王建植

摘 要：隨著經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，金融業(yè)逐漸演變成為一個國家的經(jīng)濟核心，其中以商業(yè)銀行為主體的金融機構的快速發(fā)展尤為明顯，這也成為衡量一個國家經(jīng)濟綜合實力的重要指標。文章主要研究宏觀層面上金融控制對我國商業(yè)銀行各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重的影響。在對已有研究進行總結、歸納分析的基礎上，利用相關理論對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型；然后使用我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)，運用計量分析方法對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為進行了實證分析；最后通過分析得出結論，并給出相應的政策啟示。

關鍵詞：銀行資產(chǎn)；金融控制；銀行監(jiān)管

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）29-0114-02

隨著經(jīng)濟全球化的快速推進，金融業(yè)漸漸地演變成為一個國家的經(jīng)濟核心，而這個核心中的核心便是以銀行為主體的金融機構的快速發(fā)展，這也成為衡量一個國家經(jīng)濟綜合實力的重要指標。我國改革開放步伐加快，商業(yè)銀行也快速發(fā)展，其規(guī)模不斷擴大，但是在其總量不斷提高的同時，我國商業(yè)銀行也面臨著資產(chǎn)負債結構不均衡，內(nèi)部管理機制不完善等一系列制約其發(fā)展的因素。所以，如何控制對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為，使其合理化，就成為眾多銀行共同關注的問題。因此，研究對我國商業(yè)銀行業(yè)資產(chǎn)組合行為的控制，使其合理化在當下具有十分重要意義。

本文采用實證分析，所運用的統(tǒng)計方法是似乎不相關的回歸分析，以此來分析研究金融控制對我國商業(yè)銀行業(yè)資產(chǎn)組合行為的具體影響，然后根據(jù)實證分析的結果來提出對我國商業(yè)銀行發(fā)展的政策建議。

1 金融控制對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為的實證研究

1.1 模型的建立

首先來介紹幾乎理想需求系統(tǒng)模型，幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System，簡稱AIDS）是Deaton和Muellbauer

在1980年提出來的（Deaton.A.，Muellbauer.J.1980），它是在Engle曲線理論的基礎之上而引入其價格變量之后的一個擴展。其主要是研究消費者行為的，本文的創(chuàng)新之處將其進入我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的行為，其最終的表達式為：

Si=ait/Wt=ai+jrijlnPtjt+biln（Wt/p*t）t

其中，Si是第i個資產(chǎn)份額；Pti為剔除價格影響后的資產(chǎn)回報率；lnp*t可以被解釋為一個復合的實際利率，對AIDS模型參數(shù)的理論限制使其滿足可加性、齊次性和對稱性。

1.2 AIDS模型的估計結果

隨著我國商業(yè)銀行的規(guī)模的不斷擴大，其資產(chǎn)的結構模式也在不斷地變化，根據(jù)我國中央人民銀行所提供的我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表所提供整理的1999年6月～2013年12月我國商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)（包括我國商業(yè)銀行在央行的超額準備金、我國商業(yè)銀行購買的政府債券、我國商業(yè)銀行的貸款）的數(shù)據(jù)資料，共計169組數(shù)據(jù)，使用ER來代表我國商業(yè)銀行在央行存款的超額準備金，GS來代表我國商業(yè)銀行購買的政府債券，LA來代表我國商業(yè)銀行貸款。利用AIDS模型進行了模擬。用AIDS模型對三類銀行資產(chǎn)的參數(shù)估計結果見表1。

根據(jù)上表參數(shù)估計的結果來看，大多數(shù)參數(shù)估計在1%的顯著水平下其檢驗是有意義的。

第一列參數(shù)估計是指我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的變化對其各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響，具體說來就是我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)增加1%，我國商業(yè)銀行超額準備金在總資產(chǎn)中的比重就會減少1.2875；我國商業(yè)銀行購買的政府債券在總資產(chǎn)中的比重會增加0.1686；我國商業(yè)銀行的貸款在總資產(chǎn)中的比重就會增加2.1189，而且這三個影響中對我國商業(yè)銀行超額準備金和貸款在總資產(chǎn)中比重的影響是顯著的，對我國商業(yè)銀行政府債券在總資產(chǎn)中比重的影響是不太顯著的。

