高敏

除推出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品外，傳統(tǒng)金融業(yè)可以加強與中小微企業(yè)所在行業(yè)協(xié)會等部門的聯(lián)系，根據(jù)企業(yè)的訂單、現(xiàn)金流等測算出企業(yè)合理的資金需求，改善擔(dān)保方式，助推中小微企業(yè)融資。

中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。

目前，據(jù)中國銀行市場交易商協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，我國僅有33%左右的中小企業(yè)可以通過銀行貸款獲得資金，資金短缺大大制約了企業(yè)的發(fā)展，如何使它們盡快走出融資困境，促進企業(yè)發(fā)展，成為目前我國亟待解決的問題。

愛投資戰(zhàn)略發(fā)展副總裁鈕馨蓓對《中國經(jīng)濟信息》記者表示，傳統(tǒng)金融可以與互聯(lián)網(wǎng)金融相互合作，探討更有效的合作模式來助推中小企業(yè)融資。

信息不對稱成阻礙

隨著我國市場化程度的提高以及國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中地位和作用日益凸顯。

但是絕大部分的中小企業(yè)仍存在規(guī)模小，信息、技術(shù)及人力資源缺乏，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，資信度低，缺乏有效抵押資產(chǎn)等問題，這些問題導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難。缺乏資金，大大制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

再者，我國是以間接融資為主的金融體系，多層次的資本市場尚未建立起來，與成熟市場中直接融資與間接融資協(xié)調(diào)發(fā)展的格局相比，我國企業(yè)融資體系存在較大缺陷，在這種融資條件下，我國中小企業(yè)的缺口較其他國家更為嚴(yán)重。

“少、急、頻”是中小企業(yè)借款的特點，由于中小企業(yè)的貸款規(guī)模比大型企業(yè)要小得多，所以單位貸款的交易成本就顯得非常高。

銀行和中小企業(yè)間的信息不對稱更增加了借款的風(fēng)險性，由于中小企業(yè)經(jīng)營的透明度低、缺乏嚴(yán)格的審計制度，使得它的經(jīng)營和資產(chǎn)信息難以為公眾所知；再者，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營方式靈活，生產(chǎn)的不確定性大。銀行和企業(yè)間的這種信息不對稱，會帶來嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。

“為解決中小企業(yè)融資困境，各家金融機構(gòu)紛紛推出了一系列產(chǎn)品，但是相對于眾多的中小企業(yè)而言，能融到資金的企業(yè)占比還是比較低的。”民生銀行公司業(yè)務(wù)部王經(jīng)理對《中國經(jīng)濟信息》記者說道：“目前傳統(tǒng)金融機構(gòu)融資的主要的顧慮是中小企業(yè)的信息不太透明，運作不規(guī)范，核實信息存在難度；再加上一些中小企業(yè)沒有比較好的擔(dān)保方式，這也大大的影響了銀企的合作?！?/p>

孰優(yōu)孰劣？

一直以來，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟不可或缺的一部分，然而，因為種種原因，中小企業(yè)融資難、融資貴遲遲得不到解決?，F(xiàn)今，以P2P為領(lǐng)頭的互聯(lián)網(wǎng)金融的橫空出世，讓這一問題有了解決的契機。

“傳統(tǒng)金融機構(gòu)代表的是一些風(fēng)控能力比較好的資產(chǎn)，有比較強大的數(shù)據(jù)庫作為支撐；而互聯(lián)網(wǎng)金融，目前釋放出來的是交易率的提高，無論是余額寶還是其他類型的P2P，通過互聯(lián)網(wǎng)的強大流量，嫁接了一些以前就存在的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，交易的便利性，使原來這些金融產(chǎn)品的潛力發(fā)揮出來。” 普惠金融創(chuàng)始合作人董祺對《中國經(jīng)濟信息》記者說道，“交易渠道的擴張，效率的提高使互聯(lián)網(wǎng)理財變得非常強。但是交易的核心是在風(fēng)控方面，所以互聯(lián)網(wǎng)金融多大程度對傳統(tǒng)金融形成沖擊，事實上，要看互聯(lián)網(wǎng)在多大程度上影響到金融板塊的風(fēng)控方面。如果，風(fēng)控化互聯(lián)網(wǎng)金融不能形成的話，那么互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅是傳統(tǒng)金融渠道優(yōu)化的一部分?！?/p>

