彭子杰++李軍++何諾天

2014年，中國銀行業(yè)將有望迎來第一家由民間資本發(fā)起、自擔(dān)風(fēng)險、真正意義上的民營銀行。雖然目前民營銀行尚存在監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足、相關(guān)制度不完善、民企對銀行專業(yè)風(fēng)險管理認(rèn)識有限等挑戰(zhàn)，但由民間資本組成的民營銀行必然會以進(jìn)取的姿態(tài)，不斷豐富銀行業(yè)的格局與層面，改善市場競爭生態(tài)。

為何“民營”銀行具備進(jìn)取的姿態(tài)

民間資本熱衷民營銀行，源于中小企業(yè)融資渠道不暢通。根據(jù)工信部公開信息，國內(nèi)中小企業(yè)所貢獻(xiàn)的生產(chǎn)總值目前已占國民生產(chǎn)總值的60%；相比之下，根據(jù)2013年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告，中小企業(yè)只獲得銀行貸款總量的29.4%。信貸結(jié)構(gòu)扭曲使得廣大中小企業(yè)融資非常困難，這也直接導(dǎo)致了地下金融的蓬勃發(fā)展。在江蘇、浙江、福建、廣東等民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，地下金融活動非?；钴S且總量巨大，成為大量中小企業(yè)融資的首要渠道。但地下金融由于缺乏監(jiān)管，操作不規(guī)范，隱含著巨大風(fēng)險。在此背景下，通過設(shè)立民營銀行讓地下金融合法化、正規(guī)化已成為官方和民間的共識。在2014年年初銀監(jiān)會公布的第一批民營銀行試點(diǎn)籌備中，阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復(fù)星、正泰、華峰都來自地下金融發(fā)達(dá)的江、浙、粵地區(qū)。這些扎根當(dāng)?shù)氐拿駹I龍頭企業(yè)資金雄厚，深知大量中小企業(yè)融資需求的旺盛，而通過合法化渠道充分盤活資源從而獲取利潤是民間資本熱衷民營銀行的重要原因。

根據(jù)此次試點(diǎn)的五家民營銀行的股東構(gòu)成、地理位置等特點(diǎn)，新試點(diǎn)的民營銀行可以沿著以下三類特色化路徑發(fā)展，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營：以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)銀行；以商會為基礎(chǔ)服務(wù)于中小企業(yè)融資的產(chǎn)業(yè)型銀行；以對公業(yè)務(wù)為主的融資型銀行。

以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)銀行。此次試點(diǎn)的五家民營銀行中，由中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴聯(lián)合萬象控股，騰訊聯(lián)合百業(yè)源共同設(shè)立的兩家民營銀行具有建立網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢。兩大中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭一旦試點(diǎn)成功，順利進(jìn)入銀行業(yè)，將給目前眾多傳統(tǒng)國有銀行，尤其是中小銀行帶來巨大沖擊。首先，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有一般中小銀行不具備的龐大客戶基礎(chǔ)，在微小貸款方面具備強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢，以阿里巴巴集團(tuán)為例，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，其旗下產(chǎn)品阿里小貸從2010年至2013年，累計(jì)發(fā)放1700億元貸款，僅2013年新增貸款接近1000億元，周轉(zhuǎn)率高達(dá)4以上。阿里小貸累計(jì)放貸65萬戶、戶均貸款余額低于4萬元。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更有著一般中小銀行沒有的數(shù)據(jù)積累和大數(shù)據(jù)整合能力。多年的電子商務(wù)業(yè)務(wù)積累使得企業(yè)具備豐富的數(shù)據(jù)積累，有利于區(qū)分客戶群體和分析客戶信用水平，從而制定更適合客戶的信貸產(chǎn)品。再次，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)其自身業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的特性，與普通群眾及中小企業(yè)更親近，故在與中小銀行的競爭中便有著天然優(yōu)勢：如騰迅的QQ、微信、財(cái)付通，阿里巴巴的支付寶、余額寶等產(chǎn)品早已全面滲透到人們?nèi)粘５纳钪小?/p>

