王海巍

（1.東北財經(jīng)大學 金融學院，遼寧 大連 116025；2.中國農(nóng)業(yè)銀行黑龍江省分行，黑龍江 哈爾濱 150080）

我國中小商業(yè)銀行存款保險制度的探討運用
——對理財公司破產(chǎn)導致儲戶損失的風險監(jiān)管思考

王海巍1,2

（1.東北財經(jīng)大學 金融學院，遼寧 大連 116025；2.中國農(nóng)業(yè)銀行黑龍江省分行，黑龍江 哈爾濱 150080）

隨著我國中小金融機構(gòu)的蓬勃發(fā)展，一些機構(gòu)由于經(jīng)營不善最終破產(chǎn)，導致儲戶資金受損。政府應如何轉(zhuǎn)移或規(guī)避此類風險？學術界往往僅從國外現(xiàn)有制度層面進行探討，而忽視了基于我國實際的存款保險制度研究。在分析當前國內(nèi)外理論研究現(xiàn)狀的基礎上，基于我國特殊國情，探討了我國目前建立存款保險制度的現(xiàn)實意義、困難及途徑。引證我國應充分發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢，將國外成功經(jīng)驗與中國實際有機結(jié)合，探索建設創(chuàng)新型存款保險制度。

中小商業(yè)銀行；存款保險；利率監(jiān)管

近年來我國綜合國力不斷壯大，國民收入水平大幅攀升，但逐步富裕的中國人的消費意識依舊保守，儲蓄率仍居高不下。依據(jù)《有效存款保險制度核心原則》（Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems），這個看似矛盾的經(jīng)濟現(xiàn)象值得引發(fā)我們的思考，如何科學地保障存款人合法權益，營造良好金融環(huán)境，將國外成功經(jīng)驗與我國實際有機結(jié)合，建立和實施適合我國實際的商業(yè)銀行存款保險制度，這是亟待解決的問題。

一、銀行存款保險制度國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀

國外：存款保險制度最早誕生于美國。1929—1933年經(jīng)濟危機期間，由于銀行間的擠兌，9096家銀行破產(chǎn)，廣大存款者的利益和信心受到重創(chuàng)。鑒于此，美國政府于1933年迅即出臺實施了Gass-Steagal Act，并組建了世界上首家存款保險機構(gòu)——聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）。自此美國銀行體系的存款安全得到了極大保障，銀行因擠兌破產(chǎn)的概率明顯下降。美國存款保險制度的成功，促使更多的國家研究建立這一制度。學者們最初僅關注存款保險制度的必要性研究，涉及制度成本與收益的均衡。在必要性得到論證后，學者們著手研究它對經(jīng)濟的影響，涵蓋正面及負面影響。在充分研究這一效應之后，學者們又開始設計顯性存款保險制度?；谶@些理論成果，如何踐行存款保險制度已成為各國重要研究課題。Demirg Kunter等通過對全球180個國家1971—2010年影響一國金融安全網(wǎng)決策因素的經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析得出，在控制宏觀經(jīng)濟波動、銀行有效監(jiān)管發(fā)展因素、個人與公共利益以及仿效發(fā)達國家規(guī)則制度之外抵御外部壓力是其主要影響因素。在控制了其他因素后，政治體制也是促成一國建立存款保險制度的因素，得到的結(jié)論是存款保險更有可能在危機時被采納，因為危機期間部門間的利益更易協(xié)調(diào)。迄今為止，全球共有107個國家正式采取了存款保險制度。商業(yè)銀行存款保險制度主要存在三種模式：一種是以美、英為代表的由政府設立存款保險機構(gòu)，負責理賠、監(jiān)管等；一種是以日本等為代表的由政府和銀行共同建立存款保險機構(gòu)；一種是以德、法為代表的由銀行自己出資建立的存款保險機構(gòu)[1]。在參保方式的選擇中，美國采取強制與自愿相結(jié)合的方式，英國、日本以及加拿大采取強制方式，德、法則采取自愿方式。但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年新建立存款保險制度的國家均采用強制性存款保險制度，2000年全球?qū)嵭袕娭菩源婵畋ｋU的國家和地區(qū)僅有47個，占所有實行存款保險制度國家的56.21%。截至2013年共有92個國家實行強制性保險，占比上升到90.07%。

