郭 軍 馮 林

(1.山東財(cái)經(jīng)大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院, 山東 濟(jì)南 250014；2.山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院, 山東 濟(jì)南 250014)

一、引言

2006年以來(lái)，我國(guó)啟動(dòng)了新一輪農(nóng)村金融體制改革，按照“低門檻、嚴(yán)監(jiān)管”原則，引導(dǎo)各類資本到農(nóng)村地區(qū)投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、小額貸款公司(以下簡(jiǎn)稱“小貸公司”)和農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，以增加農(nóng)村地區(qū)金融供給，有效配置金融資源，改善農(nóng)村金融服務(wù)。在以上4類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，尤以小貸公司的發(fā)展勢(shì)頭最為迅猛。截至2012年6月末，全國(guó)共有小貸公司5267家，實(shí)收資本4257.03億元，從業(yè)人員58441人，貸款余額4892.59億元①。從山東省的情況來(lái)看，截至2012年6月末，全省共有218家小貸公司②，注冊(cè)資本金為223.42億元，從業(yè)人員2325人，發(fā)放貸款267.19億元，其中涉農(nóng)貸款168.24億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.66億元，累計(jì)發(fā)放貸款363.37億元，累計(jì)回收貸款311.06億元，凈利潤(rùn)為8.28億元③。雖然小貸公司的發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，支農(nóng)效果明顯，但在其營(yíng)運(yùn)及發(fā)展過(guò)程中依然面臨資金瓶頸，存在信貸管理水平不高、信貸風(fēng)險(xiǎn)較高等問(wèn)題，制約了其可持續(xù)發(fā)展。

小貸公司及村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)定位、經(jīng)營(yíng)模式與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不同。從其試建的政策初衷看，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)既具有商業(yè)性，又具有服務(wù)農(nóng)村低端客戶的“扶貧”特點(diǎn)，因此，從其市場(chǎng)定位上看，它們屬于微型金融(Microfinance)的范疇。微型金融是指對(duì)低收入者提供的諸如貸款、儲(chǔ)蓄、匯兌、保險(xiǎn)等一系列的基本金融服務(wù)(CGAP),其核心是小額信貸(Microcredit)。微型金融機(jī)構(gòu)(MFIs)的可續(xù)性包括市場(chǎng)的可持續(xù)性、財(cái)務(wù)的可持續(xù)性、人力資源的可持續(xù)性和金融制度的可持續(xù)性等內(nèi)容(Yaron,1994; Begona, Carlos, Cecilio, 2007)[1].但目前還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的指標(biāo)體系來(lái)對(duì)其進(jìn)行衡量。

1992年，世界銀行的Jacob Yaron提出用補(bǔ)貼依賴指數(shù)(SDI)(1992a,1992b)來(lái)衡量MFIs對(duì)補(bǔ)貼的依賴程度和可持續(xù)發(fā)展能力。針對(duì)SDI存在的缺陷，Khandker、Khalily和Khan(1995)提出了用補(bǔ)貼依賴率(SDR)來(lái)計(jì)算補(bǔ)貼依賴[2]。Rosenberg(1996)提出了一個(gè)估算可持續(xù)發(fā)展利率的簡(jiǎn)便方法[3]。Morduch(1997)提出了分析MFIs可持續(xù)性的框架，認(rèn)為應(yīng)從操作可持續(xù)性和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性這兩個(gè)水平上來(lái)考查MFIs的可持續(xù)性，通過(guò)計(jì)算其操作可持續(xù)性比率(OSR)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性比率(ESR)可以清楚地了解其財(cái)政狀況[4]。CGAP(2001)發(fā)布了一個(gè)模型，使用電子表格軟件根據(jù)計(jì)劃期內(nèi)的月度財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算財(cái)務(wù)可持續(xù)利率。Thapa(2007)認(rèn)為，微型金融的可持續(xù)性涉及組織、管理和財(cái)務(wù)這3個(gè)方面(SA-DHAN 2003)[5]。Rosenberg(2009)認(rèn)為應(yīng)從資產(chǎn)報(bào)酬率(ROA)、股權(quán)回報(bào)率(ROE)、調(diào)整資產(chǎn)回報(bào)率(AROA)、OSS和SDI這5個(gè)方面對(duì)MFIs的表現(xiàn)及其可持續(xù)性進(jìn)行評(píng)價(jià)[6]。2010年，微型金融報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)工作小組(MFRS WG)，作為小企業(yè)教育促進(jìn)會(huì)(SEEP)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的工作組的小組委員會(huì)，代表行業(yè)利益相關(guān)者并得到100多個(gè)國(guó)際組織，如CGAP、小額信貸信息交流市場(chǎng)(MIX Market)、沛豐評(píng)級(jí)(Planet Rating)的贊同，起草了微型金融財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，提出采用由盈利能力比率、資本充足率和償付能力比率、流動(dòng)資金比率、資產(chǎn)質(zhì)量比率(貸款組合質(zhì)量)、效率及生產(chǎn)力指標(biāo)共計(jì)21個(gè)核心比率和6個(gè)非核心比率組成的財(cái)務(wù)比率分析體系來(lái)測(cè)量MFIs的財(cái)務(wù)績(jī)效，幫助其管理人員回答MFIs在發(fā)展過(guò)程中面臨的諸如盈利能力、可持續(xù)性、效率、貸款質(zhì)量和資產(chǎn)負(fù)債管理水平等問(wèn)題[7]。

