高小雪

摘要：2012年3月28日，國務(wù)院宣布設(shè)立溫州市金融綜合改革實驗區(qū)，政府將民間融資合法化、陽光化、規(guī)范化，是一個非常大的政策進(jìn)步。河南省作為人口第一大省和農(nóng)業(yè)大省，民間融資廣泛存在規(guī)模龐大。本文詳細(xì)分析了河南省民間融資的現(xiàn)狀，包括民間融資的規(guī)模、利率、形式與特點等。

關(guān)鍵詞：河南省 民間融資 民間借貸

自2011年始，以“鄭州模式”為典型的民間借貸危機(jī)與企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險相互交織，民間信用環(huán)境風(fēng)聲鶴唳。受民間借貸危機(jī)和經(jīng)濟(jì)放緩影響，民間融資市場最近相對比較低迷。

一、河南省民間融資的規(guī)模

從已有文獻(xiàn)來看，對于地區(qū)民間融資總量的測算多采用隨機(jī)問卷調(diào)查方法，首先確定一定的樣本量，對樣本借入資金數(shù)量進(jìn)行調(diào)查，然后匯總計算出樣本量戶均借入資金數(shù)量，再與區(qū)域內(nèi)企業(yè)或家庭個數(shù)相乘，最終推算出地區(qū)民間融資總量規(guī)模。中國人民銀行鄭州中心支行每年發(fā)布的《河南省金融運行報告》中關(guān)于民間融資規(guī)模的數(shù)據(jù)均來自于監(jiān)測的民間借貸樣本點。根據(jù)2007年-2012年中國人民銀行鄭州中心支行發(fā)布的金融運行報告顯示：連續(xù)六年，河南省民間融資規(guī)模每年都在持續(xù)擴(kuò)大（如下圖所示）。

河南省觀測點民間借貸規(guī)模 單位：億元

河南省觀測點民間借貸增速

資料來源：中國人民銀行鄭州中心支行網(wǎng)站

以下，我們采用另一種估算方法估計河南省民間借貸的規(guī)模。利用居民家庭收入與支出差額可以估算民間借貸總量。從理論上講，居民家庭總收入扣除各項支出后等于當(dāng)年的儲蓄存款新增額。

即：S=I-E

但如果居民家庭總支出與當(dāng)年儲蓄存款增加額之和，與居民家庭總收入之間存在差額，那么則視為當(dāng)年居民家庭流入到民間借貸市場的凈增量。

即：C=I-E-S

其中：I為當(dāng)年居民家庭總收入，E為當(dāng)年居民家庭總支出，S為當(dāng)年區(qū)域儲蓄存款增加額，C為當(dāng)年居民家庭流入到民間借貸市場的凈增量。

根據(jù)以上的估算方法，我們得出河南省民間融資的規(guī)模如下圖表所示。

資料來源：河南省統(tǒng)計年鑒和測算數(shù)據(jù)。

根據(jù)測算民間借貸規(guī)模，截至2011年末，河南省形成的民間借貸資金規(guī)模為3617.18億元，占當(dāng)年全省人民幣各項貸款總量的20.7%。同時，亦可看出，流入民間借貸市場的資金量年度間波動幅度較大，民間借貸市場資金變化也具有較強(qiáng)的順周期特征。另外，2010—2011年，國家宏觀調(diào)控政策加大了對房地產(chǎn)業(yè)的限制，民間借貸市場需求由中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需求轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)規(guī)避政策限制性需求，從而推動了河南省民間借貸市場向非理性、爆發(fā)式增長，民間借貸市場發(fā)展于無序狀態(tài)，使部分地區(qū)相繼出現(xiàn)了民間借貸崩盤現(xiàn)象。2012年后，我國經(jīng)濟(jì)增速放緩的趨勢明顯，房地產(chǎn)市場在國家調(diào)控中有所降溫，同時，國家和地方對民間借貸活動治理力度加大，受此影響河南省民間借貸活動活躍度有所降溫。

