張其戰(zhàn)

【摘 要】所謂成長(zhǎng)型中小企業(yè)，指的是在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)具有不斷挖掘沒(méi)有實(shí)際利用資源的能力，不同程度地呈現(xiàn)整體擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展預(yù)期良好的企業(yè)。當(dāng)前，成長(zhǎng)型中小企業(yè)在中小企業(yè)中已占據(jù)不容忽視的重要地位，但是因一直受融資難問(wèn)題的困擾，致使成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展停滯不前。本文首先論述了成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資的特征，其次指出了成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題，最后提出了強(qiáng)化成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資的具體對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】成長(zhǎng)型中小企業(yè)；融資；問(wèn)題；對(duì)策

成長(zhǎng)型中小企業(yè)是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主干力量，然而由于成長(zhǎng)型中小企業(yè)一直存在融資難的問(wèn)題，對(duì)其持續(xù)健康的發(fā)展造成了嚴(yán)重的阻礙。最近幾年時(shí)間里，我國(guó)并沒(méi)有太多的開(kāi)設(shè)成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資問(wèn)題方面的研究活動(dòng)。所以出于對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的考慮，對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行一番剖析，意義重大。

一、成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資的特征

1.信用信息不對(duì)稱

當(dāng)前，我國(guó)有不少成長(zhǎng)型中小企業(yè)出現(xiàn)了與銀行信用信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，對(duì)于成長(zhǎng)型中小企業(yè)整體信用信息銀行了解的不充分，在規(guī)模較大的企業(yè)中，對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，很少有銀行積極主動(dòng)的貸款給成長(zhǎng)型中小企業(yè)，致使其缺乏高的融資額度，需付出較大的貸款利率，最終帶來(lái)融資難問(wèn)題。

2.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不確定

成長(zhǎng)型中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有著明顯的不確定性，企業(yè)研發(fā)的技術(shù)與產(chǎn)品存在復(fù)雜性和超前性，如此一來(lái)，也使得企業(yè)融資狀況面臨大量的不確定性因素。

3.融資成本高

我國(guó)存在較多的成長(zhǎng)型中小企業(yè)，需一次性籌集的資金量較小，并且資金籌集次數(shù)多，最終使得融資及融資成本面臨復(fù)雜繁瑣性。

4.融資風(fēng)險(xiǎn)大

由于成長(zhǎng)型中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定，往往會(huì)一定程度上被市場(chǎng)環(huán)境所干擾而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。正是因?yàn)檫@樣，很少有銀行與投資人對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)給予必要的資金支持。

二、成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

1.企業(yè)管理人員缺乏較高的素質(zhì)

成長(zhǎng)型中小企業(yè)無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是經(jīng)營(yíng)規(guī)模均不大，在產(chǎn)業(yè)鏈中一直處于較低的層次下，相較于大規(guī)模企業(yè)，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員與財(cái)會(huì)人員素質(zhì)不高，經(jīng)營(yíng)人員不具備自律能力，缺乏一個(gè)專門的技術(shù)中心或研發(fā)中心，也沒(méi)有積極的和相關(guān)院校構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研關(guān)系，極大的削弱了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，企業(yè)全員素質(zhì)低下，沒(méi)有自主創(chuàng)新能力、管理上十分的粗放，財(cái)務(wù)管理紊亂不堪，沒(méi)有通暢的經(jīng)營(yíng)信息渠道，上述種種情況的存在都將降低成長(zhǎng)型中小企業(yè)內(nèi)源融資能力，帶來(lái)融資難問(wèn)題。

2.沒(méi)有針對(duì)性的進(jìn)行多元化投資

部分成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中出于對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，常常會(huì)實(shí)施多元化投資，把自身現(xiàn)有的資金投放到若干個(gè)發(fā)展領(lǐng)域中，然而實(shí)際情況卻是，有不少企業(yè)不僅未達(dá)到預(yù)期的盈利水平，而且還面臨著更為嚴(yán)峻的融資困境?，F(xiàn)階段，不少中小企業(yè)將自身的資金投到了房地產(chǎn)領(lǐng)域中，致使其競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力難以提高，更有企業(yè)將自身的主產(chǎn)業(yè)丟棄，在該種投機(jī)做法下，企業(yè)很難有較好的發(fā)展，并且長(zhǎng)期處于融資困境中難以自拔。導(dǎo)致這種問(wèn)題發(fā)生的主要原因是成長(zhǎng)型中小企業(yè)沒(méi)有太大的規(guī)模，內(nèi)部資金有限，如果把原本就有限的資金分散投資到各領(lǐng)域中，那么資金就更加的不足了，并且企業(yè)對(duì)新領(lǐng)域了解的不夠，極易發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)面臨資金困境。所以成長(zhǎng)型中小企業(yè)使用多元化投資的方式，并不能將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，相反還使得企業(yè)融資負(fù)擔(dān)加重，威脅到了企業(yè)資金狀況，不利于企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

3.缺乏完善的信用擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)形成時(shí)間不長(zhǎng)，并且相關(guān)的民營(yíng)擔(dān)保公司缺乏一批專業(yè)的人才隊(duì)伍，擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理缺乏規(guī)范性。未構(gòu)建一套切實(shí)可行的企業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)行的集體審核制度、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度及債務(wù)追償制度等均有待進(jìn)一步完善、健全。民營(yíng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于商業(yè)性組織，實(shí)際應(yīng)注重利潤(rùn)最大化，不過(guò)當(dāng)前的收益率不夠好。并且擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅僅能通過(guò)自有資本進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，比如對(duì)融資成本扣除后，贏利空間變得狹窄，無(wú)法實(shí)現(xiàn)較高的資本回報(bào)率，利益動(dòng)力不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于風(fēng)險(xiǎn)極高的行業(yè)，但現(xiàn)行的擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度還需要完善。

