隨著2月份的來臨，上市公司的年報披露漸入高峰期。很多投資者都有看年報的習慣，因為年報是對上市公司過去一年的財務狀況和經營成果的綜合反映，是投資者認識上市公司的基礎。作為各種經營信息和會計信息的集合體，投資者通過閱讀分析上市公司年報，可以進行科學合理的投資以降低風險。

很少有人會將龐雜、繁瑣的年報與個人投資者掛起鉤來。但年報并非上市公司的專利，作為個人投資者，尤其是投資渠道多元、理財目標明確，或是處于財富成長期的投資者，養(yǎng)成做財務年報的習慣，可謂好處多多。

為什么要做財務年報

上市公司年度報告通常有三個主要作用，一是改善公共關系。對公司來說，年度報告是一個為其成就和市場唱贊歌的大好機會。二是滿足政府的管理要求。很多國家都要求上市公司必須發(fā)布經審計的財務報表，這些報表是在證券交易所歸檔的，公眾也可以看到。三是為投資者提供資訊。除了國家規(guī)定公司發(fā)布的財務報表之外，投資者也希望在各個層面上了解公司的情況。年報通常包含有季度收入和盈利信息、股票最高和最低價格、每股收入以及分紅情況的信息等。

上市公司年報主要是給外界看的，個人投資者是不是就沒必要做了呢？事實上，雖然公司年報中都會有一些修飾成分，比如「致投資者的信」，但年報中包含的財務報表等重要內容，是每個企業(yè)管理者都非常重視的。參考這些信息，企業(yè)管理者可以全面了解公司經營情況，及時作出調整。僅僅知道利潤顯然是不夠的，有的企業(yè)雖然賬面利潤大，但應收賬款多，資金周轉困難；有的企業(yè)雖然利潤表顯示虧損，但現金充足，周轉自如；有的企業(yè)賬面利潤大，但負債多，財務風險大；而有的企業(yè)雖然賬面虧損，但負債小，財務風險小。僅僅知道現金支出也是不夠的，比如現金流量表中有一項「支付其他與經營活動有關的現金」，涉及辦公費、差旅費、會議費、水電費、郵電費、招待費等等，屬企業(yè)的可控制指標，是企業(yè)節(jié)流的主要途徑。

對于個人投資者來說也是一樣，不是僅僅知道自己有多少存款就夠了，一個人乃至一個家庭的財務狀況是個綜合體，比如資產可分為以下幾類：現金資產（現金及各類存款）、消費性資產（汽車、家用電器、自住房等）、投資性資產（股票、基金、投資房產等）、保全性資產（黃金、珠寶收藏品、保單等）。除了資產以外，也要詳細了解負債情況，如房貸、車貸、信用卡賬單情況等。如果出現失衡，就需要及時調整。

對于過去一年在投資上的盈虧，通過盤點，就可以總結原因。比如在某項投資出現虧損時沒有及時止損，造成了比較大的財產損失，在今后的投資中就要避免再犯同樣的錯誤。效果明顯的理財好習慣則可以繼續(xù)發(fā)揚光大。盤點收益也是自我激勵的好方法，這和上市公司年報熱衷于強調企業(yè)一年來取得的成果是一樣的道理。

做年報的另一個作用是制訂來年的理財計劃。如果你發(fā)現某種投資工具非常適合自己，在上一年度給自己帶來了比較大的收益，來年則可以提高投資額，或將投資在其他領域的資金轉移一部分過來，以取得更多的收益。再比如了解自己有哪些可控制的開支，就可以在來年重點注意。

此外，在上個年度，你或你的家庭可能會發(fā)生一些重大事項，比如你結婚了，你有了孩子，你貸款買了房，這些情況下都需要調整理財計劃。

做一份財務年報，不僅可以讓自己一目了然，也便于理財師快速了解你的財務狀況和理財需求，為你提供更加準確的理財建議。

報表助你了解財務狀況

財務報表是年報中非常重要的一部分，包括利潤表、資產負債表和現金流量表三大報表，從不同角度反映公司財務會計信息。個人財務報表也可以參考這個形式制作。要做好財務報表，平常應養(yǎng)成記賬的好習慣，不需要一筆一筆記得太細，可以以月或季度為單位進行統計，大筆收支即時記錄。現在電腦、手機都會提供一些方便的記賬工具，可以靈活運用。

