白 玫 劉新宇

近些年來，伴隨著我國經(jīng)濟發(fā)展帶來的物質(zhì)資本和人力資本的不斷積累、勞動力比較優(yōu)勢的減弱等要素稟賦的變化所引發(fā)的已有比較優(yōu)勢的動態(tài)轉(zhuǎn)化，我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期已經(jīng)到來。在強調(diào)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革的轉(zhuǎn)型期背景下，2013年11月9日召開的十八屆三中全會指出，經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，同時也著重強調(diào)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對于改革的重要推動作用，其發(fā)展的本質(zhì)就是以塑造競爭新優(yōu)勢為導(dǎo)向，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。加快實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，大力整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和培育新興產(chǎn)業(yè)，有效化解過剩產(chǎn)能，并鼓勵優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)“走出去”，更好地參與國際競爭?？v觀當(dāng)前全國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，無論是北方以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為主、技術(shù)進步為輔的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，還是南方以推進產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式為核心的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，都把科技進步放在了突出位置。因此，我國當(dāng)前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的實質(zhì)就是用現(xiàn)代科技改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，提高經(jīng)濟發(fā)展中的科技含量。

在經(jīng)歷了以吸收外資、許可貿(mào)易和自主研發(fā)為主導(dǎo)的促進我國科技進步之路的今天，科技對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率仍在30%以下，經(jīng)濟增長主要依靠要素投入驅(qū)動，這與我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求是不相適應(yīng)的。鑒于此，作為技術(shù)獲取路徑之一，近年來逐漸興起的對外直接投資(OFDI)逆向技術(shù)溢出已經(jīng)引起一些決策者和學(xué)者的高度關(guān)注。另外，圍繞“準入前國民待遇”與“負面清單”兩大議題展開的中歐雙邊投資協(xié)定談判(BIT)也于2013年11月21日正式啟動，體現(xiàn)出中央決策層對于中國海外投資新型發(fā)展模式的愈發(fā)重視。

一、中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀分析

2000—2013年我國第一、二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的平均比重分別為11.8%、46.4%和41.7%，第一產(chǎn)業(yè)呈下降趨勢，第二產(chǎn)業(yè)變化較平穩(wěn)，第三產(chǎn)業(yè)增加最為明顯。但是，目前我國產(chǎn)業(yè)仍存在結(jié)構(gòu)不合理的問題。

(一)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

根據(jù)表1可以看出，絕對規(guī)模方面，2013年的數(shù)據(jù)是56957億元、249684億元和262204億元，與2000年相比分別增加了2.8、4.5和5.8倍。其中，第三產(chǎn)業(yè)增長最快，第二產(chǎn)業(yè)次之，第一產(chǎn)業(yè)落后。結(jié)構(gòu)比重方面，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值所占比重逐漸下降并趨近于10%水平，第二產(chǎn)業(yè)比重圍繞46%上下波動，第三產(chǎn)業(yè)則從2002年的39%增加至2013年的46.1%，首次超越第二產(chǎn)業(yè)比重攀升至第一位。

(二)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理性

根據(jù)世界銀行公布的三次產(chǎn)業(yè)比重的數(shù)值，中等收入國家第一、二、三產(chǎn)業(yè)分別為12%、38%和50%。雖然近年來我國第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值在GDP中所占比重不斷上升，2013年高達46.1%，但這與發(fā)展中國家的平均水平還有一定距離。第三產(chǎn)業(yè)比重較低說明我國第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還不充分，經(jīng)濟發(fā)展的貢獻仍舊過分依賴于第二產(chǎn)業(yè)。

我國第二產(chǎn)業(yè)，特別是工業(yè)“大”而不“強”，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理，結(jié)構(gòu)升級較慢，經(jīng)濟增長質(zhì)量不高。主要表現(xiàn)在：我國處于全球價值鏈底端，產(chǎn)品的附加值難以提高；產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入不足，技術(shù)創(chuàng)新能力差；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，一般產(chǎn)品相對過剩與技術(shù)含量高、附加值大的產(chǎn)品短缺同時并存。我國已經(jīng)廣泛融入全球經(jīng)濟體系中，但總體仍然處于淺層工業(yè)化階段。我國的比較優(yōu)勢在相當(dāng)程度上是依靠廉價勞動力，產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力差，無法在品質(zhì)、創(chuàng)新等差異化競爭中取得優(yōu)勢。長此以往，逐漸形成靠低成本維持收益的路徑依賴，從而進一步削弱企業(yè)自主創(chuàng)新意愿，陷入惡性循環(huán)。