杜曉山(2001)認(rèn)為，影響小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)性的因素(條件)分為外部因素(或條件)和內(nèi)部因素(或條件):外部因素主要有機(jī)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)的合法地位、政府政策的寬緊程度和支持程度、獲取信貸或其他資金的難易、當(dāng)?shù)卣畬?duì)項(xiàng)目的態(tài)度和行為、當(dāng)?shù)仄渌?xiàng)目對(duì)本項(xiàng)目的影響、通貨膨脹率的影響；內(nèi)部因素有利率、規(guī)模、還貸率(貸款質(zhì)量)、管理效率、清償力(現(xiàn)金流動(dòng)能力)等[8]。劉文璞(2003)認(rèn)為衡量小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)包括以下方面：⑴有相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，有專職的員工，特別是主要管理人員專職；在機(jī)構(gòu)內(nèi)部有完善的組織系統(tǒng)，決策、執(zhí)行、監(jiān)督職能相互獨(dú)立又相互制衡；機(jī)構(gòu)應(yīng)有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)和相應(yīng)的業(yè)務(wù)計(jì)劃以及能支持其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)文化和制度結(jié)構(gòu)；⑵有完善的會(huì)計(jì)制度和貸款管理報(bào)告系統(tǒng)；⑶確立了需求導(dǎo)向的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略；⑷有比較穩(wěn)定良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其中主要包括合乎標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)貸款率和財(cái)務(wù)自負(fù)盈虧率；⑸管理人員具備了實(shí)現(xiàn)上述指標(biāo)的知識(shí)和技能；⑹有一定的規(guī)模(包括資金和服務(wù)的客戶數(shù)量)[9]。曾剛、萬(wàn)志宏(2009)從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度探討了影響國(guó)際小額金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的因素，認(rèn)為其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心為“提高收入、降低成本”[10]。王曉楠、趙江波(2009)認(rèn)為MFIs的盈利能力和人力資本利用效率對(duì)其可持續(xù)性影響顯著，而貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平卻無(wú)顯著影響；而對(duì)商業(yè)活動(dòng)的監(jiān)管程度、政府規(guī)模、外商投資環(huán)境和腐敗等外部因素對(duì)MFIs的可持續(xù)性有顯著影響[11]。張正平、唐倩、楊虎峰(2012)對(duì)小貸公司可持續(xù)發(fā)展的實(shí)證研究認(rèn)為：⑴單位貸款成本、貸款利率、機(jī)構(gòu)年齡、平均貸款規(guī)模、貸款余額/資產(chǎn)比對(duì)小貸公司OSS有顯著的影響；⑵組織績(jī)效、工資水平、負(fù)債權(quán)益比率、區(qū)域因素對(duì)OSS的影響并不顯著；⑶成本、機(jī)構(gòu)年齡、貸款余額/資產(chǎn)之比都是影響可持續(xù)發(fā)展能力的因素；⑷對(duì)于不同資產(chǎn)規(guī)模的小貸公司，成本因素、貸款余額/資產(chǎn)之比對(duì)其可持續(xù)發(fā)展能力有顯著的影響[12]。

