劉永恒

摘 要：我國商業(yè)銀行需要及早研究出適合自身的利率定價項目管理方法，才能在未來的市場競爭中立于不敗之地。本文探討了商業(yè)銀行貸款定價項目管理的現(xiàn)狀及存在的問題，提出了完善貸款定價項目管理的對策建議。

關鍵詞：商業(yè)銀行；貸款定價；項目管理

0 引言

商業(yè)銀行貸款定價項目管理的實質就是對貸款利率確定的管理。在國家利率管制的保護下，銀行一直都缺乏自主定價項目管理的動力和能力，如果不能打好自主準確定價項目管理的基礎，將面臨著巨大的利率風險。因此，我國商業(yè)銀行需要及早研究出適合自身的利率定價項目管理方法，為自身最大業(yè)務找到合適的價位，才能在未來的市場競爭中立于不敗之地。

1 商業(yè)銀行貸款定價項目管理的現(xiàn)狀

從人民幣貸款定價項目管理來看，我國商業(yè)銀行人民幣貸款利率下限還沒有完全市場化，商業(yè)銀行的人民幣貸款定價項目管理一部分是基于中國人民銀行的基準利率而浮動管理，一部分是根據(jù)與借款人的談判來決定，還有一部分貸款利率是由中國人民銀行決定。商業(yè)銀行的公司客戶貸款中，我國商業(yè)銀行對于大型公司客戶多半給予基準利率最大幅度的下浮貸款利率；對于一般的中小企業(yè)，會在基準利率的基礎上加上一定利差；個人住房按揭貸款是在基準利率基礎上可以下浮到70%。其他貸款如汽車貸款、助學貸款、大宗品消費貸款等等，最終的貸款利率可能上浮或下浮。

2 商業(yè)銀行貸款定價項目管理存在的問題

（1）經(jīng)濟轉型期不適于商業(yè)銀行科學貸款定價項目管理機制的形成

當前我國處于經(jīng)濟轉型期，銀行所面對的公司很大一部分不是上市公司，這些企業(yè)的信息披露不完整，內部財務記錄也不健全。即使是上市公司也存在造假行為。另外我國的法律體系建設和司法效率都不理想，這些都不利于我國科學貸款定價項目管理機制的形成。

（2）沒有貸款的二級市場

一個市場化的貸款市場應當有發(fā)達的二級市場為這些大量的貸款資產找到流動的場所。這就猶如股票發(fā)行的一級市場與流通的二級市場之間的關系。從商業(yè)銀行的角度來看，擁有信貸資產的二級市場后，可以參考證券化市場的利率來為貸款進行定價項目管理。

（3）商業(yè)銀行貸款的變相定價項目管理廣泛存在

貸款的變相定價項目管理是指貸款真實價格是由貸款利率和其他的信貸條件一起確定，而不是以利率這單一的數(shù)字形式體現(xiàn)。與貸款直接定價項目管理方法相比，這樣的變相定價項目管理可以強制性吸收借款人的存款，擴大資產規(guī)模，同時也能減少銀行實際的資金占用量，帶來隱形收益。但是這樣的方法虛增了銀行的存貸款，占用了授信額度，實際上沒有給銀行帶來真正的效益，加大了風險。

（4）缺乏定價項目管理方面的人才資源

信貸業(yè)務在我國商業(yè)銀行已開展很多年，并且一直是主營業(yè)務。貸款定價項目管理作為一項專業(yè)性要求很高的技術，在我國并沒有足夠的人才資源給予支撐。貸款定價項目管理需要豐富的商業(yè)銀行的風險管理理論，也需要出色掌握定量計算和數(shù)學建模能力。這就導致了我國貸款定價項目管理定量不足、定性有余的局面。

3 完善我國商業(yè)銀行貸款定價項目管理的對策建議

（1）繼續(xù)推進利率市場化進程

利率市場化改革要求深入研究貸款定價項目管理問題，但我們更應當意識到只有實現(xiàn)了真正的利率市場化，才能形成一個健全、真實的基準利率，這對貸款價格發(fā)現(xiàn)機制的形成有很大作用。雖然我國銀行間同業(yè)拆借利率已經(jīng)實現(xiàn)市場化，但這只是局部，還不能對整個市場的資金供需情況有大的反應作用。所以繼續(xù)推進利率市場化可以為商業(yè)銀行貸款定價項目管理提供一個更加自由、靈活的空間。

（2）建設并壯大貸款二級市場

國家開發(fā)銀行和建設銀行曾經(jīng)進行資產證券化的嘗試，雖然成功了但是市場反應并不強烈。主要原因還是我國商業(yè)銀行沒有盈利壓力，資產證券化的動力不強。所以一旦實現(xiàn)了利率市場化后，我國金融市場中需要發(fā)展的就是資產證券化市場。這一市場為商業(yè)銀行的貸款定價項目管理提供一個價格發(fā)現(xiàn)機制，更為深遠的意義在于能為商業(yè)銀行的貸款組合建立、管理提供工具，對銀行的風險管理都有大作用。

（3）健全社會信用評價體系和數(shù)據(jù)支持體系

我國商業(yè)銀行在利率市場化進程中擁有高質量的信用評級數(shù)據(jù)，這都依賴于我國信用評級體系的發(fā)展。另外，我國的企業(yè)大多數(shù)都是非上市公司，商業(yè)銀行一般缺乏它們的信用歷史資料和相關數(shù)據(jù)，如果這些工作都由銀行自身來做則耗時耗力。政府牽頭建立一個社會信用錄入系統(tǒng)則可以實現(xiàn)信息的共享。

（4）建立和完善內部評級系統(tǒng)

按照新巴塞爾協(xié)議對于違約損失率LGD的計算使用高級法，即銀行自身根據(jù)過往的貸款歷史來計算每筆新增貸款的違約損失率LGD。這種方法是一種精細化的方法，在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行要想增強自身的競爭力就需要這樣精準的貸款方法。我國商業(yè)銀行一方面沒有積累充足的數(shù)據(jù)，另一方面內部評級系統(tǒng)的建立工作起步較晚，當前還沒有形成強大的內部評級實力。但是為了貸款定價項目管理模型在銀行的研發(fā)和應用，成熟的內部評級系統(tǒng)是一個重要基石。

（5）加強相關人才的培養(yǎng)

雖然當前銀行的很多工作已實現(xiàn)電子化，并且效率高。但在貸款定價項目管理方法和模型的研究、改進方面還是需要專業(yè)的高端人才。這樣的人才必須熟悉銀行實務和金融學、金融工程學等理論，能夠將定性分析和定量分析相結合。只有不斷加強貸款定價項目管理人才隊伍的建設，我國商業(yè)銀行才能不斷提高貸款定價項目管理能力，才能成為真正具備競爭力的國際大銀行。

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