易芳

摘 要：定量經(jīng)濟(jì)分析有利于增加案件判例實(shí)踐的客觀性和準(zhǔn)確性，在經(jīng)營(yíng)者集中案件中的具體分析框架和實(shí)際操作方法需要進(jìn)一步明確和探索。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)界定環(huán)節(jié)和單邊效應(yīng)模擬環(huán)節(jié)的定量分析方法的研究，提出適用以希捷收購(gòu)三星硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器案件的一系列方法。應(yīng)用SSNIP方法和價(jià)格關(guān)聯(lián)法對(duì)該案件進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)的界定分析，提出與判例不同的相關(guān)市場(chǎng)界定結(jié)果。根據(jù)該相關(guān)市場(chǎng)界定結(jié)果進(jìn)行單邊效應(yīng)模擬，其結(jié)論部分證明該判例公告具有合理性。

關(guān)鍵詞：相關(guān)市場(chǎng)；單邊效應(yīng)；硬盤(pán)行業(yè)；經(jīng)營(yíng)者集中

中圖分類號(hào)：F271.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2014）06-0081-06

一、引言

自2007年反壟斷法頒布以來(lái)，商務(wù)部反壟斷局處理過(guò)600多起經(jīng)營(yíng)者集中案件，其中公示了19起。在所有公示案件信息中，第一起公示的經(jīng)營(yíng)者集中案件內(nèi)容較為簡(jiǎn)要，隨著時(shí)間的推移，案件判定的信息公布得越來(lái)越詳盡，這體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)營(yíng)者集中案件實(shí)踐處理中考慮的因素和層面越來(lái)越具體。但是這些公示的案例公告中，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)分析提供的信息和依據(jù)多以定性描述為主，在后期逐步開(kāi)始引入廠商合并后對(duì)市場(chǎng)上目標(biāo)產(chǎn)品的價(jià)格、市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度的影響等定量證據(jù)。相比美國(guó)和歐盟等反壟斷發(fā)達(dá)地區(qū)，定量分析方法已經(jīng)應(yīng)用于市場(chǎng)界定、單邊效應(yīng)分析等諸多環(huán)節(jié)，我國(guó)還處于起步階段。

國(guó)內(nèi)外學(xué)界對(duì)定量分析方法的研究已經(jīng)有一定的積累。市場(chǎng)界定方面，許多經(jīng)驗(yàn)性定量方法均被建議采納，根據(jù)這些方法服務(wù)于SSNIP方法的密切程度可以歸為兩大類：直接定量方法和間接定量方法[1]。根據(jù)SSNIP判斷標(biāo)準(zhǔn)直接定量界定相關(guān)市場(chǎng)的方法歸類于直接定量方法，例如：需求彈性界定方法；不直接使用SSNIP判斷標(biāo)準(zhǔn)間接界定相關(guān)市場(chǎng)的方法歸類于間接定量方法，例如：價(jià)格相關(guān)性測(cè)試法[2-3]和因果關(guān)系判斷法[4-5]。在單邊效應(yīng)模擬定量方法方面，差異性產(chǎn)品的單邊效應(yīng)模擬技術(shù)相比同質(zhì)產(chǎn)品合并效應(yīng)而言更加貼近市場(chǎng)實(shí)際情況，因此在學(xué)術(shù)界有許多的探討，沃頓（Werden）和弗洛布（Froeb）在1994和1996年探討了logit需求模型在兼并政策中的應(yīng)用情況[6-7]。聶沃（Nevo）[8-9]在2000年拓展了沃頓（Werden）提出的模型，加入消費(fèi)者相關(guān)的統(tǒng)計(jì)變量，在logit模型基礎(chǔ)上做了進(jìn)一步完善和拓展，提出隨機(jī)系數(shù)Logit模型，并把該模型應(yīng)用到即食麥片行業(yè)數(shù)據(jù)中，模擬出該行業(yè)合并后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況。與Logit模型相對(duì)應(yīng)的AID及PCAID模型也是探討較多的一種模擬方法，米鮑爾（Muellbauer）在1980年提出了AID模型，用于模擬市場(chǎng)需求情況[10]，但是該模型需要估計(jì)的參數(shù)非常多，對(duì)數(shù)據(jù)要求非常高。羅賓菲爾德（Rubinfeld）在2000年對(duì)AID模型添加了假設(shè)，進(jìn)一步優(yōu)化提出了PCAID模型，并且于2004年在PCAID模型的基礎(chǔ)上添加了聚類因素，進(jìn)一步完善了PCAID模型，實(shí)現(xiàn)了只用簡(jiǎn)單的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)和兩個(gè)彈性數(shù)據(jù)對(duì)合并的單邊效應(yīng)進(jìn)行模擬[11-12]。

