唐敏++程漠大++馬英杰

【摘 要】 通過對農(nóng)村金融體系的文獻研讀和現(xiàn)實調(diào)查，將模塊化理論引入對農(nóng)村金融體系創(chuàng)新機制的研究，認為通過引入模塊化競爭機制，可以使農(nóng)村金融體系改變傳統(tǒng)的“財政—市場”模式，進而實現(xiàn)農(nóng)村金融體系的整合效應(yīng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)和風(fēng)險管理效應(yīng)，最終完成農(nóng)村金融體系的全面創(chuàng)新。

【關(guān)鍵詞】 模塊化； 農(nóng)村金融體系； 整合效應(yīng)； 結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)； 風(fēng)險管理效應(yīng)

中圖分類號：F830.34 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）27-0015-03

一、文獻綜述及問題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊，使得現(xiàn)代化金融機構(gòu)不再拘泥于原有框架下的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而是在第三方支付、網(wǎng)上銀行等基礎(chǔ)上尋求新的突破。相對于市場化程度極高的現(xiàn)代金融制度，農(nóng)村金融體系固有的“財政—市場”相集合的模式（陳治，2010），則在我國現(xiàn)有的二元經(jīng)濟框架下，體現(xiàn)著對傳統(tǒng)金融體系的固有和堅持。然而，面對日益創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、日漸激烈的競爭趨勢，農(nóng)村金融體系的創(chuàng)新勢在必行。

縱觀國內(nèi)外關(guān)于農(nóng)村金融體系的研究，主要有四個方向：第一，農(nóng)村金融制度的研究，一方面是對農(nóng)村金融制度的國別比較研究，包括美國模式、日本模式、印尼模式等；另一方面是具體制度，包括福利主義和制度主義（謝家智、冉光和，2000）。第二，農(nóng)村金融體系供求關(guān)系的研究：“三農(nóng)”經(jīng)濟的特殊性決定了農(nóng)村金融體系供求關(guān)系的特殊性，在金融市場上體現(xiàn)為供需結(jié)構(gòu)性失衡即“二元金融結(jié)構(gòu)”（熊德平，2007），在金融交易內(nèi)生性因素上則受到三農(nóng)信息能力、風(fēng)險能力、談判能力皆較弱的制約（何風(fēng)雋、仇娟東，2010）。第三，基于農(nóng)村金融體系產(chǎn)權(quán)和治理問題的研究，包括信息不對稱、金融抑制、金融財政化、市場失靈等方面。第四，基于“功能范式”或者“功能觀”的農(nóng)村金融體系研究，包括資金動員、資金配置和分散風(fēng)險方面的研究（錢水土、姚耀軍，2011），也包括對金融機構(gòu)中介職能的研究（張強、佘桂榮，2009）。

上述研究為農(nóng)村金融體系的進一步探討提供了理論基礎(chǔ)，但是這些研究也存在不足，前三個方面的研究，研究角度較為單一，無法跳出純粹金融理論研究的局限，過于嚴謹?shù)那疤岷图僭O(shè)，使得政策建議實施難度很大；基于“功能范式”的研究，具有極強的系統(tǒng)性和層次性，但是對于農(nóng)村金融體系諸多功能的互相影響機制的研究，需要更進一步的解釋，而對于這一體系發(fā)展路徑的方向性研究，也需要做更深層次挖掘。針對這些研究的不足，本文引入模塊化理論作為切入點，力求在農(nóng)村金融體系功能范式的基礎(chǔ)上，對其進行模塊化分解與重構(gòu)，在此基礎(chǔ)上抽象新型農(nóng)村金融體系創(chuàng)新機理，力求為這一體系更好地發(fā)揮職能提出建議。

