翁富

“量化交易”這一新生事物，國內(nèi)近年才興起的新鮮交易方式，在西方國家早已出現(xiàn)已久?！傲炕灰住币步辛炕顿Y，就是借助現(xiàn)代統(tǒng)計學(xué)和數(shù)學(xué)方法，利用計算機技術(shù)從金融市場中龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選出高成功率規(guī)律信號，用數(shù)量模型驗證這些規(guī)律。并在其中加入具體操作策略，然后嚴格執(zhí)行已固化的信號和策略來進行交易。“量化交易”追求的是可持續(xù)的，較穩(wěn)定的回報。

量化交易實際就是一個選股與操作相結(jié)合的交易模型。量化信號系統(tǒng)實際就選股系統(tǒng)，與之配套的交易系統(tǒng)就是執(zhí)行買賣操作系統(tǒng)，二合為一就形成量化交易模型。歷史過去證券市場都是以人工方式選股和交易。科學(xué)的進步選股和交易方式推陳出新，現(xiàn)在已發(fā)展到利用電腦程序進行自動化對選股和交易評估操作。這是科學(xué)發(fā)展過程人工智能的直接成果！

對于一般單個投資者而言，要建立一套程序化量化交易模型，需要投入大量的精力和資金成本，這并不實際。但采用老辦法建立一套原始的人工，有限量化交易模型并不難。無論是電腦自動化程序交易模型，還是人工有限量化交易模型，第一要素就是先要建立信號系統(tǒng)。信號系統(tǒng)用最簡潔的語言表述就是“選股與選時”系統(tǒng)?？山灰啄繕耍灰椎臅r間，這是操作前第一個要解決的要素。也就是說建立交易模型的第一步是：“找出高成功率的可交易信號”。

現(xiàn)時的交易可分為做多和做空，“高成功率的可交易信號”包含這兩方面。建立做多交易模型還是做空交易模型，在于自己的選擇。本文以做多為例作介紹。高成功率的可交易信號就是選什么股票，在什么時間買入。這是大家股票操作都必須要解決但又難以很好解決的問題。選股選時的方法很多，其中以特定K線、特定分時走勢、特定數(shù)據(jù)、特定事件等作為選股與選時研究標的物都可行。筆者以特定的主力行為作為研究標的物進行選股。

事實上，以哪種或者多種客觀存在的要素或數(shù)據(jù)作為選股選時研究標的物，這與個人的學(xué)識、閱歷經(jīng)驗、愛好等有關(guān)。技術(shù)派建立交易模型一般可以以特定K線、特定分時走勢等可見的、已有理論依據(jù)為基礎(chǔ)的標的物為研究對象。

在筆者已建立的一套交易模型中，邏輯是這樣的：在每日下午開盤的幾分鐘時間內(nèi)，幾乎每日都出現(xiàn)有個股下午一開盤就快速大幅狂飆。這種異常盤口引起筆者的注意和興趣，看盤感覺這些異常行為當(dāng)中可能存在機會，于是開始大量搜集出現(xiàn)這種走勢表現(xiàn)的個股進行分析研究。大量研究后發(fā)現(xiàn)：每日下午開盤后股價馬上出現(xiàn)快速拔高的行為，大部分是一個主力獨立有計劃的操盤行為，只有小部分是因有突發(fā)利好刺激而上升。研究發(fā)現(xiàn)這種異常盤口是有價值的，這些異動的股票中有部分個股包含較強的短線機會。

高成功率的選股系統(tǒng)即信號系統(tǒng)，不可能隨手可得。實戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)有機可尋的蛛絲馬跡，那是腦電波脈沖信號瞬間一閃而過的事情，發(fā)現(xiàn)機會只是個人的第一感觸，并不能只靠這瞬間個人感觸就去確定一定是機會。發(fā)現(xiàn)機會時，一定要用心盡力去搜集相應(yīng)的數(shù)據(jù)資料進行深入研究，探索是否存在真正機會。

股票市場搜集數(shù)據(jù)來源就兩種，一是搜集市場過去的歷史案例數(shù)據(jù)；二是搜集即時出現(xiàn)的案例數(shù)據(jù)。所謂史能明鑒，研究歷史總結(jié)歷史規(guī)律，在歷史規(guī)律中借鑒預(yù)測未來。電腦程序化交易模型的建立，在建立之初找到并確立具體信號源后，通過電腦程序進行統(tǒng)計演算。計算出歷史數(shù)據(jù)中該信號出現(xiàn)次數(shù)，各時期的頻率，成功率等。演算期間要經(jīng)過人工反復(fù)進行各種條件的修改設(shè)置優(yōu)化才能完全設(shè)計。理論上可行后，就是利用程序化交易模型在交易市場中進行模擬操作進行驗證。只有經(jīng)過長期的驗證后確認可行才能真正投入交易使用，量化交易和電腦程序化統(tǒng)計演算的基本原理，來自早期的人工建立量化交易模型設(shè)計思路和統(tǒng)計原理。