國內(nèi)：當今全球金融安全網(wǎng)包含三大體系，第一體系為審慎監(jiān)管者，第二體系為最終貸款人，第三體系為投資者保護機制。在投資者保護機制方面，目前中國已建立保險、證券投資保證基金，而商業(yè)銀行存款保險制度尚屬空白。我國目前還沒有建立顯性存款保險制度，而是以政府為擔保的“隱性存款保險”，政府為國有大型商業(yè)銀行提供支持，為存款人的存款提供擔保。導致人們過度單一采取銀行儲蓄存款形式處理閑置資金，缺乏培養(yǎng)風險投資意識。近年來我國全國性或地區(qū)性股份制中小商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行（城市信用社、農(nóng)村信用社）如雨后春筍般大量興起。在利率市場化進程中，銀行間的競爭日趨白熱化。其中不乏一些商業(yè)銀行盲目擴張其業(yè)務領域，由于風險防控措施缺失，資金運用不善，導致資金無法回籠，最終瀕臨倒閉[1]，如1998年6月海南發(fā)展銀行的關停、2013年8月江蘇連云港莫哈特理財信息咨詢有限公司倒閉等。為科學應對此類風險，維護金融秩序穩(wěn)定及信用狀況良好，與其他監(jiān)管機構(gòu)（銀監(jiān)會、保監(jiān)會）信息共享，整合提升監(jiān)管職能，通過立法建立相對獨立的存款保險制度及行使其職能的機構(gòu)已勢在必行。走創(chuàng)新型商業(yè)銀行存款保險之路將會有效化解金融多元化發(fā)展中的風險。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國中小商行的資產(chǎn)總額占比呈逐年穩(wěn)步增長態(tài)勢。2010年中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額共計18.69萬億元，占比23.19%；2011年為24.51萬億元，占26.83%；2012年為29.65萬億元，占28.96%。截至2013年6月末，中資中小商業(yè)銀行總資產(chǎn)余額已達32.25萬億元，占商業(yè)銀行總資本的29.11%（見表1）。

表1 中國金融機構(gòu)資金來源總余額統(tǒng)計表單位：億元人民幣

圖1 中小商業(yè)銀行占比趨勢圖

我國也有一些學者對于存款保險制度進行了研究，如李華等學者在2009年提出制定規(guī)范銀行破產(chǎn)特別法，將存款保險公司作為破產(chǎn)銀行的接管人及清算人等方面的研究[2]。然而對于我國特殊的宏觀和微觀經(jīng)濟體制結(jié)構(gòu)進行綜合分析，并在此基礎上提出具體實施方案的研究尚不多見。本文將通過吸收國外先進的經(jīng)驗，探索踐行適用于中國本土的商業(yè)銀行存款保險制度。

二、建立商業(yè)銀行存款保險制度的現(xiàn)實意義

（1）確立我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟體系中的獨立法人地位，可以實現(xiàn)存款保險制度由政府隱性擔保向存款保險機構(gòu)顯性擔保的革新。

伴隨中國國有商業(yè)銀行股份制改造的完成，中國金融改革步入新時期，政府不應再為商業(yè)銀行的市場化運營承擔隱性擔保職能。中國金融體系的發(fā)展，應通過推出存款保險制度[3]，允許商業(yè)銀行破產(chǎn)，打破中國存款資金“本金無風險”的舊有機制，促進直接融資市場的繁榮，建設結(jié)構(gòu)優(yōu)化的投融資渠道。