二、模塊化理論與金融體系的適用性研究

模塊化理論符合農(nóng)村金融體系創(chuàng)新的研究。首先，模塊化理論適用于金融體系組織特性的研究。楊枝煌（2005）論證了金融產(chǎn)權(quán)模塊化、金融信息模塊化和金融業(yè)務(wù)模塊化的發(fā)展方向；魏江等（2009）探討了金融服務(wù)模塊化創(chuàng)新方式，認為模塊化能滿足大規(guī)模和個性化的金融服務(wù)需要，是金融服務(wù)發(fā)展的新趨勢。金融業(yè)所具備的動態(tài)性、知識密集性和網(wǎng)絡(luò)外部化，使得模塊化運作所具備的現(xiàn)實條件越來越成熟。其次，模塊化理論為組織體系價值創(chuàng)新的研究提供了新的視角。傳統(tǒng)的組織創(chuàng)新研究多基于組織創(chuàng)新過程、組織創(chuàng)新誘因、技術(shù)創(chuàng)新的作用（張鋼、孫明波，1997），或多或少忽視了競爭因素、知識創(chuàng)新、風(fēng)險管理對組織創(chuàng)新的作用。國內(nèi)學(xué)者芮明杰（2008）、徐宏玲（2006）等都提出模塊化對產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新有巨大推動作用。

三、新型農(nóng)村金融體系模塊化創(chuàng)新機制

（一）模塊化競爭機制的引入對農(nóng)村金融體系的整合效應(yīng)

從全球來看，農(nóng)村金融體系具有普惠性（Inclusive Finance）特征（焦瑾璞，2008），即更多地考慮弱勢群體、低收入群體平等獲得金融服務(wù)的需要。因此，農(nóng)村金融體系長期存在競爭性不足、市場化程度低的狀況。在我國，這種競爭性不足體現(xiàn)在：農(nóng)村金融供給薄弱，農(nóng)村存貸“剪刀差”長期存在，金融結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)單一化，導(dǎo)致資本配置功能無法有效實現(xiàn)；農(nóng)村信用社對不良貸款比例偏高，利率管制、貸款定價無法自主，加劇了風(fēng)險管理方面的難度。

針對我國金融體系“財政—市場”模式的現(xiàn)狀，財政性職能主要的是起到引導(dǎo)和指示性作用，其手段包括財政直接支農(nóng)和財政激勵。在這一前提下，模塊化競爭機制的引入，可以幫助農(nóng)村金融體系市場職能的實現(xiàn)和提高。根據(jù)農(nóng)村金融市場供求內(nèi)容的匹配性，目前我國農(nóng)村金融的資金供求性質(zhì)按照市場化程度，金融服務(wù)的對象，即客戶，可分為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)戶和政府（村級組織）。依據(jù)這些對象資金需求的不同，表1對供求溝通平臺、金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）、相對應(yīng)金融機構(gòu)和資金供求性質(zhì)作了說明。

在客戶、金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品這三者的關(guān)系中，供求溝通平臺是模塊化機制導(dǎo)入的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。供求溝通平臺的內(nèi)容，決定了金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）的性質(zhì)，進而決定了金融機構(gòu)的介入程度，最后也決定了這一客戶所在金融市場的競爭程度。模塊化競爭機制導(dǎo)入的思想精髓在于：首先，模塊化競爭促進產(chǎn)業(yè)內(nèi)標準創(chuàng)新，表現(xiàn)為界面標準創(chuàng)新和技術(shù)標準創(chuàng)新。界面標準創(chuàng)新表現(xiàn)在農(nóng)村金融體系新的競爭規(guī)則的出現(xiàn)；技術(shù)標準創(chuàng)新則表現(xiàn)在新金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）的出現(xiàn)。其次，模塊化倡導(dǎo)核心競爭力在產(chǎn)業(yè)體系中的作用，這就要求金融機構(gòu)不是根據(jù)其功能，而是在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部“舵手”的指引下，自覺納入模塊化價值創(chuàng)新體系，并尋找自身的核心競爭力。最后，模塊化思想還為非正規(guī)金融機構(gòu)的地位和發(fā)展方向提供思路。

