劉峰

摘要：近年來(lái)，我國(guó)眾多企業(yè)參與的國(guó)際工程總承包項(xiàng)目。海外工程總承包中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，是企業(yè)在控制海外工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。承包商要特別注意如成本控制、外匯變化等在內(nèi)的諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。承包商要特別加強(qiáng)對(duì)海外工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，并通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，保證項(xiàng)目的最終的獲利。

關(guān)鍵詞：海外工程承包 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始大量進(jìn)入海外市場(chǎng)從事海外工程項(xiàng)目的總承包工作。由于各方面的原因，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外工程進(jìn)入的企業(yè)大多集中在東南亞、非洲、中東等政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定地區(qū)，海外工程項(xiàng)目面臨的情況相對(duì)復(fù)雜，，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的承包企業(yè)在從事海外工程項(xiàng)目在各種風(fēng)險(xiǎn)管理上遇到了更大的困難和挑戰(zhàn)。承包商應(yīng)加強(qiáng)海外工程承包的風(fēng)險(xiǎn)管理，控制項(xiàng)目執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。以下主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，談一談在海外工程項(xiàng)目中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的看法和建議。

一、加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)

海外工程項(xiàng)目中的合同風(fēng)險(xiǎn)是影響最大的風(fēng)險(xiǎn)。相比于國(guó)內(nèi)的工程項(xiàng)目，大部分國(guó)際工程項(xiàng)目的合同管理要更加嚴(yán)格，涉及的程序和文件與國(guó)內(nèi)的項(xiàng)目有很大不同，各項(xiàng)目之間的不但項(xiàng)目本身存在差別，各項(xiàng)目所在地區(qū)、環(huán)境及國(guó)際形勢(shì)等外部條件也均不相同。

從源頭控制海外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就是在工程項(xiàng)目未簽訂合同時(shí)，財(cái)務(wù)人員會(huì)同工程技術(shù)人員，對(duì)業(yè)主的招標(biāo)文件進(jìn)行深入研究，認(rèn)真審核，一是要分析招標(biāo)文件所列支的的成本費(fèi)用內(nèi)容是否完整，有無(wú)應(yīng)列未列的成本項(xiàng)目，并對(duì)項(xiàng)目各成本的支出進(jìn)行合理的預(yù)計(jì)，以避免由于成本項(xiàng)目遺漏及成本的測(cè)算差異所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)招標(biāo)文件的分析要全面。工程總承包合同不但包括主合同，還包括合同的各項(xiàng)附件。各項(xiàng)附件一般為合同的組成部分，如工程款支付的時(shí)間，支付方式、幣種、擔(dān)保等。由于工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，每一項(xiàng)目的合同條款、施工條件、價(jià)格、付款時(shí)間及方式都不相同，且對(duì)項(xiàng)目的成本影響巨大。因此，在項(xiàng)目投標(biāo)前，應(yīng)對(duì)招標(biāo)文件及合同的各項(xiàng)條款進(jìn)行深入研究，在源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)。

合同風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不能僅依靠企業(yè)管理層及項(xiàng)目經(jīng)理等少數(shù)人員來(lái)識(shí)別。而在合同簽訂前，組織相關(guān)人員對(duì)主合同及合同附件進(jìn)行全面研究評(píng)審，由有經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目經(jīng)理帶領(lǐng)，費(fèi)用控制人員、合同管理人員、財(cái)務(wù)人員等按各專(zhuān)業(yè)分別對(duì)合同及合同附件進(jìn)行研究，其中：費(fèi)用控制人員以合同為依據(jù)，對(duì)該合同的擬產(chǎn)生的施工成本進(jìn)行測(cè)算，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施后將產(chǎn)生的盈虧情況作出初步評(píng)價(jià)，并分析測(cè)算合同條款中可能增加的潛在項(xiàng)目成本，全方面控制控制費(fèi)用成本。合同管理人員對(duì)合同的條款進(jìn)行研究分析，清理出合同中不利條款，對(duì)合同實(shí)施的可能風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估；財(cái)務(wù)人員會(huì)同計(jì)劃工程師按照合同的工期要求編制項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃、工期安排、資金收支計(jì)劃等，對(duì)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)價(jià)。