（2）明確我國商業(yè)銀行存款的風險屬性，監(jiān)督商業(yè)銀行的經(jīng)濟行為，抑制貨幣過度擴張。

表2 2012年存款性公司概覽單位：億元人民幣

圖2 2012年存款性公司概覽示意圖

我國的商業(yè)銀行存款一直被視為無風險資產(chǎn)，銀行在經(jīng)營過程中出現(xiàn)問題最終會由政府買單，這將助長商業(yè)銀行的道德風險。銀行經(jīng)營著貨幣這一特殊商品，無需為吸收存款付出超額的風險溢價，這就促使商業(yè)銀行進行盲目貨幣擴張，擴大信貸規(guī)模，進而增大貨幣乘數(shù)，給金融系統(tǒng)帶來潛在的不穩(wěn)定因素。在我國金融體系中商業(yè)銀行一直占統(tǒng)治地位，由于銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴張具有高貨幣乘數(shù)效應，中國呈現(xiàn)出一種不可持續(xù)的貨幣發(fā)行機制。而貨幣分為狹義和廣義，狹義貨幣M1指流通中的現(xiàn)金和銀行企業(yè)活期存款，廣義貨幣M2則指M1與居民儲蓄存款和企業(yè)定期存款之和。我國M2存量呈逐年加速上漲趨勢。2000年時，M2為12.98萬億元，至2008年為47.89萬億元，但從2009年，每年以十萬億級增長，2012年達97.41萬億元，截至目前已經(jīng)突破百萬億元。我國已成為全球M2量級最大國家。中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，應當有相應規(guī)模的M2支持。然而，當前我國M2占GDP比重卻高達191%,折射出中國經(jīng)濟投資效率低下、經(jīng)濟貨幣化程度不斷加大的現(xiàn)實，突顯出我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。然而我國廣義貨幣的過快增長卻無益于價格穩(wěn)定和經(jīng)濟健康發(fā)展，暴露出當前我國不合理的融資模式等深層次問題（見表2）。

（3）利率市場化進程將推動建立存款保險制度。

利率市場化作為我國金融業(yè)深化改革的一個方向，是提升金融市場效率的必然舉措。利率市場化的深入推進必然要求商業(yè)銀行存款保險制度為其護航。利率市場化后銀行間經(jīng)營差異擴大，銀行業(yè)風險上升。通過建立完善的存款保險制度，可有效降低擠兌風險，促進中小銀行與大型銀行公平競爭，維護金融穩(wěn)定。我國政府必須在與金融機構(gòu)及廣大存款人充分溝通的基礎上，盡快推出存款保險制度，完善金融機構(gòu)有序退出的機制。

（4）變革公眾對銀行存款的傳統(tǒng)意識，發(fā)揮市場配置資金基礎性作用。

表3 金融機構(gòu)個人存款結(jié)構(gòu)分析表余額單位：億元

圖3 個人儲蓄存款結(jié)構(gòu)示意圖

從圖表數(shù)據(jù)中不難看出，我國必須盡快推進商業(yè)銀行存款保險制度，讓儲戶明確認識商業(yè)銀行的風險，盡快打消銀行存款是無風險資產(chǎn)的陳舊觀念[3]，加強引導，逐步讓市場在資金配置中發(fā)揮基礎性作用，讓更多中小金融機構(gòu)能夠參與到公平競爭中來，讓民營資本參與到金融改革中來，提升金融機構(gòu)抵御風險的控制力和市場化經(jīng)營的競爭力，逐步提高直接融資在社會融資中的所占比重，積極培育和發(fā)展債券等直接融資市場，拓寬公眾的資金投資渠道（見表3）。

（5）維護我國銀行業(yè)的公信力，保障公眾的存款權益和金融體系的穩(wěn)定。

我國商業(yè)銀行的盈利主要通過凈利差實現(xiàn)，中間業(yè)務尚未成為商業(yè)銀行利潤的主要來源，由于高資本消耗、高風險投放的粗放經(jīng)營，使得我國銀行業(yè)利潤來源面臨嚴峻挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行經(jīng)營風險的存在，給金融體系的穩(wěn)定帶來了極大的隱患，因為在銀行業(yè)集體暴利背后，暴露出銀行內(nèi)部風險管控的脆弱不堪。要增強公眾對商業(yè)銀行的信任，不僅要求商業(yè)銀行創(chuàng)新經(jīng)營模式，改良資產(chǎn)質(zhì)量，明確社會責任，還應有相關的應急措施，而商業(yè)銀行存款保險制度正因此應運而生。

