沈聯(lián)濤

近期我參加了在天津舉辦的第18屆國際銀行監(jiān)督官大會(huì)，這是兩年一度的世界頂級(jí)銀行監(jiān)管者的會(huì)議，以評(píng)估2007/2009年全球金融危機(jī)余波后建立的新規(guī)則——巴塞爾協(xié)議III的實(shí)施進(jìn)展情況。

在解決這次“二戰(zhàn)”以來最嚴(yán)重的全球金融危機(jī)的過程中，我們?nèi)〉昧四男┻M(jìn)展？我們能夠阻止下次危機(jī)嗎？

首先必須承認(rèn)，我們應(yīng)該保持謙遜。最優(yōu)秀和最聰明的西方大腦并沒有看到上次危機(jī)的來臨，那么也沒人可以預(yù)測下次危機(jī)何時(shí)到來。事實(shí)上，今年爆發(fā)的三大事件在去年都沒有進(jìn)入大家的雷達(dá)屏幕，但是它們中的任何一個(gè)都足以改變歷史進(jìn)程——烏克蘭、ISIS恐怖組織和埃博拉病毒。這些都是能引起全球混亂的“蝴蝶效應(yīng)”事件，因?yàn)槲覀兌忌钤谝粋€(gè)擁擠程度不斷上升、相互聯(lián)系更加緊密的世界。

第二點(diǎn)要承認(rèn)的是，我們用來思考世界和提供解決方案的科學(xué)范式存在缺陷。我們陷入困境，是因?yàn)槲覀兪褂玫哪Ｐ秃屠碚摱颊J(rèn)為，基于歷史數(shù)據(jù)我們可以一種線性、機(jī)械的趨勢預(yù)測未來。它使我想到飛行員的格言，即依賴黑匣子飛行的飛行員最終將死于黑匣子。如果雷達(dá)不能探測到前方的氣流震蕩，我們將直接飛進(jìn)風(fēng)暴中。

我們今天使用的科學(xué)范式都是把一個(gè)完整的問題分解成幾部分，然后分別深入研究，所以我們對(duì)于每一塊細(xì)小的領(lǐng)域了解得越來越深。但我們忘記了，我們生活在復(fù)雜的系統(tǒng)內(nèi)，所有環(huán)節(jié)都相互連接，并且以非線性的復(fù)雜方式進(jìn)行互動(dòng)。

加州的系統(tǒng)思想家菲杰弗·卡普拉曾以著作《物理學(xué)之道》和《生命之網(wǎng)》打開了全新的領(lǐng)域，最近他和意大利生物化學(xué)教授皮埃爾·路易吉·路易茲合著了一本本科生教科書——《生命的系統(tǒng)視圖》（劍橋出版社，2014）。他們認(rèn)為，當(dāng)前的牛頓式的科學(xué)世界觀是機(jī)械和過時(shí)的。我們今天需要的世界觀是“進(jìn)化不再被視為競爭性的生存斗爭，而是合作的舞蹈，其中創(chuàng)造性和持續(xù)的新奇事物的出現(xiàn)是前進(jìn)的推動(dòng)力”。

事實(shí)上生活不僅是合作的舞蹈，也是戰(zhàn)爭的舞蹈，因?yàn)闉蹩颂m沖突、ISIS恐怖組織和埃博拉病毒的出現(xiàn)都與地理和權(quán)力有關(guān)。卡普拉和路易茲建議，我們需要一種新的優(yōu)質(zhì)科學(xué)，促使我們從關(guān)系、模式和環(huán)境的角度進(jìn)行思考，即“系統(tǒng)思考”。

換句話說，我們生活在不同的系統(tǒng)內(nèi)，它們在動(dòng)態(tài)變化，不斷與其他系統(tǒng)進(jìn)行互動(dòng)，所以我們必須從關(guān)系、模式和環(huán)境的視角理解世界。

這讓我們回到開始的問題，即解決上次危機(jī)的問題能否成功阻止下次危機(jī)？作為銀行監(jiān)管的全球標(biāo)準(zhǔn)制定者，巴塞爾委員會(huì)希望納入更多的新興市場國家。本周，它宣布吸收馬來西亞、印度尼西亞和智利為新的成員國。它非常積極努力工作，以鑒別上次危機(jī)的起因，并試圖通過一系列的新規(guī)則進(jìn)行修補(bǔ)。

但是，如果過去并不能很好地預(yù)測未來，那么修補(bǔ)過去的問題只是預(yù)防下次危機(jī)的必要但不是充分條件。因此，對(duì)于增加更多的復(fù)雜規(guī)則能取得的效果，我們最好不要太過于樂觀。

烏克蘭、埃博拉和ISIS與銀行沒有直接關(guān)系，但是它們會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生巨大影響，因?yàn)樗鼈兛梢云茐膶?shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。銀行擁有全球一半的金融資產(chǎn)，烏克蘭和ISIS的戰(zhàn)爭活動(dòng)也通過銀行或地下錢莊籌資。與埃博拉病毒的斗爭和控制病情要花費(fèi)10億美元。所以，當(dāng)我們通過巴塞爾協(xié)議III修復(fù)銀行體系時(shí)，銀行經(jīng)營所處的整體環(huán)境正發(fā)生變化，科技巨頭像蘋果（iPhone6支持移動(dòng)支付）和阿里巴巴等正對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。

全球金融體系嚴(yán)重影響了銀行業(yè)，這部分要?dú)w咎于影子銀行。但是現(xiàn)在的政策制定者仍然在路燈的燈光下尋找鑰匙，而不是去影子中尋找答案，而越來越多的監(jiān)管正把實(shí)際的融資活動(dòng)推向影子銀行體系。也許解決方案是改進(jìn)燈光的覆蓋面，但也要明白，越來越多的專業(yè)銀行監(jiān)管者無法僅靠他們自己解決全球的問題。我們需要共同合作以解決全球問題。

我們生活在多極化和差距日益嚴(yán)重的世界中。世界在放慢腳步，但巨大的流動(dòng)性催生了泡沫市場，并且這只是有錢和有權(quán)人的游戲。世界并不缺少信用，但缺少資本，我們需要更多資本以緩釋99%的未知風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也增加系統(tǒng)內(nèi)的公平性。

這超出了銀行家和銀行監(jiān)管者的職責(zé)范圍。所以，我謙卑地認(rèn)為，巴塞爾協(xié)議III將解決過去的部分問題，但不足以應(yīng)對(duì)明天的危機(jī)。

作者為香港證監(jiān)會(huì)前主席、香港經(jīng)綸國際經(jīng)濟(jì)研究院前院長