國(guó)內(nèi)對(duì)于單邊效應(yīng)模擬的相關(guān)文獻(xiàn)中，比較全面的是王繼平于2000年把logit模型應(yīng)用到了中國(guó)服務(wù)器行業(yè)中，模擬出該行業(yè)部分企業(yè)合并后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，盡管該行業(yè)并沒(méi)有出現(xiàn)真實(shí)的合并案件，但是該文對(duì)于定量方法的應(yīng)用進(jìn)行了積極的嘗試，一定程度上說(shuō)明了定量方法在經(jīng)營(yíng)者集中案件中的可行性[14]。

從反壟斷法頒布以來(lái)，各行業(yè)的經(jīng)營(yíng)者集中案件不斷發(fā)生，本文以希捷收購(gòu)三星硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器案件為例，選擇定量分析方法對(duì)該案的市場(chǎng)界定和單邊效應(yīng)進(jìn)行定量分析，并根據(jù)分析結(jié)果驗(yàn)證該案審批結(jié)論。

二、案例及行業(yè)簡(jiǎn)介

（一）案例簡(jiǎn)介

2011年末，中華人民共和國(guó)商務(wù)部收到希捷科技公司收購(gòu)三星電子有限公司硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。2011年12月12日，商務(wù)部發(fā)布了2011年第90號(hào)公告即關(guān)于附條件批準(zhǔn)希捷科技公司收購(gòu)三星電子有限公司硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器業(yè)務(wù)反壟斷審查決定的公告。公告簡(jiǎn)要內(nèi)容摘錄如下。

1. 公告關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)的界定。在該公告中對(duì)于相關(guān)市場(chǎng)的界定為：相關(guān)市場(chǎng)界定為硬盤(pán)市場(chǎng)，同時(shí)按終端應(yīng)用不同，硬盤(pán)市場(chǎng)可以分為企業(yè)級(jí)應(yīng)用、臺(tái)式電腦應(yīng)用、便攜式電腦應(yīng)用和消費(fèi)電子產(chǎn)品應(yīng)用等細(xì)分的相關(guān)商品市場(chǎng)。

2. 公告關(guān)于反競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)的分析。在該公告中分析了硬盤(pán)行業(yè)市場(chǎng)狀況、采購(gòu)模式、產(chǎn)能利用、產(chǎn)品創(chuàng)新、買方議價(jià)能力、市場(chǎng)進(jìn)入和對(duì)消費(fèi)者影響等內(nèi)容。最終認(rèn)為此項(xiàng)集中將對(duì)硬盤(pán)市場(chǎng)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

（二）行業(yè)簡(jiǎn)介

從太平洋網(wǎng)上的數(shù)據(jù)可以看出國(guó)內(nèi)硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器市場(chǎng)上主要有希捷、西部數(shù)據(jù)、東芝、日立、三星五家廠商，總體而言西部數(shù)據(jù)和希捷是市場(chǎng)份額最大的兩個(gè)廠商，分別占據(jù)29%和33%的市場(chǎng)份額，HHI指數(shù)為2454。該市場(chǎng)上主要生產(chǎn)的產(chǎn)品包括：筆記本硬盤(pán)、臺(tái)式機(jī)硬盤(pán)、消費(fèi)電子類硬盤(pán)和企業(yè)級(jí)硬盤(pán)。各廠商涵蓋的產(chǎn)品種類參見(jiàn)表1。