三、中國建立存款保險制度的難點及途徑

（一）中國建立存款保險制度面臨的難點

（1）存款保險中的逆向選擇。在某一費率水平下，經(jīng)營能力較差的銀行可能愿意接受某一費率，積極參保；而經(jīng)營能力較強的銀行由于能夠抵抗更大的風險，可能不愿參保。由于參保的其他金融機構(gòu)和銀行的經(jīng)營能力越來越差，賠償概率加大，存款保險機構(gòu)便進一步提高費率，最終形成惡性循環(huán)，便產(chǎn)生了逆向選擇問題。因此，存款保險公司的保費賠償支出將明顯加大，經(jīng)營風險提高。

（2）存款保險存在的道德風險。參與存款保險的金融機構(gòu)可以轉(zhuǎn)移其存款的經(jīng)營風險，但提高了經(jīng)營成本（保費）。某些參保機構(gòu)可能會將存款投放到風險更高的渠道，如股權投資等，以期獲得高額利潤和挽回因參保存款保險所致的經(jīng)營成本提高。這便加大了金融機構(gòu)經(jīng)營存款損失的可能性，從而使得存款保險機構(gòu)面臨更多的理賠。

（3）存款者的監(jiān)督作用弱化。在采取存款保險制度之前，存款者可采取“用腳投票”的措施主動關注存款所在金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況，這在一定程度上有利于吸收存款金融機構(gòu)提高風險意識。而采取存款保險之后，存款者出于對存款保險行的信任，不再主動監(jiān)督。但存款保險機構(gòu)行的監(jiān)督遠不如存款者的監(jiān)督有效，即存款保險制度在某種程度上弱化了存款者對經(jīng)營存款的金融機構(gòu)的監(jiān)督。

（二）中國建立存款保險制度途徑

為使存款保險制度在中國能更好地揚長避短，我們有必要借鑒吸取各國的成功經(jīng)驗教訓，建立符合中國國情的存款保險制度。

（1）立法在先?？紤]到我國金融業(yè)近年來部分中小商業(yè)銀行暴露的風險，應通過立法建立存款保險制度，以防銀行間擠兌及系統(tǒng)性金融風險。具體建議措施：一是使存款保險制度建立和實施有法可依；二是法制化強制保險，有法必依；三是建立完善銀行業(yè)破產(chǎn)法、最后貸款人等金融法規(guī)，執(zhí)法必嚴。

（2）強化監(jiān)督管理。存款保險制度不應是單一的付款箱制度，應在《存款保險實施細則》中明確存款保險機構(gòu)合理的監(jiān)管權和處置權，加強對銀行的監(jiān)管，同時與其他監(jiān)管機構(gòu)共享信息。

（3）存款保險方式選擇。鑒于中國的銀行市場主體主要體現(xiàn)為國有、非國有股份制銀行和信用合作機構(gòu)三大類，存款保險方式可分為強制加入、自愿加入，抑或是強制與自愿加入結(jié)合方式。本文認為，鑒于我國實際可從兩種模式中選擇。

一種是自愿式的存款保險模式。我國可考慮組建各大同類金融機構(gòu)內(nèi)部自設由其成員機構(gòu)自愿出資的存款保險體系，但由于其缺乏明確的法律框架，還有“本位思想”的存在，難于形成有效的覆蓋。

一種是政府立法強制性保險模式。該模式將所有存款性金融機構(gòu)全部納入該保險體系，以立法形式根據(jù)金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況、存款日均余額及持續(xù)盈利能力等綜合指標施行差別化費率管理，有效防范系統(tǒng)性風險發(fā)生?？陀^而言，各銀行體系所面臨的金融風險不一，實現(xiàn)起來存在難度，但從長遠及全局意義來講，此種方式不失為一種行之有效的方式。