因此，模塊化競爭機制的引入有賴于以下措施：第一，外資銀行準入條件進一步放松，目前涉足農(nóng)村金融體系的有匯豐、花旗、渣打、林格爾等，允許更多的外資金融機構(gòu)進入，同時放松這些機構(gòu)在業(yè)務(wù)上的限制，在機構(gòu)和產(chǎn)品上引入國外先進的競爭模式和經(jīng)驗。第二，對承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)的商業(yè)性金融機構(gòu)的政策業(yè)務(wù)進行剝離，使其納入模塊化競爭體系。第三，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)戶資金供求平臺的特點，應(yīng)培育合作金融和商業(yè)金融為主體的舵手體系；針對農(nóng)戶小額貸款需求旺盛的特點，應(yīng)建立以“小額貸款”業(yè)務(wù)為核心業(yè)務(wù)的銀行體系。為此，村鎮(zhèn)銀行可作為扶持重點，商業(yè)性金融機構(gòu)則主要滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的存貸需要。第四，政府（村級機構(gòu)）的資金需求，可以嘗試轉(zhuǎn)化為政策性的銀行業(yè)務(wù)，以彰顯其公共服務(wù)的職能。同時，資產(chǎn)證券化組織的引入，使農(nóng)村小額貸款可以化零為整，進一步轉(zhuǎn)移小額貸款業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險。通過這些措施，可以幫助農(nóng)村金融體系按照模塊化的規(guī)則，進一步提高體系運作效率，實現(xiàn)價值創(chuàng)新。

（二）農(nóng)村金融體系結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)

純粹按照機構(gòu)職能做的體系劃分，可以明晰這些結(jié)構(gòu)的性質(zhì)和內(nèi)容，但是對于這些機構(gòu)之間的競爭與合作關(guān)系，彼此之間的互動，與客戶的互動，以及在農(nóng)村金融市場的地位，這種劃分顯然缺乏說服力。將模塊化競爭機制引入農(nóng)村金融體系后，新的競爭規(guī)則將出現(xiàn)，表現(xiàn)在：第一，金融組織產(chǎn)權(quán)將進一步明晰，政策性業(yè)務(wù)逐漸退出商業(yè)性金融機構(gòu)，政府對“三農(nóng)”貸款的引導(dǎo)更多表現(xiàn)在財政激勵上；而針對農(nóng)村金融需求的特殊性，模塊化思想鼓勵農(nóng)村金融機構(gòu)之間的多重合作，最終將形成大型綜合性的金融控股組織，推動農(nóng)村金融產(chǎn)品的多元化創(chuàng)新。第二，資產(chǎn)證券化組織對農(nóng)村金融體系的競爭規(guī)則提出新的要求，尤其是技術(shù)創(chuàng)新要求，通過將小額貸款進行標準化集中分類，再由政策性金融機構(gòu)進行擔(dān)保和資信增值的處理，可以大大提高“小額貸款”的靈活性，也可以解決農(nóng)村金融機構(gòu)長期以來流動性較差的問題；民間資金也可以通過這個渠道進入正規(guī)金融市場。第三，也是最重要的一點，農(nóng)村金融體系將形成市場為主，財政為輔，以商業(yè)金融和合作金融作為“舵手”的結(jié)構(gòu)模式。舵手負責(zé)金融產(chǎn)品的專用模塊化生產(chǎn)和服務(wù)①，表現(xiàn)在對金融產(chǎn)品的設(shè)計和研發(fā)上。例如，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，商業(yè)金融機構(gòu)可以采用“行業(yè)協(xié)會擔(dān)保+保險+信貸”的模式；針對農(nóng)戶，合作金融機構(gòu)可以采用“信用合作社+政府補貼基金+保險+信貸”的模式?？梢?，模塊化競爭機制的引入，使傳統(tǒng)農(nóng)村金融體系自覺納入價值創(chuàng)新系統(tǒng)，圍繞舵手設(shè)計的競爭規(guī)則，實現(xiàn)合作分工。

（三）農(nóng)村金融體系的風(fēng)險管理效應(yīng)

