馮非

長(zhǎng)期以來(lái)，融資難的問(wèn)題困擾著中小企業(yè)的諸多管理者。近些年來(lái)，很多專家學(xué)者均相繼對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行了深入的探討及研究。從總體上來(lái)看，造成中小企業(yè)融資難是經(jīng)濟(jì)與制度共同作用的結(jié)果。該文針對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)意義，從信用鏈的角度出發(fā)，對(duì)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，并為其脫困提出了幾點(diǎn)建議，以期為相關(guān)工作者提供一定的參考與借鑒。

融資難的問(wèn)題對(duì)中小企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)有著不容忽視的影響。為了解決這一世界性難題，相關(guān)學(xué)者近年來(lái)做了大量的研究，并提出了一系列解決策略及建議。實(shí)踐表明，信用鏈的優(yōu)化可以在一定程度上緩解中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，因而政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)提供政策上的扶持，盡快幫助中小企業(yè)擺脫困境，從而為中小企業(yè)融資提供便利條件。

1 解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)意義

有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提供就業(yè)機(jī)會(huì)。資料顯示，我國(guó)目前中小型企業(yè)的登記數(shù)目達(dá)到了企業(yè)總數(shù)的99%，因此，中小型企業(yè)融資難問(wèn)題的解決會(huì)大力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小型企業(yè)在提供就業(yè)方面發(fā)揮著重要的作用。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，使大企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求越來(lái)越少，進(jìn)而轉(zhuǎn)向資本的利用。但是中小型企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求迫切，在一定程度上發(fā)揮著穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)的作用。

有利于實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。激活市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，增進(jìn)市場(chǎng)效率離不開(kāi)中小企業(yè)。中小型企業(yè)提供了競(jìng)爭(zhēng)十足的市場(chǎng)，它們并非像大型企業(yè)擁有壟斷價(jià)格的力量，只能被迫接受市場(chǎng)的價(jià)格。資源的配置要依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況。所以，中小企業(yè)的發(fā)展有利于實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)。

有利于技術(shù)的更新和進(jìn)步。眾所周知，技術(shù)的進(jìn)步離不開(kāi)中小企業(yè)的推動(dòng)。中小型企業(yè)在技術(shù)的更新及進(jìn)步方面均具備著自身的優(yōu)勢(shì)。究其原因可知，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)可以根據(jù)市場(chǎng)的需求做出相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)資源予以合理配置。而且中小型企業(yè)的管理十分松散，在一定程度上能夠激發(fā)工作人員的創(chuàng)造性。中小型企業(yè)與大企業(yè)的創(chuàng)新內(nèi)容和重點(diǎn)通常不盡相同，這便為中小型企業(yè)創(chuàng)新工作的順利開(kāi)展贏得機(jī)會(huì)，有利于實(shí)現(xiàn)技術(shù)的更新與進(jìn)步。

2 中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難受到多種因素的影響。筆者從信用鏈的角度出發(fā)，對(duì)造成中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了分析，并且闡述了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大、收益低。相當(dāng)多的中小企業(yè)均存在管理不善的問(wèn)題，企業(yè)內(nèi)部難以形成凝聚力，而且產(chǎn)品種類單一，設(shè)備落后，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較差，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，極易受到市場(chǎng)的影響而倒閉，為銀行與投資者帶來(lái)了諸多隱患及風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查研究表明，同一期間內(nèi)，小型企業(yè)的貸款次數(shù)是大型企業(yè)的5倍，但貸款數(shù)目還不到大型企業(yè)的5%。以上充分表明，中小型企業(yè)的貸款具有數(shù)額小、頻率高的特點(diǎn)。中小企業(yè)中的尤為突出問(wèn)題為信息不透明。銀行和投資者很難獲得中小企業(yè)的真實(shí)信息，造成了中小企業(yè)的貸款困境。銀行和投資者通過(guò)對(duì)企業(yè)信息調(diào)查，得知銀行的經(jīng)營(yíng)管理成本。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成本較高的中小企業(yè)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不熱衷對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資。

中小企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng)。造成中小企業(yè)的信用意識(shí)不強(qiáng)的原因是多方面的。其一，中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)大，稅收不合理。很多中小企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)，因而需要交納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅兩種稅。其次，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，賬目管理混亂，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了影響，也造成中小企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng)，逃避銀行債務(wù)的事情時(shí)有發(fā)生。但是因?yàn)槲覈?guó)的相關(guān)法律政策還不到位，企業(yè)的違法行為得不到相應(yīng)的懲罰，法律執(zhí)行力度不夠。