二、河南省民間融資的利率

按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在自由競爭的市場中，市場機(jī)制在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)作用，利率作為資金的價格決定著資金的流動。資金的供給和需求都是利率的函數(shù)，二者共同決定了均衡的市場利率水平，如下圖所示。

市場均衡利率的決定

在我們國家由于存在利率管制，正規(guī)金融市場上的利率水平要低于自由浮動的市場均衡利率，因此，社會上的各類資金所有者為了獲得更高和更加合理的收益，紛紛傾向于將體制內(nèi)的儲蓄存款轉(zhuǎn)移到利率更高的民間融資市場，成為民間融資市場資金的供給主體。而旺盛的資金需求和資金供給不足之間的矛盾導(dǎo)致了我國以及河南省民間融資市場利率水平都要高于正規(guī)金融市場。從我國以及河南省民間融資市場的情況來看，民間融資利率受到資金的供給成本、市場的壟斷程度和國家的宏觀調(diào)控政策等各種因素的影響。

據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，民間融資借入資金的企業(yè)，借款期限在1-6個月（含6個月）的加權(quán)平均年利率為17.4%；借款期限在6-12個月（含12個月）借款加權(quán)平均年利率相對較低為14.7%；借款期限在1個月以內(nèi)借款加權(quán)平均年利率為20.5%；企業(yè)總的民間借款加權(quán)平均年利率為17.3%，比一年期貸款基準(zhǔn)利率高出近11個百分點。個體工商戶和農(nóng)戶的民間借款加權(quán)平均年利率分別為14.1%和14.2%。

根據(jù)中國人民銀行鄭州中心支行發(fā)布的《河南省金融運行報告》顯示，自2007年以來，河南省民間借貸利率逐年走高，只有在2012年有小幅度的回落，可能是我國以及河南省經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)市場調(diào)控和河南省整頓融資擔(dān)保公司等原來帶來的影響。

三、河南省民間融資的來源、用途與方式

（一）河南省民間融資的來源與用途

中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司在2011年6月和10月兩次開展專項監(jiān)測，調(diào)查了除西藏以外的30個省市區(qū)的6700家企業(yè)。從調(diào)查來看，約34.6%的民間融入資金來源于股東或本單位職工，42.7%源于其他企業(yè)和個人，17.7%源于合法的民間融資中介機(jī)構(gòu)。源于地下民間融資中介機(jī)構(gòu)比例不到5%。

調(diào)查也顯示了民間融資的資金用途。61.2%用于流動資金周轉(zhuǎn)，13.9%用于設(shè)備廠房等固定資產(chǎn)投資，9.4%用于短期過橋資金；用于房地產(chǎn)等相關(guān)投資的比例為12.5%，用于囤積實物商品的比例為1.9%。河南省民間融資的來源與用途同全國情形基本相似。

相對于企業(yè)來講，居民家庭借款主要用于個體經(jīng)營、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和購買修建房屋。居民家庭生產(chǎn)經(jīng)營性融資比例較高，借款用于經(jīng)營的占比為94.8%。而企業(yè)民間融資主要用于流動資金。

（二）河南民間融資的方式

河南省民間融資的方式主要包括民間自由借貸、民間集資、合會、私人錢莊、典當(dāng)行和新型民間金融組織。

企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶進(jìn)行民間融資多以民間自由借貸為主，借貸的協(xié)議形式以借據(jù)為主，擔(dān)保方式以無擔(dān)保、僅憑信用居多。這主要是因為：民間融資多是企業(yè)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)企業(yè)、親朋好友之間進(jìn)行，資金融出方對融入方的信譽情況、償還能力較為了解；另外輿論和道義約束使得融入方不敢輕易違約。

