任蕙蘭

當(dāng)你走進(jìn)波士頓廣場的摩根大廈，會(huì)看到一座當(dāng)代著名雕塑——法國藝術(shù)家讓·杜布菲（Jean Dubuffet）的《四棵樹》，接著迎接你的是意大利藝術(shù)家哈里·伯托埃（Harry Bertoia）的《無題》、美國“大地藝術(shù)家”安格妮絲·丹妮斯（Agnes Denes）的《超球面——地球在宇宙中的形狀》……無論是摩根大通、微軟還是洛克菲勒家族，都用藝術(shù)品讓世人在第一時(shí)間了解企業(yè)的實(shí)力和品位。

西風(fēng)東漸，近幾年國內(nèi)企業(yè)也開始用藝術(shù)品裝點(diǎn)門面，形成市場高熱的一股推力。企業(yè)在拍賣市場一擲千金，只是為了讓參觀者嘆為觀止嗎？

有關(guān)藝術(shù)品的財(cái)稅魔術(shù)

中國企業(yè)在國際藝術(shù)拍賣市場出風(fēng)頭已不是一次兩次。去年萬達(dá)集團(tuán)在紐約佳士得以1.72億人民幣（2816.5萬美元）購得畢加索名畫《兩個(gè)小孩》，讓一群俄羅斯、歐洲買家目瞪口呆。外界懷疑到底值不值，企業(yè)卻淡定表示，原本的預(yù)算是5000萬美元呢。

萬達(dá)不是特例，泰康人壽、新疆廣匯等國內(nèi)知名企業(yè)也已紛紛踏入藝術(shù)收藏圈子。從紅色革命時(shí)期美術(shù)作品到中國當(dāng)代藝術(shù)，從世界名畫到宋元山水，企業(yè)的收藏逐漸從“拍腦袋”向“體系化”發(fā)展。

除了能獲得藝術(shù)品升值帶來的收益，投資藝術(shù)品也為企業(yè)提供了避稅的騰挪空間。

不少企業(yè)將購買的藝術(shù)品納入“固定資產(chǎn)”，從而每年計(jì)提折舊。舉例來說，如果一企業(yè)以100萬元購入一幅字畫，作為固定資產(chǎn)入賬，按5年折舊，每年計(jì)提折舊20萬元（企業(yè)所得稅率25%），則每年少繳納企業(yè)所得稅5萬元，5年折舊完畢，共計(jì)就可以減少繳納企業(yè)所得稅25萬元。

當(dāng)然，如果企業(yè)5年后賣出這幅字畫時(shí)，成交價(jià)在300萬元，由于字畫價(jià)值已經(jīng)全部折舊，凈值為零，則企業(yè)應(yīng)該繳納的所得稅就是75萬元（300×25%）。而如果前期沒有計(jì)提折舊，那繳納的所得稅可以將300萬減去100萬購入成本，計(jì)算下來本次轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅就是50萬元。

“看上去企業(yè)最終繳稅的稅款金額一樣，但企業(yè)先計(jì)提折舊的方式獲得的好處是資金的時(shí)間價(jià)值。折舊降低了企業(yè)當(dāng)年的盈利水平，延遲了企業(yè)納稅時(shí)間，贏得了資金的使用利息收益，企業(yè)可以節(jié)省貸款利息等開支?！倍悇?wù)專家、《百姓不繳糊涂稅》一書作者汪蔚青說。

但是，藝術(shù)品在會(huì)計(jì)處理上是否可以納入“固定資產(chǎn)”科目一直以來存在異議。根據(jù)2001年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：固定資產(chǎn)是指企業(yè)為使用而持有的使用期限較長，單位價(jià)值較大，并且在使用過程中保持原有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。企業(yè)會(huì)計(jì)制度還規(guī)定：除了“使用期限在一年以上的房屋、建筑物、機(jī)器、設(shè)備、器具、工具等資產(chǎn)”外，“不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，但單位價(jià)值在2000元以上，且使用期限超過兩年的”，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)來核算。

對照這條規(guī)定，企業(yè)把購買的藝術(shù)品歸入“固定資產(chǎn)”核算似乎有道理，因?yàn)樗囆g(shù)品的價(jià)值一般都超過2000元，使用期限也都超過兩年。但汪蔚青解釋，固定資產(chǎn)在使用過程中，雖然始終保持其實(shí)物形態(tài)不變，但其價(jià)值隨著時(shí)間的推移在不斷地?fù)p耗。而藝術(shù)品則不同，其價(jià)值往往隨時(shí)間的增長而不斷上升，與固定資產(chǎn)使用損耗減值相違背。