三、相關(guān)市場(chǎng)界定分析

（一）相關(guān)市場(chǎng)界定的SSNIP分析

進(jìn)行SSNIP分析需要先假定壟斷者的相關(guān)市場(chǎng)范圍為機(jī)械硬盤(pán)，然后根據(jù)進(jìn)一步的定量數(shù)據(jù)分析得出這個(gè)范圍內(nèi)的價(jià)格上升是否能夠使得其流失的消費(fèi)者超過(guò)臨界損失以致其無(wú)利可圖。

在實(shí)際中SSNIP方法的實(shí)現(xiàn)，常常利用臨界損失或臨界彈性的標(biāo)準(zhǔn)，其中，臨界損失的判定標(biāo)準(zhǔn)如下：

CL=X/（X+M）

其中，CL代表臨界損失，X代表漲價(jià)的幅度，M代表利潤(rùn)率。

臨界彈性的判定方法為：

CE=（1+X）/（M+X）

其中，CE代表臨界彈性，如果估算出來(lái)的實(shí)際彈性大于臨界彈性則提高價(jià)格對(duì)于廠商來(lái)說(shuō)是無(wú)利可圖的，反之如果估算出來(lái)的實(shí)際彈性低于臨界彈性則提高價(jià)格對(duì)于廠商來(lái)說(shuō)是有利可圖的。

根據(jù)上述判斷標(biāo)準(zhǔn)我們采集數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。表2為該行業(yè)的銷售額和平均利潤(rùn)率數(shù)據(jù)。

在以上數(shù)據(jù)中，采用全行業(yè)平均利潤(rùn)率23.85%，應(yīng)用臨界彈性公式進(jìn)行計(jì)算，提價(jià)幅度取國(guó)際通用的5%。

由公式CE=（1+X）/（M+X）得到臨界彈性為3.64。如果機(jī)械硬盤(pán)行業(yè)的彈性大于該臨界彈性，則說(shuō)明假設(shè)的相關(guān)市場(chǎng)需要擴(kuò)大。比如擴(kuò)大到加入固態(tài)硬盤(pán)產(chǎn)品市場(chǎng)。

根據(jù)葛特爾（Goettler）在2011年估計(jì)Intel CPU的彈性為-2.16，AMD CPU彈性為-1.77[13]，同樣作為電腦配件行業(yè)，機(jī)械硬盤(pán)的彈性應(yīng)該類似且不大于電腦的彈性。根據(jù)雷曼兄弟2007年9月的調(diào)研報(bào)告，便攜式和臺(tái)式電腦的需求彈性最高值是3.9。隨著時(shí)間的推移，電腦產(chǎn)品已經(jīng)逐漸成為人們生活中必備的產(chǎn)品，需求彈性還會(huì)呈現(xiàn)出降低的趨勢(shì)。

綜上，我們可以作出機(jī)械硬盤(pán)行業(yè)的實(shí)際彈性低于3.64的判斷。所以相關(guān)市場(chǎng)界定在機(jī)械硬盤(pán)市場(chǎng)不需要再擴(kuò)大。

（二）相關(guān)市場(chǎng)界定的價(jià)格關(guān)聯(lián)分析

以上通過(guò)SSNIP分析，證明了相關(guān)市場(chǎng)不需要進(jìn)一步擴(kuò)大。那么在確定相關(guān)市場(chǎng)在機(jī)械硬盤(pán)范圍之內(nèi)，還需要確定是否有必要對(duì)機(jī)械硬盤(pán)市場(chǎng)進(jìn)行進(jìn)一步的子市場(chǎng)劃分，我們根據(jù)廠商以往的價(jià)格情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格關(guān)聯(lián)分析，從而提供定量證據(jù)。因此，我們采集了三星各種產(chǎn)品在不同時(shí)期內(nèi)的價(jià)格數(shù)據(jù)，描述性分析結(jié)果顯示臺(tái)式、筆記本、消費(fèi)電子硬盤(pán)產(chǎn)品的價(jià)格關(guān)聯(lián)度比較大，參見(jiàn)圖1。