“互聯(lián)網(wǎng)金融強調(diào)的是客戶體驗感，重心是在投資人這邊的，而銀行券商信貸更多的是在融資方這邊的?！扁o馨蓓向《中國經(jīng)濟信息》記者解釋。

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融效率較高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計算機處理，客戶不需要排隊等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。

再者，互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋廣，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。

發(fā)展快也是互聯(lián)網(wǎng)金融的一大亮點。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達到250多萬，累計轉(zhuǎn)入資金達到66億元。

但是在管理方面，互聯(lián)網(wǎng)金融則比較欠缺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風(fēng)控機制，容易發(fā)生各類風(fēng)險問題，同時缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險。

“兩者各有千秋，傳統(tǒng)金融風(fēng)控比較好，但審核周期、要求都比較高，互聯(lián)網(wǎng)金融是可以彌補這一點，但本身風(fēng)控不是很好，所以對傳統(tǒng)金融只能起到互補的作用?！扁o馨蓓在接受《中國經(jīng)濟信息》記者采訪時表示。

共創(chuàng)融資前景

對于來勢洶洶的互聯(lián)網(wǎng)金融，不少市場人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，是全新的第三種金融模式。

但在董祺看來，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的沖擊沒有那么大?！皞鹘y(tǒng)的金融機構(gòu)更多的是銀行體系，從銀行單筆貸款額度（500萬—1000萬元）來看，傳統(tǒng)金融機構(gòu)很大程度上是服務(wù)于中型以上的企業(yè)；但互聯(lián)網(wǎng)金融總體上服務(wù)對象是比較小微的，從這個角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融只是對銀行體系的一個補充?！?/p>

長期以來，傳統(tǒng)金融業(yè)鎖定高端市場導(dǎo)致低端市場的金融需求得不到滿足，正規(guī)金融機構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資問題，而我國長期的“金融壓抑”現(xiàn)象賦予了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間。

“P2P里面有一個分支——P2B，單筆貸款額度會大一些，服務(wù)的企業(yè)也大一點，通常單筆貸款會在300萬—500萬之間，但這些企業(yè)是銀行不服務(wù)的客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過一個更好地風(fēng)險定價來服務(wù)于這些企業(yè)。”董祺對《中國經(jīng)濟信息》記者說道。

但由于互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍屬于金融業(yè)，離不開金融業(yè)的關(guān)鍵問題，即信用與風(fēng)險。目前互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方面，很多網(wǎng)貸平臺根本沒有意識到金融的風(fēng)險，或者沒有能力評估風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險大量暴露，很多平臺短期內(nèi)倒閉，給投資者造成巨大的損失。因此，市場呼吁監(jiān)管部門盡快出臺網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)監(jiān)管條例。

“個人認為，監(jiān)管需要出一些負面清單，把互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有能力去做的事情限制住，使其將精力投放于銀行體系不覆蓋的個人、中小企業(yè)的風(fēng)控能力建立上，因為P2P行業(yè)只有定位清楚了，才會是對現(xiàn)有的金融體系的一個補充，所以說建立一個更完善的風(fēng)控能力才是關(guān)鍵。”董祺解釋道。

“互聯(lián)網(wǎng)金融這一塊急需要解決的還是風(fēng)控問題?！扁o馨蓓對《中國經(jīng)濟信息》記者表示，“現(xiàn)在很多銀行也設(shè)立了自己的電商，這是合作的標(biāo)志。對于那些資質(zhì)好的，沒有大的靠山的企業(yè)，其實銀行可以介紹給互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，來幫助他們?nèi)谫Y。再者，對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)而言，可以增加一些客戶體驗感，更利于其發(fā)展?！?/p>

王經(jīng)理也向《中國經(jīng)濟信息》記者透露，“金融行業(yè)唯一不變的是變化，已有多家金融機構(gòu)針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，推出直銷銀行，經(jīng)過一階段的運行，目前好幾家金融機構(gòu)的收益較優(yōu)，產(chǎn)品也更加靈活?！?/p>

除此之外，他也建議傳統(tǒng)銀行除推出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品外，還可以加強與工商、稅務(wù)、供電、中小微企業(yè)所在行業(yè)協(xié)會等部門的聯(lián)系，通過掌握第一手的真實數(shù)據(jù)判斷企業(yè)的經(jīng)營情況，根據(jù)企業(yè)的訂單、現(xiàn)金流等測算出企業(yè)合理的資金需求，改善擔(dān)保方式，助推中小微企業(yè)融資?！?/p>

編輯 王豫剛endprint