汪洋++江歡

在經(jīng)歷上市后的大幅擴張后，大智慧正陷入前所未有的危局：迫于維權壓力，大智慧不得不賣出曾為其帶來豐厚收益的白銀投資公司民泰公司；同時，公司還展開大規(guī)模裁員壓縮成本，以糾正其此前瘋狂擴充版圖留下的后遺癥

上海大智慧信息技術有限公司（以下簡稱”大智慧”）正在陷入一場危局。

在2011年1月上市前的路演中，大智慧董事長張長虹向股民講述了他的彭博夢。在此后的幾年時間內，大智慧開始了圓夢之旅，耗資數(shù)億元收購公司擴充產業(yè)版圖，不過完成大規(guī)模收購后公司便陷入了大幅虧損境地。

近日，多名投資者向記者表示，“為避免ST，大智慧于2013年收購了民泰（天津）貴金屬經(jīng)營有限公司（以下簡稱‘民泰公司）從事貴金屬交易，利用客戶對大智慧的信任，不斷誘使客戶加入民泰公司的現(xiàn)貨白銀交易并提供喊單服務（專業(yè)人員實時提供開倉方向及價格等），導致參與者出現(xiàn)大幅虧損，而大智慧卻借此攫取巨額利潤成功實現(xiàn)扭虧?！?/p>

在投資者出現(xiàn)虧損后，大智慧又適時推出了自己的虛擬白銀現(xiàn)貨交易平臺——云操盤，“大智慧承諾云操盤盈利容易，手續(xù)費低且有專業(yè)人員指導?！鄙虾５囊晃煌顿Y者王先生向《投資者報》記者如此陳述，“不過最終的結局卻同樣出現(xiàn)大幅虧損?！?/p>

今年6月份，大智慧的上海辦公地點多次遭遇用戶堵門維權，這些用戶均涉及白銀投資，且在短時間內遭遇巨額虧損。目前，大智慧已扔掉了民泰公司這顆燙手山芋。此外，近期大智慧內部還展開了史上最大規(guī)模的裁員。

涉嫌通過民泰公司牟取暴利

在今年央視3·15晚會上，多家貴金屬公司推出的白銀交易被指為對賭騙局，折射出當前國內市場白銀投資的諸多亂象。之后，大智慧旗下的白銀投資公司民泰公司就陷入到維權糾紛中。

投資者的抗議引發(fā)監(jiān)管部門注意，大智慧艱難地選擇“棄卒保車”，賣出民泰公司全部股權，而這塊業(yè)務去年為大智慧的業(yè)績曾作出重大貢獻。2013年，民泰公司實現(xiàn)凈利潤6746萬元，同期大智慧實現(xiàn)的凈利潤僅有1166萬元。2013年合并報表期間，民泰公司為大智慧貢獻的投資收益高達2.2億元。由此可見，民泰公司對大智慧的重要性。

今年6月大智慧發(fā)布公告，擬將持有的民泰公司70%股權以3.9億元轉讓給自然人黃順寧，本次股權出讓完成后，大智慧將不再持有民泰公司的股權。大智慧做出這一舉動后，不少投資者到大智慧上海辦公大樓前進行維權。

維權人士發(fā)起的“大智慧民泰白銀被騙群”QQ群中，目前聚集了約780名此類投資者。記者聯(lián)系到QQ群的負責人楊先生，他表示：“之前粗略統(tǒng)計過的420名維權者，涉及的維權金額高達9000多萬元。”

大智慧和白銀投資者的糾紛案，已于6月30日由浦東新區(qū)人民法院正式受理，開庭日期為7月22日。

《投資者報》記者日前在上海聯(lián)絡到一位通過民泰公司投資白銀虧損20萬元的譚女士。

譚女士向《投資者報》記者提供了一份天津貴金屬交易所其他會員從內部員工處取得的做市商軟件后臺截圖的復印件。

譚女士向記者表示：“現(xiàn)貨白銀交易采用做市商制度，在交易過程中，民泰公司成為其旗下所有投資者的對手方，如果投資者賺錢，民泰就虧錢，在這種情況下，你認為大智慧的投資顧問會讓你賺錢嗎？”

譚女士同時表示：“我投資白銀基本上都是在大智慧的投資顧問指導下完成的，大智慧初期會讓投資者嘗到盈利甜頭，隨后便不停催促投資者追加資金，一旦投資者加大資金投入量，絞殺便隨之而來，再按照投資顧問的操作，虧損便接踵而來?！?/p>