此外價(jià)格關(guān)聯(lián)分析，結(jié)果也顯示企業(yè)級(jí)配件與其他產(chǎn)品的相關(guān)數(shù)據(jù)分別為-0.303、-0.178、-0.343；均靠近0遠(yuǎn)離1，且顯著性水平偏高分別為0.34、0.58、0.28（參見(jiàn)表3）。判斷企業(yè)級(jí)配件的價(jià)格與其他產(chǎn)品的相關(guān)性非常弱，建議劃分為獨(dú)立相關(guān)市場(chǎng)。即：筆記本配件、臺(tái)式配件、消費(fèi)電子配件為同一相關(guān)市場(chǎng)（以下稱為A相關(guān)市場(chǎng)）；企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品為獨(dú)立相關(guān)市場(chǎng)（以下稱為B相關(guān)市場(chǎng)）。

此相關(guān)市場(chǎng)的界定結(jié)果與公告中的相關(guān)市場(chǎng)界定有一定的差別，以下的分析將基于關(guān)聯(lián)分析的市場(chǎng)界定結(jié)果進(jìn)行單邊效應(yīng)的定量模擬。

四、單邊效應(yīng)模擬原理

針對(duì)以上相關(guān)市場(chǎng)界定定量分析的結(jié)果，以下對(duì)各市場(chǎng)合并情況進(jìn)行合并模擬，模擬出希捷合并三星后市場(chǎng)集中度的變化情況。相關(guān)市場(chǎng)單邊效應(yīng)合并模擬有三大步驟：（1）確定競(jìng)爭(zhēng)變量，選擇模擬模型；（2）選擇需求模型，估計(jì)需求函數(shù)；（3）利用以上選擇的模擬模型，根據(jù)廠商利潤(rùn)最大化條件，求解均衡結(jié)果。以下對(duì)這三大步驟進(jìn)行原理分析。

（一）確定競(jìng)爭(zhēng)變量，選擇模擬模型

在兩個(gè)獨(dú)立的相關(guān)市場(chǎng)上，不同廠家提供的產(chǎn)品并不是完全同質(zhì)的，在品牌、容量、轉(zhuǎn)速、接口提供上都有所區(qū)別，所以選擇價(jià)格作為各廠商的決策變量更加符合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際情況，所以伯川德模型適用于該市場(chǎng)。

（二）選擇需求模型，估計(jì)需求函數(shù)

對(duì)需求函數(shù)的模擬和選擇，不論是線性、常彈性模型還是AID模型和Logit模型，都需要大量的既往價(jià)格數(shù)據(jù)對(duì)需求函數(shù)各參數(shù)進(jìn)行估計(jì)，其中AID模型有N2個(gè)參數(shù)需要估計(jì)（N為產(chǎn)品數(shù)量），Logit模型需要大量既往價(jià)格和市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)估計(jì)β值。在缺乏大量既往價(jià)格和市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)的情況下，PCAID模型是更加簡(jiǎn)單和實(shí)際的選擇。以下對(duì)PCAID模型進(jìn)行簡(jiǎn)要的闡述。

AID需求模型為：

Si=ai+∑jbijln（pj）

其中Si表示第i個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，b為待估系數(shù)，pj為第j個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格。

當(dāng)我們使用該模型進(jìn)行合并模擬時(shí)，希望得到由于合并產(chǎn)生的市場(chǎng)份額的變化，具體模型縮寫(xiě)為：

dsi=∑jbijln（dpj/pj）

其中dsi為第i個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)份額的變化，dpj/pj為第j個(gè)產(chǎn)品價(jià)格變化的百分比。這樣如果有N個(gè)產(chǎn)品則需要估計(jì)N2個(gè)參數(shù)。需要的數(shù)據(jù)量非常大，所以在PCAID方法中我們引入以下三條特性，對(duì)待估參數(shù)進(jìn)行簡(jiǎn)化處理。

（1）加總特性，即所有產(chǎn)品的市場(chǎng)份額加總為1，也就要求：

∑bij=0，i=1…N

（2）同質(zhì)特性，即要求價(jià)格同比變化時(shí)不影響市場(chǎng)份額的變化，也就是要求：

∑bij=0，j=1…N

（3）我們假定模型符合IIA特性，也就是說(shuō)，某產(chǎn)品A由于提價(jià)產(chǎn)生的銷量減少，會(huì)根據(jù)其他產(chǎn)品市場(chǎng)份額的比例，分流到相關(guān)市場(chǎng)中的其他產(chǎn)品中。