改革開放以來，我國第三產(chǎn)業(yè)增長非?？?，但存在總量偏小和行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理問題。從第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，發(fā)達國家主要以信息、咨詢、科技、金融等新興產(chǎn)業(yè)為主，而我國的商業(yè)餐飲、交通運輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)業(yè)比重較大，約占37%；郵電通訊、金融保險等基礎(chǔ)性服務(wù)業(yè)以及信息咨詢、旅游、傳媒等新興服務(wù)業(yè)雖然發(fā)展較快，但比重仍然不高，發(fā)育仍然不足。此外，我國服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新不足，服務(wù)品質(zhì)和技術(shù)水平不高，在組織規(guī)模、管理水平與營銷技術(shù)上與國外服務(wù)業(yè)都存在相當(dāng)大的差距，難以適應(yīng)激烈的國際競爭需要。

從上述問題分析中，可以看出制約我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化發(fā)展的主要癥結(jié)在于技術(shù)水平不高。改革開放以來，吸收外資、許可貿(mào)易和自主研發(fā)等方式對我國技術(shù)進步的促進作用不甚顯著。2005年以后，我國對外直接投資迅猛發(fā)展，其技術(shù)外溢效應(yīng)對我國技術(shù)進步的作用也被學(xué)術(shù)界廣泛認同。同時，對外直接投資還能夠削弱資源瓶頸和邊際產(chǎn)業(yè)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的拖累，釋放優(yōu)質(zhì)資源支援高階產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、中國對外直接投資的基本現(xiàn)狀與特點

伴隨著中國經(jīng)濟貿(mào)易的高速發(fā)展，中國對外直接投資也取得了突破性進展(見圖1)。2002年之前，增長緩慢并呈現(xiàn)大起大落的特征；2002年以后，則呈明顯的上升趨勢。2013年非金融類對外直接投資流量為901.7億美元，同比增長16.8%；截至2013年年底，中國對外直接投資總存量已達到5257億美元。這種趨勢反映出我國現(xiàn)已成為發(fā)展中國家中重要的對外投資大國，逐漸演變?yōu)橹鲃訁⑴c經(jīng)濟全球化的新生重要力量。

表1 2000—2013年中國第一、二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值和比重

圖1 2000—2013年中國非金融類對外直接投資流量與增速

(一)非金融類對外直接投資規(guī)模與增速

自“走出去”戰(zhàn)略實施以來，我國非金融類對外直接投資一直保持著高速增長勢頭。從2002年至2013年，非金融類對外直接投資的年均增長率達到41.6%，遠超出同期國內(nèi)生產(chǎn)總值、出口貿(mào)易額、實際利用外商直接投資額的增長率，且在絕對值上與流入我國的外商直接投資之間的差距逐漸縮小(見表2)。

盡管發(fā)展迅速，但從總量上看，我國對外直接投資在世界對外直接投資市場所占份額依舊有限。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議(UNCTAD)數(shù)據(jù)顯示，2012年全球外國直接投資流出流量1.39萬億美元，年末存量22.8萬億美元。以此為基期計算，2012年中國非金融類對外直接投資分別僅占全球當(dāng)年流量、存量的5.6%和1.8%，這與當(dāng)前中國世界第二大經(jīng)濟體的“世界角色”并不相稱。

