三個層面。

（1）第一層面

作為無形資產(chǎn)時的不確定性。隨著市場經(jīng)濟(jì)和知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在企業(yè)經(jīng)營投資中商標(biāo)權(quán)的作用日益顯著，而該價值會隨著時間、地域、所屬企業(yè)、市場情況等多種因素影響，加之其復(fù)雜的社會性使其具有極大的變動性。另外，商標(biāo)權(quán)幾乎存在于每個企業(yè)，聯(lián)系著生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，隨著企業(yè)競爭日益加劇，技術(shù)知識或成果更新?lián)Q代的速度加快，即便該權(quán)益可以續(xù)期，但其經(jīng)濟(jì)壽命往往難以準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)，與此同時，商標(biāo)權(quán)并不存在有形損耗，投入和產(chǎn)出不一定成比例，從而使得其投入的成本和獲得的收益很難估計(jì)?？傮w而言，商標(biāo)權(quán)的不確定性主要指的是經(jīng)濟(jì)壽命、成本和經(jīng)濟(jì)收益的不確定。

（2）第二層面

評估方法選取的不確定性。無形資產(chǎn)評估的方法路徑主要有三條：成本路徑、收益路徑及市場路徑，評估路徑的選取主要取決于評估目的及所能獲得的資料這兩方面。選擇成本路徑時，由于其第一層面中成本與收益的不確定性，使得商標(biāo)成本難以全面反映商標(biāo)的價值；選擇市場路徑時，由于企業(yè)投資商標(biāo)的目的并非處于交換，使得該權(quán)益公開交易市場難以形成，從而很難在市場上找到類似甚至相同的替代物。商標(biāo)權(quán)的價值來源于由客戶的信賴與忠誠所帶來的超額收益，再鑒于以上兩種途徑的不足，對于商標(biāo)權(quán)評估，收益路徑是較優(yōu)選擇，實(shí)踐證明，收益法也是評估商標(biāo)權(quán)最常用的方法。endprint

（3）第三層面

作為評估對象時的不確定性。進(jìn)行商標(biāo)權(quán)評估時（即作為評估對象時），其本身仍屬于無形資產(chǎn)這一范疇，仍有第一層面的特征。由此帶來的不確定性主要體現(xiàn)在收益法評估是各個參數(shù)的選取上，具體包括折現(xiàn)率、收益額及收益期限。

首先，折現(xiàn)率的不確定性。折現(xiàn)率是評估中極為關(guān)鍵的參數(shù)，其值細(xì)微的變動都會引起評估值的極大變動。商標(biāo)權(quán)的價值會隨著時間、地域、客戶信賴度及消費(fèi)觀念的變化而變化，且其價值并非商標(biāo)本身價值的單純體現(xiàn)，其真正價值建立在其所標(biāo)注的商品及生產(chǎn)該商品的企業(yè)之上，所涉及與影響的因素眾多，正面與負(fù)面影響均難以客觀量化，同時，現(xiàn)下又不存在客觀精準(zhǔn)的折現(xiàn)率標(biāo)準(zhǔn)，評估時很難就某一商標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確的折現(xiàn)率選取。

其次，收益額的不確定性。商標(biāo)權(quán)的價值主要在于由客戶對該商標(biāo)產(chǎn)生的忠實(shí)于信賴所為企業(yè)帶來的超額收益，其影響因素的主觀性極大，且該商標(biāo)的發(fā)展前景難以預(yù)測，即便該商標(biāo)所依附的商品或企業(yè)不復(fù)存在，可該商標(biāo)極有可能保值如初。同時，商標(biāo)的價值與產(chǎn)品質(zhì)量等緊密聯(lián)系，其價值大小也在產(chǎn)品質(zhì)量提高的過程中不斷積累，這又加深了收益確認(rèn)的難度。故即便通過各種模型進(jìn)行分析，其精確度有待商榷。