利潤表，又稱收益表或損益表，是反映上市公司一定時期內生產經營成果的會計報表。利潤表把一定時期的營業(yè)收益與其同一會計期間的營業(yè)費用進行配比，以計算出公司一定時期的稅后凈利潤。通過利潤表反映的收入、成本和費用等情況，能夠了解公司生產經營的收益情況，成本耗費情況，表明公司生產經營成果；同時，通過利潤表提供的不同時期的比較數字（本月數、本年累計數、上年數），可以分析公司今后利潤的發(fā)展趨勢、獲利能力。由于利潤是公司經營業(yè)績的綜合體現，又是進行利潤分配的主要依據，因此，利潤表是會計報表中的主要報表。

對于個人投資者而言，利潤表就是結余表。過去一年你可能有多項收入來源，比如每月的薪金、銀行存款的利息、理財產品的收益、年終獎，乃至朋友贈送的藝術品等。將所有這些收入減去支出，就是你過去一年的結余。在支出中，有一項是常常被忽略的，就是固定資產折舊費。比如原價值20萬元的轎車，殘值按4%計，預計使用年限8年，則折舊費為200000×（1-4%）/8，每年2.4萬元。這張表可以讓你了解過去一年到底是賺了還是賠了。

資產負債表是總括反映公司在一定日期全部資產、負債和股東權益的會計報表。反映了公司在特定日期的財務狀況，因而又被稱為財務狀況表。它表明公司在某一特定日期所擁有的經濟資源、所承擔的經濟義務和公司所有者對凈資產的要求權。資產負債表就像給公司拍攝的一張「照片」，基本反應了公司在某一特定日期的財產分布景象，但對于這一日期之前和之后的財產狀況無法揭示。投資者從這張「照片」中，可以清楚地看到公司擁有的各種資產、負債以及公司所有者能夠擁有的權益。

個人投資者也可以制作資產負債表，摸清自己的家底。資產負債表主要由兩部分組成，一部分是資產，一部分是負債。資產由現金、存款、股票、房產、貴金屬等組成，將股票、貴金屬、房產等按年底的價格換算出市值，再加上現金和存款，就能知道自己的總資產。負債則主要包括銀行貸款、信用卡欠款、私人借款等。用總資產減去總負債就得到了凈資產，這就是你的真實家底。

現金流量表是以現金為基礎編制的反映公司財務狀況變動的報表，反映出上市公司一定會計期間內有關現金和現金等價物的流出和流入的信息。如公司出售商品、提供勞務、出售固定資產、向銀行借款等取得現金，形成公司的現金流入；購買原材料、接受勞務、購置固定資產、對外投資、償還債務等而支付現金，形成公司的現金流出。現金等價物是指公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資?，F金等價物雖然不是現金，但其支付能力與現金的差別不大，可視為現金?，F金流量信息可表明公司經營狀況是否良好、資金是否緊缺、公司償付能力大小等，從而為投資者、債權人、公司管理者提供非常有用的信息。

個人投資者可以相應地制作一張收支表，主要收入項目有薪資收入、傭金收入、房租收入、利息收入、資產變現收入和其他收入等。主要支出項目有家庭生活支出、房租支出、貸款利息支出、保費支出和其他支出。這張表可以反映你的收支是否平衡、主要收入來源及主要支出項，是判斷財務狀況是否健康的重要依據。

給財務做個體檢

人要每年做體檢，財務狀況也是一樣。有了上面三張財務報表，就可以很輕松地為自己的財務狀況做體檢了。要了解財務是否健康，可以從幾個指標來判斷。

一是資產負債率，也就是負債在總的資產額中所占的比率。一般說來，資產負債率在20%～40%屬于安全狀態(tài)。假設資產總額為300萬元，銀行貸款加上向親友借款共150萬元，資產負債率達到了50%，即一半的資產為負債。當負債在家庭總資產中占的比例過高，每個月為此付出的利息費用就會相應地上升，直接影響到每個月的現金流出，進而侵蝕你的資產。