(二) 投資區(qū)位

從區(qū)位流向的角度看，2013年前20位的被投資國家地區(qū)存量已經(jīng)占總量份額的89%，投資流向區(qū)域較為集中。另外，包括英屬維爾京群島和開曼群島在內(nèi)的“避稅港”一直是中國對外直接投資的主要流向之一，平均比重達到10%以上；而2012年年末，流向這兩個區(qū)域的投資占總量的份額只有3%，同比下降72.5%。取而代之的是中國對美國市場投資的崛起，2012年中國對美國直接投資同比增長124%，美國也成為中國第二大直接投資目的地；與此同時，2013年11月中歐雙邊投資協(xié)定談判的啟動也將間接促進中國向歐洲國家投資規(guī)模的增加。一方面，這些變化充分體現(xiàn)出中國企業(yè)向發(fā)達和成熟經(jīng)濟體及擁有先進技術(shù)地區(qū)的投資開始增加；另一方面，對于發(fā)達及成熟經(jīng)濟體的投資規(guī)模比重仍然較小，具有很大的發(fā)展空間。

表2 我國非金融類對外直接投資流量增長率與同期國民經(jīng)濟主要數(shù)據(jù)對比

圖2 2006—2012年不同注冊類型企業(yè)對外直接投資情況對比

(三) 投資主體

根據(jù)圖2，按不同注冊類型劃分投資企業(yè)的數(shù)量方面，國有企業(yè)所占比重連年降低，從2006年的26%下降到2012年的9.1%，私營企業(yè)對外投資所占比重保持在10%的水平上下波動，有限責(zé)任公司所占比重異軍突起,2012年已占整體數(shù)量的62.5%。投資存量方面，國有企業(yè)所占份額雖然呈逐年下降趨勢，但截至2012年年底仍然高達46.6%，私營企業(yè)投資存量份額一直維持在2%左右，有限責(zé)任公司則保持25%以上的比重，并逐年增長。因此，國有企業(yè)依舊是當(dāng)前對外直接投資的主要參與者，這主要是由于我國傳統(tǒng)海外投資動因更多是為滿足本國工業(yè)化發(fā)展過程中對資源的高度依賴，集中表現(xiàn)為國有企業(yè)實施的資源獲取型對外直接投資。

(四)投資行業(yè)

從投資行業(yè)角度分析，近些年中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟所有行業(yè)類別，呈現(xiàn)多元化分布的特點。一方面，根據(jù)圖3，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)角度看，采礦業(yè)、冶金業(yè)等第二產(chǎn)業(yè)的對外直接投資一直占據(jù)主導(dǎo)地位，約占總投資額的70%左右；從行業(yè)技術(shù)密集程度方面觀察，包括農(nóng)業(yè)、能源業(yè)、冶金業(yè)等在內(nèi)的低技術(shù)密集型行業(yè)對外直接投資所占比重遠遠高于技術(shù)密集度較高的行業(yè)。另一方面，單就高技術(shù)密集型行業(yè)對外直接投資而言，雖然其比重逐漸上升，但所占份額依舊有限，約占總投資額的3%。

三、我國對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響

我國通過技術(shù)獲取型對外直接投資(TSFDI)渠道獲取東道國創(chuàng)新資源并消化吸收，能極大程度提高投資母國的硬技術(shù)和軟技術(shù)水平，從而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的步伐。如圖4所示，2003年和2008年對外直接投資規(guī)模大幅度增長，次年專利授權(quán)量增速加快，可見專利授權(quán)量與對外直接投資規(guī)模保持相同增長趨勢，但略有滯后。顯然對外直接投資對我國的技術(shù)進步和創(chuàng)新具有明顯的正面作用。

同時，通過對發(fā)達國家的直接投資，我國引進國外先進的消費模式與理念，并逐步改變國內(nèi)的消費觀念，引導(dǎo)國內(nèi)消費者更多地消費新產(chǎn)品。如圖5所示，我國消費者對基礎(chǔ)性需求如食品、居住的消費在總消費支出比重逐年下降，對交通通信、文教娛樂等的消費明顯增加。由于我國消費者對高新技術(shù)產(chǎn)品的需求增加，因而可以通過國內(nèi)需求結(jié)構(gòu)的改善推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

