臥龍
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道,一位具5年經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理指,若有500萬(wàn)投做資本金,只需要找最熟悉、成長(zhǎng)最穩(wěn)定的幾只股票,每年賺30-50%就夠了。他說(shuō):“等哪天辭職不干了,就拿自己的錢(qián)炒股,每年賺一兩百萬(wàn),收入并不比在公募低,但會(huì)輕松很多?!甭?tīng)完這位具5年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理的話,我才知道,原來(lái)要超越巴菲特并不困難!第一,你只要有500萬(wàn)元投資本金;第二,你只需找到每年最熟悉、成長(zhǎng)最穩(wěn)定的幾只股票,并且在其上賺30-50%就夠了。假設(shè)每年賺30%,500萬(wàn)本金10年后便是6892萬(wàn),20年后便是9.5億,30年后便是131億!50年后高達(dá)2.49萬(wàn)億!如此水平,相信巴菲特亦感汗顏。
我又記起2000年時(shí)一位高中同學(xué)的炒股經(jīng)歷。其時(shí)他正擔(dān)任市團(tuán)委書(shū)記,工作之余熱衷炒股。許久未有聯(lián)系的他有一天忽然致電我交流投資心得。他謂炒股其實(shí)很簡(jiǎn)單。他說(shuō),我現(xiàn)在只炒次新股,也不短炒,選一只次新股中線持有,賺20-30%然后拋售;再選找下一個(gè)目標(biāo)。一年買幾個(gè)次新股,賺上一倍不難。如此良性循環(huán)。我一聽(tīng)忽感遇上股神。后來(lái),中國(guó)股市2001年6月見(jiàn)頂,因?yàn)閲?guó)有股要上市流通,時(shí)任財(cái)政部長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)指國(guó)有股流通是重大利好。于是,上證指數(shù)在重大利好帶動(dòng)下向價(jià)值回歸,2002-2004年幾次跌至1300點(diǎn)附近,我再也沒(méi)有收到團(tuán)委書(shū)記同學(xué)的電話,及至2005年上證指數(shù)跌至998點(diǎn),一大批中小型股票跌到四腳朝天。聽(tīng)說(shuō),那位同學(xué)不再炒股矣。
回顧這段往事,并非指責(zé)這位同學(xué)的投資舉動(dòng)貽笑大方,而是說(shuō)明股市并非一般人看的如此簡(jiǎn)單。我的那位團(tuán)書(shū)記同學(xué)只看到2000年時(shí)次新股不斷被熱炒,卻未看到股市整體市盈率已經(jīng)很高,風(fēng)險(xiǎn)極大,而新股次新股市盈率尤甚。一旦牛市結(jié)束,這些股票股價(jià)便一瀉千里,但因?yàn)樾氯雸?chǎng)投資者未經(jīng)歷過(guò)熊市,多數(shù)遇到虧損不愿割肉,于是便嚴(yán)重套牢。時(shí)間一長(zhǎng),自然是萌生去意。有調(diào)查指散戶在開(kāi)設(shè)股票帳戶后60%的機(jī)會(huì)在3年內(nèi)變成僵尸賬戶,有90%的機(jī)會(huì)在5年內(nèi)變成僵尸賬戶。為何變成僵尸賬戶?除了嚴(yán)重虧損之外,投資者不愿接受事實(shí),不肯面對(duì)虧損相信是主要原因。
股票市場(chǎng)長(zhǎng)期而言會(huì)反映價(jià)值,但有時(shí)或有些股票則嚴(yán)重脫離現(xiàn)實(shí)遭惡炒。美國(guó)實(shí)施數(shù)輪QE,資金泛濫,美股持續(xù)創(chuàng)新高。在此背景下某些股票離奇飚升。一家名為Cynk Technology Corp.的社交網(wǎng)絡(luò)公司股票股價(jià)相對(duì)于首日收市價(jià),在兩個(gè)月內(nèi)上升260倍,總市值高達(dá)60億美元,高于新浪微博的市值。而這家公司只有一名員工:Marlon Sanchez。其身兼公司總裁、CEO、CFO甚至打雜職務(wù),持有公司72%的股份。公司無(wú)資產(chǎn)無(wú)客戶無(wú)收入,十足三無(wú)公司。其從2008年5月成立至2013年9月累計(jì)凈虧損150萬(wàn)美元。Cynk以提供用戶需要的聯(lián)系方式向用戶收費(fèi)。用戶開(kāi)設(shè)存入預(yù)付款,便可通過(guò)五種搜索類型(商業(yè)專業(yè)人士、娛樂(lè)、科技、政治、投資者和天使)尋找希望聯(lián)系的對(duì)象,購(gòu)買他們的聯(lián)系方式。
Cynk股價(jià)遭爆炒,讓投資者大跌眼鏡。美國(guó)證券監(jiān)督及交易委員會(huì)(簡(jiǎn)稱SEC)7月11日宣布暫停Cynk股票交易。SEC在聲明中警告經(jīng)紀(jì)商、交易商、股東及有關(guān)買家,應(yīng)仔細(xì)考慮Cynk此前發(fā)布的信息、其他一切目前可獲得的信息,以及此后發(fā)布的信息。不過(guò)這只是特例,美股總體上比中股成熟。反觀中股則經(jīng)常出現(xiàn)無(wú)厘頭的炒作,“炒新”是其中之一。深交所曾經(jīng)統(tǒng)計(jì)過(guò),炒新95%以上的散戶虧損,但這并未能讓小投資者覺(jué)醒,仍然不顧一切參與新股炒作。
反映中國(guó)股市整體走勢(shì)的巨潮A股指數(shù)(399317)看來(lái)正進(jìn)入B浪反彈的第二組abc上升。之前曾經(jīng)分析過(guò),假設(shè)2010年11月高位至2012年12月低位為浪A,此后進(jìn)入浪B反彈。浪B以兩組abc方式行進(jìn)。其中第一組abc為2054-2808點(diǎn),而2808-2498點(diǎn)為間隔浪x。接下來(lái)便是第二組abc反彈。目前可能進(jìn)入其中浪a的后段?,F(xiàn)時(shí)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)整體市盈率56倍,最高65倍;中小板33倍,最高38倍。兩者市盈率處于不安全區(qū)域,投資者不應(yīng)抱著14年前我的那位同學(xué)一樣的心態(tài)投資,以為常炒常有。游戲隨時(shí)結(jié)束。