除了負債在總資產中占的比率，債務結構也是你需要關心的。用于償還各種債務的支出占你總收入的百分比應不超過30%，如果比例過高，就意味著你每個月的還貸負擔過重。

另一個指標是資產流動性，流動資產是指現金、存款，和股票、基金、債券等變現能力比較強的資產，而房屋和非運營用的機動車、收藏品等則屬于固定資產。一般建議流動資產在所有資產中的占比最好高于40%，流動性太低，一旦有意外狀況發(fā)生，可能會措手不及。如果收入不穩(wěn)定，流動資產的比例還應相應提高。

第三個指標是年結余比例，即年度結余占年收入的比例，是資產增值的重要指標，反映出家庭控制支出的能力和儲蓄意識，是未來投資理財的基礎。因為只有收入有了現金盈余，才能進行投資，使資產穩(wěn)步增長，財富不斷增加。年結余比率在30%～50%之間財務狀況就比較健康。

第四個指標是投資比例，即用于投資的資產占凈資產的比例，投資與凈資產比例堅持在50%以上為好。投資比例越高，獲利的機會就越高。如果你的投資比例過低，則表明你理財能力不足，或是資產流動性等方面出了問題。

通過這些指標對個人財務進行診斷，可以幫你發(fā)現理財過程中存在的誤區(qū)與隱患。只有及時發(fā)現并消除理財隱患，你的財務才能處于安全狀態(tài)。

個人投資方面的數據也是個人財務年報中非常重要的部分，可與年度總結結合起來，總結經驗教訓，只有這樣才能更好地發(fā)揮年報的作用。你可以單獨制作一張「投資損益表」，將自己的「年度盈虧額及漲跌幅」與指數進行比較，看看是跑贏指數還是相反。通常來說，年度漲跌幅若能跑贏指數，說明操作是成功的，可多從經驗角度加以總結，否則就多總結教訓吧。你還可以將以后歷年的「投資損益表」匯總并保存，便可作為個人投資的歷史檔案。

此外，你可以將不同時期的操作結果進行比較，看看「頻繁操作」與「長期持有」哪種方式效果好。假如「頻繁操作」的效果更好，說明短線投資很適合你，反之，你更適合考慮價值投資。

制訂理財計劃

年報除了總結上一年，也一定會展望來年。由于形勢變化，原有的理財方式可能不適宜了。例如去年，市場利率大幅拉高，余額寶們的興起使得活期資金管理沒有了門檻，股市一蹶不振，國際金價正式步入漫漫熊途，樓市卻大幅上揚。各個市場的交易傭金水平，也正在發(fā)生微妙變化。上市公司會以市場環(huán)境作為制訂下一年度經營計劃的依據之一，個人理財也應根據市場變化及時調整。對于來年的經濟狀況，如果沒有自己的看法，可多找一些財經類的雜志和報刊，年底各大機構都會有相應的投資報告推出；或是多關注財經頻道，有助于及時了解國家經濟政策、世界局勢，從而做到「順勢而為」。

而另一方面，個人或家庭的基本情況可能也發(fā)生了變化，比如收入增加了或者減少了，家庭成員有了變動，家庭支出可能因為小孩上大學要大幅攀升了等等。這些情況就相當于上市公司年報中的「重大事項」部分，具體包括重大訴訟、仲裁事項，報告期內公司、公司董事及高級管理人員受監(jiān)管部門處罰的情況，報告期內公司控股股東變更及人事變動情況，公司收購及出售資產、吸收合并事項的簡要情況及進程，公司重大關聯交易事項等一系列與公司經營相關的重要事項。無論是對于公司還是個人，重大事項都會對財務狀況產生重要影響。根據形勢變化，對理財規(guī)劃進行調整，應該列上每個投資者的日程。

你可以首先為自己設定年度理財目標，可以是購房、購車、國外旅游、進修充電計劃、子女上學等等。然后計算實現這些目標需要的開銷，以及實現目標的時間進度。把來年各項計劃所需的花費估算出來，預先安排資金來源。要預留彈性空間，根據固定收入和固定支出與下年度要達成的理財目標，以及特定收入（年終獎金）與特定支出（年繳保費、學費）來訂每月的收入與支出預算。按照理財目標發(fā)生的時間來安排資金，如果有資金缺口的話，就要考慮動用以前的存款或將投資性資產變現來解決。如果日常收支有節(jié)余，則要做好閑散資金投資的打算，以免形成浪費。