第二列參數(shù)估計是指我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的變化對其各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的邊際影響，也就是說我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)增加1%，我國商業(yè)銀行超額準備金在總資產(chǎn)中的比重的邊際傾向就會減少26.12%；我國商業(yè)銀行購買的政府債券在總資產(chǎn)中的比重的邊際傾向就會減少2.87%；我國商業(yè)銀行的貸款在總資產(chǎn)中的比重的邊際傾向就會增加28.99%，而且這三個影響中對我國商業(yè)銀行超額準備金和貸款在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向影響是顯著的，對我國商業(yè)銀行政府債券在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向影響是不太顯著的。

第三到五列的參數(shù)估計是本文選的我國商業(yè)銀行這三類資產(chǎn)的收益率對這三類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的邊際影響，具體來說，這三列的參數(shù)估計在1%的顯著水平下其檢驗的結果是不太顯著的，只有我國商業(yè)銀行在央行的存款利率、我國商業(yè)銀行的政府債券收益率、我國商業(yè)銀行的貸款利率分別對我國商業(yè)銀行的超額準備金、政府債券、貸款在總資產(chǎn)的比重的估計結果是顯著的。也就是說我國商業(yè)銀行在央行的存款利率增加1%，我國商業(yè)銀行的超額準備金在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向就會增加6.82%；我國商業(yè)銀行的政府債券收益率增加1%，我國商業(yè)銀行的政府債券在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向就會增加17.83%；我國商業(yè)銀行的貸款利率增加1%，我國商業(yè)銀行貸款在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向就會增加98.35%。這三個估計結果中對我國商業(yè)銀行的超額準備金在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向的影響更多會體現(xiàn)在中央人民銀行的政策上，譬如提高法定準備金率等，而隨著我國商業(yè)銀行政府債券收益率的提高，我國商業(yè)銀行購買份額也會相應的提高，同樣的還有我國商業(yè)銀行貸款在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向的影響則符合我國商業(yè)銀行的情況，隨著貸款利率的提高，我國商業(yè)銀行的貸款份額也會增加，這兩種情況符合我國商業(yè)銀行的盈利性原則。

綜上所述，在我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合中，貸款占有相當高的份額，超額準備金和政府債券在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中的比重相對較小。

2 結論及政策啟示

本文通過對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型估計，得出的主要結論有金融控制對我國商業(yè)銀行的各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響比較顯著。根據(jù)本文所得出的結論以及我國商業(yè)銀行的實際情況，提出三點政策啟示。

2.1 完善銀行業(yè)公司治理和組織結構

就目前情況來看，四大國有商業(yè)銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運行的色彩。一個金融機構就是一級政府部門，其金融機構的負責人具有相應的行政級別和待遇。商業(yè)銀行存在著一個依附于行政科層結構的龐大的金融結構中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動力源。

2.2 積極地進行金融創(chuàng)新

在加入WTO之后，金融競爭也將會是日益激烈，隨著銀行業(yè)開始進入微利的背景之下，如果銀行沒有在業(yè)務和金融工具等方面進行一定的創(chuàng)新，還是堅持原來的業(yè)務或者經(jīng)營理念，那么銀行業(yè)就很難在市場競爭中生存與發(fā)展。

2.3 加強我國商業(yè)銀行監(jiān)管，積極防范風險

通過本文的實證部分，可以看出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)相對比較單一，貸款地區(qū)分布不均衡，缺乏流動性，所以應該優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，而這個過程就需要確保對我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，這就要求我國銀行監(jiān)督管理委員會要和其他的金融監(jiān)管部門建立良好的合作關系，這樣就可以大大減少相應的監(jiān)管成本，提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的效率。

參考文獻：

[1] 巴曙松.巴塞爾新資本協(xié)議研究[M].北京：中國金融出版社，2003.

[2] 甘當善，王應貴.商業(yè)銀行經(jīng)營管理[M].上海：上海財經(jīng)大學出版社，2009.

[3] 高鐵梅.高等計量經(jīng)濟學方法與建模Eviews應用及實例（第二版）[M].北京：清華大學出版社，2009.