模塊化具有化解產(chǎn)業(yè)內(nèi)生性風(fēng)險的功能（朱瑞博，2004）。其機理在于：第一，連鎖風(fēng)險的化解。在模塊化思想指導(dǎo)下，農(nóng)村金融體系內(nèi)部各個機構(gòu)的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)都具有高度的獨立性和可分割性，這要求產(chǎn)品在研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)的高度嚴謹性和產(chǎn)品標準化的實現(xiàn)。目前農(nóng)產(chǎn)品金融在這一塊上具有較大優(yōu)勢，可以作為大力發(fā)展的重點。第二，封閉自守風(fēng)險的化解。農(nóng)村金融體系封閉自守的特點來自于“三農(nóng)”封閉式的生產(chǎn)環(huán)境和傳統(tǒng)“小農(nóng)”思想的影響。模塊化競爭機制的引入，首先表現(xiàn)為農(nóng)村金融體系內(nèi)部知識共享機制的形成。信息化提高了化解“道德風(fēng)險”和“逆向選擇風(fēng)險”的能力；其次是舵手在既定競爭規(guī)則的框架下，嘗試各種適合客戶需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)的組合；積極吸收先進金融技術(shù)、設(shè)計理念和管理經(jīng)驗，增強了組織的自我修復(fù)功能，使其風(fēng)險管理能力進一步提升。

連鎖風(fēng)險和封閉自守風(fēng)險的化解，對農(nóng)村金融體系而言，意義重大。傳統(tǒng)的農(nóng)村金融風(fēng)險管理，大多關(guān)注信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險等，忽略了農(nóng)村金融體系作為小農(nóng)經(jīng)濟產(chǎn)物的特殊性。從這個意義上看，模塊化視角下的農(nóng)村金融體系，由于產(chǎn)品標準化程度提高，專用模塊與通用模塊各司其職，標準界面可以進一步起到“防火墻”的作用，有效地解決農(nóng)村金融體系易受外部經(jīng)濟影響的脆弱性問題。

四、結(jié)論與啟示

以模塊化為主導(dǎo)的金融體系革新是目前金融業(yè)創(chuàng)新的一大趨勢，也是互聯(lián)網(wǎng)與金融體系有效融合的指導(dǎo)性方案。模塊化視角下農(nóng)村金融體系的組織價值創(chuàng)新機理在于：第一，模塊化改變了農(nóng)村金融體系原有的競爭模式，原有的被動競爭、消極應(yīng)對市場變化的經(jīng)營模式被更為主動、積極進取的經(jīng)營模式所替代，整體組織效率也有所提高；第二，模塊化促進了農(nóng)村金融體系自覺按照模塊化原則進行合作對象的選擇和優(yōu)化，合作與協(xié)同成為發(fā)展主流，促成新的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)；第三，模塊化拓展了農(nóng)村金融體系風(fēng)險管理的思路，連鎖風(fēng)險和封閉自守風(fēng)險得以化解，創(chuàng)新所依賴的金融環(huán)境得到釋放。信息多向傳遞從而信息透明度提高，金融市場上資金供求雙方溝通的效率也相應(yīng)提高。以上三個效應(yīng)并非獨立，而是相互影響，共同發(fā)展的。這些效應(yīng)的綜合，使得農(nóng)村金融體系價值創(chuàng)新組織得到新發(fā)展，通過上述機制，實現(xiàn)新的循環(huán)。圖3對上述機制進行了描述。

與此同時，模塊化對農(nóng)村金融體系的良性運作也提出了新的挑戰(zhàn)。其中最突出的方面是監(jiān)管與信息化。模塊化促進農(nóng)村金融體系的組織創(chuàng)新，催生多重模式結(jié)合的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，要求監(jiān)管部門出臺相應(yīng)政策對這些新興事物進行監(jiān)管。風(fēng)險管理效應(yīng)的實現(xiàn)有賴于農(nóng)村金融體系信息化程度的提高，對于中西部農(nóng)村金融機構(gòu)來說，信息化任務(wù)任重而道遠。

【參考文獻】

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（二）農(nóng)村金融體系結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)

