浙江中邦實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司 汪燕云

《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》之套期會(huì)計(jì)（征求意見稿）中已經(jīng)取消了“80%-125%”的標(biāo)準(zhǔn)，并引入了“重新平衡”的概念，即當(dāng)套期工具和被套期項(xiàng)目之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，且信用風(fēng)險(xiǎn)并不主導(dǎo)由該經(jīng)濟(jì)關(guān)系變動(dòng)而引起的價(jià)值變動(dòng)時(shí)，企業(yè)根據(jù)此經(jīng)濟(jì)關(guān)系設(shè)定套期比例，并在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，持續(xù)跟蹤此經(jīng)濟(jì)關(guān)系并據(jù)此持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，重新修正套期比例。基于上述理論，對(duì)公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)核算進(jìn)行示例，希望相關(guān)核算辦法能夠?qū)ζ谪浶袠I(yè)套保業(yè)務(wù)的開展和期貨市場(chǎng)的繁榮起到積極作用。

一、采用套期會(huì)計(jì)的條件

滿足下列條件時(shí)，企業(yè)可以運(yùn)用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：（1）套期關(guān)系由滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期保值》相關(guān)指定條件的套期工具和被套期項(xiàng)目組成。在套期開始時(shí)，對(duì)套期關(guān)系有正式的指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件，且該文件載明了套期工具、被套期項(xiàng)目、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、套期比例確定的方式以及有效性評(píng)價(jià)方法和時(shí)點(diǎn)等內(nèi)容；（2）套期有效性能夠可靠地計(jì)量，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值以及套期工具的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。套期預(yù)期持續(xù)有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略；（3）套期工具和被套期項(xiàng)目之間存在較為穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，且信用風(fēng)險(xiǎn)并不主導(dǎo)由該經(jīng)濟(jì)關(guān)系變動(dòng)而引起的價(jià)值變動(dòng)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)此經(jīng)濟(jì)關(guān)系設(shè)定套期比例，并在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，持續(xù)跟蹤此經(jīng)濟(jì)關(guān)系并持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。在風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略不變的情況下，于套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)定期（至少于編制中期財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)）根據(jù)被套期項(xiàng)目和套期工具的實(shí)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系變動(dòng)情況，重新調(diào)整被套期項(xiàng)目或套期工具的套期數(shù)量，修正套期比例，確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)持續(xù)有效。套期關(guān)系一經(jīng)指定，在原風(fēng)險(xiǎn)管理策略和目標(biāo)不變的前提下，不應(yīng)主動(dòng)撤銷套期關(guān)系。

二、套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)科目設(shè)置

（一）套期工具 本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，套期工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債；本科目可按套期工具類別進(jìn)行明細(xì)核算；本科目期末借方余額，反映企業(yè)持有的套期工具形成資產(chǎn)的公允價(jià)值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)持有的套期工具形成負(fù)債的公允價(jià)值。

（二）被套期項(xiàng)目 本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，被套期項(xiàng)目公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。本科目可按被套期項(xiàng)目類別進(jìn)行明細(xì)核算，本科目期末借方余額，反映企業(yè)被套期項(xiàng)目形成資產(chǎn)的公允價(jià)值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)被套期項(xiàng)目形成負(fù)債的公允價(jià)值。

（三）套期損益 本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，有效套期關(guān)系中套期工具或被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)。本科目可按業(yè)務(wù)類別進(jìn)行明細(xì)核算。套期工具、被套期項(xiàng)目等形成的公允價(jià)值變動(dòng)，按照“套期工具”、“被套期項(xiàng)目”科目的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。會(huì)計(jì)期末，應(yīng)將本科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目，結(jié)轉(zhuǎn)后本科目無余額。

三、商品期貨套期交易會(huì)計(jì)處理例析

為了詳細(xì)說明商品期貨套期會(huì)計(jì)處理方法，本文運(yùn)用重新平衡概念的公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)核算

［例］2013年5月，某鋼貿(mào)商購入螺紋鋼1000噸，單價(jià)3650元/噸，預(yù)計(jì)10月銷售，為了規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，鋼貿(mào)商以3780元∕噸的價(jià)格賣出9月（最晚于15日之前交割）的螺紋鋼期貨產(chǎn)品保值，期貨合約保證金為合約價(jià)值的10%，基差為-130元∕噸。截至6月30日，鋼材的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)跌至3550元/噸，期貨的交易價(jià)跌至3675元/噸，基差為-125元/噸。截至9月30日，鋼材的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)跌至3450元/噸，期貨的交易價(jià)跌至3500元/噸，基差為-50元/噸。直至2012年10月15日，期貨合約到期平均以交易價(jià)3480元∕噸進(jìn)行平倉，2012年12月31日以3420元/噸賣給建筑公司，該業(yè)務(wù)結(jié)束。

步驟一：套期關(guān)系的指定及相關(guān)文件的準(zhǔn)備

步驟二：套期有效性評(píng)價(jià)（見表1）

表1

第一，初始評(píng)價(jià)：根據(jù)過去幾年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，螺紋鋼期貨合約的價(jià)格變動(dòng)與螺紋鋼的現(xiàn)貨價(jià)格高度相關(guān)，套期工具和被套期項(xiàng)目之間的套期比例為1：1。

第二，資產(chǎn)負(fù)債表日的有效性評(píng)價(jià)和重新平衡考慮：

（1）截至20X2年6月30日

存貨的公允價(jià)值變動(dòng)：1000×（3550-3650）=-100000（損失）

期貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)：1000×（3675-3780）=105000（利得）