鑒于上述分析，本文認為借鑒以往國家的成功經(jīng)驗，放眼長遠及全局，我國不宜采取自愿保險模式，難以達到預期的效果。相反，我國應采用具有適應我國實際的強制性存款保險模式。

（4）存款保險的賠付上限。存款保險的賠付上限有兩種標準：一種是按人均GDP（2012年我國人均GDP約6100美元）的3倍金額賠付；另一種是使90%的存款人得到全額賠付。按這兩種標準，大約每位存款人的獲賠上限為10萬元，此賠付金額顯然較低。我國存款保險限額的應當高于國際平均水平，這與我國公民的高儲蓄率相關。同時，我國居民儲蓄賬戶數(shù)量眾多，大部分賬戶的存款數(shù)量均在20萬元以下，擁有20萬元以上賬戶的居民，通常具有一定的風險識別、規(guī)避風險的能力。因此，我國存款保險上限額應為20萬元。

（5）實行差別費率管理。金融機構(gòu)存在較大的風險差異，如采取統(tǒng)一費率，既不利公平，也可能引起逆選擇。因此，我國更適于采取差別費率。由于目前我國金融機構(gòu)可能難以接受過于復雜的費率體系，有效實施風險差別費率機制需要許多的配套措施。因此，在存款保險制度踐行初期，可主要依據(jù)投保金融機構(gòu)的規(guī)模及資本充足率實行簡單差別費率，以利于正向激勵，待完善后逐步過渡到基于風險評級體系的差別費率管理。

四、健全適合中國實際的存款保險制度的建議

（1）銀行監(jiān)管體系應嚴格管理參保金融機構(gòu)資格準入、審批、風險監(jiān)管（定期、不定期）等職能，嚴控逆選擇和道德風險的發(fā)生，建立整套切實可行的風險評級體系，使盡可能多的具備資質(zhì)的金融機構(gòu)參與進來，使其保險費率厘定盡可能地接近“大數(shù)法則”。根據(jù)金融機構(gòu)的經(jīng)營情況、存款日均余額及持續(xù)盈利能力等綜合指標實行差別浮動費率制度，如還可根據(jù)繳納保費期間的長短（按季繳納、按年繳納）酌情給予適當優(yōu)惠，調(diào)整其保險費率，最大程度減少投保銀行的道德風險，鼓勵經(jīng)營能力好的銀行積極參保，從而保障其費率厘定的科學性、規(guī)范性。要科學地針對金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)設定總保險限額，依據(jù)通貨膨脹和經(jīng)濟發(fā)展的需要適時、適度調(diào)整，適時返還保險金，對存款保險準備金采取機動區(qū)間浮動費率管理，妥善處理銀行破產(chǎn)所遇到的難題，保障金融系統(tǒng)的穩(wěn)定并提升銀行的公信度，兼顧存款保險機構(gòu)與商業(yè)銀行的權益。

（2）存款保險機構(gòu)應高度重視核保職能，關注并跟蹤承保金融機構(gòu)的經(jīng)營情況，將參保金融機構(gòu)的逆選擇與存款保險機構(gòu)內(nèi)部可能發(fā)生風險的概率降到最低，有效遏制因違規(guī)經(jīng)營導致破產(chǎn)而損害社會公眾的合法權益，令其符合精算要求，保障存款保險機構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營能力，確保其可持續(xù)健康發(fā)展。

[1]Macro Sorge.Deposit Insurance and Financial Development[M].New York:World Bank Paper,2011 (76).

[2]Ian S Carey.Deposit Insurance Theory and Practice,IMF Staff Paper[C].Vol(27),No.3,London:The Library Association,2005(32).

[3]Gillian G H.Deposit Insurance:A Survey of Actual and Best Practice[J].New York:IMFWorking Paper,1999(27).

（責任編輯：張艷峰）

1003-4625（2014）01-0090-04

F833.1

A

2013-10-30

王海巍（1983-），男，遼寧昌圖人，博士研究生，經(jīng)濟師，研究方向：金融市場與制度創(chuàng)新研究。