金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理與中小企業(yè)的融資需求不匹配。金融機(jī)構(gòu)是以資金為產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)。貨幣在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展要以謹(jǐn)慎為基本原則，但是謹(jǐn)慎原則不利于中小企業(yè)的融資，無(wú)形中造成企業(yè)不能抓住現(xiàn)有的發(fā)展機(jī)會(huì)。目前我國(guó)的融資審批程序很復(fù)雜，貸款流程往往是針對(duì)大型企業(yè)制定的，對(duì)中小型企業(yè)還不適用，難以滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需求。中小型的融資風(fēng)險(xiǎn)很高，但是在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制中沒(méi)有按照企業(yè)的規(guī)模對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，因此，金融機(jī)構(gòu)時(shí)常面臨風(fēng)險(xiǎn)撥備覆蓋率不足的問(wèn)題。雖然近幾年，中小企業(yè)的貸款利率上升，但仍與其貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)損失不匹配，在一定程度上削弱了銀行機(jī)構(gòu)對(duì)中小企貸款的積極性。

現(xiàn)代金融體系不適合中小企業(yè)的融資需求。規(guī)模效應(yīng)是現(xiàn)代金融中介的優(yōu)勢(shì)所在。規(guī)模效應(yīng)可以節(jié)約交易成本。規(guī)模效應(yīng)在中小企業(yè)中難以發(fā)揮作用。中小型企業(yè)在信息傳遞方面有一定障礙。標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品無(wú)法滿足中小企業(yè)的融資需求。而且由于自身?xiàng)l件的限制，市場(chǎng)定位不明確，許多金融結(jié)構(gòu)將重點(diǎn)放在大企業(yè)上，導(dǎo)致中小型企業(yè)的融資數(shù)額下降。

資本市場(chǎng)體系不完善，中小企業(yè)的融資渠道受阻。中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大，管理工作不到位，往往很難從資本市場(chǎng)上獲得充足的資金。我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)并未為中小企業(yè)的融資提供條件，甚至使中小企業(yè)的融資受到阻礙。民間融資的條件很多。而且，由于市場(chǎng)制度不完善，僅依靠關(guān)系建立起與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，難以建立起真正的社會(huì)信用關(guān)系，從而限制了民間融資對(duì)中小企業(yè)發(fā)展提供幫助。

3 中小企業(yè)擺脫融資困境的對(duì)策

提升企業(yè)的信用意識(shí)。中小企業(yè)要規(guī)范自己的經(jīng)營(yíng)管理，建立健全的規(guī)章制度，加強(qiáng)自身的建設(shè)，提升信用意識(shí)。成立專門的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的發(fā)展指明方向，幫助中小企業(yè)順利獲得貸款，定期對(duì)企業(yè)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)工作。盡量減輕中小企業(yè)的繳稅負(fù)擔(dān)，對(duì)中小型企業(yè)給予一定的資金補(bǔ)助。國(guó)家可以為中小企業(yè)提供資金、技術(shù)上的支持。加大企業(yè)員工信用意識(shí)培養(yǎng)工作，創(chuàng)建企業(yè)信用環(huán)境?？梢月?lián)合各個(gè)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)建立起信用檔案，收集企業(yè)的貸款記錄、信用記錄。對(duì)信用記錄不好的企業(yè)，采用社會(huì)輿論的力量予以懲處，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮出實(shí)質(zhì)性的效果，使企業(yè)切實(shí)明確信用在經(jīng)濟(jì)生活中的重要作用，建立起自身企業(yè)的信用制度。

結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)，改善金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。結(jié)合中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，建立起高效的貸款流程。盡量簡(jiǎn)化貸款流程，提高中小企業(yè)貸款的效率。銀行是以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)，但其經(jīng)營(yíng)是以資金的安全為前提的。建立起風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。中小型企業(yè)穩(wěn)定性差、風(fēng)險(xiǎn)大，與其建立起信貸關(guān)系的銀行和投資者就要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行承擔(dān)。所以，應(yīng)當(dāng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以準(zhǔn)確衡量，提高銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)撥備率，增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

建立起專門的融資體系，優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境。要加大中小型企業(yè)的融資數(shù)額，對(duì)其提供重點(diǎn)扶持，政府部門提供資金上的支持，為中小型企業(yè)的融資打通渠道，滿足其資金需求。建立起專門服務(wù)于中小型企業(yè)的城市商業(yè)銀行?？梢圆捎媒鹑谧赓U進(jìn)行融資。租賃物品的使用權(quán)和所有權(quán)是相分離的，以此減輕中小型企業(yè)固定資產(chǎn)投資給自身帶來(lái)的壓力，通過(guò)融物實(shí)現(xiàn)融資的新方法。中小型企業(yè)根據(jù)自己的發(fā)展需求形成民間融資，其有助于克服中小企業(yè)自身的缺點(diǎn)。因現(xiàn)有的法律對(duì)發(fā)展民間融資尚且不利，這便需要完善相應(yīng)的法律，取消不利于民間融資發(fā)展的部分規(guī)定。

總而言之，融資難給中小型企業(yè)帶來(lái)了諸多困擾，所以，我們應(yīng)當(dāng)從國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)融資脫困的成功案例中總結(jié)出經(jīng)驗(yàn)，要想從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要從優(yōu)化信用鏈的角度著手，使其符合社會(huì)市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律。在日后的工作中，應(yīng)當(dāng)從我國(guó)融資難的實(shí)際出發(fā)，優(yōu)化信用鏈，從而幫助中小型企業(yè)真正走出融資的困境。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）