風(fēng)險(xiǎn)的抵銷程度：105000/100，000=105%

重新平衡的考慮：雖然期貨合約和存貨的價(jià)值變動(dòng)未完全同步，但偏差率在原先設(shè)定的5%以內(nèi)，符合原定的套期目標(biāo)，無需調(diào)整套期比例。

（2）截至20X2年9月30日

存貨的公允價(jià)值變動(dòng)：1000×（3450-3650）=-200000（損失）

期貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)：1000×（3500-3780）=280000（利得）

風(fēng)險(xiǎn)的抵銷程度：280000/200000=140%（偏離了原定的套期目標(biāo)，需要調(diào)整套期比例）

重新平衡的考慮：由于期貨合約和存貨的價(jià)值變動(dòng)比例偏離了原先設(shè)定的套期比例，公司減少用于套期的期貨合約數(shù)量280噸，并相應(yīng)更新了套期文件，指定剩余的720噸期貨合約為1000噸螺紋鋼存貨的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期工具。修改后的套期比例為0.72：1。按照修改后的套期比例，套期工具的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)為201600，對(duì)沖效果達(dá)到100.8%，符合原定的套期目標(biāo)，套期將持續(xù)有效。

步驟三：會(huì)計(jì)處理

（假設(shè)不考慮交易手續(xù)費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)用以及遞延所得稅影響，單位：元）

（1）鋼貿(mào)商購進(jìn)1000噸螺紋鋼現(xiàn)貨

借：存貨——螺紋鋼3650000

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）620500貸：銀行存款 4270500

（2）購買1000噸螺紋鋼期貨看空合約，開倉合約準(zhǔn)備金在其他貨幣資金中反映。

借：其他貨幣資金——期貨保證金——持倉保證金378000

貸：其他貨幣資金——期貨保證金——未占用保證金378000

（3）同時(shí)將1000噸螺紋鋼現(xiàn)貨指定為被套期項(xiàng)目：

借：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼3650000

貸：存貨——螺紋鋼3650000

（4）6月30日，根據(jù)期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格波動(dòng)分別確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目的損益：

借：套期損益 100000

貸：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼100000

借：套期工具 105000

貸：套期損益 105000

（5）9月30日，確認(rèn)重新平衡后的套期工具和被套期項(xiàng)目的損益，同時(shí)將不再屬于套期工具的期貨合約的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益：

借：套期損益 100000

貸：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼100000

（注：1000×（3450-3650）-（-100000））=-100000）

借：套期工具 96600

貸：套期損益 96600

（注：720×（3780-3500）-105000=96600）

借：交易性金融資產(chǎn) 78400

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 78400

（注：280×（3780-3500）=78400）

（6）假設(shè)經(jīng)過重新平衡不再屬于套期工具的280噸期貨并未提前平倉，即所有1000噸期貨合約均于10月平倉，而現(xiàn)貨也已于10月15日交付，確認(rèn)相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)，并分別于平倉及銷售時(shí)終止確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目。對(duì)于不屬于套期工具的期貨合約的平倉，應(yīng)終止確認(rèn)相關(guān)金融資產(chǎn)。

繼續(xù)確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)

借：套期損益 30000

貸：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼30000

（注：1000×（3420-3650）-（-200000）=-30000）

借：套期工具 14400

貸：套期損益 14400

（注：720×（3780-3480）-201600=14400）

借：交易性金融資產(chǎn) 5600

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 5600

（注：280×（3780-3480）-78400=5600）

全部1000噸螺紋鋼期貨合約于10月中上旬平倉

借：其他貨幣資金——期貨保證金——未占用保證金

300000

貸：套期工具 216000

交易性金融資產(chǎn) 84000

借：其他貨幣資金——期貨保證金——未占用保證金378000

貸：其他貨幣資金——期貨保證金——持倉保證金

378000

借：投資收益： 14000

貸：套期損益 14000

（注：1000×（3420-3650）+720×（3780-3480）=-14000）

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益： 84000

貸：投資收益 84000

（注：280×（3780-3480）=84000）

12月31日銷售1000噸螺紋鋼現(xiàn)貨借：銀行存款 4001400

貸：主營業(yè)務(wù)收入——螺紋鋼——定價(jià)服務(wù)3420000

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）581400

借：主營業(yè)務(wù)成本——螺紋鋼3420000

貸：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼3420000

按照上述各步驟會(huì)計(jì)處理，全部期貨現(xiàn)貨交易結(jié)束后，套期工具、被套期項(xiàng)目、交易性金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值應(yīng)該全部為0，累計(jì)套期損益的金額應(yīng)較?。ㄒ?yàn)樘灼诔掷m(xù)有效的情況下，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)與被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)幾乎完全抵銷，因此不會(huì)產(chǎn)生大的損失或收益）。無效套期的公允價(jià)值變動(dòng)最終體現(xiàn)為投資收益/（損失）。毛利則反映該存貨自購入時(shí)的預(yù)期毛利，該毛利通過公允價(jià)值套期業(yè)務(wù)被鎖定，不會(huì)隨市價(jià)的波動(dòng)而變化。

［1］財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期保值》，財(cái)會(huì)［2006］3號(hào)。

［2］陳陽：《新準(zhǔn)則下套期保值的會(huì)計(jì)處理》，《商業(yè)經(jīng)濟(jì)》2011年第19期。