圖3 2007—2013年單筆投資額高于1億美元的不同行業(yè)對外直接投資流量情況

圖4 2001—2012年我國對外直接投資規(guī)模與專利授權(quán)量增長趨勢變化

圖5 2008、2010、2012年我國居民消費支出主要產(chǎn)品占比變化

另外，中國當(dāng)前正處于后工業(yè)化發(fā)展的初期階段，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整在內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展都會面臨關(guān)鍵性資源短缺的發(fā)展瓶頸。我國企業(yè)(尤其大型國有企業(yè))通過對外直接投資獲取海外資源并將其返銷回投資母國，能夠削弱資源瓶頸對于本國經(jīng)濟發(fā)展的制約；在回避了自身資源缺陷的同時，對外直接投資還能夠減少母國經(jīng)濟發(fā)展對于稀缺資源的依賴，從而使更多的投入要素投向高級化產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也更易優(yōu)化升級，最終表現(xiàn)為投資母國經(jīng)濟發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的良性循環(huán)過程。2012年交易金額前十位的對外直接投資中，有6宗涉及能源行業(yè)，可見資源尋求是我國對外直接投資的主要動因之一。與此同時，隨著我國對外直接投資規(guī)模的逐年擴張，第二、三產(chǎn)業(yè)的人均產(chǎn)值增加與之保持正向關(guān)系，對外直接投資對第二、三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率的提高有著正向的促進作用。

四、政策建議

回顧2012年我國關(guān)于促進對外投資發(fā)展的最新相關(guān)政策可以看出(見表3)，政策目的集中表現(xiàn)為以下幾點：最大限度提高投資便利化程度；強化針對境外投資企業(yè)的經(jīng)營指導(dǎo)；拓寬投資渠道，提高民營企業(yè)投資積極性。隨著轉(zhuǎn)型期的到來，我國的產(chǎn)業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型升級的巨大壓力。十八屆三中全會為國內(nèi)經(jīng)濟改革指明了前進的方向，而中歐、中美雙邊投資協(xié)定談判則是從對外經(jīng)濟合作方面為改革提供發(fā)展動力。結(jié)合當(dāng)前形勢，未來中國對外直接投資發(fā)展需要從以下幾個方面做出改變，以更好地促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

圖6 2001—2012年我國對外直接投資規(guī)模與第二、三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)出增長趨勢變化

表3 2012年我國提出的有關(guān)對外直接投資的政策

(一)優(yōu)化宏觀市場環(huán)境

1.充分市場化發(fā)展

鼓勵民營企業(yè)投資，充分遵循市場化原則。十八屆三中全會指出，經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好地發(fā)揮政府作用。近年來，中國對于在投資協(xié)定中商談市場準入議題的態(tài)度有所變化，除同意與歐美商談市場準入外，在十八屆三中全會《決定》中提出“探索對外商投資實行準入前國民待遇加負面清單的管理模式”。以上這些變化都顯示出充分市場化原則在當(dāng)前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期起關(guān)鍵性作用，并已被提升到中央決策層面。

2.優(yōu)化政府對企業(yè)境外投資事項的審批

政府部門應(yīng)盡量簡化審核事項，縮短流程，提高時效性。明確單一的政府歸口部門，對確需多部門交叉的事項，也應(yīng)實施一門式服務(wù)，明確各部門分工和責(zé)任，并加強各政府部門間的磋商和信息共享。

展望“十二五”發(fā)展后半期，政府需要進一步意識到對外投資對于轉(zhuǎn)型期的中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性；同時，在全球經(jīng)濟仍延續(xù)著疲軟增長態(tài)勢、復(fù)蘇道路依舊漫長的大環(huán)境下，擁有高新技術(shù)的發(fā)達經(jīng)濟體渴望通過招商引資來解決資金短缺問題。因此，無論是內(nèi)部政策環(huán)境還是外部投資需求，都為未來中國海外投資的大幅增長提供了有利的條件。中國長期的戰(zhàn)略資產(chǎn)布局將支持越來越多有實力的中國企業(yè)出現(xiàn)在國際舞臺上，而中國資本在國際投資舞臺上扮演越來越重要的角色的同時，也將會更好地服務(wù)于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展與技術(shù)進步，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

3.加強政府同外國政府和國際組織的溝通協(xié)調(diào)

利用官方的協(xié)調(diào)機制和渠道反映中國企業(yè)的利益訴求。對一些共性的、超越市場調(diào)節(jié)能力的問題，諸如國外政府對中國企業(yè)海外并購事件的安全審查、高技術(shù)人員、設(shè)備的流動限制等，同外方溝通協(xié)調(diào)，促進中國企業(yè)對外投資相關(guān)國際環(huán)境的改善。

