國(guó)投瑞銀：

新經(jīng)濟(jì)模式蘊(yùn)藏美麗財(cái)富

“美麗中國(guó)”概念再度升溫，美麗中國(guó)指數(shù)過(guò)去15個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)5.07%，同期上證綜指上漲2.36%。據(jù)規(guī)劃，中國(guó)力爭(zhēng)2015年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)4.5萬(wàn)億元，占GDP 2%左右，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)15%以上，食品、新材料、旅游業(yè)等也獲得政府支持。

國(guó)投瑞銀基金認(rèn)為：看好軍工和農(nóng)業(yè)。軍工方面，由于軍費(fèi)開(kāi)支的補(bǔ)償性增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)軍工產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)，另外軍品定價(jià)體制改革、特殊行業(yè)的支持措施體現(xiàn)變革機(jī)遇；農(nóng)業(yè)方面，3月以來(lái)，由于母豬存欄補(bǔ)欄不足，母豬去產(chǎn)能將持續(xù)一段時(shí)間，生豬價(jià)格未來(lái)將震蕩上行。

萬(wàn)家基金：

市場(chǎng)仍有反彈空間

近期，央行定向降準(zhǔn)和5月信貸數(shù)據(jù)加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)貨幣寬松的預(yù)期；其次，經(jīng)濟(jì)短期呈現(xiàn)企穩(wěn)，工業(yè)增加值單月8.8%，符合市場(chǎng)預(yù)期；再次，投資整體平穩(wěn)，基建投資上升對(duì)沖了地產(chǎn)和制造業(yè)投資的下滑；最后，消費(fèi)增速平穩(wěn)中開(kāi)始改善。

萬(wàn)家基金認(rèn)為，市場(chǎng)依舊會(huì)有反彈空間，投資標(biāo)的方面，投研“新邏輯”優(yōu)于“舊邏輯”。因此，目前機(jī)構(gòu)持倉(cāng)少的公司比機(jī)構(gòu)持倉(cāng)多的公司更值得關(guān)注，彈性大的公司比彈性小的公司更值得關(guān)注；前期強(qiáng)勢(shì)的傳媒和信息安全板塊、清潔能源等板塊值得關(guān)注。

國(guó)富基金：

經(jīng)濟(jì)循環(huán)開(kāi)始改善

央行5月貨幣數(shù)據(jù)顯示月末M2增長(zhǎng)13.4%，較上月末高出0.2個(gè)百分點(diǎn)；貸款增長(zhǎng)13.9%，較上月末高出0.2個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)月人民幣各項(xiàng)貸款增加8708億元，貨幣和新增貸款增速雙雙超越市場(chǎng)預(yù)期。貨幣回升預(yù)示經(jīng)濟(jì)即將企穩(wěn)，短期內(nèi)央行貨幣政策的取向不會(huì)發(fā)生變化。

國(guó)富基金認(rèn)為，通過(guò)再貸款，促進(jìn)銀行加大對(duì)住房抵押貸款的支持等措施，既增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，為貨幣增長(zhǎng)提供條件也加大銀行貸款的投放，使貨幣政策的傳導(dǎo)更加順暢。經(jīng)濟(jì)循環(huán)開(kāi)始有所改善。目前企業(yè)貸款成本攀升，政策下一步的重點(diǎn)可能是降低企業(yè)的融資成本。

海富通基金：

創(chuàng)業(yè)板及地產(chǎn)波段機(jī)會(huì)

5月上證綜指微漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲2.72%，貨幣政策小放松，經(jīng)濟(jì)小反彈。出口增速逐步爬升；增速地產(chǎn)投資增速下行，基建投資短期企穩(wěn)，后續(xù)仍有下行壓力。政策處于微調(diào)階段，很難根本上扭轉(zhuǎn)疲軟的經(jīng)濟(jì)，所以富有彈性的創(chuàng)業(yè)板、以及受主題類政策支持的房地產(chǎn)會(huì)有波段投資機(jī)會(huì)。

海富通基金認(rèn)為，投資者后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注：第一，貨幣當(dāng)局的貨幣政策將會(huì)如何；第二，即將開(kāi)閘的新股發(fā)行，上市的表現(xiàn)情況；第三，反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；第四，外圍環(huán)境的資本市場(chǎng)表現(xiàn)。從而，尋找波段操作機(jī)會(huì)，逢低買(mǎi)入有彈性的資產(chǎn)。