從國(guó)外的研究來(lái)看，不同國(guó)家的MFIs實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的做法與其國(guó)家的歷史、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)傳統(tǒng)等背景密切相關(guān)，也沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的指標(biāo)體系對(duì)MFIs的可持續(xù)性進(jìn)行測(cè)度。從我國(guó)情況來(lái)看，由于小貸公司成立的時(shí)間較短，對(duì)其所開(kāi)展的研究主要集中在開(kāi)展的必要性、現(xiàn)行制度的評(píng)價(jià)、運(yùn)行過(guò)程中存在的問(wèn)題及解決的對(duì)策等方面，而運(yùn)用實(shí)地調(diào)研、指標(biāo)統(tǒng)計(jì)和模型計(jì)量分析方法，對(duì)其可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r予以客觀反映和實(shí)證剖析的研究成果尚不多見(jiàn)。本文擬在對(duì)山東省小貸公司進(jìn)行調(diào)研的基礎(chǔ)上，通過(guò)構(gòu)建小貸公司可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)評(píng)價(jià)體系和綜合評(píng)價(jià)模型，對(duì)其可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建和數(shù)據(jù)規(guī)范化處理

(一)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

小貸公司可持續(xù)發(fā)展反映其內(nèi)在的、穩(wěn)固的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展基礎(chǔ)與動(dòng)力，它是一種既注重效率又注重持續(xù)性的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。小貸公司的可持續(xù)發(fā)展能力可通過(guò)其盈利能力、安全性、規(guī)模擴(kuò)張能力、人力資源和其所處的外部環(huán)境等指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)。小貸公司的盈利能力體現(xiàn)了它利用自身資源獲取收益的能力，只有具備較高的盈利能力，才能在彌補(bǔ)成本的同時(shí)獲得擴(kuò)大業(yè)務(wù)所需的資金，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。安全性反映了小貸公司的貸款質(zhì)量及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力。規(guī)模擴(kuò)張能力反映了小貸公司擴(kuò)展業(yè)務(wù)的能力。小貸公司的人力資源狀況，包括領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、人力資源結(jié)構(gòu)和人力資源管理水平等，對(duì)公司的可持續(xù)發(fā)展起著關(guān)鍵作用。影響小貸公司可持續(xù)發(fā)展的外部因素非常多，其中較有代表性的是當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境和當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)情況。當(dāng)?shù)氐慕鹑谏鷳B(tài)環(huán)境越好，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)程度越小，越有利于小貸公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展[13]。

表1 小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

(二)決策矩陣及數(shù)據(jù)規(guī)范化處理

設(shè)待評(píng)價(jià)小貸公司集合S={S1,S2,...,Sq}，多目標(biāo)決策矩陣A=(akj)q×n，其中，akj(k=1,2,...,q;j=1,2,...,n)表示第k個(gè)小貸公司在第j個(gè)指標(biāo)下的測(cè)度值。

小貸公司可持續(xù)發(fā)展能力評(píng)價(jià)指標(biāo)有兩類：一類是極大型指標(biāo)，其取值越大越好；另一類是極小型指標(biāo)，其取值越小越好。為使評(píng)價(jià)指標(biāo)類型一致化，并消除因量綱和量級(jí)的不同所帶來(lái)的不可公度性，采用極值處理法對(duì)評(píng)價(jià)多目標(biāo)決策矩陣進(jìn)行規(guī)范化處理。

對(duì)極大型指標(biāo)，令

(1)

對(duì)極小型指標(biāo)，令

(2)

規(guī)范化處理后的決策矩陣記為B=(bkj)q×n，顯然bkj為極大型指標(biāo)。

三、評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定

(一)確定評(píng)價(jià)指標(biāo)主觀權(quán)重

采用層次分析法(AHP)中的群體決策模式確定各指標(biāo)的主觀權(quán)重。首先由來(lái)自科研機(jī)構(gòu)(4位)、銀行(4位)和金融監(jiān)管部門(2位)的3類共計(jì)10位專家獨(dú)立地對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，得出不同層次的判斷矩陣；然后對(duì)同類專家的主觀判斷進(jìn)行算術(shù)平均；再按照0.4、0.4和0.2的權(quán)重比例對(duì)上述3類專家的判斷矩陣進(jìn)行算術(shù)加權(quán)平均；最后運(yùn)用層次分析法軟件④計(jì)算出各指標(biāo)的主觀權(quán)重λj(j=1,2,...,n)。