由以上三條性質(zhì)，我們可以得到：

bii=Si×（1-Si）×b11/[S1×（1-S1）]

bij=-Si×bjj/（1-Sj）

另外，根據(jù)自彈性和交叉價(jià)格彈性的定義可以得到：

自彈性？著ii的表達(dá)式：

？著ii=？鄣qi×pi/？鄣qi×qi

=（-qi/Pi+bii/pi×PQ/pi+Si/pi×？鄣PQ/？鄣pi）×pi/qi

=-1+bii/Si+Si×（？著+1）

交叉彈性？著ij的表達(dá)式：

？著ij=？鄣qi×pj/？鄣pj×qi

=（-bij/Pj+PQ/pi+Si/pi×？鄣PQ/？鄣pj）×pj/qi

=bij/Si+Sj（？著+1）

從而我們可以得到彈性系數(shù)矩陣？著。

（三）利用以上選擇的模擬模型，根據(jù)廠商利潤(rùn)最大化條件，求解均衡結(jié)果

為了簡(jiǎn)化模型，假設(shè)邊際成本在兼并前后保持不變。模擬過(guò)程直接根據(jù)伯川德模型，廠商選擇價(jià)格作為策略變量，根據(jù)各廠商利潤(rùn)最大化，求解納什均衡一階條件可得到：

s+diag（E1，E2，…，En）×S×？滋=0

其中s為市場(chǎng)份額列向量，Ei為第i個(gè)廠商的產(chǎn)品彈性矩陣的轉(zhuǎn)置，可由彈性系數(shù)矩陣？著獲得。S為以s為對(duì)角元素的對(duì)角矩陣，？滋為邊際利潤(rùn)。

假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況為均衡情況，可得到當(dāng)前市場(chǎng)各廠商的市場(chǎng)份額和產(chǎn)品彈性矩陣，從而得出各廠商的邊際利潤(rùn)。

同樣根據(jù)納什均衡條件，我們得到合并后的均衡方程如下：

s*+diag（E1，E2，…，En*）×S*×？滋*=0

其中s*為合并后各產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，En*為合并后各廠商的彈性矩陣。

其中si*=si+dsi；Ei*為根據(jù)市場(chǎng)份額調(diào)整之后的各廠商的產(chǎn)品彈性矩陣，？滋*為合并后的邊際利潤(rùn)。

？滋*i=1-cipost/pipost=（1-？滋i）×（1+？酌i）/exp（？灼i）

s*+diag（E1，E2，…，En*）×S*×[I-？子×？駐-1（1-？滋）]=0

其中，？酌i=■-1，？子=diag（1+？酌），？灼i=ln（pjpost）-ln（pjpre），？駐=diag（exp（？灼）），從而可以通過(guò)解方程得到UE=exp（？灼）-1，即價(jià)格的變化百分比。進(jìn)而計(jì)算出合并后的均衡市場(chǎng)份額和HHI指數(shù)。

五、各反壟斷地區(qū)對(duì)影響競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重程度的HHI判定標(biāo)準(zhǔn)

模擬出HHI指數(shù)的變化后，可以根據(jù)HHI指數(shù)的判定標(biāo)準(zhǔn)判斷該經(jīng)營(yíng)者集中案件對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)的影響程度。美國(guó)橫向合并指南2010和歐盟競(jìng)爭(zhēng)法合并控制條款對(duì)HHI指數(shù)以及其合并前后的變化，都設(shè)定了相應(yīng)的參考標(biāo)準(zhǔn)。

歐盟公布的《歐盟競(jìng)爭(zhēng)法合并控制相關(guān)條款》第三章市場(chǎng)份額和集中度中明確指出：當(dāng)合并后的HHI指數(shù)如果小于1 000，基本不需要接受反壟斷的詳細(xì)審查。當(dāng)并后的HHI指數(shù)介于1 000～2 000且合并前后的HHI差值小于250；或者HHI指數(shù)大于2 000但是合并前后的HHI差值小于150的情況，一般也不需要進(jìn)入審查程序。

