浙江工業(yè)大學經(jīng)貿(mào)管理學院 高潤琛

金融市場的資產(chǎn)定價和會計信息是緊密聯(lián)系的。投資者決策需依靠上市公司的公開會計信息。如果對會計信息披露進行人為操縱，將會擾亂金融價格體系。上市公司的會計信息披露是市場監(jiān)管的重要內(nèi)容，它能夠穩(wěn)定資本市場的正常秩序，保障投資者的合法權益。有效、及時的信息披露還能避免資本市場出現(xiàn)不公正的情況，確保金融市場的和諧發(fā)展。

1 上市公司會計管理信息披露的意義

1.1 發(fā)揮出資源優(yōu)化配置

會計信息披露是投資者和籌資者之間的紐帶。若能真實地展現(xiàn)上市公司信息，投資者能依靠獲得的信息做出最佳的投資決策，讓資源快速流進高效率公司，達到資源的最優(yōu)配置。

1.2 穩(wěn)定資本市場正常秩序

會計信息的披露能夠讓證券市場更加透明化。市場秩序良好，能夠保證證券市場服務和組織功能高效運轉，讓投資者更為理性。減少了投機行為，市場會形成公正、公平的競爭氛圍。

1.3 保障投資者的利益

投資者之所以參與到證券市場中，是為了投資獲利。證券市場的種類繁多，投資者要先了解各大證券公司的運營情況和資產(chǎn)狀況才能選擇最佳的投資機會。股票市場若要持續(xù)發(fā)展，要讓投資者及時、公正地獲得上市公司信息。因此，完善會計管理信息的披露制度，對上市公司信息披露進行規(guī)范，投資者才能夠獲得最真實的信息。

2 上市公司會計管理信息披露中的問題

2.1 不及時披露重要會計事項

上市公司會計管理信息披露時，出現(xiàn)了許多不及時披露和未披露的現(xiàn)象，影響到了投資者投資決策。許多企業(yè)只是消極面對，并不認為是必要的履行義務。企業(yè)并不主動向投資者披露會計信息，常常故意拖延，造成會計信息披露嚴重滯后。投資者不能及時獲得需要的數(shù)據(jù)，信息披露質量較低。投資者無法對上市公司經(jīng)營情況進行了解。

2.2 會計信息披露的失真

一些企業(yè)對信息披露之后的運營狀況進行分析，會對信息披露的相關內(nèi)容進行抑制和更改。上市公司都希望披露一些對自己有利的信息，而那些較差的、損害自己利益的信息則不進行披露。這樣的做法是為了更好地樹立企業(yè)的良好形象，獲得投資人的信任，增加公司的股價。而這些情況會導致金融市場失靈，上市公司的會計信息披露真實性較低。

2.3 不完善的法律監(jiān)督

目前，制定上市公司的信息披露法規(guī)的有人大、中國證監(jiān)、國務院證券委、體改委和財政部五個部門。每個部門都有自己的監(jiān)督標準，各部門之間難以協(xié)調，常常權責不分。因為部門之間未能實現(xiàn)有效結合，相關法規(guī)作用被減弱，致使無法整體地發(fā)揮出有效監(jiān)督。

2.4 會計信息披露內(nèi)容復雜

會計管理信息具有很強的專業(yè)性。許多投資者并不了解企業(yè)經(jīng)營知識和會計專業(yè)知識，很容易被企業(yè)復雜的會計信息披露所蒙蔽。有的上市公司故意用一些專業(yè)知識做文章，使得披露信息難以理解、模凌兩可。復雜的會計信息可能會使投資者的經(jīng)濟決策出現(xiàn)重大錯誤。

3 上市公司的會計信息披露問題產(chǎn)生的原因

3.1 經(jīng)濟利益的驅動

發(fā)行股票存在非償還性。許多公司因為股票的利益，期望盡快上市籌措資金。許多企業(yè)認為，上市不需要成本，而帶來的利益卻能快速進入企業(yè)運營投資中。正是由于經(jīng)濟利益的驅動，許多企業(yè)上市融資，從市場上獲得有效資金并不需要償還。上市公司可以用“殼資源”進行股權融資。一些上市公司和母公司以置換資產(chǎn)、轉嫁費用、虛假報銷的方式進行利潤操縱。為了盡快上市，許多公司對財務數(shù)據(jù)進行包裝美化，產(chǎn)生了會計信息披露中的諸多問題。

3.2 懲治力度較輕

由于會計管理信息的違規(guī)成本較低，許多上市公司故意對信息披露進行造假。違規(guī)情況被揭露的機率很小，就算被揭露，其懲治力度也較輕，對上市公司沒有什么嚴重的損害。為了自身的經(jīng)濟利益，上市公司無懼國內(nèi)寬松的制假法規(guī)，肆意進行虛假會計管理信息的披露。

3.3 會計制度和政策的局限性

由于會計制度和政策的規(guī)定不夠全面，會計處理方法、程序存在較多經(jīng)驗判斷和主觀估計性的數(shù)據(jù)。證券市場的會計規(guī)范，要求有會計準則和會計信息披露的保障，如果規(guī)定不夠全面，就會致使會計信息真實性不足。披露法規(guī)是證監(jiān)會信息公布的外在形式，其披露的實質是財務報表，而財務報表的制定則要遵循財務部出臺的相關會計制度。故兩大部門若沒有進行有效溝通，義務和責任劃定不清，必將會留給上市公司鉆空的機會。現(xiàn)階段，我國的相關法規(guī)尚不完善，會計信息披露的失真情況頻繁發(fā)生。