“稅法上要求固定資產(chǎn)的折舊能夠在企業(yè)所得稅前扣除還要求該資產(chǎn)需與企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營直接有關(guān)，并進(jìn)一步規(guī)定折舊能夠扣稅的前提條件是必須與企業(yè)取得的應(yīng)稅收入直接相關(guān)。為了提升企業(yè)形象，購買字畫和雕塑放置在辦公區(qū)和高管辦公室里。這部分提升企業(yè)形象的藝術(shù)品，其作用與生產(chǎn)經(jīng)營和應(yīng)稅收入之間并不具有直接指向性，因此，目前從稅收視角而言，比較難以將其視為與收入直接有關(guān)的開支?！?/p>

然而，除了北京、浙江、遼寧等部分地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)出臺(tái)文件明文規(guī)定，企業(yè)購買、投資藝術(shù)品不屬于固定資產(chǎn)的范疇、不得計(jì)提折舊、成本費(fèi)用不得稅前扣除以外，大部分地區(qū)并未明確規(guī)定藝術(shù)品不應(yīng)納入“固定資產(chǎn)”，所以實(shí)務(wù)中將購入的藝術(shù)品計(jì)提折舊的企業(yè)并不少?！叭绻磥矶惙ㄗ龀鱿鄳?yīng)調(diào)整，這種做法會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

用天價(jià)藝術(shù)品融資？

除了為企業(yè)提供財(cái)稅處理上的便利，投資藝術(shù)品還能為企業(yè)帶來些什么？

在豪購畢加索作品之前，外界對萬達(dá)資金鏈問題的質(zhì)疑始終沒有停歇過。此前據(jù)媒體算推斷，萬達(dá)的資產(chǎn)負(fù)債率長期維持在90%左右，其高速擴(kuò)張依賴于高負(fù)債率。一面負(fù)債累累，一面購買天價(jià)藝術(shù)品，這似乎成為中國企業(yè)投資藝術(shù)品的一個(gè)怪象。

近日藝評人江因風(fēng)撰寫的《2.8億雞缸杯背后的合法洗錢》一文激起千層浪，他在其中指出，一些企業(yè)正是靠將藝術(shù)品炒上天價(jià)來融資。

2011年媒體曝光一個(gè)驚人的文物融資騙貸案例：一件假的“金縷玉衣”被故宮博物院副院長楊伯達(dá)等5名頂級(jí)鑒定專家估出24億元的天價(jià)，富豪謝根榮以此從建設(shè)銀行騙取了10億元的貸款。富豪謝根榮破產(chǎn)后，此案例曝光。

直接用偽作騙貸風(fēng)險(xiǎn)很高，江因風(fēng)分析，很多企業(yè)是通過拍賣行將或真或假的藝術(shù)品炒上天價(jià)，再進(jìn)行質(zhì)押融資。比如A以實(shí)際交易價(jià)格100萬將一件藝術(shù)品賣給B，A和B聯(lián)手拍賣行假拍，在拍賣過程中把價(jià)格抬高到5000萬，這個(gè)5000萬的虛擬成交價(jià)格就成為藝術(shù)品的公開身價(jià)，B再憑此去進(jìn)行融資。

難道無人去戳破這個(gè)泡沫？

拍賣公司一般不會(huì)去戳穿皇帝的新衣。A和B按照實(shí)際交易價(jià)格100萬，付傭金20萬給拍賣公司，拍賣公司也按照20萬收入繳納營業(yè)稅。拍賣公司按照《拍賣法》規(guī)定對交易雙方A和B的真實(shí)資料進(jìn)行保密，也沒有法律要求拍賣公司需要公開實(shí)際交易價(jià)格。

稅務(wù)局怎么看呢？A需要就賣藝術(shù)品所得向稅務(wù)部門繳納企業(yè)所得稅，如果A沒有以公開的成交價(jià)5000萬繳稅，算不算偷稅漏稅？汪蔚青分析，企業(yè)繳稅是以拍賣行開具的發(fā)票為準(zhǔn)，寫的是實(shí)際交易價(jià)格，公開報(bào)道的成交價(jià)格不能作準(zhǔn)?！岸叶悇?wù)局有義務(wù)保護(hù)納稅企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，不會(huì)曝光作品的真實(shí)價(jià)格?！?/p>

