胡琴

【摘 要】集團公司資金有效管理是其發(fā)展的基礎，而產(chǎn)生的大量票據(jù)將增加其資金成本，進而影響經(jīng)濟效益。本文對集團公司票據(jù)集中管理進行了探討，提出“票據(jù)池”管理的建議，進而對企業(yè)集團票據(jù)管理有所啟發(fā)。

【關鍵詞】集團公司；票據(jù)池；集中管理

票據(jù)是集團公司實現(xiàn)資金支付的重要工具，它在資金配置、風險分散及貨幣政策方面發(fā)揮著極大的作用。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，我國企業(yè)集團的業(yè)務和規(guī)模呈現(xiàn)快速的發(fā)展勢頭，票據(jù)結算也成為眾多關鍵手段之一。票據(jù)結算量在企業(yè)集團業(yè)務總量中所占比例越來越高，票據(jù)管理成為企業(yè)集團亟待關注的問題。然而就目前情況來看，企業(yè)集團存在成員單位各自管理票據(jù)，信息相對分散，不利于企業(yè)集團的票據(jù)集中管理，無法充分發(fā)揮票據(jù)的優(yōu)勢，這也成為重要的風險入口，很多風險因此而發(fā)生。企業(yè)集團實施票據(jù)集中管理，就有利于將所有成員單位的票據(jù)集中起來，從而提高財務管理能力。由于所有票據(jù)歸集團統(tǒng)一管理，靈活性更強，資源共享更充分，運營效率更高。

一、財務公司“票據(jù)池”模式的探討

根據(jù)部分銀行提供的“票據(jù)池”業(yè)務，財務公司應充分發(fā)揮其金融平臺的作用，通過對票據(jù)的歸集，發(fā)揮票據(jù)的最大作用。財務公司可以將集團成員單位的票據(jù)集中起來，盡量實現(xiàn)票據(jù)在集團內(nèi)部的互轉流通，同時在對外支付時，還能最大限度地發(fā)揮票據(jù)的作用，使現(xiàn)金流在集團內(nèi)部發(fā)揮最大效益，從而降低融資成本。現(xiàn)金流作用的發(fā)揮降低了集團公司對外融資的依賴，進而降低其存在的風險。

1.財務公司“票據(jù)池”主要功能

以財務公司為主導的集團公司“票據(jù)池”管理模式有很多好處，其除了提高管理水平、有效實現(xiàn)對票據(jù)的拆分與合并外，還能夠借助財務公司的金融平臺，實現(xiàn)很多集團公司無法達到的利益目的。從當前來看，財務公司“票據(jù)池”具有以下幾點功能：①票據(jù)查驗和保管。票據(jù)由銀行進行查驗和保管，這樣做的好處是匯票真?zhèn)斡摄y行查驗，更加準確；成員單位在收到銀行通知后，即可辦理發(fā)貨，所產(chǎn)生的票據(jù)均由銀行來保管，其安全性、可靠性更高。②票據(jù)到期托收。在對票據(jù)進行清點之后，就會在一定時期內(nèi)辦理到期托收。③質押融資承諾。成員單位可以借助財務公司的信用，得到票據(jù)貼現(xiàn)、質押貸款的承諾。④理財服務。財務公司會將托收來的資金，轉為定期存款等，以最大化保障集團公司的利益。⑤所有的票據(jù)信息都是在網(wǎng)上的備份的，財務公司和成員單位隨時能通過互聯(lián)網(wǎng)查詢所需的票據(jù)信息。

2.財務公司“票據(jù)池”的建設模式

無論是國際慣例，還是國內(nèi)在票據(jù)集中管理方面的實踐，以財務公司為主導，依托外部商業(yè)銀行的模式，是最佳的、最符合我國國情現(xiàn)狀的集團公司票據(jù)集中管理模式。其主要步驟是：由財務公司牽頭尋找一家信譽好、服務周道、優(yōu)惠條件多的銀行形成戰(zhàn)略合作關系；集團公司成員單位可就近選擇該銀行的分支機構開設保證金賬戶將收到承兌匯票質押給該銀行；銀行主要對匯票的真?zhèn)芜M行查詢，確認后負責登記、保管，到期后實現(xiàn)兌付。成員單位可以把未到期的匯票交給財務公司托管，財務公司將票據(jù)放入在銀行設立的“票據(jù)池”中，到期解付并自動轉入成員單位賬戶之中。票據(jù)信息可通過財務公司托管銀行的網(wǎng)上銀行進行查詢，這種方式充分體現(xiàn)了余缺調劑作用，從而降低了集團的財務成本。

二、“票據(jù)池”建設需要注意的問題

1.建立適當?shù)募性瓌t

“票據(jù)池”的建設必須遵守適當集中的原則，適當是指整個管理流程與集團公司運作模式相適應，集中是指建立體現(xiàn)集中效果的流程，發(fā)揮“票據(jù)池”真正作用。如，在成員單位需要資金時，其自身是沒有權力對票據(jù)進行貼現(xiàn)、抵押的，而必須先向財務公司申請。財務公司方面對現(xiàn)金資源進行統(tǒng)籌安排，確保滿足每一個成員單位的資金需求。建立“票據(jù)池”管理之后，財務公司就要明確成員單位所需資金的統(tǒng)籌分配策略。如，明確是否有其他成員單位的到期票據(jù)，提示承兌人付款，通過貸款形式滿足其用資需求；其次，如果有其他成員單位的己承兌未到期票據(jù)，可以根據(jù)票而金額、到期日等的比較，選擇合適的票據(jù)進行提前貼現(xiàn)或抵押貸款，滿足其用資需求。

2.建立完善的信息化平臺

雖然我國集團公司票據(jù)集中管理較晚，但發(fā)展速度相當之快，近幾年已經(jīng)有很大一部分集團公司實行了資金的集中管理，且在此基礎之上形成了“資金池”的管理模式。一些集團公司甚至將先進的信息技術融入到平臺建設之中，形成高度集中的信息平臺，從而實現(xiàn)了對成員單位的集中管理和有效監(jiān)控。作為一項特殊的金融資產(chǎn)，票據(jù)也是集團公司資金管理的重要內(nèi)容。所以“票據(jù)池”必然要實現(xiàn)信息化的發(fā)展，建立信息化平臺勢在必行。對此，集團公司可以在財務公司資金管理信息平臺中增加票據(jù)管理模塊，從而實現(xiàn)對票據(jù)的實時管理、在線管理，統(tǒng)一標準、規(guī)范操作。通過信息化手段，提高集團公司的票據(jù)資源高效利用和快速共享。

3.加強預算管控和風險管理

風險是每一個企業(yè)都要面對的，尤其是集團公司面臨著更多的風險，所以加強風險管理十分重要。通過“票據(jù)池”，集團總部可隨時查詢各個成員單位的應收、應付票據(jù)信息。另一方面，集團公司為了能夠更好地實現(xiàn)票據(jù)的集中管理和發(fā)揮統(tǒng)籌作用，需及時調整和控制成員單位既定的資金需求和使用計劃，對成員單位的預算執(zhí)行進行嚴格監(jiān)控，同時做好票據(jù)業(yè)務的審查與風險防范。

總之，票據(jù)集中管理的關鍵點在于實現(xiàn)票據(jù)的快速流通，同時最大限度降低集團公司的資金占用成本。財務公司模式下，找到票據(jù)流動性與收益性的平衡點，從而為集團公司創(chuàng)造更多效益。

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