二、項(xiàng)目成本管理風(fēng)險(xiǎn)

（一）項(xiàng)目成本內(nèi)容構(gòu)成及主要風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于海外工程承包合同，當(dāng)其合同簽訂后，工程成本控制就成為財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。海外承包工程項(xiàng)目主要成本包括：直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。其中：直接費(fèi)用是由直接工程費(fèi)（構(gòu)成施工工程主體的成本費(fèi)用）和措施費(fèi)（工程前期費(fèi)用和不構(gòu)成工程主體的其他費(fèi)用）兩部分組成。海外工程施工工程中，直接費(fèi)用中的材料費(fèi)一般站總工程成本60%以上，是主要控制的成本項(xiàng)目。間接費(fèi)主要是海外項(xiàng)目部組織工程施工發(fā)生的費(fèi)用。海外工程成本控制不僅要在嚴(yán)格管理的基礎(chǔ)上控制項(xiàng)目成本，還要注意與之相關(guān)的其他風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：施工材料價(jià)格上漲造成的風(fēng)險(xiǎn)；匯率變化造成各項(xiàng)費(fèi)用增加的風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目所在地稅收及外匯管理政策變化造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）承包商可采取以下措施控制成本風(fēng)險(xiǎn)

1、建設(shè)工程項(xiàng)目預(yù)算管理體系

首先對(duì)項(xiàng)目成本項(xiàng)目進(jìn)行分解，分解為采購(gòu)成本、建設(shè)成本、管理成本、資金成本等諸多成本項(xiàng)目。其次按每個(gè)成本項(xiàng)目進(jìn)行成本測(cè)算，確定各項(xiàng)目成本。再次，確定各項(xiàng)目成本的責(zé)任單位及責(zé)任人。要求現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目部按照項(xiàng)目工程施工成本預(yù)算控制成本；要求采購(gòu)部按設(shè)備及材料采購(gòu)預(yù)算控制設(shè)備及材料采購(gòu)成本及設(shè)備及材料運(yùn)輸費(fèi)用；要求現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目部按照土建安裝費(fèi)用預(yù)算控制土建安裝成本；要求項(xiàng)目經(jīng)理按照項(xiàng)目部管理費(fèi)用預(yù)算控制項(xiàng)目管理費(fèi)用。

在項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的成本、資金流進(jìn)行監(jiān)控及統(tǒng)計(jì)分析，及時(shí)報(bào)告項(xiàng)目成本控制情況及收付情況，及時(shí)預(yù)警項(xiàng)目的盈虧風(fēng)險(xiǎn)及資金流風(fēng)險(xiǎn)。

2、注意收款與付款的協(xié)調(diào)性，以防止財(cái)務(wù)損失

控制收付款的協(xié)調(diào)性，首先注意成本費(fèi)用與所需幣種相匹配。海外工程資金結(jié)算支付一般可分為兩部分：當(dāng)?shù)匕l(fā)生的費(fèi)用支出，包括管理費(fèi)用、稅金、當(dāng)?shù)厝藛T的工資等。這部分支出一般可以用當(dāng)?shù)刎泿胖Ц?；第二部分為材料及設(shè)備采購(gòu)支出。這部分支出要根據(jù)事前設(shè)定的采購(gòu)計(jì)劃，確定采購(gòu)地是項(xiàng)目所在國(guó)或是其他國(guó)家，確定采用當(dāng)?shù)刎泿呕蚴菄?guó)際流通貨幣支付?；蛟谟喠⒉少?gòu)合同時(shí)，采用與承包合同相似的貨幣和支付比例，使供應(yīng)商分擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低工程承包風(fēng)險(xiǎn)。第三部分是承包單位折舊及利潤(rùn)等，這部分一般為國(guó)際硬通貨幣為宜。目前一般單位采取的方法主要的是采用在事前預(yù)算所需各種貨幣金額的基礎(chǔ)上，與業(yè)主商定工程付款貨幣，基本上是當(dāng)?shù)貛排c美元的組合。如果與業(yè)主的商定結(jié)果不足以滿(mǎn)足支付的要求，則可通過(guò)對(duì)外匯的管理手段進(jìn)行調(diào)整。