(二)確定評(píng)價(jià)指標(biāo)客觀權(quán)重

德?tīng)柗品ê蛯哟畏治龇紤]了專家的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，以及決策者的意向和偏好，得出的指標(biāo)權(quán)重的排序往往具有較高的合理性，但也存在諸如所得結(jié)果主觀性較強(qiáng)及忽視了評(píng)價(jià)對(duì)象本身信息對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的作用等缺陷。而運(yùn)用熵⑤技術(shù)可以充分挖掘原始數(shù)據(jù)本身所蘊(yùn)涵的信息，其評(píng)價(jià)結(jié)果比較客觀。因此可以采用根據(jù)指標(biāo)的熵值所求出的客觀權(quán)重去修正由層次分析法所確定的指標(biāo)的主觀權(quán)重的方法來(lái)確定指標(biāo)的綜合權(quán)重，這樣就可以盡可能消除主觀因素的影響，使評(píng)價(jià)結(jié)果盡可能科學(xué)地反映現(xiàn)實(shí)情況。運(yùn)用熵技術(shù)確定指標(biāo)的客觀權(quán)重的計(jì)算步驟如下：

1．計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的熵值ej

(3)

其中pkj為第j項(xiàng)指標(biāo)下被評(píng)價(jià)小貸公司Sk的指標(biāo)值比重。

(4)

若pkj=0，則規(guī)定pkjln pkj=0

2．計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的變異度dj

dj=1-ej(1≤j≤n)

(5)

3．計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的客觀權(quán)重θj

(6)

(三)確定評(píng)價(jià)指標(biāo)綜合權(quán)重

用客觀權(quán)重修正主觀權(quán)重，得到各指標(biāo)的綜合權(quán)重wj。

(7)

四、運(yùn)用TOPSIS法進(jìn)行評(píng)價(jià)

TOPSIS (Technique for Order Preference by Similarity to an Ideal Solution，逼近理想解的排序方法)是一種非常有效的多指標(biāo)決策方法，它根據(jù)各評(píng)價(jià)目標(biāo)與理想解(最優(yōu)目標(biāo))和(最劣目標(biāo))負(fù)理想解的相對(duì)貼近度⑥來(lái)評(píng)價(jià)其優(yōu)劣。具體計(jì)算步驟如下：

(一)運(yùn)用規(guī)范化的決策矩陣和權(quán)重向量構(gòu)成加權(quán)的決策矩陣

Y=(ykj)q×n=(bkjwj)q×n

(8)

(二)確定標(biāo)準(zhǔn)化矩陣的理想解Y*和負(fù)理想解Y-，即各列最大、最小值構(gòu)成的向量

Y*={max y1,max y2,...,max yn}

(9)

Y-={min y1,min y2,...,min yn}

(10)

(三)計(jì)算評(píng)價(jià)對(duì)象與理想解和負(fù)理想解的距離⑦

(11)

(12)

(四)計(jì)算各評(píng)價(jià)對(duì)象的相對(duì)貼近度

(13)

(五)按相對(duì)貼近度的大小對(duì)各方案進(jìn)行排序

相對(duì)貼近度大者為優(yōu)，相對(duì)貼近度小者為劣。

五、小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力評(píng)價(jià)實(shí)例——以山東省為例

(一)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的獲取及決策矩陣的規(guī)范化處理

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源于2012年7月-9月間對(duì)山東省小貸公司所進(jìn)行的問(wèn)卷調(diào)查。調(diào)查時(shí)共發(fā)放了121份調(diào)查問(wèn)卷，回收119份，回收率為98.3%，收回的調(diào)查問(wèn)卷的有效率為100%。在所調(diào)查的119家小貸公司中，有74家最遲于2011年6月底開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，已開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)1年以上，它們分布于山東省17個(gè)地市中的15個(gè)地市。本文選用這74家小貸公司2011年底的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。為使評(píng)價(jià)指標(biāo)類型一致化，并消除因量綱和量級(jí)的不同所帶來(lái)的不可公度性，運(yùn)用公式(1)、(2)對(duì)決策矩陣進(jìn)行規(guī)范化處理。因篇幅所限，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及決策矩陣略。

(二)確定指標(biāo)層各指標(biāo)綜合權(quán)重

首先使用層次分析法軟件對(duì)專家所給出的判斷矩陣進(jìn)行處理，求出各指標(biāo)的主觀權(quán)重；然后運(yùn)用公式(3)-(6)計(jì)算客觀權(quán)重；最后運(yùn)用公式(7)求出各指標(biāo)的綜合權(quán)重。各步驟計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。