為此，譚女士向記者提供了一份自己的交割清單，并表示其大部分操作都是在投資顧問的指導下完成，清單顯示，譚女士的多數(shù)操作時間與大智慧電話呼入時間一致。

此外，譚女士進一步向記者表示：“為了多賺取利潤，投資顧問還不停促使投資者頻繁交易。”按照合同規(guī)定，民泰公司向白銀投資者收取的費用包括點差、手續(xù)費、隔夜費等，手續(xù)費是萬八，隔夜費是萬二/天，點差是8元/千克。上述費用都是按照交易額計算，由于杠桿高達20倍，頻繁的交易就能夠將本金掏空。

《投資者報》記者在譚女士的交割單中看到，去年11月7日～11月29日，由于交易頻繁，她70萬本金的交易額竟然高達1.2億，由此形成的上述費用超過20萬元。

在國內的白銀投資中，譚女士的遭遇并非個案，這反映出當前白銀投資的監(jiān)管缺位。上海市律師協(xié)會期貨業(yè)務研究委員會主任、北京市大成律師事務所上海分所合伙人曲峰律師對記者表示，“做市商交易之所以在國內亂象叢生，一方面是由于做市商交易機制的缺陷容易被利用，另一方面也在于長期以來的監(jiān)管不到位所致。”

民泰公司仍在大舉擴張

在經(jīng)歷眾多投資者上門維權以后，大智慧扔掉了民泰公司這顆燙手山芋。由于監(jiān)管部門并沒有對此次事件定性，民泰公司仍擁有很強的吸金能力，大智慧也選擇了“肥水不流外人田”，張長虹將民泰公司70%的股權轉讓給了自己的妹夫黃順寧。近期記者調查發(fā)現(xiàn)，民泰公司仍在大舉擴張，招募員工。

記者7月16日以面試者的身份進入民泰公司。民泰公司與大智慧同在陸家嘴軟件園，大智慧位于1號樓，民泰公司位于9號樓10層。

面對近期投資者的維權升級，民泰公司安保也進行了升級，進入民泰公司需經(jīng)過三道保安防線，由于記者以面試者的身份進入，保安并未阻攔。

在面試過程中，當記者問及最近發(fā)生的投資者維權事件時，面試官表示：“該事件對公司沒有影響”。記者從面試官處得知，民泰公司的銷售人員薪資構成為底薪加提成，底薪為5000元，提成按成交客戶交易手續(xù)費的10%提成，具體薪資有一整套計算公式，目前其銷售人員的平均月薪集中在1萬元～2萬元區(qū)間，以此計算，每名銷售人員所服務的客戶需完成5萬元～15萬元不等的手續(xù)費，銷售人員與客戶簽約后將有后續(xù)人員跟進。

在將民泰公司賣出后，大智慧在民泰公司樓下（9樓）還保留了辦公區(qū)域和人員，記者從9號樓大智慧員工處得知，這邊的辦公區(qū)域是大智慧負責貴金屬業(yè)務的部門。在這個辦公區(qū)的門口還放有員工面試的招牌，工作人員稱現(xiàn)在的面試人員都上10樓了。

云操盤涉嫌違規(guī)

記者從多位民泰公司白銀投資者處了解到，他們在民泰公司投資白銀虧損后，大智慧又開始向他們推薦云操盤。

按照大智慧的官方解釋，云操盤含三類交易品種，分別為簡易期權、上證指數(shù)、模擬白銀。

最初的云操盤是鑲嵌在股票軟件里面，價格分別為9800元/份、38000元/份、198000元/份等不同數(shù)額，買家以上述價格購買相應軟件后，上述費用轉換成云操盤里面的智慧豆。

譚女士向記者透露，今年年初大智慧業(yè)務員曾向其推薦云操盤軟件，但譚女士認為“這就是一個騙局”。

譚女士表示，“云操盤是虛擬盤，但交易手法均與實盤類似，這相當于大智慧自家的交易系統(tǒng)，大智慧調低了手續(xù)費等相關費用，但本質還是一樣的對賭機制，客戶賺錢肯定就意味著大智慧虧錢，大智慧業(yè)務員承諾的高收益違背正常的商業(yè)邏輯。”

隨后，多位投資者的親身經(jīng)歷也證實了譚女士的說法，上海的投資者陳先生向記者表示，當時大智慧的業(yè)務員向其推薦云操盤（9800元版）時曾表示，有5000元的保底收益。不過在其投資受損后并沒有兌現(xiàn)，反而要求陳先生再購買一份9800元的云操盤，經(jīng)過陳先生交涉，對于第二份云操盤，大智慧給出1000元的優(yōu)惠價，但最終陳先生的投資款在不到三個月的時間內虧損殆盡。