美國(guó)2010年《橫向指南》中規(guī)定當(dāng)HHI小于1 000時(shí)認(rèn)為該市場(chǎng)為非集中市場(chǎng)，該市場(chǎng)的廠商合并行為基本不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生負(fù)面影響；當(dāng)市場(chǎng)HHI指數(shù)介于1 000～1 800時(shí)，認(rèn)為該市場(chǎng)為中度集中市場(chǎng)，在該情況下如果合并前后的HHI差值小于100時(shí)，認(rèn)為該項(xiàng)合并行為基本不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生負(fù)面影響，一般不需要進(jìn)行更加深入的分析，但是如果合并前后的HHI差值大于100時(shí)，需要根據(jù)《橫向指南》第2～5章的內(nèi)容進(jìn)行具體處理；當(dāng)HHI大于1 800時(shí)認(rèn)為該市場(chǎng)為高度集中市場(chǎng)，在該情況下如果合并前后的HHI差值小于50時(shí)，認(rèn)為該項(xiàng)合并行為基本不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生負(fù)面影響，一般不需要進(jìn)行更加深入的分析，如果合并前后的HHI差值大于50時(shí)，需要根據(jù)《橫向指南》第2～5章的內(nèi)容進(jìn)行具體處理，如果合并前后的HHI差值大于100時(shí)，除了《橫向指南》第2～5章的內(nèi)容中提到的考慮因素之外，其他重要影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的因素也可以考慮。

目前國(guó)內(nèi)尚未有明確的HHI指數(shù)衡量門(mén)檻的相關(guān)條款，在以下分析結(jié)果的討論中我們將參考美國(guó)和歐盟的合并HHI標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析。

六、數(shù)據(jù)及模擬結(jié)果

（一）A相關(guān)市場(chǎng)非聚類合并模擬

首先模擬A相關(guān)市場(chǎng)上不考慮聚類的情況，該市場(chǎng)2010年4季度相關(guān)市場(chǎng)份額如表4所示。

根據(jù)葛特爾（Goettler）在2011年估計(jì)Intel CPU的彈性為-2.16，AMD CPU彈性為-1.77，參照此電腦配件的彈性標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)確定本文中硬盤(pán)的彈性系數(shù)。由于行業(yè)彈性系數(shù)一般小于個(gè)別產(chǎn)品的彈性所以取行業(yè)彈性系數(shù)為-1.5，另外與Intel類似，同樣作為市場(chǎng)份額最大的廠商取日立存儲(chǔ)筆記本配件產(chǎn)品自彈性為-2.16。

根據(jù)前面闡述的模型原理，得到價(jià)格的變化百分比向量UE（價(jià)格變化百分比）及合并后的市場(chǎng)份額和HHI指數(shù)。模擬結(jié)果參見(jiàn)表5。

從市場(chǎng)集中度來(lái)看，日立存儲(chǔ)和西部數(shù)據(jù)的合并會(huì)導(dǎo)致HHI指數(shù)從2 105.61大幅提高到3 442.06，從HHI的絕對(duì)值和變化量上來(lái)說(shuō)，無(wú)論參照美國(guó)還是歐盟的標(biāo)準(zhǔn)，該變化都是需要引起政府相關(guān)部門(mén)注意并進(jìn)行詳細(xì)審查的。但是中國(guó)的市場(chǎng)情況畢竟與美國(guó)和歐盟有較大的區(qū)別，具體的標(biāo)準(zhǔn)還有待進(jìn)一步考察和制定。

（二）B相關(guān)市場(chǎng)合并模擬

根據(jù)前面的模型描述還需要對(duì)B相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行兼并模擬。該市場(chǎng)2010年4季度相關(guān)市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)如表6所示：

由于日立存儲(chǔ)本身所占的市場(chǎng)份額非常小，兼并模擬后價(jià)格變化比例數(shù)據(jù)數(shù)量級(jí)非常小，通過(guò)模型計(jì)算該價(jià)格比分別為：5.21×10-17，2.16×10-17，6.42×10-17，1.50×10-17。其市場(chǎng)份額的變化和HHI指數(shù)的變化都微乎其微，所以在B相關(guān)市場(chǎng)上的合并對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響非常小，處于不需要引起太多注意和審查的范圍，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)影響非常小。