三、匯率風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)海外工程項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，匯率風(fēng)險(xiǎn)是僅次于工程成本風(fēng)險(xiǎn)的第二大風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是受工程款結(jié)算幣種選擇、工程款收款規(guī)定、工程所在國(guó)外匯管理政策及經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)等因素影響。在國(guó)際工程承包中，可采取以下措施控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（一）承包單位在項(xiàng)目投標(biāo)及合同訂立階段是控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，是控制海外工程匯率風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵

首先在投標(biāo)時(shí)，工程款的計(jì)量及付款方式、計(jì)量金額以及付款條件、匯率變動(dòng)損益等合同條款的規(guī)定是能否有利于承包方是控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵；其次在標(biāo)書(shū)編制時(shí)，應(yīng)盡量把工程款的支付期提前。工程款項(xiàng)的提前收取，不但可以預(yù)防匯率風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高工程資金的流動(dòng)性，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）在工程款結(jié)算貨幣的選擇上，要求選擇國(guó)際通行貨幣

如美元、歐元等國(guó)際主要結(jié)算貨幣。如果幣種選擇恰當(dāng)，對(duì)未來(lái)的趨勢(shì)判斷準(zhǔn)確，匯率收益將成為承包商獲取的額外收益。

（三）采取適當(dāng)?shù)姆绞交蚪鹑诋a(chǎn)品控制、轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)

從原則上講，外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的防控或轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)的途經(jīng)包括：對(duì)沖、投保和分散化。匯承包商應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目和自身情況選擇適當(dāng)?shù)姆绞睫D(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)或鎖定一個(gè)相對(duì)固定的匯率水平，減少匯率損失風(fēng)險(xiǎn)，保證適當(dāng)?shù)氖找妗?/p>

1、對(duì)沖是為降低失暴露程度采取的行動(dòng)導(dǎo)致放棄了可能收益的風(fēng)轉(zhuǎn)移方法

主要是使用遠(yuǎn)期合約和期貨合約。即雙方同意在未來(lái)按預(yù)先安排的價(jià)格交易貨物或貨幣。對(duì)外匯進(jìn)行的這種交易包括遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣掉期交易等。除此之外，對(duì)外承包企業(yè)還可以通過(guò)大宗商品期貨交易鎖定某些原材料的價(jià)格，如鋼材。值注意的是，遠(yuǎn)期合約的交易品種不僅是交易所中的標(biāo)準(zhǔn)化合約，還可以是其他雙方交易的品種，因此，采用遠(yuǎn)期合約的方式幾乎可以對(duì)各種商品進(jìn)行價(jià)格鎖定。

2、保險(xiǎn)是為了規(guī)避遭受更大損失的可能性性而確定支付某些金額的行為

這里所講的保險(xiǎn)，除了保險(xiǎn)合約外，還包括通常不被稱(chēng)為保險(xiǎn)的其他類(lèi)型的合約和證券，如信用擔(dān)保、貨幣期權(quán)等。

3、分散化是通過(guò)持有少量多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而不是僅集中于一種或數(shù)種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的方法

在海外工程承包中，用分散化降低風(fēng)險(xiǎn)的方式一是采取一籃子貨幣收款的方式，減少單一貨幣的匯率變化風(fēng)險(xiǎn)；二是以實(shí)物（主要是石油）加貨幣的方式；三是通過(guò)與分包商或材料采購(gòu)商簽訂以外幣支付的合同轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

在海外工程承包中，不僅要在工程項(xiàng)目承包的事前和事中進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，還需要在每個(gè)項(xiàng)目結(jié)束時(shí)對(duì)整個(gè)工程項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行后續(xù)評(píng)價(jià)分析。企業(yè)通過(guò)加深對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，增加決策經(jīng)驗(yàn)和提升判斷力，以提高在對(duì)外工程承包中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，降低企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的概率，從而提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。endprint