3.4 注冊會計師的監(jiān)管不夠

上市公司的信息披露，由注冊會計師進行把關。上市公司的公告書、年度報表、招股說明書等資料，均要由注冊會計師進行審計。每一個信息使用者，在對上市公司披露報告進行閱讀時，都會注意注冊會計師的審計報告。由此可以看出注冊會計師的重要性。但是，現(xiàn)實中多數(shù)注冊會計師在實際過程中并未履行好自己的責任。

4 上市公司會計管理信息披露的規(guī)范措施

想要得到真實、準確、完整、及時的上市公司會計管理信息，重中之重就是要健全會計信息披露監(jiān)督體制。事實上，負責會計管理信息披露監(jiān)督的有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、注冊師監(jiān)督、大眾監(jiān)督和政府監(jiān)督四類。而這四種監(jiān)管都有自己的優(yōu)點和弊端。在實際的信息披露規(guī)范中，需對四種監(jiān)管體制進行互補，達到最佳的規(guī)范效果。

4.1 企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的規(guī)范

上市公司信息披露管理辦法規(guī)定，信息披露義務人應當真實、準確、完整、及時地披露信息。有效執(zhí)行會計管理信息披露，要先對上市公司治理結構和運營策略進行改善。上市公司治理結構方面，需構建審計委員會，專門負責審計方面的事務。企業(yè)的股東會要給監(jiān)事會一定的監(jiān)督權力。這樣才能達到控制權的有效歸屬，并執(zhí)行好會計管理信息的披露制度。除此之外，上市公司的內(nèi)部控制也要加強。內(nèi)部會計的監(jiān)督要進行嚴格規(guī)范，并有效解決好內(nèi)部的制約工作。企業(yè)中的各個職位和崗位要相互制約，避免出現(xiàn)權限的失控。真實信息的披露需有相關制度的保障，避免會計管理信息披露存在違紀情況。

4.2 注冊師監(jiān)督的規(guī)范

會計師事務所屬于行業(yè)的自律機構，信息披露監(jiān)管有著很重要的作用。會計師在上市公司的會計管理信息披露方面撐起了一道保護屏障，減少政府監(jiān)管上的欠缺和不足。但注冊會計師的工作責任逐年下滑，出現(xiàn)了許多財務欺詐的情況。唯有對注冊會計師的審計制度加以健全，提升從業(yè)人員職業(yè)道德，才能更好地發(fā)揮注冊會計師的監(jiān)督作用。

4.3 大眾監(jiān)督的規(guī)范

新聞媒體能夠快速地聚集和傳播信息，它的敏感性和深入性，能夠將得到的最新消息傳遞至社會、投資者、監(jiān)管部門中。這樣，一些上市公司的違規(guī)行為能夠在第一時間曝光。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、注冊師監(jiān)督、政府監(jiān)督都是硬監(jiān)督，而新聞輿論監(jiān)督實際上是軟監(jiān)督，能夠有效解決投資者和上市公司的不對稱信息情況，并以大眾輿論對上市公司的違規(guī)行為進行有力制止。

4.4 政府監(jiān)督的規(guī)范

因為監(jiān)管上市公司的會計信息披露部門較多，致使政府監(jiān)管力度被削弱。我國相關部門制定和發(fā)布了一些法規(guī)制度，但許多公司還是知法犯法。應當加大懲治力度，提升違規(guī)的成本。上市公司若因為信息披露的問題損害了投資者的利益，應當對投資者進行經(jīng)濟賠償。政府還要健全監(jiān)管制度，給投資者提供一些真實、客觀性的會計信息，以此保障投資者的經(jīng)濟利益。政府要對上市公司報告進行規(guī)范，如果涉及的會計事務所也有造假情況，要進行嚴厲處罰。多數(shù)上市公司的信息披露不夠及時，需設立相關制度加大信息披露頻率，保證金融市場經(jīng)濟良性循環(huán)。證監(jiān)會要制定出可操作的信息披露規(guī)則，加大懲治力度，維護資本市場的有序發(fā)展。

5 結語

規(guī)范上市公司的會計信息披露問題是一個長期性的過程，需要緊隨時代的發(fā)展不斷完善。我國證券市場中的會計信息披露制度也是借鑒國外先進經(jīng)驗，存在較多的缺陷和不足。我國應當在實踐過程中總結信息披露問題產(chǎn)生的原因，并從本國國情著手，構建適合我國發(fā)展的信息披露制度。只有做好企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、注冊師監(jiān)督、大眾監(jiān)督和政府監(jiān)督，才能穩(wěn)定證券市場秩序，提高會計管理信息披露的質量。

[1]鄭愛貞.我國上市公司會計信息披露問題分析及對策研究[J].財經(jīng)界(學術版),2011(10).

[2]張春.淺議上市公司會計信息披露問題——基于上市公司內(nèi)在機制的分析[J].山東經(jīng)濟,2006(06).