彭薪

多年來，中澳兩國保持著良好的雙邊關(guān)系。兩國間日益增長的貿(mào)易額以及由此產(chǎn)生的豐富商業(yè)機(jī)會，使投融資市場蘊(yùn)含了巨大潛力。然而，投資者需要一個(gè)穩(wěn)定可靠的中介平臺。在這方面，澳洲寶澤金融集團(tuán)發(fā)揮了重要作用。為深入探求寶澤成功的奧秘，《經(jīng)濟(jì)》記者專訪了澳洲寶澤金融集團(tuán)總裁王人慶。

《經(jīng)濟(jì)》：目前，寶澤金融集團(tuán)已成為集房屋貸款、個(gè)人及商業(yè)貸款、房屋貸款證券化、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理、投資銀行及其他金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的大型金融集團(tuán)。它在國際資本市場的影響力是如何形成的？

王人慶：寶澤集團(tuán)成立于1991年4月，是澳洲非銀行金融機(jī)構(gòu)中最早開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的公司之一。1999年寶澤集團(tuán)發(fā)行了第一筆債券，2.04億澳元，這是寶澤金融集團(tuán)第一次成功發(fā)行債券，也是第一次資產(chǎn)證券化。這次發(fā)行的債券絕大多數(shù)被標(biāo)準(zhǔn)普爾評為3A級。同時(shí)，寶澤給投資者的回報(bào)是穩(wěn)妥型的收益。

之后，寶澤集團(tuán)的貸款事業(yè)發(fā)展非常快，在資產(chǎn)市場占領(lǐng)了一席之地，打出了一定的聲譽(yù)。多年來，寶澤集團(tuán)保持著優(yōu)秀的信用記錄。

2008年10月，寶澤集團(tuán)收購了澳大利亞太平洋證券交易所，并將其更名為APX亞太證券交易所（Asia Pacific Stock Exchange）。當(dāng)時(shí)，澳大利亞政府擔(dān)心中國企業(yè)來澳投資的風(fēng)險(xiǎn)控制問題。

我們給他們做了很多的思想工作，跟他們介紹亞太證券交易所的特色。在證券交易所的背后，還有寶澤集團(tuán)。寶澤集團(tuán)從成立之初就致力于成為中澳之間的投融資橋梁，并為此組建了一支具有金融業(yè)深厚經(jīng)驗(yàn)，融東西方文明為一體的高度專業(yè)化團(tuán)隊(duì)。此外，我們是在會計(jì)和審計(jì)的基礎(chǔ)上，再做金融調(diào)查，所以風(fēng)險(xiǎn)很低。正是因?yàn)檫@些，寶澤集團(tuán)在國際資本市場形成了一定的影響力。

《經(jīng)濟(jì)》：中澳兩國雖然有著良好的關(guān)系和大量的貿(mào)易往來，但政治、經(jīng)濟(jì)等方面的制度大不相同。請您談?wù)劊瑑蓢诮鹑陬I(lǐng)域里的做法有何區(qū)別？

王人慶：中國金融資本市場跟西方金融資本市場有著很大的差別。西方金融資本市場已經(jīng)有了幾百年的歷史，而中國金融資本市場只有二三十年的發(fā)展時(shí)間，在這么短的時(shí)間內(nèi)，發(fā)展到現(xiàn)在這樣已經(jīng)很不錯(cuò)了。

但中國在金融資本市場的發(fā)展程度上還是差了很多。我覺得澳大利亞金融資本市場最大的特點(diǎn)，就是事先把規(guī)則制定好，嚴(yán)格按規(guī)則辦事，并且，規(guī)則不會因人因事而改。中國金融資本市場經(jīng)常受政策或形勢的影響，當(dāng)然，這和它發(fā)展歷史較短有關(guān)系。

金融資本市場能夠持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，靠的就是規(guī)則和信用。

此外，西方國家和中國在制定合同方面也有很大的不同。西方國家的合同要比中國的合同更具體、詳細(xì)。這樣的話，如果打官司，法官的判決出差錯(cuò)的情況就很少，因?yàn)楹贤呀?jīng)寫得都很清楚，而不是模棱兩可。

《經(jīng)濟(jì)》：寶澤金融集團(tuán)擁有的APX亞太證券交易所，是全球唯一一家由單一集團(tuán)公司100%全資擁有的西方證券交易所，這種情況是怎么出現(xiàn)的？

王人慶：APX的主席是原澳洲證監(jiān)會的主席，叫瑞斯丁。他說，證券交易所是一個(gè)公共平臺，原則上不能由一家企業(yè)完全控股，股權(quán)結(jié)構(gòu)不應(yīng)該是單一的。

2008年我們買下證券交易所的時(shí)候占到54%的股份，其余40多個(gè)小股東占有46%的股份。美國次債危機(jī)發(fā)生后，由于小股東不再愿意注入資金，所以我們就不得不買下所有小股東的股票，占100%股票份額的情況就發(fā)生了。隨后重新制定了上市規(guī)則、運(yùn)營規(guī)則、公平交易規(guī)則等。

但是瑞斯丁說的話是正確的，股票交易所是公眾平臺，不應(yīng)該由一家企業(yè)完全控股。全世界也沒有其他企業(yè)100%擁有一家證券交易所，我們是特例。當(dāng)我們做好以后，就會把一些股份賣出去，讓它成為真正的公眾平臺。

在這個(gè)平臺上，公平、公開、公正最重要。資本市場的交易規(guī)則是清清楚楚的，這是一個(gè)很透明的市場。只要企業(yè)滿足公平交易規(guī)則，就可以在亞太證券交易所上市。

在APX，我們對上市企業(yè)有很嚴(yán)格的要求，其中最重要的一點(diǎn)，就是企業(yè)必須披露真實(shí)的情況給投資者。

《經(jīng)濟(jì)》：寶澤金融集團(tuán)被國家發(fā)改委中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會確定為重點(diǎn)推薦單位，這既是一種信任，更是一種肯定?；诖?，請您給國內(nèi)金融資本市場的發(fā)展提些建議。

王人慶：中國近幾年的金融資本市場一直朝著合規(guī)的方向走，在風(fēng)險(xiǎn)控制上有了很大的改進(jìn)。中國用短短30年的時(shí)間就建立了金融資本市場的體制和思想體系。這是一個(gè)發(fā)展的過程，今后還要繼續(xù)努力。

我覺得重要的還是要定好國內(nèi)資本市場的規(guī)則。此外，西方國家的文化跟國內(nèi)是不同的，中國的企業(yè)要到國外去投資就要適應(yīng)當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境，合乎當(dāng)?shù)氐耐顿Y規(guī)則。

此外，要加速推進(jìn)人民幣國際化。私企在這方面能起到很好的推動作用，因?yàn)樗狡笠?guī)模大小不一，具有靈活性，生命力也比較強(qiáng)。中國要特別鼓勵(lì)中小型企業(yè)走出國門。

中澳之間一直保持著互助互利的友好關(guān)系。澳洲金融監(jiān)管非常好，法律制度很清晰，政治也很穩(wěn)定，投資環(huán)境很不錯(cuò)，是中國資本打入西方市場的橋頭堡。我要做的就是，為中國企業(yè)走出去提供一個(gè)穩(wěn)健、靈活、優(yōu)秀的平臺。endprint