在河南省，除了民間自由借貸，近幾年新型民間金融組織也得到了很大發(fā)展，融資擔(dān)保與小額貸款公司都有很大發(fā)展。2002年底，河南省第一家擔(dān)保公司成立，而后，不到十年時間，河南擔(dān)保公司數(shù)量膨脹到近2000家，數(shù)量居全國第一。占全國擔(dān)保公司數(shù)量的四分之一，注冊資金約為570億元，從業(yè)人員約有4萬多人。但自2011年以來，河南擔(dān)保行業(yè)事件不斷，先后有圣沃、寶銀、寶源等擔(dān)保公司出現(xiàn)到期資金無法兌付的危機(jī)，并引起群眾聚集的群體性事件。不斷上演的擔(dān)保行業(yè)危機(jī)，已使河南省三十多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查。根據(jù)河南省融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會換屆大會上的消息，河南省將整頓擔(dān)保機(jī)構(gòu)，近四成擔(dān)保機(jī)構(gòu)或被移交、或重組、或變更、或注銷。通過整頓，到目前為止，河南省擔(dān)保公司數(shù)量下降到了334家，以鄭州和洛陽居多，其數(shù)量占到河南擔(dān)保公司總數(shù)的26.94%和10.18%。

2009年7月10日，河南首家小貸公司掛牌，正式投入運營。其后，小貸公司數(shù)量飛速增加，截止2012年底，河南省有小額貸款公司286家，從業(yè)人員數(shù)量三千多人。自2009年試點以來，河南省小額貸款公司已經(jīng)累計為中小微企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)提供貸款近600億元。在出現(xiàn)一批資本實力較強(qiáng)、治理結(jié)構(gòu)完善、業(yè)務(wù)運作規(guī)范、盈利模式先進(jìn)的小額貸款公司的同時，也面臨著進(jìn)一步規(guī)范、提升實力和抗風(fēng)險能力等問題。為了進(jìn)一步提升小額貸款公司資本實力，提高風(fēng)險防范能力，河南省將推進(jìn)全省小額貸款公司重組，促使其做大做強(qiáng)實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。在重組方式上，河南將鼓勵省內(nèi)外國有大型骨干企業(yè)、行業(yè)龍頭民營企業(yè)、其他戰(zhàn)略投資者通過股權(quán)投資進(jìn)入現(xiàn)有小額貸款公司。重組后的小貸公司采用有限責(zé)任公司形式的，注冊資本金不低于1億元；采用股份有限公司形式的注冊資本金不低于2億元。

四、河南省民間融資的特點

河南省民間融資在具有全國性民間融資特征之外，具有其區(qū)域性特點。

（一）民間借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大短期行為明顯

河南省農(nóng)村民間借貸市場存在很大的發(fā)展空間，資金缺口大，農(nóng)戶有強(qiáng)烈

的借貸需求，主要用于做生意或是小買賣。人民銀行鄭州中心支行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦顯示，近幾年，民間借貸規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大。中小企業(yè)和居民的資金需求一般具有“短、頻、快”的特點。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和個體經(jīng)營易受季節(jié)性影響，民間借貸的期限大多是在1個月以上12個月以下，比例高達(dá)80%以上。

（二）無息向有息轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)的民間融資由于依賴于血緣地緣，具有明顯的地域特性，一般都在熟人與親戚之間進(jìn)行資金融通。民間借貸主要為親戚朋友之間發(fā)生的互助性借貸，所以一般都是沒有利息或是很低的利息。但是隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間借貸的利率從原來的無息和低息向高息轉(zhuǎn)變，民間借貸的加權(quán)平均利率近三年都維持在19%以上。同時，隨著人們投資意識的增強(qiáng)，民間金融不再局限于農(nóng)村和農(nóng)戶之間的私人借貸，借貸主體的范圍也不斷擴(kuò)大到國家公務(wù)員、企事業(yè)單位員工、個體戶、居民等。民間借貸的利率也越來越體現(xiàn)民間融資市場資金供求均衡的結(jié)果。

（三）民間融資缺乏擔(dān)保，風(fēng)險較大

多數(shù)居民家庭民間借貸僅憑信用，缺乏相應(yīng)擔(dān)保，有些甚至為口頭約定，風(fēng)險較大。這主要是因為民間融資多是在企業(yè)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)企業(yè)、親朋好友之間進(jìn)行，資金供需雙方都相對比較了解。另外，輿論和道義約束使得資金融入方不敢輕易違約。但是由于民間融資缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理，糾紛時有發(fā)生，影響社會穩(wěn)定。