雖然這個(gè)玩法似乎沒什么風(fēng)險(xiǎn)，各方都對拍賣的水分心照不宣，但要忽悠銀行貸款也變得越來越難。endprint

前幾年，一些銀行陸續(xù)推出過藝術(shù)品質(zhì)押業(yè)務(wù)，但規(guī)模都很有限，而且主要以工藝品為主。2010年5月，深圳同源南嶺文化創(chuàng)意園以一批蘇繡為擔(dān)保，獲得建設(shè)銀行深圳分行2900萬元貸款。2010年7月，中國民生銀行和幾家機(jī)構(gòu)合作推出“壽山石質(zhì)押貸款”，門檻是存款1000萬以上客戶才能做藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，抵押率最多50%，貸款利率年息12%。2011年11月，中國農(nóng)業(yè)銀行景德鎮(zhèn)分行發(fā)放陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款，受貸人以自己收藏的陶瓷藝術(shù)品為質(zhì)押，獲得300萬元貸款。

而在拍賣場上呼風(fēng)喚雨的現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)品均難以在銀行獲得認(rèn)可。“因?yàn)殂y行對拍賣行的估價(jià)并沒太多信任，也不可能儲(chǔ)備一批鑒定專家來給藝術(shù)品估價(jià)?！币晃汇y行業(yè)人士表示。

于是，企業(yè)轉(zhuǎn)向形形色色的藝術(shù)品信托等手段融資。2010年，一幅頗有爭議的黃庭堅(jiān)《砥柱銘》輾轉(zhuǎn)流到臺(tái)灣商人手里，被北京保利估價(jià)8000萬，上拍后被買家王耀輝以4.3億天價(jià)拍下，據(jù)稱后被王耀輝抵押給自己的信托公司，從合作銀行獲得2.5億的信托基金融資而轉(zhuǎn)投地產(chǎn)。

有媒體披露這幅作品一直沒有實(shí)際成交，稱王耀輝是憑保利拍賣開出的發(fā)票來作為抵押憑證的，但發(fā)票因?yàn)樽罱K未付款而注銷，而《砥柱銘》還在保利的保險(xiǎn)柜里面。

保利對種種質(zhì)疑作出了回應(yīng)，甚至首次向外界公開拍品成交納稅憑證，澄清《砥柱銘》并不存在“假拍”或做局情形，其真實(shí)成交價(jià)為3.9億元，繳稅780萬元，官網(wǎng)發(fā)布的聲明表示，拍品的整個(gè)拍賣成交過程，都是依法進(jìn)行的，且后續(xù)結(jié)算、完稅工作均已順利完成。

如果泡沫破裂

因各種原因被炒上天價(jià)的藝術(shù)品，真的從來是只漲不跌？

統(tǒng)計(jì)學(xué)專家列文（Christopher Lewin）認(rèn)為：在高通脹和經(jīng)濟(jì)蕭條的背景下，“應(yīng)該選擇藝術(shù)品作為投資工具，因?yàn)樗顬榉€(wěn)妥、最能賺錢”。他的核心邏輯是：藝術(shù)品投資的需求在上升，而供給卻不可能以同樣的速度同步增長。

事實(shí)真是如此？

日本在上世紀(jì)80年代也曾是購買藝術(shù)品的豪客。1987年3月，著名的安田火災(zāi)和海事保險(xiǎn)公司買下了梵高的《向日葵》，付出了3900萬美元。大昭和紙業(yè)公司董事長齊藤良平更以1.606億美元收購了雷諾阿和梵高的兩幅畫，其中雷諾阿那幅7810萬美元，梵高的《加歇醫(yī)生像》8250萬美元，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)油畫交易史上的最高價(jià)。

大企業(yè)對藝術(shù)品的狂熱并不是個(gè)別現(xiàn)象。從1986年起，日本的基準(zhǔn)利率大幅下降，國內(nèi)熱錢大量投入股市及房地產(chǎn)等領(lǐng)域，也促使藝術(shù)品投資在日本逐漸繁榮。日本藝術(shù)評論家瀨木慎一曾對日本藝術(shù)品市場進(jìn)行梳理。他在書中寫道，1990年，日本從海外購買藝術(shù)品總額逾6000億日元，繪畫、版畫、雕刻作品逾170萬件。日本藝術(shù)品市場在3年間，急速膨脹3倍，總額超過1萬億日元。

但隨著日本泡沫經(jīng)濟(jì)在1991年破滅，藝術(shù)品市場無限美好的繁榮景象也戛然而止。一些銀行及大企業(yè)為了回收資金，紛紛將手中價(jià)值幾億日元的梵高、雷諾阿等名家的作品出售，這些被認(rèn)為最具保值性的藝術(shù)品價(jià)格下滑嚴(yán)重。當(dāng)整個(gè)市場發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要通過大批拋售藝術(shù)品的方式來換取現(xiàn)金時(shí)，由于拋壓集中，前期投資的收益就會(huì)很低甚至產(chǎn)生損失。

值得一提的是，那些從海外重金購入的藝術(shù)品，有相當(dāng)一部分再度流向了海外。endprint