三、強(qiáng)化成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資的具體對(duì)策

1.增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)源融資能力

對(duì)于成長(zhǎng)型中小企業(yè)而言，若只對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行改善還是無(wú)法徹底擺脫融資困境的，還需轉(zhuǎn)變自身的融資觀念，通過(guò)先進(jìn)的融資工具不斷提高自身的資本運(yùn)營(yíng)能力，以保證信用等級(jí)，保證企業(yè)整體素質(zhì)。在內(nèi)源融資能力方面，成長(zhǎng)型中小企業(yè)應(yīng)管理好自身的營(yíng)運(yùn)資金，優(yōu)化配置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率，為企業(yè)奠定持續(xù)健康發(fā)展的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。加強(qiáng)以下幾方面，防止資金大量占用：首先，貨幣資金的有效管理；成長(zhǎng)型中小企業(yè)要切實(shí)的管理好自身的現(xiàn)金，避免先進(jìn)流失與濫用情況的發(fā)生，明確現(xiàn)金支出決策者的具體責(zé)任，提高貨幣資金利用率。資金決策者要構(gòu)建科學(xué)完善的貨幣資金流動(dòng)管理制度，對(duì)企業(yè)短期和中長(zhǎng)期貨幣資金加以預(yù)算，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算，充分發(fā)揮貨幣資金的作用。其次，明確相應(yīng)的賒銷政策；成長(zhǎng)型中小企業(yè)不得沒(méi)有針對(duì)性的擴(kuò)大銷售，應(yīng)不斷強(qiáng)化自身的信用條件，明確有效的賒銷政策，科學(xué)管理應(yīng)收賬款，準(zhǔn)確劃分銷售人員或銷售部門應(yīng)擔(dān)負(fù)的收款責(zé)任，以避免資金回籠難，還可利用增強(qiáng)折扣標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)?shù)臏p少收款期限，加快回款速率，防止財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力

雖然成長(zhǎng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)意愿十分的強(qiáng)烈，但由于自身規(guī)模小，缺乏充足的融資能力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不強(qiáng)，所以企業(yè)應(yīng)時(shí)刻站在理性的角度上認(rèn)真看待企業(yè)的理財(cái)思想，保證企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定健康性，不得一味的擴(kuò)張。企業(yè)要不斷的提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，不采用多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略，應(yīng)將企業(yè)有限的資源集中起來(lái)推動(dòng)核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，保證自身競(jìng)爭(zhēng)性。這不僅可釋放眾多的固定資金，還可脫離企業(yè)把握度不高的領(lǐng)域，集中加快核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展。所以多元化經(jīng)營(yíng)在無(wú)法推動(dòng)成長(zhǎng)型中小企業(yè)快速發(fā)展時(shí)，因盡快的轉(zhuǎn)變思想，提高整體核心能力，加快核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐，這不僅能使企業(yè)得到充足的發(fā)展資金，保證貨幣資金及時(shí)有效周轉(zhuǎn)，同時(shí)還促進(jìn)了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，核心產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

成長(zhǎng)型中小企業(yè)要想獲取長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須不斷提高自主創(chuàng)新能力，積極轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，增強(qiáng)效率，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)還可通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟或者并購(gòu)企業(yè)的方式獲取有利的競(jìng)爭(zhēng)力要素，然后對(duì)企業(yè)管理層各要素實(shí)施競(jìng)爭(zhēng)力組合，從而提高企業(yè)的綜合核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.健全企業(yè)信用擔(dān)保體系

成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)增強(qiáng)自身的信譽(yù)度，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信、重視合同的自我約束意識(shí)，同時(shí)將誠(chéng)信作為重要任務(wù)來(lái)抓，不做假賬，提供準(zhǔn)確可靠的會(huì)計(jì)信息，以信譽(yù)為基本原則，增強(qiáng)信用等級(jí)，構(gòu)建誠(chéng)實(shí)守信的良好形象，使銀行積極主動(dòng)的給予資金支持，拓寬融資渠道，營(yíng)造氛圍佳的融資環(huán)境。此外，相關(guān)政府部門應(yīng)給予必要的財(cái)政扶持，協(xié)調(diào)并落實(shí)銀行貸款，構(gòu)建完善的信息擔(dān)保體系，由相關(guān)政府部門帶頭搭建平臺(tái)，加大擔(dān)保企業(yè)的扶持力度，和專業(yè)學(xué)院積極配合協(xié)作，深入研究分析擔(dān)保制度。并投入一定的資金構(gòu)建專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，每年根據(jù)一定的比例在財(cái)政收入中提取相應(yīng)的發(fā)展基金存放到銀行中，以當(dāng)做企業(yè)申請(qǐng)貸款的保證金。

四、結(jié)論

綜上所述可知，要想徹底解決成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資難問(wèn)題，除了要政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方積極配合參與外，還應(yīng)科學(xué)引導(dǎo)企業(yè)不斷強(qiáng)化內(nèi)源融資能力、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，構(gòu)建行之有效的信用擔(dān)保體系，結(jié)合企業(yè)各發(fā)展階段，選擇最優(yōu)的融資形式，根據(jù)成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資特征制定良好的融資服務(wù)體系。

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