（四）新型融資機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展

目前，我國合法的民間融資中介機(jī)構(gòu)主要包括典當(dāng)行、擔(dān)保公司、小額貸款公司、寄售商行、投資公司、私募機(jī)構(gòu)等。河南省除了擔(dān)保公司、小額貸款公司和投資類公司數(shù)量較多外，其他融資機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，需要有關(guān)部門給予政策支持，鼓勵這些合法的融資機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的金融支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]張濤.中小企業(yè)信貸融資的基本特點和我國的現(xiàn)狀[J].中國金融，2009（21）

[2]呂暉蓉.從“溫州現(xiàn)象”看我國金融壟斷[J].浙江金融，2012（1）：54-57

[3]岳冰.河南省民間金融發(fā)展問題研究[D].鄭州大學(xué)，2013endprint

（二）河南民間融資的方式

河南省民間融資的方式主要包括民間自由借貸、民間集資、合會、私人錢莊、典當(dāng)行和新型民間金融組織。

企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶進(jìn)行民間融資多以民間自由借貸為主，借貸的協(xié)議形式以借據(jù)為主，擔(dān)保方式以無擔(dān)保、僅憑信用居多。這主要是因為：民間融資多是企業(yè)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)企業(yè)、親朋好友之間進(jìn)行，資金融出方對融入方的信譽情況、償還能力較為了解；另外輿論和道義約束使得融入方不敢輕易違約。

在河南省，除了民間自由借貸，近幾年新型民間金融組織也得到了很大發(fā)展，融資擔(dān)保與小額貸款公司都有很大發(fā)展。2002年底，河南省第一家擔(dān)保公司成立，而后，不到十年時間，河南擔(dān)保公司數(shù)量膨脹到近2000家，數(shù)量居全國第一。占全國擔(dān)保公司數(shù)量的四分之一，注冊資金約為570億元，從業(yè)人員約有4萬多人。但自2011年以來，河南擔(dān)保行業(yè)事件不斷，先后有圣沃、寶銀、寶源等擔(dān)保公司出現(xiàn)到期資金無法兌付的危機(jī)，并引起群眾聚集的群體性事件。不斷上演的擔(dān)保行業(yè)危機(jī)，已使河南省三十多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查。根據(jù)河南省融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會換屆大會上的消息，河南省將整頓擔(dān)保機(jī)構(gòu)，近四成擔(dān)保機(jī)構(gòu)或被移交、或重組、或變更、或注銷。通過整頓，到目前為止，河南省擔(dān)保公司數(shù)量下降到了334家，以鄭州和洛陽居多，其數(shù)量占到河南擔(dān)保公司總數(shù)的26.94%和10.18%。

2009年7月10日，河南首家小貸公司掛牌，正式投入運營。其后，小貸公司數(shù)量飛速增加，截止2012年底，河南省有小額貸款公司286家，從業(yè)人員數(shù)量三千多人。自2009年試點以來，河南省小額貸款公司已經(jīng)累計為中小微企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)提供貸款近600億元。在出現(xiàn)一批資本實力較強(qiáng)、治理結(jié)構(gòu)完善、業(yè)務(wù)運作規(guī)范、盈利模式先進(jìn)的小額貸款公司的同時，也面臨著進(jìn)一步規(guī)范、提升實力和抗風(fēng)險能力等問題。為了進(jìn)一步提升小額貸款公司資本實力，提高風(fēng)險防范能力，河南省將推進(jìn)全省小額貸款公司重組，促使其做大做強(qiáng)實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。在重組方式上，河南將鼓勵省內(nèi)外國有大型骨干企業(yè)、行業(yè)龍頭民營企業(yè)、其他戰(zhàn)略投資者通過股權(quán)投資進(jìn)入現(xiàn)有小額貸款公司。重組后的小貸公司采用有限責(zé)任公司形式的，注冊資本金不低于1億元；采用股份有限公司形式的注冊資本金不低于2億元。

