韓東升

摘要：個(gè)人理財(cái)活動(dòng)是一項(xiàng)充滿風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指的是所謂的居民居民理財(cái)主體在財(cái)務(wù)管理過程中，由于對外部環(huán)境和居民金融主體認(rèn)知能力的不足，缺乏對環(huán)境的復(fù)雜性的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗或結(jié)果和預(yù)期目標(biāo)發(fā)生較大程度的偏差。本文簡要介紹了當(dāng)前居民在理財(cái)活動(dòng)中應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，并就如何應(yīng)對提出了建議。

關(guān)鍵詞：居民 理財(cái)活動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、居民理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

“風(fēng)險(xiǎn)”，英語的拼寫是“risk”，說的是“可能面臨的機(jī)遇和危險(xiǎn)，損失或損害等等。”根據(jù)《現(xiàn)代漢語詞典》的解釋：“風(fēng)險(xiǎn)”的一般含義是危險(xiǎn)發(fā)生的可能性。顯然，風(fēng)險(xiǎn)可以歸因于偶然性范疇的可能性。每個(gè)人都接受風(fēng)險(xiǎn)的程度是不一樣的，這和個(gè)性，收入，年齡和家庭中的地位問題等都息息相關(guān)。

個(gè)人理財(cái)活動(dòng)是一項(xiàng)充滿風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指的是所謂的居民居民理財(cái)主體在財(cái)務(wù)管理過程中，由于對外部環(huán)境和居民金融主體認(rèn)知能力的不足，缺乏對環(huán)境的復(fù)雜性的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗或結(jié)果和預(yù)期目標(biāo)發(fā)生較大程度的偏差。個(gè)人理財(cái)活動(dòng)不僅關(guān)注資本的回報(bào)，也要重視理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并最終實(shí)現(xiàn)在一定程度的資本和風(fēng)險(xiǎn)程度的回報(bào)率之間的平衡。

總體上，理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在居民個(gè)人中的體現(xiàn)包括總風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面的含義。個(gè)人理財(cái)活動(dòng)的總風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的最初的總風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和總風(fēng)險(xiǎn)過程。理財(cái)活動(dòng)具體風(fēng)險(xiǎn)是指按一定標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分類。從垂直管理環(huán)節(jié)可以分為，投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)配置風(fēng)險(xiǎn)；從橫向看，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（包括擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)），財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)；從內(nèi)容上看，包括健康風(fēng)險(xiǎn)，家庭成員遭受失業(yè)造成的傷害或死亡的風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也可根據(jù)特定風(fēng)險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)重新分類，如證券投資風(fēng)險(xiǎn)可分為投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)趨勢變化風(fēng)險(xiǎn)等?？梢?，個(gè)人理財(cái)活動(dòng)是危險(xiǎn)的“網(wǎng)絡(luò)”，居民在這方面的投資正面臨著巨大的不確定性。

二、居民理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解

（一）識(shí)別和評估居民理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

首先，我們應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)和對待理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。從人的角度來看，理財(cái)活動(dòng)不可能不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)是很難獲得風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的。其次，為實(shí)現(xiàn)理財(cái)活動(dòng)低風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，居民必須了解相關(guān)的背景知識(shí)，如金融，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，社會(huì)環(huán)境，銀行存款，股票，債券，保險(xiǎn)和其他金融工具的特點(diǎn)，類型，功能，風(fēng)險(xiǎn)決策的定量和定性分析方法和財(cái)務(wù)管理技能等。最后，必須進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評估。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測與測量、分析與評價(jià)的前提，各種因素的影響對居民理財(cái)都至關(guān)重要。理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評估是指在充分肯定存在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，識(shí)別理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及其成因，具體分析理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明，分析居民可承受并愿意承擔(dān)多大的理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，才可以以確保能有效應(yīng)對理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）防范與化解居民理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法

1、回避居民理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的理財(cái)活動(dòng)，或風(fēng)險(xiǎn)過大的理財(cái)活動(dòng)，應(yīng)避免此類理財(cái)活動(dòng)。避免理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)事先采取措施，對損失或損害的形成因素加以消除，如此損失將不會(huì)發(fā)生。為了避免這兩種理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：一是決策方案具有高風(fēng)險(xiǎn)性否定，如：不要購買信用條件不好的企業(yè)債券；防火，防盜措施到位，信用卡的保管妥善；二是個(gè)人財(cái)務(wù)管理的實(shí)施，發(fā)現(xiàn)停止或調(diào)整方案來避免理財(cái)活動(dòng)虧損等不利局面出現(xiàn)。

2、控制居民理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

如果理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的或不愿意避免，即可采取的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制是將理財(cái)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)限制在可以承受的范圍內(nèi)，這包括：

首先，減少理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。減少理財(cái)活動(dòng)損失或損害的風(fēng)險(xiǎn)，頻率和范圍，在其有限的可容忍的范圍內(nèi)承受。理財(cái)活動(dòng)過程中減少風(fēng)險(xiǎn)，需要事前控制和全過程的控制，如：投資金額設(shè)定界限，不得突破；民間貸款應(yīng)當(dāng)簽訂書面協(xié)議，一旦違約，及時(shí)收集證據(jù)，如發(fā)生糾紛，可以向法院提起訴訟；不提供擔(dān)?；虻盅?。為他人提供擔(dān)保，其實(shí)質(zhì)是確定自己屬于第二個(gè)債務(wù)人，承擔(dān)連帶責(zé)任。其次，理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分散。在理財(cái)活動(dòng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)根據(jù)收入，將總收入的1 / 3用于理財(cái)活動(dòng)投資。在理財(cái)活動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)方面，股票，債券和儲(chǔ)蓄，保險(xiǎn)有一個(gè)投資組合，它可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)因此影響家庭生活。同時(shí)，借來的資金量和結(jié)構(gòu)必須和未來現(xiàn)金流和結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，避免還款期過于集中和債務(wù)達(dá)到頂峰。再次，通過對理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移減少理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指對該機(jī)構(gòu)或個(gè)人的特殊風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一般方法：在保險(xiǎn)公司購買保險(xiǎn)；債權(quán)投資設(shè)置安全線；避免匯率，利率，價(jià)格的變化和損耗，在市場上對沖，購買股票，賣出期貨，或出售的商品購買期貨等。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是對風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，但轉(zhuǎn)移理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的作用是不可預(yù)知的，無法控制的。因此需要不斷提高預(yù)測水平，提高理財(cái)活動(dòng)效益和成本控制和核算。但風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移不以鄰為壑，損人利己，應(yīng)該通過合法的交易和金融風(fēng)險(xiǎn)的手段，盡可能地轉(zhuǎn)移合理的風(fēng)險(xiǎn)。最后，接受理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)造成的損失或損害的風(fēng)險(xiǎn)。接受風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是：避免或控制理財(cái)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)具有很大的局限性，一些損失或損壞是躲不開的，如人的生命，災(zāi)害的地震和火災(zāi)。家庭經(jīng)濟(jì)拮據(jù)，無法購買保險(xiǎn)或采取其他適當(dāng)?shù)拇胧Ｔ谕顿Y損失已成為既定事實(shí)，或風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防成本是高于損失的風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)。

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