純粹按照機構(gòu)職能做的體系劃分，可以明晰這些結(jié)構(gòu)的性質(zhì)和內(nèi)容，但是對于這些機構(gòu)之間的競爭與合作關(guān)系，彼此之間的互動，與客戶的互動，以及在農(nóng)村金融市場的地位，這種劃分顯然缺乏說服力。將模塊化競爭機制引入農(nóng)村金融體系后，新的競爭規(guī)則將出現(xiàn)，表現(xiàn)在：第一，金融組織產(chǎn)權(quán)將進一步明晰，政策性業(yè)務(wù)逐漸退出商業(yè)性金融機構(gòu)，政府對“三農(nóng)”貸款的引導(dǎo)更多表現(xiàn)在財政激勵上；而針對農(nóng)村金融需求的特殊性，模塊化思想鼓勵農(nóng)村金融機構(gòu)之間的多重合作，最終將形成大型綜合性的金融控股組織，推動農(nóng)村金融產(chǎn)品的多元化創(chuàng)新。第二，資產(chǎn)證券化組織對農(nóng)村金融體系的競爭規(guī)則提出新的要求，尤其是技術(shù)創(chuàng)新要求，通過將小額貸款進行標準化集中分類，再由政策性金融機構(gòu)進行擔(dān)保和資信增值的處理，可以大大提高“小額貸款”的靈活性，也可以解決農(nóng)村金融機構(gòu)長期以來流動性較差的問題；民間資金也可以通過這個渠道進入正規(guī)金融市場。第三，也是最重要的一點，農(nóng)村金融體系將形成市場為主，財政為輔，以商業(yè)金融和合作金融作為“舵手”的結(jié)構(gòu)模式。舵手負責(zé)金融產(chǎn)品的專用模塊化生產(chǎn)和服務(wù)①，表現(xiàn)在對金融產(chǎn)品的設(shè)計和研發(fā)上。例如，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，商業(yè)金融機構(gòu)可以采用“行業(yè)協(xié)會擔(dān)保+保險+信貸”的模式；針對農(nóng)戶，合作金融機構(gòu)可以采用“信用合作社+政府補貼基金+保險+信貸”的模式。可見，模塊化競爭機制的引入，使傳統(tǒng)農(nóng)村金融體系自覺納入價值創(chuàng)新系統(tǒng)，圍繞舵手設(shè)計的競爭規(guī)則，實現(xiàn)合作分工。

（三）農(nóng)村金融體系的風(fēng)險管理效應(yīng)

模塊化具有化解產(chǎn)業(yè)內(nèi)生性風(fēng)險的功能（朱瑞博，2004）。其機理在于：第一，連鎖風(fēng)險的化解。在模塊化思想指導(dǎo)下，農(nóng)村金融體系內(nèi)部各個機構(gòu)的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)都具有高度的獨立性和可分割性，這要求產(chǎn)品在研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)的高度嚴謹性和產(chǎn)品標準化的實現(xiàn)。目前農(nóng)產(chǎn)品金融在這一塊上具有較大優(yōu)勢，可以作為大力發(fā)展的重點。第二，封閉自守風(fēng)險的化解。農(nóng)村金融體系封閉自守的特點來自于“三農(nóng)”封閉式的生產(chǎn)環(huán)境和傳統(tǒng)“小農(nóng)”思想的影響。模塊化競爭機制的引入，首先表現(xiàn)為農(nóng)村金融體系內(nèi)部知識共享機制的形成。信息化提高了化解“道德風(fēng)險”和“逆向選擇風(fēng)險”的能力；其次是舵手在既定競爭規(guī)則的框架下，嘗試各種適合客戶需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)的組合；積極吸收先進金融技術(shù)、設(shè)計理念和管理經(jīng)驗，增強了組織的自我修復(fù)功能，使其風(fēng)險管理能力進一步提升。

連鎖風(fēng)險和封閉自守風(fēng)險的化解，對農(nóng)村金融體系而言，意義重大。傳統(tǒng)的農(nóng)村金融風(fēng)險管理，大多關(guān)注信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險等，忽略了農(nóng)村金融體系作為小農(nóng)經(jīng)濟產(chǎn)物的特殊性。從這個意義上看，模塊化視角下的農(nóng)村金融體系，由于產(chǎn)品標準化程度提高，專用模塊與通用模塊各司其職，標準界面可以進一步起到“防火墻”的作用，有效地解決農(nóng)村金融體系易受外部經(jīng)濟影響的脆弱性問題。