七、結(jié)論

綜合上文分析我們可以得出以下結(jié)論。

（一）應(yīng)用定量研究方法部分證明了判例公告的合理性

通過(guò)SSNIP方法輔助證明了判例公告中把相關(guān)市場(chǎng)界定在機(jī)械硬盤(pán)范圍的合理性，同時(shí)使用價(jià)格關(guān)聯(lián)分析方法證明在子相關(guān)市場(chǎng)的界定結(jié)果與商務(wù)部判例公告的結(jié)論存在一定的分歧。價(jià)格關(guān)聯(lián)分析建議把相關(guān)市場(chǎng)分為由臺(tái)式機(jī)、移動(dòng)、消費(fèi)電子類硬盤(pán)組成的A相關(guān)市場(chǎng)和由企業(yè)級(jí)硬盤(pán)組成的B相關(guān)市場(chǎng)。

利用單邊效應(yīng)的模擬模型證明了在A相關(guān)市場(chǎng)中確實(shí)存在嚴(yán)重影響競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)論，但是在B相關(guān)市場(chǎng)中該經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響非常小。所以該項(xiàng)定量分析部分證明了商務(wù)部公告結(jié)論的合理性。

（二）在競(jìng)爭(zhēng)影響分析過(guò)程中引入定量分析方法是必要且可行的

對(duì)于市場(chǎng)集中度的衡量，全球反壟斷發(fā)達(dá)地區(qū)均根據(jù)本地區(qū)市場(chǎng)發(fā)展情況制定相應(yīng)的HHI指數(shù)衡量標(biāo)準(zhǔn)并根據(jù)市場(chǎng)的變化，不斷修改該衡量標(biāo)準(zhǔn)以達(dá)到適應(yīng)市場(chǎng)變化的要求。在具體案件的實(shí)施中，反壟斷發(fā)達(dá)地區(qū)根據(jù)案件的具體情況參考定量模擬的數(shù)據(jù)進(jìn)行判例。中國(guó)反壟斷法及相關(guān)法規(guī)中對(duì)于市場(chǎng)集中度（HHI）的衡量只是提到了測(cè)量方法，對(duì)于具體的衡量標(biāo)準(zhǔn)尚未明確。目前公布的判例中尚未出現(xiàn)定量合并模擬數(shù)據(jù)的輔助證據(jù)。但是從合并模擬技術(shù)本身而言，中國(guó)反壟斷橫向合并案例中，引入橫向合并模擬技術(shù)是可行的。

總之，各種定量分析方法應(yīng)用于競(jìng)爭(zhēng)影響分析，進(jìn)而輔助判例是反壟斷案件判例的總體趨勢(shì)，定量分析方法可以在判決依據(jù)模糊的情況下，提供定量的、有經(jīng)濟(jì)學(xué)分析基礎(chǔ)的判決依據(jù)，使得判例的過(guò)程和結(jié)果更加客觀、透明、科學(xué)。針對(duì)目前中國(guó)的經(jīng)營(yíng)者集中的判例實(shí)踐，在競(jìng)爭(zhēng)影響分析過(guò)程中引入定量分析方法是必要且可行的。

參考文獻(xiàn)：

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[10]Muellbauer J. An Almost Ideal Demand System[J].The American Economic Review，1980，70（3）：312-326.

[11]Epstein R J， Rubinfeld D L. Merger Simulation with Brand-level Margin Data：Extending PCAIDS with Nests [J].Advances in Economic Analysis & Policy，2004，4（1）：1-28.

[12]Epstein R J， Rubinfeld D L. Merger Simulation：A Simplified Approach with new Applications [J].Antitrust Law Journal，2000，（69）：142-146.

[13]Goettler R L， Gordon B R. Does AMD Spur Intel to Innovate More？[J].Journal of Political Economy，2011，119（6）：1141-1200.

[14]王繼平.差異產(chǎn)品市場(chǎng)橫向兼并單邊效應(yīng)的logit模擬[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2010，（7）：55-61.