四、河南省民間融資的特點

河南省民間融資在具有全國性民間融資特征之外，具有其區(qū)域性特點。

（一）民間借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大短期行為明顯

河南省農(nóng)村民間借貸市場存在很大的發(fā)展空間，資金缺口大，農(nóng)戶有強(qiáng)烈

的借貸需求，主要用于做生意或是小買賣。人民銀行鄭州中心支行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦顯示，近幾年，民間借貸規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大。中小企業(yè)和居民的資金需求一般具有“短、頻、快”的特點。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和個體經(jīng)營易受季節(jié)性影響，民間借貸的期限大多是在1個月以上12個月以下，比例高達(dá)80%以上。

（二）無息向有息轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)的民間融資由于依賴于血緣地緣，具有明顯的地域特性，一般都在熟人與親戚之間進(jìn)行資金融通。民間借貸主要為親戚朋友之間發(fā)生的互助性借貸，所以一般都是沒有利息或是很低的利息。但是隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間借貸的利率從原來的無息和低息向高息轉(zhuǎn)變，民間借貸的加權(quán)平均利率近三年都維持在19%以上。同時，隨著人們投資意識的增強(qiáng)，民間金融不再局限于農(nóng)村和農(nóng)戶之間的私人借貸，借貸主體的范圍也不斷擴(kuò)大到國家公務(wù)員、企事業(yè)單位員工、個體戶、居民等。民間借貸的利率也越來越體現(xiàn)民間融資市場資金供求均衡的結(jié)果。

（三）民間融資缺乏擔(dān)保，風(fēng)險較大

多數(shù)居民家庭民間借貸僅憑信用，缺乏相應(yīng)擔(dān)保，有些甚至為口頭約定，風(fēng)險較大。這主要是因為民間融資多是在企業(yè)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)企業(yè)、親朋好友之間進(jìn)行，資金供需雙方都相對比較了解。另外，輿論和道義約束使得資金融入方不敢輕易違約。但是由于民間融資缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理，糾紛時有發(fā)生，影響社會穩(wěn)定。

（四）新型融資機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展

目前，我國合法的民間融資中介機(jī)構(gòu)主要包括典當(dāng)行、擔(dān)保公司、小額貸款公司、寄售商行、投資公司、私募機(jī)構(gòu)等。河南省除了擔(dān)保公司、小額貸款公司和投資類公司數(shù)量較多外，其他融資機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，需要有關(guān)部門給予政策支持，鼓勵這些合法的融資機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的金融支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]張濤.中小企業(yè)信貸融資的基本特點和我國的現(xiàn)狀[J].中國金融，2009（21）

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[3]岳冰.河南省民間金融發(fā)展問題研究[D].鄭州大學(xué)，2013endprint

（二）河南民間融資的方式

河南省民間融資的方式主要包括民間自由借貸、民間集資、合會、私人錢莊、典當(dāng)行和新型民間金融組織。

企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶進(jìn)行民間融資多以民間自由借貸為主，借貸的協(xié)議形式以借據(jù)為主，擔(dān)保方式以無擔(dān)保、僅憑信用居多。這主要是因為：民間融資多是企業(yè)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)企業(yè)、親朋好友之間進(jìn)行，資金融出方對融入方的信譽情況、償還能力較為了解；另外輿論和道義約束使得融入方不敢輕易違約。

在河南省，除了民間自由借貸，近幾年新型民間金融組織也得到了很大發(fā)展，融資擔(dān)保與小額貸款公司都有很大發(fā)展。2002年底，河南省第一家擔(dān)保公司成立，而后，不到十年時間，河南擔(dān)保公司數(shù)量膨脹到近2000家，數(shù)量居全國第一。占全國擔(dān)保公司數(shù)量的四分之一，注冊資金約為570億元，從業(yè)人員約有4萬多人。但自2011年以來，河南擔(dān)保行業(yè)事件不斷，先后有圣沃、寶銀、寶源等擔(dān)保公司出現(xiàn)到期資金無法兌付的危機(jī)，并引起群眾聚集的群體性事件。不斷上演的擔(dān)保行業(yè)危機(jī)，已使河南省三十多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查。根據(jù)河南省融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會換屆大會上的消息，河南省將整頓擔(dān)保機(jī)構(gòu)，近四成擔(dān)保機(jī)構(gòu)或被移交、或重組、或變更、或注銷。通過整頓，到目前為止，河南省擔(dān)保公司數(shù)量下降到了334家，以鄭州和洛陽居多，其數(shù)量占到河南擔(dān)保公司總數(shù)的26.94%和10.18%。

