張曉亮

（寧夏工商職業(yè)技術學院，寧夏 銀川 750000）

一、引言

伴隨我國壽險業(yè)的迅速發(fā)展，針對我國壽險需求影響因素的研究也日益豐富。本文通過對指標體系及樣本容量進行重新調整，分析影響壽險保費需求的因素并得出基于本文的一些結論與建議。

二、我國壽險保費需求影響因素研究

（一）變量的選取

本文用壽險保費收入代表我國壽險保費需求，表示第期壽險保費收入，分別選取居民消費價格指數(shù)、一年期定期存款利率、人口自然增長率、國內生產總值、前一期壽險保費收入作為自變量。

（二）實證分析

本文中選取1982年～2012年五個指標年度數(shù)據(jù)，標準化處理后的各指標分別用y、x1、x2、x3、x4表示，前一期壽險保費收入用y(-1)表示。進行多元線性回歸分析發(fā)現(xiàn)，x4與y的相關系數(shù)較高，達到0.958877%，國內生產總值對我國壽險保費需求有很強的影響；我國壽險保費收入是時間序列數(shù)據(jù)，具有滯后效應，與其前一期有很強的相關性；此外，在不受其他因素影響下，人口自然增長率與我國壽險保費收入是負的強相關性，二者相關系數(shù)為-0.82619%。

（三）回歸模型的建立

運用Eviews6進行多元線性回歸分析發(fā)現(xiàn)，除前一期壽險保費收入外，其他系數(shù)均未通過顯著性檢驗，因此初步判斷模型有可能存在多重共線性。為了消除這種多重共線性我們采用逐步回歸法對數(shù)據(jù)進行處理。由于前一期壽險保費收入與本期壽險保費收入相關性最強。首先對它們建立模型，作為最基本的模型。模型的可決系數(shù)為0.980865，所有變量通過檢驗?；貧w方程如下：

（t=33.58136,DW=1.603785,AdjustedR-squared=0.979995）

其次，我們依據(jù)其他因素與我國壽險保費收入的相關系數(shù)由大到小的順序逐一將其引入模型并觀察可決系數(shù)的大小，首先引入國內生產總值，可以看出模型的擬和優(yōu)度提高了，并且各變量回歸系數(shù)顯著，因此保留這兩個變量?；貧w分析結果如下：

按照上述方法依次引入人口自然增長率、一年定期存款率及消費價格指數(shù)。由于在變量引入過程中模型修正后的可決系數(shù)逐漸上升，保留引入變量，直到引入最后一個變量后模型修正后可決系數(shù)2有所降低，此時我們考慮將模型中回歸系數(shù)最不顯著的那個變量剔出，觀察模型修正后的可決系數(shù)及變量系數(shù)是否符合經濟意義，在依次剔除了消費價格指數(shù)、國內生產總值、一年期定期存款率之后，回歸模型剩下了人口自然增長率這一指標，最終經過處理后回歸結果如下：

由方程③發(fā)現(xiàn)，逐步回歸的結果保留了人口自然增長率與前一期的保費收入兩個變量，回歸模型顯著，因此選擇最終模型中包含人口自然增長率與前一期的壽險保費收入模型。

三、實證結果分析

（一）居民消費價格指數(shù)對壽險保費的需求呈負向影響但是影響不顯著

在顯著性水平為0.05的情況下，居民消費價格指數(shù)系數(shù)通過顯著性檢驗，說明這一變量對壽險保費需求影響不顯著，其系數(shù)小于零，說明當我國經濟過熱時居民消費價格指數(shù)會增加，這種現(xiàn)象將使居民對保費的需求減少，人們更傾向于儲蓄，這與我國居民的消費心理相吻合，但是當消費者已經決定要購買某種壽險則在這種情況下一般不會被物價的上漲所影響，因此可以說居民消費價格指數(shù)對壽險保費需求影響不顯著。

（二）一年定期存款利率對壽險保費需求呈負向影響但是影響不顯著

由于系數(shù)不通過顯著性檢驗且小于零，因此我們認為一年期定期存款利率對壽險保費需求影響是負向的并且影響不顯著。由于在我國保費計算時主要采取預定利率，而預定利率往往圍繞銀行存款利率上下調整，因此預定利率與銀行存款利率是正相關的，而當銀行利率高時預定利率也會相應調高，此時消費者更愿意購買保單，在實際生活中銀行利率對壽險保費需求的影響顯著正相關，銀行利率提高會刺激消費者對壽險保費的需求，本文結果與實際有一定的偏差，這與我國實際不符合，有待于進一步研究。

（三）人口自然增長率對壽險保費需求呈負向影響但是影響顯著

人口自然增長率通過了顯著性檢驗，系數(shù)小于零，人口自然增長率對壽險保費需求影響是負向的，在其他條件不變時，當人口自然增長率增加一個單位時引起壽險保費收入減少0.103794個單位。

（四）前一期的壽險保費收入對當期保費收入有顯著的正的影響

回歸系數(shù)顯著性檢驗，說明回歸系數(shù)有意義即前一期壽險保費收入對當期保費收入有顯著正向影響。一方面，回歸系數(shù)為1.036900說明當其他條件不變時，前一期的保費收入每變動一個單位引起當期保費收入變動1.036900個單位；另一方面，隨我國經濟發(fā)展，我國保費收入不斷增加，除受一些外在因素影響外，隨時間推移不斷增加，呈現(xiàn)出一種上升趨勢，這種時序數(shù)據(jù)或多或少受其前一期的影響，因此，滯后一階壽險保費收入對當期保費收入有明顯的正的影響效應是比較合理的。

[1]孫敬水.《計量經濟學》[M].清華大學出版社.2004.1.

[2]陳文揮，吳焰，李揚.《中國人身保險發(fā)展報告》[M].北京：中國財政經濟出版社，2006.4.