責(zé)任編輯：張 然

Quantitative Analysis in Merger Cases

——Take Seagate VS. Samsung as Example

Yi Fang

（School of Economics， Beijing Technology and Business University， Beijing 100048， China）

Abstract： Quantitative economic analysis is helpful to increase the objectivity and accuracy of cases in practice， concrete analysis of frame and the actual operation method in the concentration of business operators in the case need to be further clarified and exploration. The article analyzed the quantitative methodology in market definition and unilateral effect process， and proposed the methodology suitable for Seagate VS. Samsung case. According to SSNIP and Price relative analyzing， the result of market definition is different from the MOFCOM result. However， the result of unilateral effect analysis for each relevant market partly proved the MOFCOM's judgments.

Key words： Relevant market； Unilateral effect； Hard disk； Merger case

總之，各種定量分析方法應(yīng)用于競(jìng)爭(zhēng)影響分析，進(jìn)而輔助判例是反壟斷案件判例的總體趨勢(shì)，定量分析方法可以在判決依據(jù)模糊的情況下，提供定量的、有經(jīng)濟(jì)學(xué)分析基礎(chǔ)的判決依據(jù)，使得判例的過(guò)程和結(jié)果更加客觀、透明、科學(xué)。針對(duì)目前中國(guó)的經(jīng)營(yíng)者集中的判例實(shí)踐，在競(jìng)爭(zhēng)影響分析過(guò)程中引入定量分析方法是必要且可行的。

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[14]王繼平.差異產(chǎn)品市場(chǎng)橫向兼并單邊效應(yīng)的logit模擬[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2010，（7）：55-61.

責(zé)任編輯：張 然

Quantitative Analysis in Merger Cases

——Take Seagate VS. Samsung as Example

Yi Fang

（School of Economics， Beijing Technology and Business University， Beijing 100048， China）

Abstract： Quantitative economic analysis is helpful to increase the objectivity and accuracy of cases in practice， concrete analysis of frame and the actual operation method in the concentration of business operators in the case need to be further clarified and exploration. The article analyzed the quantitative methodology in market definition and unilateral effect process， and proposed the methodology suitable for Seagate VS. Samsung case. According to SSNIP and Price relative analyzing， the result of market definition is different from the MOFCOM result. However， the result of unilateral effect analysis for each relevant market partly proved the MOFCOM's judgments.

Key words： Relevant market； Unilateral effect； Hard disk； Merger case

總之，各種定量分析方法應(yīng)用于競(jìng)爭(zhēng)影響分析，進(jìn)而輔助判例是反壟斷案件判例的總體趨勢(shì)，定量分析方法可以在判決依據(jù)模糊的情況下，提供定量的、有經(jīng)濟(jì)學(xué)分析基礎(chǔ)的判決依據(jù)，使得判例的過(guò)程和結(jié)果更加客觀、透明、科學(xué)。針對(duì)目前中國(guó)的經(jīng)營(yíng)者集中的判例實(shí)踐，在競(jìng)爭(zhēng)影響分析過(guò)程中引入定量分析方法是必要且可行的。

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[13]Goettler R L， Gordon B R. Does AMD Spur Intel to Innovate More？[J].Journal of Political Economy，2011，119（6）：1141-1200.

[14]王繼平.差異產(chǎn)品市場(chǎng)橫向兼并單邊效應(yīng)的logit模擬[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2010，（7）：55-61.

責(zé)任編輯：張 然

Quantitative Analysis in Merger Cases

——Take Seagate VS. Samsung as Example

Yi Fang

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Abstract： Quantitative economic analysis is helpful to increase the objectivity and accuracy of cases in practice， concrete analysis of frame and the actual operation method in the concentration of business operators in the case need to be further clarified and exploration. The article analyzed the quantitative methodology in market definition and unilateral effect process， and proposed the methodology suitable for Seagate VS. Samsung case. According to SSNIP and Price relative analyzing， the result of market definition is different from the MOFCOM result. However， the result of unilateral effect analysis for each relevant market partly proved the MOFCOM's judgments.

Key words： Relevant market； Unilateral effect； Hard disk； Merger case