以商會為基礎(chǔ)，為中小企業(yè)融資服務(wù)的產(chǎn)業(yè)型銀行。均瑤集團(tuán)和復(fù)興集團(tuán)共同發(fā)起的均瑤銀行與正泰集團(tuán)、華峰集團(tuán)發(fā)起的溫州版民營銀行都是主打“特定區(qū)域存貸款”的創(chuàng)新模式，聚焦在特定區(qū)域內(nèi)服務(wù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)。即將誕生的均瑤銀行，溫州版民營銀行和現(xiàn)存的溫州銀行在業(yè)務(wù)、人員等方面存在諸多相似之處?！爸π∥?，支持溫商，服務(wù)三農(nóng)”是溫州銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營理念。根據(jù)溫州銀行2014年度的信貸業(yè)務(wù)計(jì)劃，全年將安排50億元專項(xiàng)信貸資金助力小微企業(yè)發(fā)展，比之2013年度新增的47.78億元信貸量略顯加強(qiáng)。根據(jù)溫州銀行2012年年末貸款和墊款按地區(qū)分布圖可看出，84%的貸款和墊款都投向了其所在的浙江地區(qū) （見圖1），深刻體現(xiàn)了 “在特定區(qū)域內(nèi)服務(wù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)”的特點(diǎn)。

民營銀行，尤其是定位于中小微貸的民營銀行，在成立初期專注于業(yè)務(wù)、規(guī)?？焖僭鲩L的同時，面對密集的不良貸款出現(xiàn)，如何在經(jīng)驗(yàn)不足的情況下作出充分的風(fēng)險管控是一個無法回避的難題。例如，昆侖銀行作為一家改制后新成立的銀行，成立初期發(fā)展迅猛。在引入中石油增資控股以后，規(guī)模迅速擴(kuò)大，同時在增資后的數(shù)年內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢。同時昆侖專注于較高利潤的小微貸業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的背景下，利潤每年度都有大幅度增長。值得注意的是，在高速發(fā)展小微貸業(yè)務(wù)的同時昆侖銀行的不良貸款率上升較快，由最低時的0.03%增至1.80%。

以對公業(yè)務(wù)為主的融資型銀行。由天津商匯和華北集團(tuán)共同發(fā)起的民營銀行，主打“公存公貸”業(yè)務(wù)，面向企業(yè)做法人業(yè)務(wù)而不做私人業(yè)務(wù)。國內(nèi)“公存公貸”業(yè)務(wù)做得比較突出的有渤海銀行和華潤銀行。例如，渤海銀行對公貸款及票據(jù)貼現(xiàn)余額占據(jù)其貸款及墊款總額的90%以上，從收益率上看，渤海銀行對公貸款的平均收益率也要高于對個人貸款（見圖2、圖3）。由此可見，中小銀行應(yīng)當(dāng)找準(zhǔn)自身優(yōu)勢，合理資源配置以獲得更高利潤。當(dāng)前擬成立的民營銀行大部分背靠龐大的實(shí)業(yè)集團(tuán)資本，如何充分有效地運(yùn)用集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資源，推動產(chǎn)業(yè)與金融的聯(lián)動效應(yīng)，從而使銀行規(guī)模和利潤快速提升，是未來民營銀行需要關(guān)注的方向。

在起步階段， 民營銀行規(guī)模較小，全面開展業(yè)務(wù)對民營銀行自身發(fā)展不利， 確定有優(yōu)勢的某一領(lǐng)域先行開展業(yè)務(wù)，可避免業(yè)務(wù)開展過寬，產(chǎn)品鏈太長，導(dǎo)致經(jīng)營出現(xiàn)問題。此外，由于民間資本的特性，決定了民營銀行不可能與商業(yè)銀行“硬碰硬”，而應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢找準(zhǔn)市場定位，開展特色化業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行展開差異化競爭。

民營銀行的未來發(fā)展方向

中國民營銀行的發(fā)展很大程度上取決于政府對于金融改革的決心和力度。而根據(jù)目前政府對于民營銀行試點(diǎn)設(shè)計(jì)的基本理念，謹(jǐn)慎和限制將會是未來一段時間內(nèi)對待民營銀行發(fā)展的態(tài)度。而配合整體銀行業(yè)的發(fā)展方向來看，民營銀行在未來三至五年內(nèi)具備發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域或許會集中在互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融和小微金融三個方面的“利基市場”上：

互聯(lián)網(wǎng)金融或會成為民營銀行發(fā)展的突破點(diǎn)。政府明確了對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵，同時在首批民營銀行試點(diǎn)當(dāng)中有兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，亦印證了政府鼓勵民營銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的方向。尤為重要的是，民營銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是一個有效避免與傳統(tǒng)國有銀行進(jìn)行直接競爭的方式。通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作更便捷等一系列特征。

民營銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融模式具備優(yōu)勢。供應(yīng)鏈金融作為一種銀行向客戶提供融資、結(jié)算、理財(cái)?shù)姆?wù)，同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資的服務(wù)，為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為民營銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長提供較大空間。同時由于民營銀行自身有著與廣大中小企業(yè)的親近性以及相關(guān)上下游的豐富經(jīng)驗(yàn)，憑藉民營銀行各股東對行業(yè)的深入理解和對產(chǎn)業(yè)鏈的滲透，將有利于進(jìn)一步創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式。