表2 指標(biāo)層權(quán)重相關(guān)參數(shù)值

(三)運(yùn)用TOPSIS法對(duì)評(píng)價(jià)目標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)

根據(jù)公式(8)-(13)對(duì)評(píng)價(jià)目標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，各步驟運(yùn)算結(jié)果見(jiàn)表3。

各小貸公司可持續(xù)發(fā)展能力從高到低排序情況見(jiàn)表4。表5為樣本小貸公司的可持續(xù)發(fā)展能力的相對(duì)貼近度分段統(tǒng)計(jì)情況。

表3 運(yùn)用TOPSIS法對(duì)小額貸款公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)時(shí)各步驟運(yùn)算結(jié)果

表4 樣本小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力排名情況

表5 樣本小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力相對(duì)貼近度分段統(tǒng)計(jì)情況

圖1 樣本小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力相對(duì)貼近度直方圖

六、主要結(jié)論及政策建議

(一)主要結(jié)論

1．根據(jù)圖1中樣本小貸公司相對(duì)貼近度分布情況和使用SPSS對(duì)其進(jìn)行單樣本K-S檢驗(yàn)的結(jié)果可以判定山東省轄內(nèi)樣本小貸公司可持續(xù)發(fā)展能力相對(duì)貼近度服從正態(tài)分布，這說(shuō)明排序結(jié)果符合實(shí)際情況。但是表4中相對(duì)貼近度最大值(0.5302)和最小值(0.0591)之間相差近10倍，表明當(dāng)前各小貸公司的可持續(xù)發(fā)展能力差異顯著。同時(shí)，相對(duì)貼近度平均值僅為0.2985，而相對(duì)貼近度最大值僅為0.5302，這表明從總體上看，全省小貸公司可持續(xù)發(fā)展能力偏低。

2．按小貸公司可持續(xù)發(fā)展能力影響因素的綜合權(quán)重的大小排序，排在首位的為規(guī)模擴(kuò)張能力，其次為盈利能力，隨后是安全性、外部環(huán)境以及人力資源。這表明在“只貸不存”和“利率上限”限制之下，小貸公司單位資金盈利能力相對(duì)受到限制，其盈利水平差異并不十分顯著，而增資擴(kuò)股和對(duì)外拆借規(guī)模差異成為影響其可持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)鍵因素，因?yàn)橹挥型ㄟ^(guò)擴(kuò)大規(guī)模才能相應(yīng)提高利潤(rùn)規(guī)模。此外，外部環(huán)境和人力資源兩個(gè)指標(biāo)權(quán)重很小，表明當(dāng)前小額貸款市場(chǎng)供求、面臨的市場(chǎng)環(huán)境以及人員構(gòu)成方面存在較強(qiáng)的一致性。

(二)政策建議

1．構(gòu)建有效的資金供給機(jī)制，增強(qiáng)小貸公司的規(guī)模擴(kuò)張能力。由于在現(xiàn)行的制度設(shè)計(jì)中小貸公司“只貸不存”，同時(shí)對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源有著諸多限制，因此導(dǎo)致小貸公司在運(yùn)營(yíng)中經(jīng)常面臨可貸資金嚴(yán)重供不應(yīng)求的局面，影響了其經(jīng)營(yíng)和規(guī)模的擴(kuò)大。因此，建議采取以下措施來(lái)增加資金供給：第一，適當(dāng)放寬小貸公司向區(qū)域合作機(jī)構(gòu)的銀行融資額度的限制，并允許向多家銀行融資；第二，允許其向法人股東進(jìn)行定向借款；第三，支持與鼓勵(lì)商業(yè)銀行向小貸公司發(fā)放批發(fā)貸款、委托貸款等；第四，搭建融資平臺(tái)，組織小貸公司之間進(jìn)行同業(yè)拆借；第五，支持小貸公司與擔(dān)保公司合作向商業(yè)銀行融資[14]；第六，對(duì)一些治理結(jié)構(gòu)完善、風(fēng)險(xiǎn)管控體系嚴(yán)密、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良的小貸公司，應(yīng)支持及鼓勵(lì)其轉(zhuǎn)制為民營(yíng)銀行或村鎮(zhèn)銀行，使其自身具備“造血”機(jī)制。