最后，收益期限的不確定性。商標(biāo)知名度的大小與其所依賴的產(chǎn)品的市場占有率及盈利能力的大小呈正相關(guān)。市場發(fā)展形勢變幻莫測，消費(fèi)者心態(tài)難以捉摸，所屬企業(yè)的發(fā)展前景預(yù)測可靠性不高，這便使得商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測帶有很大的主觀性。

2.由不確定性引發(fā)的評估風(fēng)險

首先，進(jìn)行商標(biāo)權(quán)評估時首先要明確評估對象，即準(zhǔn)確理解商標(biāo)權(quán)的內(nèi)涵及特征，所適合的方法。由于商標(biāo)權(quán)這一事物本身存在著多方面的不確定性，在進(jìn)行評估時，評估人員的工作便極為關(guān)鍵。盡管評估機(jī)構(gòu)和評估人員作為獨(dú)立的第三方進(jìn)行評估，但在評估工作實(shí)施過程中勢必會存在主觀判斷，此時，不確定因素便會增加，評估的困難性和復(fù)雜性會增強(qiáng)。由于商標(biāo)權(quán)在第一層面上多個方面的不確定，再加上在評估時評估人員往往會進(jìn)行主觀判斷，此時，對于未來收益，經(jīng)濟(jì)壽命，甚至是折現(xiàn)率的估計(jì)就會極大地影響評估結(jié)果。例如，折現(xiàn)率的微小變動會帶來評估結(jié)果數(shù)十倍的差異。對于收益、折現(xiàn)率判斷的準(zhǔn)確性又會直接影響到評估方法的選擇，一定程度上加深評估方法風(fēng)險。

其次，商標(biāo)作為一種區(qū)分不同品牌的標(biāo)識，與之相聯(lián)系的因素數(shù)不勝數(shù)，例如技術(shù)、人才、管理等各種方面，商標(biāo)價值的積累可以說是一個企業(yè)多種因素所產(chǎn)生的綜合效益。正是因?yàn)榇碎g存在千絲萬縷的關(guān)系，評估時往往難以面面俱到，即便均能兼顧也很難做出科學(xué)合理的權(quán)重分配，此時的評估結(jié)果便會失去準(zhǔn)確性。 正如一個知名品牌，其商標(biāo)是對其商品或服務(wù)的質(zhì)量、性能等因素的標(biāo)識，綜合反映出該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平，融合了企業(yè)的專利權(quán)、專有技術(shù)、營銷網(wǎng)絡(luò)、客戶價值、管理水平等多種因素，由于無形資產(chǎn)本身的不確定性使得各項(xiàng)因素的影響程度難以準(zhǔn)確確立，各項(xiàng)指標(biāo)難以客觀準(zhǔn)確的判斷，從而影響評估準(zhǔn)確性。

最后，評估工作處于一個有機(jī)環(huán)境，有許多環(huán)節(jié)，各類人事物組成，之中的關(guān)系錯綜復(fù)雜，不同特性與各類風(fēng)險相互影響交織。不可否認(rèn)，商標(biāo)權(quán)評估在資產(chǎn)評估中屬于較為困難的，因?yàn)樗嬖诖罅繌?fù)雜、不確定因素，任何一個或多個因素都會導(dǎo)致甚至增強(qiáng)其評估的風(fēng)險。通過不確定性這一特征與風(fēng)險問題的分析可以發(fā)現(xiàn)，兩者有著緊密的聯(lián)系，如何從其特性出發(fā)針對性地采取適當(dāng)?shù)拇胧┙档驮u估風(fēng)險便是下一步需要討論的重點(diǎn)。

三、措施與總結(jié)

根據(jù)以上分析可知，商標(biāo)權(quán)本身性質(zhì)上存在極大的不確定性，導(dǎo)致并增強(qiáng)了在評估時的不確定性，從而引發(fā)大量評估風(fēng)險問題，主要體現(xiàn)于難以科學(xué)客觀地判斷未來收益、折現(xiàn)系數(shù)及經(jīng)濟(jì)壽命，但只要我們緊緊抓住商標(biāo)權(quán)作為無形資產(chǎn)時的本質(zhì)屬性--不確定性，可以得出一些可操作性的措施，希望能對癥下藥，有所裨益。