四、結(jié)論與啟示

以模塊化為主導(dǎo)的金融體系革新是目前金融業(yè)創(chuàng)新的一大趨勢，也是互聯(lián)網(wǎng)與金融體系有效融合的指導(dǎo)性方案。模塊化視角下農(nóng)村金融體系的組織價值創(chuàng)新機理在于：第一，模塊化改變了農(nóng)村金融體系原有的競爭模式，原有的被動競爭、消極應(yīng)對市場變化的經(jīng)營模式被更為主動、積極進取的經(jīng)營模式所替代，整體組織效率也有所提高；第二，模塊化促進了農(nóng)村金融體系自覺按照模塊化原則進行合作對象的選擇和優(yōu)化，合作與協(xié)同成為發(fā)展主流，促成新的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)；第三，模塊化拓展了農(nóng)村金融體系風(fēng)險管理的思路，連鎖風(fēng)險和封閉自守風(fēng)險得以化解，創(chuàng)新所依賴的金融環(huán)境得到釋放。信息多向傳遞從而信息透明度提高，金融市場上資金供求雙方溝通的效率也相應(yīng)提高。以上三個效應(yīng)并非獨立，而是相互影響，共同發(fā)展的。這些效應(yīng)的綜合，使得農(nóng)村金融體系價值創(chuàng)新組織得到新發(fā)展，通過上述機制，實現(xiàn)新的循環(huán)。圖3對上述機制進行了描述。

與此同時，模塊化對農(nóng)村金融體系的良性運作也提出了新的挑戰(zhàn)。其中最突出的方面是監(jiān)管與信息化。模塊化促進農(nóng)村金融體系的組織創(chuàng)新，催生多重模式結(jié)合的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，要求監(jiān)管部門出臺相應(yīng)政策對這些新興事物進行監(jiān)管。風(fēng)險管理效應(yīng)的實現(xiàn)有賴于農(nóng)村金融體系信息化程度的提高，對于中西部農(nóng)村金融機構(gòu)來說，信息化任務(wù)任重而道遠。

【參考文獻】

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（二）農(nóng)村金融體系結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)

純粹按照機構(gòu)職能做的體系劃分，可以明晰這些結(jié)構(gòu)的性質(zhì)和內(nèi)容，但是對于這些機構(gòu)之間的競爭與合作關(guān)系，彼此之間的互動，與客戶的互動，以及在農(nóng)村金融市場的地位，這種劃分顯然缺乏說服力。將模塊化競爭機制引入農(nóng)村金融體系后，新的競爭規(guī)則將出現(xiàn)，表現(xiàn)在：第一，金融組織產(chǎn)權(quán)將進一步明晰，政策性業(yè)務(wù)逐漸退出商業(yè)性金融機構(gòu)，政府對“三農(nóng)”貸款的引導(dǎo)更多表現(xiàn)在財政激勵上；而針對農(nóng)村金融需求的特殊性，模塊化思想鼓勵農(nóng)村金融機構(gòu)之間的多重合作，最終將形成大型綜合性的金融控股組織，推動農(nóng)村金融產(chǎn)品的多元化創(chuàng)新。第二，資產(chǎn)證券化組織對農(nóng)村金融體系的競爭規(guī)則提出新的要求，尤其是技術(shù)創(chuàng)新要求，通過將小額貸款進行標準化集中分類，再由政策性金融機構(gòu)進行擔(dān)保和資信增值的處理，可以大大提高“小額貸款”的靈活性，也可以解決農(nóng)村金融機構(gòu)長期以來流動性較差的問題；民間資金也可以通過這個渠道進入正規(guī)金融市場。第三，也是最重要的一點，農(nóng)村金融體系將形成市場為主，財政為輔，以商業(yè)金融和合作金融作為“舵手”的結(jié)構(gòu)模式。舵手負責(zé)金融產(chǎn)品的專用模塊化生產(chǎn)和服務(wù)①，表現(xiàn)在對金融產(chǎn)品的設(shè)計和研發(fā)上。例如，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，商業(yè)金融機構(gòu)可以采用“行業(yè)協(xié)會擔(dān)保+保險+信貸”的模式；針對農(nóng)戶，合作金融機構(gòu)可以采用“信用合作社+政府補貼基金+保險+信貸”的模式?？梢?，模塊化競爭機制的引入，使傳統(tǒng)農(nóng)村金融體系自覺納入價值創(chuàng)新系統(tǒng)，圍繞舵手設(shè)計的競爭規(guī)則，實現(xiàn)合作分工。

（三）農(nóng)村金融體系的風(fēng)險管理效應(yīng)