[4] 王瑩.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理效率研究[J].資本管理，2009，（7）.

[5] 劉明康.新中國銀行業(yè)發(fā)展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 結論及政策啟示

本文通過對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型估計，得出的主要結論有金融控制對我國商業(yè)銀行的各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響比較顯著。根據(jù)本文所得出的結論以及我國商業(yè)銀行的實際情況，提出三點政策啟示。

2.1 完善銀行業(yè)公司治理和組織結構

就目前情況來看，四大國有商業(yè)銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運行的色彩。一個金融機構就是一級政府部門，其金融機構的負責人具有相應的行政級別和待遇。商業(yè)銀行存在著一個依附于行政科層結構的龐大的金融結構中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動力源。

2.2 積極地進行金融創(chuàng)新

在加入WTO之后，金融競爭也將會是日益激烈，隨著銀行業(yè)開始進入微利的背景之下，如果銀行沒有在業(yè)務和金融工具等方面進行一定的創(chuàng)新，還是堅持原來的業(yè)務或者經(jīng)營理念，那么銀行業(yè)就很難在市場競爭中生存與發(fā)展。

2.3 加強我國商業(yè)銀行監(jiān)管，積極防范風險

通過本文的實證部分，可以看出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)相對比較單一，貸款地區(qū)分布不均衡，缺乏流動性，所以應該優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，而這個過程就需要確保對我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，這就要求我國銀行監(jiān)督管理委員會要和其他的金融監(jiān)管部門建立良好的合作關系，這樣就可以大大減少相應的監(jiān)管成本，提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的效率。

參考文獻：

[1] 巴曙松.巴塞爾新資本協(xié)議研究[M].北京：中國金融出版社，2003.

[2] 甘當善，王應貴.商業(yè)銀行經(jīng)營管理[M].上海：上海財經(jīng)大學出版社，2009.

[3] 高鐵梅.高等計量經(jīng)濟學方法與建模Eviews應用及實例（第二版）[M].北京：清華大學出版社，2009.

[4] 王瑩.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理效率研究[J].資本管理，2009，（7）.

[5] 劉明康.新中國銀行業(yè)發(fā)展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 結論及政策啟示

本文通過對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型估計，得出的主要結論有金融控制對我國商業(yè)銀行的各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響比較顯著。根據(jù)本文所得出的結論以及我國商業(yè)銀行的實際情況，提出三點政策啟示。

2.1 完善銀行業(yè)公司治理和組織結構

就目前情況來看，四大國有商業(yè)銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運行的色彩。一個金融機構就是一級政府部門，其金融機構的負責人具有相應的行政級別和待遇。商業(yè)銀行存在著一個依附于行政科層結構的龐大的金融結構中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動力源。

2.2 積極地進行金融創(chuàng)新

在加入WTO之后，金融競爭也將會是日益激烈，隨著銀行業(yè)開始進入微利的背景之下，如果銀行沒有在業(yè)務和金融工具等方面進行一定的創(chuàng)新，還是堅持原來的業(yè)務或者經(jīng)營理念，那么銀行業(yè)就很難在市場競爭中生存與發(fā)展。

2.3 加強我國商業(yè)銀行監(jiān)管，積極防范風險

通過本文的實證部分，可以看出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)相對比較單一，貸款地區(qū)分布不均衡，缺乏流動性，所以應該優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，而這個過程就需要確保對我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，這就要求我國銀行監(jiān)督管理委員會要和其他的金融監(jiān)管部門建立良好的合作關系，這樣就可以大大減少相應的監(jiān)管成本，提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的效率。

參考文獻：

[1] 巴曙松.巴塞爾新資本協(xié)議研究[M].北京：中國金融出版社，2003.

[2] 甘當善，王應貴.商業(yè)銀行經(jīng)營管理[M].上海：上海財經(jīng)大學出版社，2009.

[3] 高鐵梅.高等計量經(jīng)濟學方法與建模Eviews應用及實例（第二版）[M].北京：清華大學出版社，2009.

[4] 王瑩.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理效率研究[J].資本管理，2009，（7）.

[5] 劉明康.新中國銀行業(yè)發(fā)展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.