發(fā)展小微金融符合民營銀行自身的特點(diǎn)和定位。小微金融主要指銀行向小微型企業(yè)以及貧困或中低收入群體提供特定的金融產(chǎn)品和服務(wù)。民營銀行通過大力發(fā)展小微金融，利用創(chuàng)新的模式和渠道，有效地拓展市場，能有效避免與傳統(tǒng)國有銀行的正面競爭。例如，首批民營試點(diǎn)銀行名單中的阿里巴巴集團(tuán)，其于2013年成立的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，業(yè)務(wù)范疇涉及小貸、保險、擔(dān)保等領(lǐng)域，被視為為未來開展民營銀行小微金融業(yè)務(wù)打下了良好的基礎(chǔ)。

申請成立民營銀行

需要注意的是目前各試點(diǎn)銀行僅獲得銀監(jiān)會對外公布的試點(diǎn)方案的準(zhǔn)許意見，具體的試點(diǎn)銀行工作開展尚待執(zhí)行上述的流程。而根據(jù)最新的相關(guān)消息，目前各試點(diǎn)銀行正在等待正式的籌建申請批復(fù)中。對于目前的試點(diǎn)銀行以及將來更多陸續(xù)欲申請成為民營銀行的民營資本而言，最終能夠正式獲批可能還需要關(guān)注以下問題。

申請文件中的《可行性研究報(bào)告》為重要部分，必須體現(xiàn)專業(yè)性，切忌理論層面的拼湊；其焦點(diǎn)在于組建民營銀行的 “可行性”，即如何在應(yīng)對市場競爭、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷渠道、營運(yùn)模式、業(yè)務(wù)盈利模式、內(nèi)部管理模式等方面達(dá)到一定的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，以及對區(qū)域、競爭環(huán)境、銀行業(yè)務(wù)的深入了解和對未來發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃；對于人員、管理上的充分思考與準(zhǔn)備；對盈利預(yù)測、情景分析、風(fēng)險管理與壓力測試的操作與合規(guī)等?！犊尚行匝芯繄?bào)告》不應(yīng)對利潤進(jìn)行承諾，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更關(guān)心資源規(guī)劃——他們希望看到在民營銀行籌建的過程中更好的并且準(zhǔn)確的資源規(guī)劃，尤其是社會效益（例如開業(yè)后未來幾年雇傭員工的數(shù)目及安排）；在正常情況下，提交填妥的申請文件后，銀行籌備人員等待審批結(jié)果（一般需要3～6個月）。在此期間，銀監(jiān)會可能不時要求提出申請的單位就提交的文件做出解釋。一旦得到批復(fù)，則須在接下來指定的時間內(nèi)成立相關(guān)民營銀行（一般為6個月）。銀監(jiān)會屆時將會進(jìn)一步審查需要的文件。最終確定后，提出申請的單位將被正式授予銀行牌照。

具備豐富的風(fēng)險管理團(tuán)隊(duì)。民營銀行由于自身經(jīng)驗(yàn)不足以及民間資本的背景，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于民營銀行成后立經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險存有一定的擔(dān)憂，而申請方是否具備豐富銀行風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)將會是監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否同意籌建方案的重要考量因素之一。

綜上所述，民營銀行的建立不僅可以規(guī)范民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，而且還可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的差異化競爭，豐富多層次的金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)，為金融業(yè)發(fā)展注入新的活力。綜合我的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)有以下建議：可嘗試更開放地接受“新興銀行”建立。為從根本上解決現(xiàn)在國內(nèi)銀行業(yè)所存在的問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不妨從銀行的經(jīng)營模式出發(fā)，鼓勵新銀行的創(chuàng)辦，以解決區(qū)域社區(qū)金融的內(nèi)在需求及中小企業(yè)融資難的問題。此外，在接受民營銀行的申請時，對其股東的審查，如有一些“國外背景”的股東，也不必完全拒之門外。一些實(shí)際情況是，由于早年國家政策為引入外來投資，給了外國投資者許多優(yōu)惠，形成許多企業(yè)往外注冊而實(shí)質(zhì)一直在國內(nèi)大力發(fā)展（即業(yè)內(nèi)所謂的“假外資”）。對于其中較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，實(shí)際具有較強(qiáng)實(shí)力經(jīng)營民營銀行。當(dāng)然，對于這種情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需做進(jìn)一步做盡職調(diào)查，以確保國家金融安全。