第一，完善商標(biāo)權(quán)評估理論與評估制度，明確并統(tǒng)一商標(biāo)權(quán)評估標(biāo)準(zhǔn)。商標(biāo)權(quán)評估是一項(xiàng)具體而又復(fù)雜的工作，要開展科學(xué)的工作，必然需要準(zhǔn)確性與可靠性兼具的理論與制度作為基石。正所謂“沒有規(guī)矩，不成方圓”，一項(xiàng)工作若是沒有標(biāo)準(zhǔn)可言，那便很難保證其準(zhǔn)確性。另外，我國當(dāng)下評估標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，很多時候?qū)ζ涞脑u估一向是“仁者見仁，智者見智”的過程，同一個標(biāo)的物在不同的評估機(jī)構(gòu)中評估，評估價可能迥然不同，由此可看出統(tǒng)一評估標(biāo)準(zhǔn)顯得十分必要。

第二，評估機(jī)構(gòu)增強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量管理，評估人員提高職業(yè)水平。作為評估工作中最具主動性的一員，評估機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹國家的法律法規(guī)，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，努力使評估過程規(guī)范化操作，把風(fēng)險意識放在首位。同時，評估人員應(yīng)自覺遵守職業(yè)道德，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的執(zhí)業(yè)原則，遵循法定標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范，獨(dú)立地進(jìn)行評估價值估算和判斷。其次，評估人員要加強(qiáng)專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，掌握相關(guān)的知識和信息技術(shù)在評估工作中的應(yīng)用。牢固樹立質(zhì)量意識和風(fēng)險意識，不斷研究、完善評估理論，以提高評估質(zhì)量減少評估風(fēng)險。

第三，加強(qiáng)對數(shù)據(jù)資料的收集和分析，進(jìn)行科學(xué)合理的收益預(yù)測、壽命估計(jì)及折現(xiàn)系數(shù)確定。由于商標(biāo)權(quán)本身的不確定性，在評估時必須重視數(shù)據(jù)資料的來源與分析，由于商標(biāo)本身不存在有形損耗，故難以得到準(zhǔn)確計(jì)量的資料，難以僅靠資料收集便得出科學(xué)結(jié)論，所以需從多方面考慮發(fā)生某種誤差的可能性和適當(dāng)?shù)奶幚泶胧Ｓ胁襟E、有條不紊地組織數(shù)據(jù)資料的收集整理工作， 對相關(guān)資料進(jìn)行反復(fù)核對， 嚴(yán)格審查歷史資料真實(shí)性， 盡量減少猜測和假設(shè)，避免在模型問題上走捷徑。結(jié)合企業(yè)各類報表，詳細(xì)了解該商標(biāo)所帶來的收益狀況，選擇正確數(shù)據(jù)，明確該商標(biāo)所帶來的超額收益的范圍，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，客觀確立各個因素的影響程度，力求謹(jǐn)慎評估，合理評估，科學(xué)評估。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭子雪，張露.無形資產(chǎn)價值評估的影響因素分析[J].保定學(xué)院學(xué)報，2013（09）.

[2]代秋呋.淺談無形資產(chǎn)評估中風(fēng)險規(guī)避[J].財會金融，2012（12）.

[3]毛奕歡.無形資產(chǎn)評估風(fēng)險初探[J].經(jīng)濟(jì)研究，2012（10）.

[4]唐艷.無形資產(chǎn)評估風(fēng)險與控制研究[J].財會通訊，2012（09） .

[5]李青青，馬彪.淺談商標(biāo)權(quán)的評估[J].商業(yè)現(xiàn)代化，2006（06）.

[6]唐鳳娥.商標(biāo)權(quán)價格評估初探[J].安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)，2005.

[7]王蓮峰.商標(biāo)權(quán)評估若干問題研究[J].中國工商管理研究，2004（02）.

作者簡介：陳思思（1990- ），女，浙江財經(jīng)大學(xué)資產(chǎn)評估研究生，主要研究領(lǐng)域：資產(chǎn)評估理論與方法endprint