投資方面，結合自身理財目標及風險承受能力，通過構建合理的投資組合來實現資產保值增值，而這其中對每一品種投資期限與比例的設定則須在投資前進行重點規(guī)劃。家庭理財結構應該尋求在保險、儲蓄、投資3個方面進行合理的配置，讓各種金融工具承擔相應的作用，服務于我們的生活。首先要留出家庭應急現金，隨時可以取用，用來應對各類突發(fā)情況，總金額控制在3～6個月的家庭收入。用收入的10%～15%規(guī)劃保險是比較適當的，剩余的資金就轉為其他投資。

可以說，投資規(guī)劃制訂得是否均衡合理，直接決定著資金抗險能力與盈利能力的高低。例如過去一年你在證券市場取得了良好的戰(zhàn)績，風險資產配置比例會有一定的上升。如果這一指標已有明顯的超標現象，最好的方法是通過資產比例的調整，讓風險資產配置比例重新回到正常的水平上。一方面可以保障投資風險在可控的范圍之內，另一方面也可以起到局部鎖定收益的作用。

如果做一份比較正式的年報讓你覺得很麻煩，你可以將年報簡化為以下10個問題：

1 一年內的投資收益如何？

認真地做一次投資收益的大盤點，看看你在哪些方面賠了錢或是賺了錢，哪筆投資收益明顯低于同類產品，有針對性地調整各種理財品的結構占比。

2 你的資產結構有問題嗎？

你可以參考這樣一種基礎的資產結構：將資本的40%投資于房產等固定資產，30%投資股票、外匯等較高風險投資品，20%投資銀行定期存款或債券及保險；剩下10%是少量現金、活期儲蓄和貨幣市場基金，再根據自身情況進行適當的變化。

3 是否要做一類新的投資？

建議盡量做那些比較熟悉的投資品種，畢竟在經濟和投資環(huán)境不佳、市場不確定性增加的情況下，資金的安全才是最重要的考量因素。

4 有沒有必要補充保險計劃？

首先審視一下現有保單的保障范圍是否能滿足家庭養(yǎng)老、疾病治療、壽險保障所需。隨著家庭收入的增加，自身擁有的保障需要及時進行更新，可在保單交續(xù)期保費前，對保障額度進行審視并做相應調整。

5 過去一年中，你有沒有因為怕麻煩而沒做的理財功課？

即使是基金定投這種「懶人投資法」，如果你能試著將投資方式彈性化，不定期不定額地去找低點投資，也可能會獲得更好的收益。如果你平時能多關注點宏觀經濟形勢，建立戰(zhàn)略性的投資眼光，并在市場大幅波動后調整一下投資組合，不僅能維持資產配置的目標，還有可能會幫助你在某些時間段里獲取超額利潤。

6 有沒有必要降低資產流動性？

投資的收益率常常是以犧牲流動性為代價的，這是常識。但如果你手中只有大量的固定資產而缺乏流動性的話，一旦你的生活里出現點什么特別需要錢的情況，房子、古董和貴重的珠寶可沒辦法快速提供給你大筆現金。

7 你要換一個理財師嗎？

每一年，你都要給自己的理財師付一大筆傭金。但如果去年一整年你的投資組合收益比買貨幣基金好不了多少，那么只能說明你的理財師不值這么多錢。

8 要不要讓你的生活更奢侈點？

如果能合理控制生活成本，享受高性價比的生活可能會比單純的奢侈更富有生活情趣。比如買張廉價航空的機票，在匯率波動時去國外旅行，節(jié)省下來的費用可以住個好一點的酒店或是用于購物，既提高了生活品質，又無須付出昂貴的費用。

9 要買房嗎？

對于投資房產的人來說，在房價漲幅有限的情況下，投資房產很難在短時間內賺到錢。但是調控政策為剛需購房者帶來了不錯的入市機會。

10 來年的投資規(guī)劃？

按照你的資金量、財務目標和自身的風險承受能力，甚至是你的工作情況和年齡大小，從各種充滿了收益誘惑或風險陷阱的投資品中找到幾種，組成一個投資組合，讓它們來幫你完成下一年的賺錢計劃。