上海另一位投資者劉先生也是在民泰公司投資白銀虧損以后，在大智慧業(yè)務員的勸說下購買了一份38000元的云操盤軟件，當時業(yè)務員向劉先生表示，這個比民泰公司的產品賺錢更容易，會有經(jīng)驗豐富的老師指導操作。

隨后事態(tài)的發(fā)展卻超乎劉先生的預料，“投資顧問不負責任，不斷促使頻繁交易，賬上的錢越來越少?！?/p>

讓投資者始料不及的是，大智慧對當初承諾的本金可提現(xiàn)也開始?！百嚻ぁ?，陳先生向其業(yè)務員發(fā)出提現(xiàn)申請時，被告知“不符合條件”。

據(jù)陳先生介紹，大智慧所謂的條件是三個月內換手率達到3000%，否則本金不退。劉先生遇到的情況與陳先生類似，劉先生認為“要在三個月內達到如此高的換手率，基本上也虧得差不多了，這根本就是一個騙局”，而且在售賣這些軟件的同時，大智慧還涉嫌逃稅，“寄過來的發(fā)票少5000元（一共18600元），其他受損的投資者收到的發(fā)票也少于軟件的售賣價格?！标愊壬缡钦f。

不過，事態(tài)的發(fā)展同樣出乎大智慧的預料。隨著越來越多的云操盤投資者出現(xiàn)虧損，這些投資者開始懷疑云操盤的合法性。他們不斷向監(jiān)管部門、司法機構等部門投訴，與白銀實盤投資堅決不賠償不同的是，大智慧開始向云操盤受損的投資者退還本金和投資損失，不過退款的同時大智慧也是區(qū)別對待，盡量維護自己的錢袋子。

“我認識的投資人里，態(tài)度堅決的就全退了。態(tài)度強硬的就退得快，否則能拖則拖?！标愊壬缡钦f。

大規(guī)模裁員拖欠薪資

在外部遭遇維權的同時，大智慧內部做出了史上最大規(guī)模的裁員行動，《投資者報》記者從大智慧前員工處獲悉，目前裁員規(guī)模有1000人左右。

一名自稱大智慧前員工的網(wǎng)友在“大智慧民泰白銀被騙群”的QQ群里表示，“大智慧拖欠被裁員工工資和離職補償金，目前涉及員工近千人，每位員工涉及的金額為3萬～5萬元”。

對此，記者聯(lián)系到大智慧公司董秘王玫，她對于裁員的規(guī)模并沒有做出否認。只是強調，“公司人員的進出屬于正常情況”。

大智慧此次大規(guī)模裁員的原因，可能與其6月對外發(fā)布的一則重要公告有密切關系。

公告稱，公司決定不參加2013年度投資咨詢機構年檢。

滬上一位專注于投資者維權的許律師表示：“事實上，證券投資咨詢業(yè)務一直是大智慧的重要業(yè)務之一，短期內對于大智慧的重要性難以替代。按照公司的測算，2013年投顧類業(yè)務約占公司主營業(yè)務收入的25%。更為重要的是，股票軟件究竟是否屬于證券咨詢業(yè)務一直處于比較模糊的境地。因此喪失咨詢牌照可能給大智慧的業(yè)務帶來不可預計的影響?！?/p>

如今公司在其他業(yè)務尚難以構成有效支撐點的背景下，先放棄了去年支撐業(yè)績的“大功臣”民泰公司，如今為何主動放棄盈利的咨詢業(yè)務，對此，大智慧公司董秘王玫對《投資者報》記者表示，一切以公司公告為準。大智慧公司公告顯示，“公司由于業(yè)務眾多，各種持牌業(yè)務與非持牌業(yè)務交叉，不利于進行良好管控，對證券投資咨詢牌照的持續(xù)持有已構成障礙。公司決定暫不參加證券投資咨詢機構2013 年度年檢?！?/p>

證券投資咨詢資格的喪失也讓眾多從事此業(yè)務的大智慧員工短時間內難以為大智慧創(chuàng)造效益。上海某證券公司的分析師陳先生表示，“對于大智慧目前的裁員行動有所耳聞，并不令人意外。”他向記者解釋，“大智慧從事金融產品的銷售人員，無需任何從業(yè)資格證書，入行完全沒有門檻。難以想象這些人如何能保證服務的專業(yè)性和安全性?！?