2.準(zhǔn)確進(jìn)行市場(chǎng)定位，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，提高小貸公司的盈利能力。小貸公司由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)成本高、金融創(chuàng)新不足導(dǎo)致其盈利水平不足。因此，小貸公司應(yīng)借鑒國(guó)際上已成功實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的MFIs如孟加拉鄉(xiāng)村銀行(GB)、玻利維亞陽(yáng)光銀行(BancoSol)等的成功經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)堅(jiān)持以在農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)為主(避開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)激烈的傳統(tǒng)金融市場(chǎng))，針對(duì)農(nóng)戶及小微企業(yè)的需求特點(diǎn)與偏好，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，來(lái)滿足其多層次、特色化的金融需求。通過(guò)創(chuàng)新，不但可以拓展業(yè)務(wù)范圍，獲取更高的利潤(rùn)率，還有助于取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。小貸公司還應(yīng)借助于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和通信等技術(shù)，大力發(fā)展關(guān)系型借貸，從而有效降低經(jīng)營(yíng)成本，提升盈利能力。

3.完善法人治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制度建設(shè)。要按照《公司法》的要求，建立健全決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，形成有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。要強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，能有效地識(shí)別、預(yù)警和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，確保公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)[13]。

4.優(yōu)化小貸公司外部環(huán)境。第一，加強(qiáng)農(nóng)村金融法律體系建設(shè)，為小貸公司的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的法制環(huán)境；第二，加強(qiáng)農(nóng)村信用體系建設(shè)，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境；第三，建立健全地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的監(jiān)管作用，確保小貸公司依法經(jīng)營(yíng)、合規(guī)運(yùn)作；第四，進(jìn)一步完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，積極推進(jìn)農(nóng)村信貸保險(xiǎn)體系和擔(dān)保體系的建設(shè)，構(gòu)建多層次的農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傃a(bǔ)償體系；第五，加大財(cái)政和稅收政策對(duì)小貸公司的扶持力度，使其能與農(nóng)信社等其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)享受同等待遇，以利于其進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)[13][15]。

5.建立合理高效的人力資源管理體系。小貸公司應(yīng)采用扁平化、精干簡(jiǎn)練的組織結(jié)構(gòu)，并隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，其人力資源管理體系也要隨著機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)不斷進(jìn)行改進(jìn)和完善。小貸公司應(yīng)從以下方面來(lái)提高自己的人力資源管理水平：第一，小貸公司應(yīng)做好人力資源規(guī)劃工作，以利于人力資源管理職能的有效實(shí)施，并能減少因工作人員流失而對(duì)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展所造成的不利影響；第二，在招聘和錄用人員時(shí)，要嚴(yán)格執(zhí)行招聘程序，把那些認(rèn)同機(jī)構(gòu)的價(jià)值觀和宗旨目標(biāo)，能夠勝任工作要求的優(yōu)秀人才招聘進(jìn)來(lái)，再通過(guò)入職培訓(xùn)，使其盡快融入機(jī)構(gòu)；第三，制定有效的薪酬管理和激勵(lì)機(jī)制，吸引、保留和激勵(lì)員工，改善其績(jī)效；第四，對(duì)員工實(shí)施有效的績(jī)效管理；第五，重視員工培訓(xùn)發(fā)展[16]。

【注】：

①數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行 http://www.pbc.gov.cn。

②按照山東省金融工作辦公室的統(tǒng)計(jì)，截至2012年6月底，山東省共成立小額貸款公司287家，其中開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)的有269家。

③數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行。

④使用yaahp (V 0.5.3)進(jìn)行計(jì)算。

⑤熵起源于熱力學(xué)。在信息論中，熵表示從一組不確定事物中提供信息量的多少，信息熵是系統(tǒng)無(wú)序程度的度量。評(píng)價(jià)對(duì)象某項(xiàng)指標(biāo)的值變異程度越大，信息熵越小，所提供的信息量越大，即該指標(biāo)在評(píng)價(jià)中所起的作用越大，因此該指標(biāo)的權(quán)重也應(yīng)越大；反之，指標(biāo)的權(quán)重越小。

⑥相對(duì)貼近度用來(lái)衡量評(píng)價(jià)目標(biāo)值靠近理想解和遠(yuǎn)離負(fù)理想解的程度，其值越大，表示評(píng)價(jià)對(duì)象越靠近理想解而又越遠(yuǎn)離負(fù)理想，因此越優(yōu)。

⑦距離尺度通過(guò)n維歐幾里得距離來(lái)計(jì)算。

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