模塊化具有化解產(chǎn)業(yè)內(nèi)生性風(fēng)險的功能（朱瑞博，2004）。其機理在于：第一，連鎖風(fēng)險的化解。在模塊化思想指導(dǎo)下，農(nóng)村金融體系內(nèi)部各個機構(gòu)的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)都具有高度的獨立性和可分割性，這要求產(chǎn)品在研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)的高度嚴謹性和產(chǎn)品標準化的實現(xiàn)。目前農(nóng)產(chǎn)品金融在這一塊上具有較大優(yōu)勢，可以作為大力發(fā)展的重點。第二，封閉自守風(fēng)險的化解。農(nóng)村金融體系封閉自守的特點來自于“三農(nóng)”封閉式的生產(chǎn)環(huán)境和傳統(tǒng)“小農(nóng)”思想的影響。模塊化競爭機制的引入，首先表現(xiàn)為農(nóng)村金融體系內(nèi)部知識共享機制的形成。信息化提高了化解“道德風(fēng)險”和“逆向選擇風(fēng)險”的能力；其次是舵手在既定競爭規(guī)則的框架下，嘗試各種適合客戶需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)的組合；積極吸收先進金融技術(shù)、設(shè)計理念和管理經(jīng)驗，增強了組織的自我修復(fù)功能，使其風(fēng)險管理能力進一步提升。

連鎖風(fēng)險和封閉自守風(fēng)險的化解，對農(nóng)村金融體系而言，意義重大。傳統(tǒng)的農(nóng)村金融風(fēng)險管理，大多關(guān)注信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險等，忽略了農(nóng)村金融體系作為小農(nóng)經(jīng)濟產(chǎn)物的特殊性。從這個意義上看，模塊化視角下的農(nóng)村金融體系，由于產(chǎn)品標準化程度提高，專用模塊與通用模塊各司其職，標準界面可以進一步起到“防火墻”的作用，有效地解決農(nóng)村金融體系易受外部經(jīng)濟影響的脆弱性問題。

四、結(jié)論與啟示

以模塊化為主導(dǎo)的金融體系革新是目前金融業(yè)創(chuàng)新的一大趨勢，也是互聯(lián)網(wǎng)與金融體系有效融合的指導(dǎo)性方案。模塊化視角下農(nóng)村金融體系的組織價值創(chuàng)新機理在于：第一，模塊化改變了農(nóng)村金融體系原有的競爭模式，原有的被動競爭、消極應(yīng)對市場變化的經(jīng)營模式被更為主動、積極進取的經(jīng)營模式所替代，整體組織效率也有所提高；第二，模塊化促進了農(nóng)村金融體系自覺按照模塊化原則進行合作對象的選擇和優(yōu)化，合作與協(xié)同成為發(fā)展主流，促成新的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)；第三，模塊化拓展了農(nóng)村金融體系風(fēng)險管理的思路，連鎖風(fēng)險和封閉自守風(fēng)險得以化解，創(chuàng)新所依賴的金融環(huán)境得到釋放。信息多向傳遞從而信息透明度提高，金融市場上資金供求雙方溝通的效率也相應(yīng)提高。以上三個效應(yīng)并非獨立，而是相互影響，共同發(fā)展的。這些效應(yīng)的綜合，使得農(nóng)村金融體系價值創(chuàng)新組織得到新發(fā)展，通過上述機制，實現(xiàn)新的循環(huán)。圖3對上述機制進行了描述。

與此同時，模塊化對農(nóng)村金融體系的良性運作也提出了新的挑戰(zhàn)。其中最突出的方面是監(jiān)管與信息化。模塊化促進農(nóng)村金融體系的組織創(chuàng)新，催生多重模式結(jié)合的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，要求監(jiān)管部門出臺相應(yīng)政策對這些新興事物進行監(jiān)管。風(fēng)險管理效應(yīng)的實現(xiàn)有賴于農(nóng)村金融體系信息化程度的提高，對于中西部農(nóng)村金融機構(gòu)來說，信息化任務(wù)任重而道遠。

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[12] 朱瑞博.模塊化抗產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生性風(fēng)險的機理分析[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2004（5）：54-60.