4.加強政府的導(dǎo)向和服務(wù)職能

政府部門應(yīng)加大對民營企業(yè)的指導(dǎo)和規(guī)劃，引導(dǎo)企業(yè)向高技術(shù)、高附加值行業(yè)投資，并建立投資區(qū)域以及盈利模式的多元化發(fā)展戰(zhàn)略，配合我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性調(diào)整工作的順利開展。同時，健全對外投資的風(fēng)險預(yù)警與管理機制，完善相關(guān)法律制度保障體系，為我國對外投資企業(yè)的合法權(quán)益提供法律保障。

(二)鼓勵技術(shù)獲取型對外直接投資

鼓勵企業(yè)積極向歐美等發(fā)達經(jīng)濟體的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進行技術(shù)獲取型對外直接投資，并樹立“善于學(xué)習(xí)，敢于競爭”的合作意識。我國相關(guān)政策的發(fā)展要與我國對外直接投資的快速發(fā)展相適應(yīng)，首先是國家戰(zhàn)略層面，應(yīng)時時掌握并發(fā)布當(dāng)前投資狀況，及時調(diào)整未來發(fā)展的投資發(fā)展戰(zhàn)略；其次是建立健全投資促進、路徑選擇、風(fēng)險評估等機制，指導(dǎo)企業(yè)國際化的方向性選擇并提供有利的政策扶植。通過鼓勵技術(shù)獲取型對外直接投資的發(fā)展，將有助于政府和企業(yè)了解對外直接投資對我國技術(shù)進步、比較優(yōu)勢的動態(tài)轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生的實際影響，為政府調(diào)整我國“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略、實現(xiàn)科學(xué)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式提供積極的理論與政策指導(dǎo)。另外，還需要注意到的是，技術(shù)獲取作為這類對外直接投資實施的動因和結(jié)果需要一定時間的積累，往往在短期內(nèi)表現(xiàn)出投入大、回報小的特點，因而發(fā)展技術(shù)獲取型對外直接投資應(yīng)當(dāng)具備長遠的戰(zhàn)略性眼光。

(三)推動人力資本形成

加強勞動力的受教育程度，建立人力資本形成機制，最大限度地吸收與消化先進的技術(shù)和創(chuàng)新資源。企業(yè)需要具有長期的戰(zhàn)略眼光，即認識到人力資本形成是對外直接投資對母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生正向效應(yīng)的重要因素之一。既要充分利用國外豐富的研發(fā)資源拓展我國高新人力資本的積累，建立配套、完善的人才保障制度，從多個方面滿足建立國際性人才隊伍的需求；又要緊抓基礎(chǔ)教育，提高我國整體受教育水平，為人力資本大量從第一、二產(chǎn)業(yè)向第二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移奠定基礎(chǔ)。

十八屆三中全會的召開標志著我國新轉(zhuǎn)型期的到來，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型升級的巨大壓力。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)需要有強大的技術(shù)作支撐，該研究結(jié)論有助于引導(dǎo)我國企業(yè)對外直接投資的動因、流向和區(qū)位的重新選擇與引導(dǎo)，從而有效實現(xiàn)技術(shù)擴散與技術(shù)轉(zhuǎn)移，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的步伐。展望“十二五”發(fā)展后半期，政府需要進一步意識到對外投資對于轉(zhuǎn)型期的中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性；同時，在全球經(jīng)濟仍延續(xù)著疲軟增長態(tài)勢、復(fù)蘇道路依舊漫長的大環(huán)境下，擁有高新技術(shù)的發(fā)達經(jīng)濟體渴望通過招商引資來解決資金短缺問題。因此，無論是內(nèi)部政策環(huán)境還是外部投資需求，都為未來中國海外投資的大幅增長提供了有利的條件。中國長期的戰(zhàn)略資產(chǎn)布局將支持越來越多有實力的中國企業(yè)出現(xiàn)在國際舞臺上，而中國資本在國際投資舞臺上扮演越來越重要的角色的同時，也將會更好地服務(wù)于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展與技術(shù)進步，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。