2009年7月10日，河南首家小貸公司掛牌，正式投入運營。其后，小貸公司數(shù)量飛速增加，截止2012年底，河南省有小額貸款公司286家，從業(yè)人員數(shù)量三千多人。自2009年試點以來，河南省小額貸款公司已經(jīng)累計為中小微企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)提供貸款近600億元。在出現(xiàn)一批資本實力較強(qiáng)、治理結(jié)構(gòu)完善、業(yè)務(wù)運作規(guī)范、盈利模式先進(jìn)的小額貸款公司的同時，也面臨著進(jìn)一步規(guī)范、提升實力和抗風(fēng)險能力等問題。為了進(jìn)一步提升小額貸款公司資本實力，提高風(fēng)險防范能力，河南省將推進(jìn)全省小額貸款公司重組，促使其做大做強(qiáng)實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。在重組方式上，河南將鼓勵省內(nèi)外國有大型骨干企業(yè)、行業(yè)龍頭民營企業(yè)、其他戰(zhàn)略投資者通過股權(quán)投資進(jìn)入現(xiàn)有小額貸款公司。重組后的小貸公司采用有限責(zé)任公司形式的，注冊資本金不低于1億元；采用股份有限公司形式的注冊資本金不低于2億元。

四、河南省民間融資的特點

河南省民間融資在具有全國性民間融資特征之外，具有其區(qū)域性特點。

（一）民間借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大短期行為明顯

河南省農(nóng)村民間借貸市場存在很大的發(fā)展空間，資金缺口大，農(nóng)戶有強(qiáng)烈

的借貸需求，主要用于做生意或是小買賣。人民銀行鄭州中心支行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦顯示，近幾年，民間借貸規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大。中小企業(yè)和居民的資金需求一般具有“短、頻、快”的特點。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和個體經(jīng)營易受季節(jié)性影響，民間借貸的期限大多是在1個月以上12個月以下，比例高達(dá)80%以上。

（二）無息向有息轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)的民間融資由于依賴于血緣地緣，具有明顯的地域特性，一般都在熟人與親戚之間進(jìn)行資金融通。民間借貸主要為親戚朋友之間發(fā)生的互助性借貸，所以一般都是沒有利息或是很低的利息。但是隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間借貸的利率從原來的無息和低息向高息轉(zhuǎn)變，民間借貸的加權(quán)平均利率近三年都維持在19%以上。同時，隨著人們投資意識的增強(qiáng)，民間金融不再局限于農(nóng)村和農(nóng)戶之間的私人借貸，借貸主體的范圍也不斷擴(kuò)大到國家公務(wù)員、企事業(yè)單位員工、個體戶、居民等。民間借貸的利率也越來越體現(xiàn)民間融資市場資金供求均衡的結(jié)果。

（三）民間融資缺乏擔(dān)保，風(fēng)險較大

多數(shù)居民家庭民間借貸僅憑信用，缺乏相應(yīng)擔(dān)保，有些甚至為口頭約定，風(fēng)險較大。這主要是因為民間融資多是在企業(yè)內(nèi)部、關(guān)聯(lián)企業(yè)、親朋好友之間進(jìn)行，資金供需雙方都相對比較了解。另外，輿論和道義約束使得資金融入方不敢輕易違約。但是由于民間融資缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理，糾紛時有發(fā)生，影響社會穩(wěn)定。

（四）新型融資機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展

目前，我國合法的民間融資中介機(jī)構(gòu)主要包括典當(dāng)行、擔(dān)保公司、小額貸款公司、寄售商行、投資公司、私募機(jī)構(gòu)等。河南省除了擔(dān)保公司、小額貸款公司和投資類公司數(shù)量較多外，其他融資機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，需要有關(guān)部門給予政策支持，鼓勵這些合法的融資機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的金融支持。

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